Wstęp Część pierwsza. Rynek walutowy i pieniężny Rozdział 1

Wstęp
Część pierwsza. Rynek walutowy i pieniężny
Rozdział 1. Geneza rynku walutowego i pieniężnego















Wprowadzenie
Rynki natychmiastowe
Rynek pieniężny
Transakcje na rynku pieniężnym
Rynek walutowy
Geneza rynku walutowego
Transakcje na rynku walutowym
Historia funkcjonowania rynku walutowego
Czynniki określające kursy walut
Czynniki wpływające na sytuację na rynkach walutowych
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Rozdział 2. Zasady funkcjonowania rynku walutowego i pieniężnego


























Wprowadzenie
Rynek pieniężny
Banki centralne
Rynki dyskontowe
Rynki międzybankowe
Stopy procentowe na rynku międzybankowym
Stopy procentowe - wpływ na rynki globalne
Funkcjonowanie rynku pieniężnego
Uczestnicy rynku pieniężnego
Rynek walutowy
Transakcje na rynku walutowym
Terminowe rynki forward
Funkcjonowanie rynku walutowego
Uczestnicy rynku walutowego
Ryzyko i kredyt
Ryzyko rynkowe
Ryzyko rozliczenia
Ryzyko kredytowe
Proces analizy kredytowej
Ocena kredytowa
Regulacje prawne
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Rozdział 3. Instrumenty rynku walutowego i pieniężnego

















Wprowadzenie
Instrumenty rynku pieniężnego
Instrumenty zbywalne
Instrumenty kuponowe
Umowy odkupu
Instrumenty dyskontowe
Akcepty bankowe
Instrumenty pochodne
Instrumenty rynku walutowego
Transakcje walutowe
Swapy kursowe
Instrumenty pochodne
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Rozdział 4. Transakcje na rynku walutowym i pieniężnym



























Wprowadzenie
Czynniki wywierające wpływ na transakcje walutowe i pieniężne
Odsetki i stopy depozytów
Kontrolowanie pozycji
Arbitraż
Znaczenie aktualnych informacji
Dealerzy rynku walutowego
Praca dealera walutowego
Miejsce pracy dealerów walutowych
Zadania dealerów107
Praktyka transakcji pozagiełdowych
Transakcja natychmiastowa na rynku walutowym
3-miesięczny swap kursowy
24 godziny z życia dealera rynku walutowego
24 godziny z życia dealera terminowego rynku walutowego
24 godziny z życia brokera
Systemy elektronicznych transakcji
Systemy transakcji bezpośrednich
Systemy automatycznego kojarzenia stron
Swap kursowy overnight z wykorzystaniem systemu D2000-1
Transakcje giełdowe
Sygnały przekazywane za pomocą rąk
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Część druga. Instrumenty rynku pieniężnego
Rozdział 1. Instrumenty kuponowe










Wprowadzenie
Depozyty międzybankowe
Certyfikaty depozytowe
Miejsce certyfikatów depozytowych na rynku
Umowy odkupu
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Rozdział 2. Instrumenty dyskontowe















Wprowadzenie
Bony skarbowe
Wycena bonów skarbowych
Weksle handlowe/akcepty bankowe
Podmioty korzystające z akceptów bankowych
Weksle przyjmowane do redyskonta
Wycena weksli
Bony komercyjne
Eurowalutowy bon komercyjny
Wycena bonów komercyjnych
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Rozdział 3. Instrumenty pochodne rynku pieniężnego















Wprowadzenie
Motywy zabezpieczenia
Kontrakty FRA
Cechy kontraktów FRA
Pojęcia i określenia związane z kontraktami FRA
Wycena kontraktów FRA
Porównanie kontraktów FRA z kontraktami futures na stopy procentowe
Rynek kontraktów FRA
Procentowe kontrakty futures
Kontrakty giełdowe
Cechy kontraktu
Strata lub zysk z kontraktu futures
Transakcje zabezpieczające
Spekulacja
Związek między kontraktami futures a terminowymi kontraktami pozagiełdowymi




























Strategie z udziałem kontraktów futures
Swapy procentowe
Pojęcia i określenia
Rynek swapów procentowych
Transakcje zabezpieczające z wykorzystaniem swapów procentowych
Dealerzy swapów procentowych
Wycena swapów
Krzywe swapów
Opcje na procentowe kontrakty futures
Opcje na stopy procentowe występujące w obrocie giełdowym
Charakterystyka opcji na stopy procentowe
Kwotowanie i wycena opcji
Strategie w obrocie opcjami
Opcje na kontrakty FRA (gwarancje stopy procentowej)
Kontrakty na górny pułap stóp procentowych (cap)
Kontrakty na dolny pułap stóp procentowych (floor)
Kontrakty na górny i dolny pułap stóp procentowych (collar)
Rynek gwarancji stóp procentowych
Opcje na swapy (swaptions)
Definicja i charakterystyka opcji na swapy
Wykorzystanie opcji na swapy
Banki i korporacje
Rynek opcji na swapy
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Część trzecia. Instrumenty rynku walutowego
Rozdział 1. Instrumenty transakcyjne

















Transakcje natychmiastowe
Gdy jedną z walut jest dolar amerykański
Pojęcia i wyrażenia związane z rynkiem walutowym
Obliczanie pozycji netto
Rola marży
Obliczanie zysku lub straty
Krzyżowe transakcje walutowe
Obliczanie kursów krzyżowych
Bezwarunkowe transakcje terminowe
Punkty terminowe
Dyskonto czy premia?
"Wokół parytetu"
Rynek bezwarunkowych transakcji terminowych
Swapy kursowe
Terminy rozliczenia transakcji swapowych
Reguły i terminologia obowiązujące na rynku swapów
Nota transakcyjna swapu kursowego







Podmioty wykorzystujące swapy kursowe
Wycena swapów kursowych
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Rozdział 2. Instrumenty pochodne rynku walutowego



















Syntetyczne umowy wymiany walutowej (SAFE)
Wykorzystanie syntetycznych umów wymiany walutowej
Rynek syntetycznych umów wymiany walutowej
Walutowe kontrakty futures
Wybrane kontrakty giełdowe
Rynek walutowych kontraktów futures
Swapy walutowe
Porównanie swapów kursowych i swapów walutowych
Wykorzystanie swapów walutowych
Rynek swapów walutowych
Opcje walutowe
Transakcje z wykorzystaniem opcji walutowych
Podmioty wykorzystujące opcje walutowe
Rynek opcji walutowych
Podsumowanie
Pytania sprawdzające
Przegląd
Odpowiedzi do pytań sprawdzających
Co warto przeczytać
Słowniczek terminów bankowych
Lista głównych światowych giełd kontraktów futures i opcji