Prezentacja - Obligacje Serii A - Platinum Properties Group S.A.

EMISJA OBLIGACJI
PODMIOT OFERUJĄCY
SIERPIEŃ 2011
SPIS TREŚCI












WPROWADZENIE
HISTORIA GRUPY PPG SA
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ
WYNIKI FINANSOWE EMITENTA
STRATEGIA EMITENTA
INWESTYCJE EMITENTA
REZYDENCJA NARUSZEWICZA
PROJEKT SVETLY DALI
PROJEKCJE FINANSOWE SVETLY DALI
KADRA ZARZĄDZAJĄCA
WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
KONTAKT
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
ZASTRZEŻENIE
Przedstawione w niniejszym dokumencie opisy produktowe nie
stanowią oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, mają one
charakter wyłącznie informacyjny. Jedyne prawnie wiążące informacje
o obligacjach znajdują się w Warunkach Emisji Obligacji. NWAI Dom
Maklerski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy Nowy Świat
64, 00-357 Warszawa, jest firmą inwestycyjna w rozumieniu ustawy z
dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. z
2005 r. Nr 183, poz. 1538 z późn. zm.). Zezwolenie na prowadzenie
działalności maklerskiej przez NWAI Dom Maklerski zostało wydane w
dniu 31 lipca 2009 roku przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą
organem nadzoru nad NWAI Dom Maklerski.
Ze świadczoną przez NWAI Dom Maklerski usługą maklerską wiąże się
ryzyko zależne od charakteru tej usługi, ryzyko charakterystyczne dla
poszczególnych instrumentów finansowych, jak i następujące ryzyka
inwestycyjne: ryzyko operacyjne - związane z nieadekwatnymi lub
zawodnymi procesami wewnętrznymi, błędami ludzkimi, błędami
systemów lub zdarzeniami zewnętrznymi, które mogą skutkować w
szczególności opóźnieniem lub brakiem realizacji dyspozycji klienta lub
opóźnieniem lub błędnym rozliczeniem zawartej transakcji; ryzyko
wystąpienia szczególnych okoliczności, na wystąpienie których klient
nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ - związane ze zmianą
zakresu usług świadczonych przez NWAI, otwarciem likwidacji czy
przejęciem NWAI; ryzyko zmian polityczno-gospodarczych – związane
ze zmianami politycznymi lub zmianami polityki gospodarczej; ryzyko
rynkowe - związane ze zmianą wartości inwestycji w wyniku zmian
parametrów rynkowych.
Niniejszy materiał nie stanowi podstawy do uznania jego adresatów
klientami NWAI Dom Maklerski, ze względu na fakt jego otrzymania,
oraz nie stanowi podstawy do zawarcia umowy lub powstania
jakiegokolwiek zobowiązania. Żaden z zapisów w niniejszym materiale
nie stanowi porady inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej, ani też nie
jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest
odpowiednia w indywidualnej sytuacji inwestora. Informacje i opinie
zawarte w niniejszym materiale mogą się zmienić bez konieczności
poinformowania o tym fakcie. Niniejszy materiał został opracowany
wyłącznie w celu informacyjnym i nie może być traktowany jako oferta
lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje
zawarte w materiale pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych
źródeł, jednak NWAI Dom Maklerski nie może zagwarantować ich
dokładności i kompletności. NWAI Dom Maklerski nie ponosi
odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji
zawartych w niniejszym materiale. Uważa się, że każdy kto przyjmuje
lub wyraża zgodę na przekazanie mu tego materiału wyraża zgodę na
treść powyższych zastrzeżeń.
Niektóre informacje zawarte w niniejszym materiale nie stanowią
faktów historycznych, lecz odnoszą się do przyszłości. Dotyczy to w
szczególności informacji w zakresie strategii, rozwoju działalności,
prognoz rynkowych, planowanych nakładów inwestycyjnych,
przyszłych przychodów lub kosztów. Informacje te należy traktować
wyłącznie jako przewidywania wiążące się z ryzykiem i niepewnością,
a zatem nie można zapewnić, iż przewidywania te zostaną spełnione.
Przedstawione w niniejszym dokumencie treści stanowią własność
NWAI Dom Maklerski. Ich kopiowanie rozpowszechnianie w części lub
w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody NWAI
Dom Maklerski, za wyjątkiem konieczności przedstawienia dokumentu
w związku z bezwzględnie obowiązującymi przepisami prawa.
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
WPROWADZENIE






Podstawowa działalność Emitenta koncentruje się na zarządzaniu grupą kapitałową Emitenta
oraz działalności związanej z inwestycjami, handlem i wynajmem w obszarze nieruchomości
mieszkalnych i użytkowych, głównie na terenie Warszawy, a w przyszłości także na terenie
Federacji Rosyjskiej
Spółka powstała w 2008 roku w wyniku połączenia spółek W-Link Sp. z o.o. oraz Platinum
Properties sp. z o.o.
Emitent prowadzi działalność przez wyspecjalizowane podmioty zależne, co służy
optymalizacji operacyjnej, a zarazem większej efektywności działania poszczególnych spółek
Do głównych inwestycji PPG S.A. zaliczyć należy: rezydencję Naruszewicza w Warszawie,
inwestycję Svetly Dali w Rosji, inwestycję komercyjną w Poznaniu oraz apartamenty Patria
w Warszawie
PPG S.A. planuje przeprowadzić emisję obligacji w kwocie maksymalnej 7 mln PLN. Środki
posłużą finansowaniu przedsięwzięć inwestycyjnych
Emitent w przeciągu najbliższego roku planuje przejść na parkiet główny GPW
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
HISTORIA GRUPY PPG SA
01.2006
Podpisanie umowy spółki Platinum Properties sp. z o.o.
10.2008
Rejestracja PPG S.A. powstałej w wyniku połączenia z W-Link sp. z o.o. oraz
Platinum Properties sp. z o.o.
11.2010
Zbycie przez spółkę zależną od Emitenta 100% udziałów w Sugar sp. z o.o. za
kwotę 15,8 mln PLN.
12.2010
Podpisanie przez spółkę zależną – Platinum Project I - umowy kredytu
inwestycyjnego z Getin Noble Bank S.A. na kwotę do 26 mln PLN.
12.2010
Nabycie 100% udziałów w spółce Svetli Dali O.O.O. z siedzibą w Rosji.
02.2011
02.2011
Podpisanie przez spółkę zależną umowy z generalnym wykonawcą, której
przedmiotem jest wykonanie robót związanych z wybudowaniem budynku
mieszkalnego przy ul. Naruszewicza w Warszawie.
Nabycie 100% udziałów przez spółkę zależną PPG S.A. w spółce
deweloperskiej posiadającej działkę budowlaną w Poznaniu o wielkości
0,5 ha za kwotę 15,4 mln PLN.
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ
NAZWA
PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI
UDZIAŁ W KAPITALE
PLATINUM ELEMENTS SP. Z O.O.
Projektowanie, wyposażanie oraz wykończenie apartamentów. Spółka
współpracuje w tym zakresie z bardzo starannie wyselekcjonowaną grupą
międzynarodowych firm projektowych.
100%
MYSQUARE.PL SP. Z O.O.
Sprzedaż i wynajem nieruchomości znajdujących się w aktywach grupy,
pośrednictwo w sprzedaży i wynajmie nieruchomości, które nie znajdują się
w aktywach grupy, a które przeszły staranną weryfikację. Pomoc w
finansowaniu inwestycji i udzielanie pożyczek klientom.
100%
BRINANDO INVESTMENTS LTD.
Celowa
spółka
techniczna
służąca
optymalizacji
podatkowej
przewidywanych w przyszłości transakcji kapitałowych (np. sprzedaż spółki
z aktywami inwestorowi).
100%
PLATINUM PROJECT I SP. Z O.O.
Realizacja inwestycji w budynku mieszkalnym przy ul. Naruszewicza w
prestiżowej dzielnicy Mokotów w Warszawie oraz zarządzanie
zgromadzonymi aktywami nieruchomościowymi.
100%
PLATINUM PROJECT II SP. Z O.O.
Realizacja budynku usługowego o funkcji biurowej wraz z usługami
towarzyszącymi na działce w Poznaniu oraz zarządzanie zgromadzonymi
aktywami nieruchomościowymi.
100%
INVESTPOLAND SP. Z O.O.
Realizacja inwestycji w aktywa w postaci apartamentów w prestiżowych
lokalizacjach
oraz
zarządzanie
zgromadzonymi
aktywami
nieruchomościowymi.
100%
SVETLY DALI O.O.O.
Spółka celowa. Realizacja inwestycji osiedla mieszkalnego o łącznej
powierzchni 600-700 tys. m PUM w pobliżu Moskwy.
PLATINUM PROJECT III SP. Z O.O.
Spółka celowa. Realizacja przyszłych inwestycji grupy kapitałowej
Emitenta.
100%
100%
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
WYNIKI FINANSOWE EMITENTA


Poniżej przedstawiono podstawowe dane finansowe skonsolidowane Emitenta
Przy analizie tych danych finansowych należy brać pod uwagę, iż w pierwszym kwartale
2011 roku miało miejsce przeszacowanie nieruchomości na terenie Federacji Rosyjskiej w
związku z czym powstały także dodatkowe przychody finansowe z tytułu różnic kursowych.
2009
2010
2Q2011
Przychody
6 385
8 466
3 668
Zysk (strata) ze sprzedaży
320
-454
-1 703
EBIT
356
-537
34 689
Zysk (strata) brutto
-1 259
1 822
46 662
Zysk (strata) netto
-1 318
2 311
39 605
Kapitały własne
32 667
34 989
319 172
wszystkie dane w tys. PLN
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
STRATEGIA EMITENTA


Strategia długofalowej budowy wartości Platinum Properties Group S.A. zakłada realizację
wysoko rentownych
projektów inwestycyjnych w segmencie mieszkaniowym oraz
komercyjnym na rozwijających się rynkach pozaeuropejskich oraz w regionie Europy
Środkowo-Wschodniej.
Strategia rozwoju Emitenta realizowana jest w czterech obszarach:
Pozyskiwanie i realizacja nowych projektów inwestycyjnych o wysokiej rentowności
Dywersyfikacja terytorialna działalności grupy Emitenta
Zapewnienie optymalnego finansowania realizowanych projektów
Rozwój spółek zależnych - tworzenie wartości dodanej dla klienta docelowego
poprzez kompleksową realizację projektów
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
INWESTYCJE EMITENTA
PLATINUM
PROPERTIES
GROUP
REZYDENCJA
NARUSZEWICZA
ok. 6 tys. metrów PUM
SVETLY DALI
ok. 600-700 tys. metrów PUM
INWESTYCJA
W POZNANIU
ok. 18 tys. metrów PUM
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
REZYDENCJA NARUSZEWICZA


Rezydencja Naruszewicza to inwestycja
apartamentowa klasy Premium, realizowana w
dzielnicy Mokotów w Warszawie przy Al.
Niepodległości.
Na łącznej powierzchni 6578 m2 powstanie
blisko 76 luksusowych apartamentów o
zróżnicowanym metrażu i strukturze (od 58 m
kw. do 127 m kw.) rozlokowanych na kilku
kondygnacjach.


Ponadto znajdować się tam będą lokale
usługowe przeznaczone do indywidualnej
aranżacji oraz miejsca parkingowe.
Stan zaawansowania transakcji sprzedaży
mieszkań w inwestycji na chwilę obecną wynosi
13%.
DANE OGÓLNE INWESTYCJI
Powierzchnia działki:
Powierzchnia lokali mieszkalnych:
Ilość lokali mieszkalnych:
Powierzchnia lokali handlowo-usługowych:
Ilość lokali handlowo-usługowych:
Ilość garaży:
Ilość komórek lokatorskich:
1 728,00
5 601,00
76
793,00
2
83
8
SUMA KOSZTY
65 672 814,45 zł
Koszt nabycia gruntu i dokumentacji:
18 534 008,37 zł
Wartość kontraktu z GW:
32 679 297,81 zł
Poziom innych kosztów realizacji przedsięwzięcia:
14 459 508,27 zł
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
PROJEKT SVETLY DALI






Emitent, jako jedna z nielicznych spółek deweloperskich
prowadzących działalność na rynku polskim, opiera swą strategię o
realizację projektów inwestycyjnych w Rosji, będąc przekonaną o
potencjale rosyjskiego rynku nieruchomości i rentowności
inwestycji.
Projekt budowlany realizowany w gminie Lobnya, przy obwodnicy
Moskwy w odległości około 6 km od lotniska Szeremietiewo.
Inwestycja obejmuje swym zakresem teren o łącznej powierzchni
98,76 ha, na którym powstanie 600-700 tysięcy metrów PUM.
Inwestycja będzie realizowana w 7 etapach w okresie 7-8 lat.
Projekt składa się z następujących typów konstrukcji budowlanych:

budynki mieszkalne wraz z parkingami

centra handlowe i punkty detaliczne

centrum biznesowe

tereny rekreacyjne

przedszkola, szkoły, parki

Infrastruktura drogowa
Zdywersyfikowany format projektu pozwala znacząco obniżyć
ryzyko związane ze zmianą preferencji nabywców nieruchomości.
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
PROJEKCJE FINANSOWE
SVETLY DALI
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
Przychody
RUB
0
5 885 000
6 296 950
8 425 319
9 352 104
10 334 075
11 755 010
Koszty sprzedanych
mieszkań
RUB
0
5 175 230
4 769 776
6 062 991
6 396 509
6 720 578
7 617 339
Koszt marketingu
RUB
44 138
91 365
110 417
133 331
147 646
165 668
88 163
Koszt sprzedaży
RUB
29 425
60 910
73 611
88 887
98 431
110 445
58 775
Koszt Project
Management
RUB
58 850
62 970
84 253
93 521
103 341
117 550
0
Koszt ogólny
RUB
29 425
31 485
42 127
46 761
51 670
58 775
58 775
Koszt finansowania
RUB
390 000
234 000
75 000
0
0
0
0
RUB
-551 838
229 042
1 141 766
1 999 829
2 554 507
3 161 058
3 931 959
PLN
-55 129
22 881
114 063
199 783
255 195
315 790
392 803
USD
-19 029
7 898
39 371
68 960
88 086
109 002
135 585
Wynik
dane w tysiącach
Źródło: Opracowanie NWAI Dom Maklerski S.A.
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
KADRA ZARZĄDZAJĄCA
ZARZĄD PLATINUM PROPERTIES GROUP S.A.

Piotr Wiśniewski – Prezes Zarządu
Przedsiębiorca i inwestor. Aktywny w projektach - przede wszystkim – z branży telekomunikacyjnej i nieruchomościowej.
Jest założycielem Platinum Properties Sp. z o.o. oraz W-Link Sp. z o.o., spółek które w 2008 roku połączyły się, tworząc
Platinum Properties Group S.A.

Gustaw Groth – Wiceprezes Zarządu
Zarządzający projektami w zakresie kontrolingu, nadzoru finansowego, tworzenia struktur korporacyjnych oraz rozwiązań
informatycznych. W roku 2008 jako wiceprezes zarządu i dyrektor finansowy firmy 3P Holding S.A. działającej na rynku
międzynarodowym w branży internetowej współtworzył profesjonalne struktury biznesowe stojące u podstaw
zaangażowania inwestora strategicznego.

Michał Orzechowski – Członek Zarządu
Zarządzający kluczowymi projektami z zakresu sprzedaży, marketingu i strategii rozwoju spółek na rynku nieruchomości. W
latach 2005–2008 odpowiedzialny za komercjalizację projektów Platinum Towers i hotelu Hilton w ramach grupy Atlas
Estates LTD.

Marcin L. Wróbel – Członek Zarządu
Doświadczony manager firm telekomunikacyjnych, budowlanych i spedycyjnych. Wieloletni pracownik Przedsiębiorstwa
Budowlano – Telekomunikacyjnego „MBT” Sp. z o.o., w którym obejmował kolejne stanowiska operacyjne i dyrektorskie,
aby zostać Pełnomocnikiem Zarządu.
RADA NADZORCZA PLATINUM PROPERTIES GROUP S.A.


Leszek
Wiśniewski
Rady Nadzorczej
–
Przewodniczący
Adam Osiński – Członek Rady Nadzorczej

Bernhard Friedl - Członek Rady Nadzorczej

Daniel Puchalski – Członek Rady Nadzorczej

Robert Rozmus - Członek Rady Nadzorczej
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
WARUNKI EMISJI OBLIGACJI
Emitentem obligacji jest Platinum Properties Group
Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, natomiast
Oferującym jest NWAI Dom Maklerski Spółka
Akcyjna z siedzibą w Warszawie. Informacje
dotyczące emisji zostały podsumowane w poniższej
tabeli.
Emitent planuje wprowadzić obligacje do obrotu na
rynku Catalyst. Dokładne i jedynie prawnie wiążące
informacje znajdują się w Warunkach Emisji
zamieszczonych
na
stronie
internetowej
Oferującego.
Maksymalna wartość Emisji
7 000.000 PLN
Typ obligacji
obligacje zwykłe na okaziciela
Kupon
Półroczny, WIBOR 6M + 750 pb.
Zapadalność
1 rok
Nominał Obligacji
1 000 zł
Cena emisyjna Obligacji
1 000 zł
Minimalna wartość pojedynczego zapisu
210.000 PLN
Próg emisji
1.000.000 PLN
Czas przyjmowania zapisów/Wpłaty
od 29 sierpnia do 2 września 2011 roku
/ do 5 września 2011 roku
Rynek wtórny/rozliczenie
ASO Catalyst / KDPW
Dokumentacja emisji
www.nwai.pl
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
ZABEZPIECZENIE
W przypadku dojścia emisji do skutku w terminie 3 miesięcy od daty przydziału Obligacji Emitent zobowiązuje się
do ustanowienia zastawu rejestrowego na akcjach:
PLATINUM PROPERTIES GROUP S.A. (PPG SA),

TELE-POLSKA HOLDING S.A. (TPH SA)
Łączna wartość zastawianych akcji będzie dwukrotnością wartości nominalnej objętych Obligacji. Właścicielem
akcji będących przedmiotem zastawu jest spółka W Investment Limited. Podsumowanie dotyczące zastawianych
akcji znajduje się w poniższej tabeli:

Spółka
Kapitalizacja
[mln PLN]*
PPG SA
TPH SA
272
35,3
% kapitału zakładowego w
posiadaniu W Investment
Limited
33%
31,79%
* wg stanu z 24.08.2011
** przy założeniu maksymalnej wartości emisji Obligacji
wartość pakietu akcji w
posiadaniu W Investment
Limited[mln PLN]*
89,76
11,22
wartość zastawianych
akcji [mln PLN]**
9,33
4,67
14,00
TELE-POLSKA HOLDING S.A. jest spółką notowaną w ASO NewConnect, tworzącą grupę kapitałową spółek,
których działalność koncentruje się na świadczeniu usług telekomunikacyjnych. Podstawowym przedmiotem
działalności spółek z grupy TPH SA są:

usługi głosowe (takie jak VoIP, V-PBX, E-PBX)

usługi internetowe (dostep do internetu oraz dedykowane szybkie łącza internetowe)

usługi transmisji danych (dzierżawa łączy krajowych i międzynarodowych)

usługi dodane (takie jak kolokacja, outsourcing telekomunikacyjny, doradztwo)

usługi operatorskie (terminacja oraz hurt).
DLA LUDZI PRZEDSIĘBIORCZYCH
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ
Organizator Finansowania
Oferujący
Nowy Świat 64
00-357 Warszawa
www.nwai.pl
tel.: +48 22 201 97 50
fax: +48 22 201 97 51
[email protected]