Informacje w zakresie polityki wykonywania zleceń stosowanej
Transkrypt
Informacje w zakresie polityki wykonywania zleceń stosowanej
Informacje w zakresie polityki wykonywania zleceń stosowanej przez Millennium Dom Maklerski S.A. 1) Jakość realizacji zlecenia Millennium Dom Maklerski S.A. (dalej „Dom Maklerski”) przy wykonywaniu zleceń kupna i sprzedaży instrumentów finansowych podejmuje działania zmierzające do uzyskania możliwie najlepszych dla Inwestora wyników wykonania zlecenia. Dom Maklerski stosuje narzędzia i procedury, które umożliwiają najlepsze wykonanie zlecenia, przy uwzględnieniu wytycznych Inwestora, zawartych w zleceniu. Obowiązku podejmowania wszelkich uzasadnionych działań w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Inwestora nie należy jednak traktować jako zobowiązania Domu Maklerskiego do uwzględniania w swojej polityce wykonywania zleceń wszystkich dostępnych miejsc wykonywania zleceń. Przyjęta przez Dom Maklerski polityka wykonywania zleceń nie ma zastosowania w przypadku określenia przez Inwestora szczegółowych warunków wykonania zlecenia, w zakresie wyznaczonym tymi warunkami. 2) Miejsca wykonywania zleceń Dom Maklerski świadczy usługi w zakresie wykonywania zleceń na następujących rynkach: − giełdowy rynek regulowany prowadzony przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej „GPW”) − pozagiełdowy rynek regulowany prowadzony przez MTS-CeTO S.A. (dalej „CeTO”) − alternatywny system obrotu NewConnect prowadzony przez GPW. Dokonując wyboru rynku w celu uzyskania jak najlepszego wyniku realizacji zlecenia, Dom Maklerski zawsze bierze pod uwagę wysokość prowizji i kosztów ponoszonych przez Dom Maklerski w związku z wykorzystaniem poszczególnych miejsc wykonania. 3) Najważniejsze czynniki realizacji zlecenia W celu uzyskania możliwie najlepszych wyników dla Inwestora, Dom Maklerski bierze pod uwagę następujące czynniki: − cenę instrumentu finansowego na danym rynku, − koszty ponoszone przez Inwestora, związane z wykonaniem zlecenia, − czas zawarcia transakcji, − prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, − wielkość zlecenia, jego charakter lub inne aspekty mające istotny wpływ na wykonanie zlecenia. Powyższe czynniki zostały uszeregowane w kolejności od najwyższej do najniższej przypisanej danemu czynnikowi wagi. Mimo, iż w większości przypadków cena stanowić będzie najważniejszy element oceny najlepszego wykonania zlecenia, w niektórych okolicznościach, Dom Maklerski może zdecydować (biorąc pod uwagę specyfikę klienta, zlecenia, instrumentu lub rynku) o przyjęciu innej kolejności czynników w stosunku do przypisywanej mu wagi, w tym o pierwszeństwie innego z czynników niż cena instrumentu finansowego. 4) Strategia realizacji zlecenia Z uwagi na fakt wykonywania aktualnie przez Dom Maklerski zleceń Inwestorów wyłącznie w miejscach wymienionych w pkt 2), tj. na rynkach regulowanych oraz w alternatywnym systemie obrotu działających na terenie Rzeczypospolitej Polskiej oraz fakt sporadycznego dokonywania obrotu danym instrumentem finansowym jednocześnie na więcej niż jednej z powyższych platform, Dom Maklerski wymaga określenia w zleceniu miejsca, na którym ma zostać ono wykonane. W celu podjęcia przez Inwestora najlepszej decyzji biznesowej o miejscu wykonania zlecenia, Dom Maklerski zapewnia Inwestorom dostęp w Punktach Obsługi Klienta do aktualnych informacji na temat instrumentów finansowych notowanych jednocześnie na więcej niż jednym rynku oraz na temat czynników wymienionych w pkt 3), w zakresie ww. miejsc wykonania. Ponieważ, co do zasady najważniejszym czynnikiem jest możliwa do uzyskania cena instrumentu finansowego, a największą płynność obrotu zapewnia rynek prowadzony przez GPW, Dom Maklerski umożliwia Inwestorom otrzymywanie on-line notowań giełdowych. Notowania on-line dostępne są dla wszystkich Inwestorów, którzy korzystają z usług internetowych. W przypadku nie korzystania z usług internetowych, informacje takie są udzielane przez pracowników Punktów Obsługi Klienta na prośbę Inwestora. W przypadku rynku pozagiełdowego prowadzonego przez CeTO, pracownicy Punktów Obsługi Klienta poinformują Inwestora na jego prośbę o aktualnej cenie instrumentu finansowego. Dom Maklerski zapewnia również informację w zakresie specyfiki poszczególnych miejsc wykonania, mogącej wpłynąć na decyzje Inwestora, w zakresie możliwych do określenia w zleceniu wytycznych, co do sposobu wykonania zlecenia. Za zgodą Domu Maklerskiego (w odniesieniu do zleceń do dyspozycji maklera oraz w innych uzasadnionych przypadkach), zlecenie może nie określać miejsca wykonania. W takiej sytuacji Dom Maklerski samodzielnie dokonuje wyboru miejsca wykonania [o ile obrót danym instrumentem odbywa się jednocześnie w co najmniej dwóch z miejsc określonych w pkt 2)], uwzględniając czynniki wymienione w pkt 3) oraz poniższe kryteria: − specyfikę klienta, − specyfikę zlecenia, − cechy instrumentu finansowego będącego przedmiotem zlecenia, − specyfikę dostępnych miejsc wykonania. 5) Ostrzeżenie Dom Maklerski ostrzega, że szczegółowe określenie przez Inwestora warunków, na jakich ma nastąpić wykonanie zlecenia, może uniemożliwić podjęcie działań w celu uzyskania możliwie najlepszych wyników, w zakresie wyznaczonym tymi warunkami. 6) Monitorowanie i weryfikacja Dom Maklerski dokonuje przynajmniej raz w roku przeglądu efektywności stosowanej polityki wykonywania zleceń i oceny konieczności wprowadzenia ewentualnych zmian do polityki, w szczególności z punktu widzenia skuteczności rozwiązań stosowanych dla najlepszego wykonywania zleceń. Dom Maklerski informuje Inwestorów o każdej istotnej zmianie polityki wykonywania zleceń, w tym o zmianie w zakresie: − względnej wagi czynników, które mają wpływ na realizację zleceń, − miejsc realizacji zleceń. Informacje te przekazywane są Inwestorom przy użyciu trwałego nośnika informacji lub - po spełnieniu przez Dom Maklerski prawnie wymaganych przesłanek i podjęciu stosownej decyzji o uruchomieniu takiego kanału przekazywania informacji - za pośrednictwem strony internetowej Domu Maklerskiego. Ww. informacje mogą być przekazywane za pośrednictwem strony internetowej Domu Maklerskiego Inwestorom, którzy: − posiadają regularny dostęp do Internetu, − wyrazili zgodę na przekazywanie informacji w tej formie, − uzyskali powiadomienie w formie elektronicznej zawierające adres strony internetowej Domu Maklerskiego oraz wskazanie miejsca na tej stronie, gdzie informacje można znaleźć. Dom Maklerski powiadomi o dokonanej zmianie w takim terminie, aby Inwestor mógł wypowiedzieć umowę z zachowaniem terminu wypowiedzenia.