karty CU TUO pc.qxd

Ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy Commercial Union
FUNDUSZ PIENIĘŻNY
lipiec
lipiec2005
2006
1 WYNIKI ZARZĄDZANIA
(w ujęciu kwartalnym)
30 czerwca 2005 r.
30 czerwiec 2006 r.
2004
stopa zwrotu
I kw.
II kw.
III kw.
IV kw.
rok
2005
ranking
pozycja w grupie
stopa zwrotu
12/13
13/13
2/13
6/20
8/13
0,99%
0,74%
1,33%
1,55%
4,69%
2006
ranking
pozycja w grupie
1,48%
1,41%
0,98%
0,63%
4,58%
stopa zwrotu
9/22
3/23
16/21
19/22
10/19
ranking
pozycja w grupie
0,90%
0,45%
-
16/23
24/25
-
Data rozpoczęcia działalności: styczeń 2004 r.*
stopa zwrotu
benchmark rynek
0,10%
1,35%
2,99%
-
benchmark konkurencja
0,33%
2,03%
4,30%
-
benchmark rynek
pozycja w grupie
0,17%
1,61%
3,49%
-
3 ZMIANA WARTOŚCI JEDNOSTKI FUNDUSZU
(w ostatnim roku)
fundusz
Typ funduszu: rynku pieniężnego
Dla kogo przeznaczony jest fundusz:
Fundusz Pieniężny przeznaczony jest dla osób
ceniących bezpieczeństwo i trwały wzrost swoich
oszczędności.
2 WYNIKI ZARZĄDZANIA
(w poszczególnych okresach)
miesiąc
od początku roku
ostatni rok
ostatnie 3 lata
ostatnie 5 lat
ostatnie 10 lat
PODSTAWOWE DANE O FUNDUSZU
ranking
Podmiot zarządzający aktywami:
Commercial Union Investment Management
(Polska) SA
25/31
22/23
19/21
-
Początkowa wartość jednostki funduszu:
10 zł
4 WARTOŚĆ JEDNOSTKI FUNDUSZU
(od początku działalności)
benchmark konkurencja
Opłata za zarządzanie i administrację:
1,5% w skali roku
opłata uwzględniona w wycenie jednostki
fundusz
5%
11,2
4%
11,0
10,8
3%
10,6
2%
10,4
1%
POLITYKA INWESTYCYJNA FUNDUSZU
10,2
0%
lip 05
sie 05
paź 05
gru 05
lut 06
kwi 06
cze 06
10,0
gru 03
maj 04
paź 04
mar 05
sie 05
sty 06
cze 06
5 WYNIKI ZARZĄDZANIA w ostatnich 12 miesiącach
fundusz
benchmark rynek
– minimum
benchmark konkurencja
– maksimum
0,70%
0,60%
0,50%
0,40%
0,30%
0,20%
0,10%
0,00%
-0,10%
-0,20%
-0,30%
wartość jednostki
stopa zwrotu (PLN)
+/– rynek
+/– konkurencja
lip 05
04
lip
sie 04
wrz 05
04 paź
paź 04
sie
05 wrz
05
lis 04
lis
05
10,81
0,34%
-0,02%
0,03%
10,85
0,37%
-0,03%
-0,03%
10,92
0,21%
-0,16%
-0,07%
10,88
0,27%
-0,09%
-0,05%
10,90
0,18%
-0,19%
-0,03%
6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO
(od początku działalności w mln zł)
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
gru 03
gru 04
gru
05
10,95
0,24%
-0,12%
-0,08%
sty 05
sty
06
lut 05
cze 05
lut
06 mar
mar 05
06 kwi
kwi 05
06 maj
06
maj 05
06 cze
10,99
0,36%
-0,01%
0,04%
11,02
0,31%
0,00%
-0,03%
11,05
0,22%
-0,11%
-0,03%
11,06
0,13%
-0,17%
-0,08%
11,08
0,22%
-0,14%
-0,08%
Opis polityki inwestycyjnej:
Celem Funduszu Pieniężnego jest uzyskanie
dochodu porównywalnego z innymi bezpiecznymi
formami oszczędzania. Aktywa funduszu
lokowane są głównie w instrumentach rynku
pieniężnego, czyli bonach skarbowych i obligacjach o krótkim terminie do wykupu. Znaczny
udział papierów wartościowych emitowanych lub
gwarantowanych przez Skarb Państwa
i Narodowy Bank Polski pozwala na zachowanie
bardzo wysokiego poziomu bezpieczeństwa.
Część aktywów funduszu mogą stanowić dłużne
papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwa.
11,10
0,10%
-0,23%
-0,07%
7 STRUKTURA AKTYWÓW FUNDUSZU
na dzień 31.12.2005 r.
5%
* data rozpoczęcia sprzedaży
dłużne papiery
skarbowe
depozyty
cze 04
gru 04
cze 05
gru 05
8 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA DŁUŻNEGO
na dzień 31.12.2005 r.
48
89,5%
0,42
liczba składników
wskaźnik koncentracji
Modified Duration portfela
5 największych
pozycji
WZ0911
DZ0110
BS20060222bsb
PS1106
OK0806
termin
wykupu
2011-09-24
2010-01-18
2006-01-07
2006-11-12
2006-08-12
struktura walutowa
PLN
EUR
USD
inne lub nieokreślone
% portfela
dłużnego
zmiana
22,0%
10,0%
7,2%
6,9%
5,6%
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
95%
9 TERMIN WYKUPU/
RODZAJ OPROCENTOWANIA SKŁADNIKÓW
na dzień 31.12.2005 r.
obligacje o stałym
oprocentowaniu
< 1 rok
1 – 3 lata
3 – 5 lat
> 5 lat
udział %
obligacje o zmiennym
oprocentowaniu
< 1 rok
1 – 3 lata
3 – 5 lat
> 5 lat
udział %
Commercial Union Polska – Towarzystwo Ubezpieczeñ na ¯ycie SA informuje, ¿e inwestycje w ubezpieczeniowe fundusze kapita³owe s¹ zwi¹zane
z ryzykiem inwestycyjnym – wartoœæ jednostek funduszy mo¿e ulec zmianie wraz ze zmian¹ sytuacji
na rynkach kapita³owych, a Towarzystwo nie
gwarantuje osi¹gniêcia okreœlonych wyników.
Informacje dotycz¹ce poszczególnych funduszy,
w szczególnoœci dotycz¹ce ryzyka inwestycyjnego,
znajduj¹ siê w Regulaminie Ubezpieczeniowych
Funduszy Kapita³owych.
42,6%
1,5%
1,8%
0,9%
7,9%
6,1%
16,9%
22,4%
ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa
infolinia: 0-801 888 444, faks: (22) 557 40 75,
e-mail: [email protected], http://www.cu.com.pl
Commercial Union Polska – Towarzystwo
Ubezpieczeñ na ¯ycie SA nale¿y do Grupy
Podstawowe pojęcia używane w raporcie
Benchmark
Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako
benchmark mogą służyć między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich odpowiednie kombinacje.
Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym chce
porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej
oceny wyników funduszy prowadzących podobną politykę inwestycyjną
w raporcie zostały zastosowane następujące benchamarki: benchmark
rynek i benchmark konkurencja.
Benchmark konkurencja
Benchmark konkurencja tworzony jest na podstawie średniej arymetycznej
stóp zwrotu funduszy należących do jednolitej, pod względem deklarowanej
polityki inwestycyjnej, grupy.
MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2 proc. Podawane
w raportach MD portfela dłużnego funduszu liczone jest jako średnia
ważona udziałem w portfelu parametrów MD dla poszczególnych
składników portfela.
Ranking (zielone kwadraty)
Służy przedstawieniu pozycji funduszu w grupie, pod względem
wybranego wskaźnika. Pierwsze 15 proc. najlepszych funduszy otrzymuje pięć kwadratów, kolejne 20 proc. otrzymuje cztery kwadraty, trzy
kwadraty otrzymuje środkowa grupa 30 proc. funduszy, kolejne 20 proc.
funduszy otrzymuje dwa kwadraty, a najgorsze 15 proc. funduszy otrzymuje jeden kwadrat.
Wskaźnik koncentracji
Benchmark rynek
Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się rynków, na których inwestuje dany fundusz (grupa
funduszy). W zależności od grupy funduszy wartość benchmarku rynek
wyliczana jest na bazie następujących indeksów:
WIG (indeks giełdy warszawskiej),
IBS (indeks bonów skarbowych),
IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych),
LIBORUSD 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów
w USD, udzielanych przez banki londyńskie innym bankom),
EURIBOR 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów
w EUR, udzielanych przez banki innym bankom na rynku
europejskim).
Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem
stopie zwrotu tych indeksów.
Wielkość, która określa, jaką część portfela stanowi połowa liczby jego
składników, ułożonych malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien
być analizowany łącznie z liczbą składników portfela.
Wskaźnik płynności
Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki
procent wartości portfela akcyjnego funduszu może zostać sprzedany
na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość wskaźnika, tym płynność
portfela większa.
Typ funduszu
Podział funduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki
inwestycyjnej grupy, wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi
składnikami portfela (akcjami, papierami dłużnymi i instrumentami rynku
pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych inwestycji.
Można wyróżnić następujące typy funduszy:
Liczba składników
Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz. Parametr
służy określeniu ryzyka związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą
składników portfela dłużnego lub akcyjnego.
polskich akcji,
zagranicznych akcji,
mieszane (zrównoważone, aktywnej alokacji),
stabilnego wzrostu,
polskich papierów dłużnych,
zagranicznych papierów dłużnych,
rynku pieniężnego,
gwarantowane.
Modified Duration (MD)
Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany
rynkowych stóp procentowych. Im wyższa jego wartość, tym cena obliga
cji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych. Na przykład, jeśli
Objaśnienia niektórych składowych raportu
Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach
Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy).
Poszczególne kolumny wykresu i tabeli prezentują stopy zwrotu funduszu,
maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie funduszy oraz zmiany
wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać
różnicę pomiędzy stopą zwrotu funduszu a benchmarkiem rynkowym
i konkurencją.
Charakterystyka portfela dłużnego / akcyjnego
Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością składników portfela oraz wskaźnikiem kocentracji,
przedstawiono 5 największych pozycji portfela funduszu wraz z ich
udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej.
Termin wykupu / rodzaj oprocentowania składników
Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych
zainwestował fundusz. W kolumnach został pokazany udział papierów
według rodzaju oprocentowania (stałe / zmienne), w wierszach został
zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu.
Niniejsze opracowanie zosta³o sporz¹dzone wy³¹cznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepsz¹ wiedz¹ i starannoœci¹ autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu
opracowania pochodz¹ ze Ÿróde³ uwa¿anych przez firmê Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dok³adne, lecz nie istnieje gwarancja, i¿ s¹ one kompletne i odzwierciedlaj¹ stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu s¹ wyznaczane zgodnie z metodologi¹ stosowan¹ przez Analizy Online Sp. z o.o. Spó³ka
Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialnoœci za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Materia³ zosta³ przygotowany we wspó³pracy z Analizy Online Sp. z o.o.