Karta funduszu Międzynarodowego - grudzień 2005

Ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy Commercial Union
FUNDUSZ MIĘDZYNARODOWY
lipiec 2005
grudzień
2005
1 WYNIKI ZARZĄDZANIA
(w ujęciu kwartalnym)
30
2005 r.
r.
30 czerwca
listopad 2005
2003
stopa zwrotu
pozycja w grupie
-
-1,53%
12,34%
10,32%
6,21%
29,61%
I kw.
II kw.
III kw.
IV kw.
rok
2004
ranking
stopa zwrotu
4/4
1/4
1/4
1/4
1/4
ranking
2005
pozycja w grupie
7,42%
-2,87%
-1,77%
-0,71%
1,77%
stopa zwrotu
2/5
2/5
3/7
5/9
2/5
ranking
pozycja w grupie
2,69%
4,56%
6,60%
-
6/10
3/10
6/10
-
stopa zwrotu
benchmark rynek
4,22%
16,29%
16,85%
46,20%
19,92%
-
benchmark konkurencja
-
3 ZMIANA WARTOŚCI JEDNOSTKI FUNDUSZU
(w ostatnim roku)
fundusz
benchmark rynek
ranking
1/10
1/10
3/9
1/4
2/3
-
Data rozpoczęcia działalności: kwiecień 1997 r.*
-
Podmiot zarządzający aktywami:
Commercial Union Investment Management
(Polska) SA
4 WARTOŚĆ JEDNOSTKI FUNDUSZU
(od początku działalności)
benchmark konkurencja
Początkowa wartość jednostki funduszu:
5 zł
fundusz
20,0%
10,0
15,0%
9,0
Opłata za zarządzanie i administrację:
2% w skali roku
opłata uwzględniona w wycenie jednostki
8,0
10,0%
7,0
5,0%
0,0%
gru 04
-5,0%
pozycja w grupie
1,64%
9,88%
9,35%
26,88%
19,53%
-
6,0
sty 05
mar 05
maj 05
lip 05
wrz 05
lis 05
POLITYKA INWESTYCYJNA FUNDUSZU
5,0
mar 97
wrz 98
lut 00
lip 01
sty 03
cze 04
lis 05
5 WYNIKI ZARZĄDZANIA W OSTATNICH 12 miesiącach
fundusz
benchmark rynek
– minimum
benchmark konkurencja
– maksimum
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
-2,00%
-4,00%
-6,00%
wartość jednostki
stopa zwrotu (PLN)
+/– rynek
+/– konkurencja
gru 04
8,19
0,48%
0,97%
sty 05
lut 05 mar 05 kwi 05 maj 05 cze 05
8,22
0,35%
0,08%
8,32
1,22%
-0,66%
8,41
1,10%
0,52%
8,37
-0,46%
-0,88%
6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO
(od początku działalności w mln zł)
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
gru 03
8,59
2,64%
1,86%
8,79
2,35%
0,32%
lip 05
9,11
3,66%
0,98%
sie 05 wrz 05 paź 05
9,10
-0,17%
-0,48%
9,37
3,01%
1,75%
9,14
-2,53%
-0,22%
lis 05
9,52
4,22%
2,58%
Opis polityki inwestycyjnej:
Celem Funduszu Międzynarodowego jest uzyskanie
długoterminowego wysokiego poziomu dochodów
z inwestycji na zagranicznych i krajowym rynkach
finansowych. Aktywa funduszu lokowane są
w znaczącym stopniu w akcjach notowanych na
rynkach zagranicznych oraz w tytułach uczestnictwa
emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, w skład aktywów
których wchodzą głównie akcje notowane na rynkach
zagranicznych. Pozostałe aktywa funduszu lokowane
są w akcjach notowanych na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie oraz w dłużnych instrumentach finansowych. Na zmienność wartości jednostki funduszu w istotny sposób mogą wpływać
zmiany kursów walutowych.
7 STRUKTURA AKTYWÓW FUNDUSZU
na dzień 30.06.2005 r.
24%
akcje
dłużne papiery
skarbowe
59%
17%
pozostałe
mar 04
cze 04
wrz 04
gru 04
mar 05
cze 05
8 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA DŁUŻNEGO
na dzień 31.12.2004 r.
36
81,5%
1,74
liczba składników
wskaźnik koncentracji
Modified Duration portfela
5 największych
pozycji
DS0509
Depozyt
OK0406
WZ0307
PS1106
Typ funduszu:
zrównoważony ze znaczącą częścią aktywów
zagranicznych
Dla kogo przeznaczony jest fundusz:
Fundusz Międzynarodowy przeznaczony jest dla
osób oczekujących wzrostu oszczędności w długim terminie głównie z inwestycji na rynkach
zagranicznych.
2 WYNIKI ZARZĄDZANIA
(w poszczególnych okresach)
miesiąc
od początku roku
ostatni rok
ostatnie 3 lata
ostatnie 5 lat
ostatnie 10 lat
PODSTAWOWE DANE O FUNDUSZU
termin
wykupu
2009-05-24
2006-04-12
2007-03-24
2006-11-12
struktura walutowa
PLN
EUR
USD
inne lub nieokreślone
% portfela
dłużnego
zmiana
12,4%
10,6%
8,6%
6,4%
5,8%
9 CHARAKTERYSTYKA PORTFELA AKCYJNEGO
na dzień 31.12.2004 r.
5 największych
pozycji
American Equity
European Equity
UK Equity
Japanese Equity
Asia-Pacific Equity
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
106
98,1%
-
liczba składników
wskaźnik koncentracji
wskaźnik płynności
struktura walutowa
PLN
EUR
USD
inne lub nieokreślone
% portfela
akcyjnego
Commercial Union Polska – Towarzystwo Ubezpieczeñ na ¯ycie SA informuje, ¿e inwestycje w ubezpieczeniowe fundusze kapita³owe s¹ zwi¹zane
z ryzykiem inwestycyjnym – wartoœæ jednostek funduszy mo¿e ulec zmianie wraz ze zmian¹ sytuacji
na rynkach kapita³owych, a Towarzystwo nie
gwarantuje osi¹gniêcia okreœlonych wyników.
Informacje dotycz¹ce poszczególnych funduszy,
w szczególnoœci dotycz¹ce ryzyka inwestycyjnego,
znajduj¹ siê w Regulaminie Ubezpieczeniowych
Funduszy Kapita³owych.
zmiana
28,7%
14,1%
6,9%
4,5%
4,2%
33,1%
28,7%
0,0%
38,2%
ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa
infolinia: 0-801 888 444, faks: (22) 557 40 75,
e-mail: [email protected], http://www.cu.com.pl
Commercial Union Polska – Towarzystwo
Ubezpieczeñ na ¯ycie SA nale¿y do Grupy
Podstawowe pojęcia używane w raporcie
Benchmark
Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako
benchmark mogą służyć między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich odpowiednie kombinacje.
Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym chce
porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej
oceny wyników funduszy prowadzących podobną politykę inwestycyjną
w raporcie zostały zastosowane następujące benchamarki: benchmark
rynek i benchmark konkurencja.
Benchmark konkurencja
Benchmark konkurencja tworzony jest na podstawie średniej arymetycznej
stóp zwrotu funduszy należących do jednolitej, pod względem deklarowanej
polityki inwestycyjnej, grupy.
Benchmark rynek
Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się rynków, na których inwestuje dany fundusz (grupa
funduszy). W zależności od grupy funduszy wartość benchmarku rynek
wyliczana jest na bazie następujących indeksów:
WIG (indeks giełdy warszawskiej),
IBS (indeks bonów skarbowych),
IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych),
LIBORUSD 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów
w USD, udzielanych przez banki londyńskie innym bankom),
EURIBOR 12M (oprocentowanie 12-miesięcznych kredytów
w EUR, udzielanych przez banki innym bankom na rynku
europejskim).
Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem
stopie zwrotu tych indeksów.
Liczba składników
Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz. Parametr
służy określeniu ryzyka związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą
składników portfela dłużnego lub akcyjnego.
Modified Duration (MD)
Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany
rynkowych stóp procentowych. Im wyższa jego wartość, tym cena obliga-
cji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych. Na przykład, jeśli
MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2 proc. Podawane
w raportach MD portfela dłużnego funduszu liczone jest jako średnia
ważona udziałem w portfelu parametrów MD dla poszczególnych
składników portfela.
Ranking (zielone kwadraty)
Służy przedstawieniu pozycji funduszu w grupie, pod względem
wybranego wskaźnika. Pierwsze 15 proc. najlepszych funduszy otrzymuje pięć kwadratów, kolejne 20 proc. otrzymuje cztery kwadraty, trzy
kwadraty otrzymuje środkowa grupa 30 proc. funduszy, kolejne 20 proc.
funduszy otrzymuje dwa kwadraty, a najgorsze 15 proc. funduszy otrzymuje jeden kwadrat.
Wskaźnik koncentracji
Wielkość, która określa, jaką część portfela stanowi połowa liczby jego
składników, ułożonych malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien
być analizowany łącznie z liczbą składników portfela.
Wskaźnik płynności
Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki
procent wartości portfela akcyjnego funduszu może zostać sprzedany
na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość wskaźnika, tym płynność
portfela większa.
Typ funduszu
Podział funduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki
inwestycyjnej grupy, wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi
składnikami portfela (akcjami, papierami dłużnymi i instrumentami rynku
pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych inwestycji.
Można wyróżnić następujące typy funduszy:
polskich akcji,
zagranicznych akcji,
mieszane (zrównoważone, aktywnej alokacji),
stabilnego wzrostu,
polskich papierów dłużnych,
zagranicznych papierów dłużnych,
rynku pieniężnego.
Objaśnienia niektórych składowych raportu
Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach
Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy).
Poszczególne kolumny wykresu i tabeli prezentują stopy zwrotu funduszu,
maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie funduszy oraz zmiany
wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać
różnicę pomiędzy stopą zwrotu funduszu a benchmarkiem rynkowym
i konkurencją.
Charakterystyka portfela dłużnego / akcyjnego
Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością składników portfela oraz wskaźnikiem kocentracji,
przedstawiono 5 największych pozycji portfela funduszu wraz z ich
udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej.
Termin wykupu / rodzaj oprocentowania składników
Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych
zainwestował fundusz. W kolumnach został pokazany udział papierów
według rodzaju oprocentowania (stałe / zmienne), w wierszach został
zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu.
Niniejsze opracowanie zosta³o sporz¹dzone wy³¹cznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepsz¹ wiedz¹ i starannoœci¹ autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu
opracowania pochodz¹ ze Ÿróde³ uwa¿anych przez firmê Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dok³adne, lecz nie istnieje gwarancja, i¿ s¹ one kompletne i odzwierciedlaj¹ stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu s¹ wyznaczane zgodnie z metodologi¹ stosowan¹ przez Analizy Online Sp. z o.o. Spó³ka
Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialnoœci za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Materia³ zosta³ przygotowany we wspó³pracy z Analizy Online Sp. z o.o.