Slajd 1

Wyliczenia ceny referencyjnej
Materiał uzupełniający prezentację o metodologii wyliczania
depozytów właściwych na rynku kasowym
Cena referencyjna
Definicje
•
KB – Kurs bieżący – cena z zamknięcia dla akcji, cena czysta dla obligacji pobrana
ze zdefiniowanego dla danego papieru wartościowego rynku
•
CB – Cena bieżąca – cena z zamknięcia dla akcji, cena brudna dla obligacji
pobrana z pierwszego rynku, na którym jest dostępna zgodnie z poniższą kolejnością:
– MTS CeTO (fixing)
– MTS CeTO
– GPW
– CeTO
– NBP
– Własne notowania KDPW
•
CR – Cena referencyjna – cena używana przy wyliczeniu MtM
Cena referencyjna
Definicje
•
•
•
•
•
•
Założony dopuszczalny próg zmian kursu:
– Pobierany z KM z komórek: =PKAS_PL!C64:C69
CD1 – wskaźnik zmniejszający cenę kupna gdy były notowania
– Pobierany z KM z komórek: =PKAS_PL!D64:D69
CU1 – wskaźnik zwiększający cenę sprzedaży gdy były notowania
– Pobierany z KM z komórek: =PKAS_PL!E64:E69
CD – wskaźnik zmniejszający cenę kupna gdy nie było notowań
– Pobierany z KM z komórek: =PKAS_PL!C74:C79
CU – wskaźnik zwiększający cenę sprzedaży gdy nie było notowań
– Pobierany z KM z komórek: =PKAS_PL!D74:D79
W przyszłości adresy w pliku KM mogą ulec zmianie. Może to się zdarzyć np. w
przypadku dodania następnych spreadów.
Cena referencyjna
[1]
Papier wartościowy
był notowany
[3]
Zmiana przekracza
zdefiniowany poziom
„Przypadek 1”
[2]
Papier wartościowy
nie był notowany
„Przypadek 3”
[4]
Zmiana nie przekracza
zdefiniowanego poziomu
„Przypadek 2”
Cena referencyjna
[1]
•
•
Pobranie ceny bieżącej.
Jeżeli istnieje kurs (niezerowy wolumen) na runku oznaczonym jako główny dla
danego papieru wartościowego:
– Pobranie kursu bieżącego.
Cena referencyjna
[3] „Przypadek 1”
•
•
Pobranie ceny bieżącej.
Jeżeli istnieje kurs (niezerowy wolumen) na runku oznaczonym jako główny dla
danego papieru wartościowego:
– Pobranie kursu bieżącego.
•
Jeżeli zmiana kursu bieżącego przekroczyła założony pułap:
– Dla pozycji kupionych cena referencyjna jest równa:
• CR = CB * ( 1 – CD1 )
– Dla pozycji sprzedanych cena referencyjna jest równa:
• CR = CB * ( 1 + CU1 )
Cena referencyjna
[4] „Przypadek 2”
•
•
Pobranie ceny bieżącej.
Jeżeli istnieje kurs (niezerowy wolumen) na runku oznaczonym jako główny dla
danego papieru wartościowego:
– Pobranie kursu bieżącego.
•
Jeżeli zmiana kursu bieżącego nie przekroczyła założonego pułapu:
– Dla wszystkich pozycji cena referencyjna jest równa:
• CR = CB
Cena referencyjna
[2] „Przypadek 3”
•
•
Pobranie ceny bieżącej.
Jeżeli nie istnieje kurs (wolumen wynosi zero) na runku oznaczonym jako główny
dla danego papieru wartościowego:
– Pobranie kursu bieżącego.
•
Cena referencyjna wynosi:
– Dla pozycji kupionych cena referencyjna jest równa:
• CR = CB * ( 1 – CD2 )
– Dla pozycji sprzedanych cena referencyjna jest równa:
• CR = CB * ( 1 + CU2 )