Regulamin świadczenia usług doradztwa

Regulamin świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego przez Biuro Maklerskie BNP Paribas
Polska
ROZDZIAŁ I
1. Postanowienia ogólne
1.1. Działając na podstawie Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.
o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2014 poz.
94) BNP Paribas Bank Polska S.A. wprowadza Regulamin
świadczenia Usług Doradztwa Inwestycyjnego przez Biuro
Maklerskie BNP Paribas Polska.
1.2. Niniejszy Regulamin określa zasady świadczenia na rzecz
Klienta Usług Doradztwa Inwestycyjnego oraz prawa
i obowiązki stron wynikające z zawarcia Umowy
o świadczenie Usług Doradztwa Inwestycyjnego.
1.3. Bank prowadzi działalność maklerską określoną
w niniejszym Regulaminie na podstawie zezwolenia
Komisji Nadzoru Finansowego w formie wyodrębnionej
jednostki organizacyjnej pod nazwą Biuro Maklerskie BNP
Paribas Polska.
1.4. Regulamin został opracowany na podstawie § 24 ust. 13
Rozporządzenia.
1.5. Użyte w Regulaminie terminy oznaczają:
a)
Badania Inwestycyjne – całokształt niezbędnych działań
wykonywanych na potrzeby opracowania Rekomendacji
Inwestycyjnych;
b)
Bank – BNP Paribas Bank Polska S.A.;
c)
Biuro Maklerskie – Biuro Maklerskie BNP Paribas Polska,
wyodrębniona
organizacyjnie
jednostka
Banku
prowadząca
działalność
maklerską,
działająca
na zasadach oddziału;
d)
Doradca – doradca inwestycyjny lub makler papierów
wartościowych posiadający uprawnienia do wykonywania
czynności doradztwa inwestycyjnego na podstawie
Ustawy;
e)
Departament Bankowości Prywatnej – departament
Banku funkcjonujący w ramach obszaru małych
przedsiębiorstw i klientów indywidualnych w Banku;
f)
Doradca Finansowy – upoważniony pracownik Banku,
zatrudniony
w
komórkach
lub
jednostkach
organizacyjnych Banku poza Biurem Maklerskim;
g)
Instrument Finansowy – papier wartościowy, tytuł
uczestnictwa w instytucji wspólnego inwestowania,
instrument rynku pieniężnego lub instrument pochodny,
o których mowa w art. 2 ust. 1 Ustawy;
h)
Klient – osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność
do czynności prawnych, osoba prawna lub jednostka
organizacyjna niebędąca osoba prawną, której ustawa
przyznaje zdolność prawną, oraz posiadająca Rachunek
Bankowy, która zawarła lub zamierza zawrzeć Umowę.
Zgodnie z Polityką kategoryzacji klientów BNP Paribas
Bank Polska S.A. Biuro Maklerskie klasyfikuje wszystkich
Klientów jako Klientów detalicznych;
i)
Oddział – oddział lub inna wyodrębniona jednostka
organizacyjna Banku, w której Doradcy Finansowi
wykonują czynności związane z usługami doradztwa
inwestycyjnego;
j)
Portfel Inwestycyjny – aktywa posiadane przez Klienta,
które Klient zamierza przeznaczyć pod Usługę Doradztwa
Inwestycyjnego i które obejmują:
- Instrumenty
Finansowe
zarejestrowane
na
Rachunkach Maklerskich prowadzonych na rzecz
Klientów Biura Maklerskiego,
- Instrumenty Finansowe zaewidencjonowane na
rejestrach
prowadzonych
na
rzecz
Klienta
za pośrednictwem Banku,
- środki pieniężne zgromadzone w Banku na
rachunkach
oszczędnościowych,
rachunkach
oszczędnościowo-rozliczeniowych,
rachunkach
terminowych lokat oszczędnościowych, rachunkach
płatnych na każde żądanie oraz środki pieniężne na
Rachunku Maklerskim prowadzonym na rzecz Klienta
Biura Maklerskiego;
k)
Rachunek Bankowy - rachunek oszczędnościowo-rozliczeniowy lub rachunek rozliczeniowy należący do Klienta,
prowadzony przez Bank;
l)
Raport Analityczny – opracowanie dokumentujące
Rekomendacje Inwestycyjne udzielane w ramach usług
doradztwa inwestycyjnego;
m)
Regulamin – niniejszy Regulamin świadczenia usług
doradztwa inwestycyjnego przez Biuro Maklerskie BNP
Paribas Polska;
n)
Rachunek Maklerski - rachunek papierów wartościowych
prowadzony na rzecz Klientów Biura Maklerskiego,
na którym zarejestrowane Instrumenty Finansowe
znajdujace się w obrocie publicznym i niepublicznym;
o)
Rekomendacja Inwestycyjna – udzielane w formie
pisemnej
zalecenie
podjęcia
określonej
decyzji
inwestycyjnej przez Klienta w odniesieniu do konkretnych
Instrumentów
Finansowych,
uwzględniające
indywidualną sytuację, profil ryzyka i potrzeby Klienta,
przygotowane w ramach świadczenia Usług Doradztwa
Inwestycyjnego,
na
podstawie
wyników
Badań
Inwestycyjnych. Takie zalecenie nie jest rekomendacją
w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19
października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców (Dz.U. Nr 206, poz. 1715);
p)
Rozporządzenie – rozporządzenie Ministra Finansów
z dnia 24 września 2012 r. w sprawie trybu i warunków
postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których
mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami
finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz.U.2012, poz
1078);
q)
Umowa – Umowa o świadczenie usług doradztwa inwestycyjnego przez Biuro Maklerskie BNP Paribas Polska,
zawierana w formie pisemnej;
r)
Usługa Doradztwa Inwestycyjnego – usługa polegająca
na udzielaniu Rekomendacji Inwestycyjnych poprzez
sporządzanie comiesięcznych Raportów Analitycznych.
Raporty Analityczne są sporządzane na rzecz Klienta
s)
w oparciu o jego indywidualne cele inwestycyjne oraz
wiedzę i doświadczenie w zakresie inwestowania
w Instrumenty Finansowe oraz zawierają zalecenia:
- kupna, sprzedaży, subskrypcji, wymiany, wykonania lub
wykupu określonych w raporcie Analitycznym
Instrumentów Finansowych albo powstrzymania się od
zawarcia transakcji dotyczącej tych instrumentów,
- wykonania lub powstrzymania się od wykonania
uprawnień wynikających z określonego Instrumentu
Finansowego skazanego w Raporcie Analitycznym do
zakupu, sprzedaży subskrypcji, wymiany, wykonania lub
wykupu Instrumentu Finansowego;
Ustawa – ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi (Dz. U. 2014 poz. 94) lub inny
akt prawny zastępujący wyżej wymienioną ustawę,
3.4.
3.5.
ROZDZIAŁ II
2. Usługa Doradztwa Inwestycyjnego
3.6.
2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.
W ramach świadczenia Usługi Doradztwa Inwestycyjnego
Biuro Maklerskie przygotowuje i przekazuje Klientowi
w formie pisemnej Rekomendacje Inwestycyjne dotyczące:
2.1.1. kupna,
sprzedaży,
subskrypcji,
wymiany,
wykonania lub wykupu określonych Instrumentów
Finansowych albo powstrzymania się od zawarcia
transakcji dotyczącej tych instrumentów,
2.1.2. wykonania lub powstrzymania się od wykonania
uprawnień
wynikających
z
określonego
Instrumentu Finansowego do zakupu, sprzedaży,
subskrypcji, wymiany, wykonania lub wykupu
Instrumentu Finansowego.
Usługa Doradztwa Inwestycyjnego jest świadczona
w oparciu o przekazane przez Klienta informacje na
temat jego indywidualnych celów inwestycyjnych
i sytuacji finansowej.
Biuro
Maklerskie
świadczy
Usługę
Doradztwa
Inwestycyjnego w odniesieniu do Instrumentów
Finansowych dopuszczonych lub niedopuszczonych do
obrotu zorganizowanego oraz w odniesieniu do
Instrumentów Finansowych znajdujących się w ofercie
podmiotów z grupy kapitałowej BNP Paribas.
Świadczenie Usługi Doradztwa Inwestycyjnego następuje
na podstawie Umowy.
Usługa Doradztwa Inwestycyjnego na rzecz Klientów Biura
Maklerskiego świadczona jest wyłącznie przez Doradców
w ramach działalności Biura Maklerskiego.
3. Czynności przed zawarciem umowy
3.1. Przed zawarciem Umowy Biuro Maklerskie przekazuje
Klientowi przy użyciu trwałego nośnika informacji lub
poprzez zamieszczenie na stronie internetowej Biura
Maklerskiego:
3.1.1. Wymagane zgodnie z § 10 Rozporządzenia
informacje dotyczące Banku, Biura Maklerskiego
oraz usługi, która ma być świadczona na
podstawie Umowy,
3.1.2. wzór Umowy oraz Regulamin,
3.1.3. inne dokumenty wymagane obowiązującymi
przepisami prawa, niezbędne do podpisania
Umowy,
3.1.4. informację o istniejących konfliktach interesów
związanych ze świadczeniem usług na rzecz
Klienta zgodnie z Regulaminem zarządzania
konfliktami interesów w BNP Paribas Bank Polska
S.A.,
3.1.5. ogólny opis istoty Instrumentów Finansowych
oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te
Instrumenty Finansowe, w sposób umożliwiający Klientowi podejmowanie świadomych decyzji
inwestycyjnych,
3.1.6. informację o dokonanej przez Biuro Maklerskie
klasyfikacji
Klienta,
zgodnie
z
Polityką
kategoryzacji klientów BNP Paribas Bank Polska
S.A.
3.2. Przed zawarciem Umowy Biuro Maklerskie zwraca się do
Klienta o przedstawienie:
3.2.1. informacji dotyczących poziomu wiedzy Klienta
o inwestowaniu w zakresie Instrumentów
Finansowych, doświadczenia inwestycyjnego, jego
sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych,
niezbędnych do dokonania oceny czy Instrumenty
Finansowe będące przedmiotem oferowanej usługi
maklerskiej lub usługa maklerska, która ma być
świadczona na podstawie Umowy, są odpowiednie
dla danego Klienta, biorąc pod uwagę jego
indywidualną sytuację i cele.
3.2.2. informacji niezbędnych do ustalenia, czy przy
należytym uwzględnieniu charakteru i zakresu
świadczonej
usługi
określona
transakcja,
rekomendowana w toku świadczenia usługi:
3.2.2.1. realizuje cele inwestycyjne Klienta,
3.2.2.2. nie jest związana z ryzykiem, którego
poziom
przekraczałby
możliwości
inwestycyjne Klienta,
3.2.2.3. ma charakter pozwalający na jej
zrozumienie i dokonanie oceny ryzyka
z nią związanego przez Klienta, biorąc pod uwagę posiadane przez niego
doświadczenie i wiedzę.
3.2.3. informacji o zapoznaniu się z ryzykiem
inwestycyjnym związanym z inwestowaniem
w Instrumenty Finansowe,
3.2.4. innych informacji oraz dokumentów, o ile wynikają z obowiązujących przepisów prawa lub są
niezbędne do podpisania i wykonywania Umowy,
w szczególności dokumentu tożsamości.
3.3. Przed zawarciem Umowy Biuro Maklerskie dokona
badania odpowiedniości przy pomocy kwestionariusza
BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII
Wydział Gospodarczy, KRS pod numerem 6421, NIP: 676-007-83-01, kapitał zakładowy 1 532 886 878,90 zł, w całości wpłacony
| www.bnpparibas.pl
i algorytmu, zgodnie § 16 Rozporządzenia w oparciu
o informacje, o których mowa w punktach 3.2.1. i 3.2.2.
Regulaminu przekazane przez Klienta, jak również
w oparciu o informacje dotyczące Klienta posiadane przez
Bank, w celu dokonania oceny czy usługa maklerska, która
ma być świadczona na podstawie zawieranej Umowy oraz
Instrumenty Finansowe będące przedmiotem oferowanej
usługi są odpowiednie dla danego Klienta, biorąc pod
uwagę jego indywidualną sytuację i cele inwestycyjne.
Klient
zobowiązany
jest
do
niezwłocznego
poinformowania Biura Maklerskiego o każdej zmianie
w danych określonych w punktach 3.2.1. i 3.2.2, mających
wpływ na dokonaną przez Biuro Maklerskie ocenę
odpowiedniości, o której mowa w punkcie 3.3..
Z zastrzeżeniem obowiązujących przepisów prawa, Biuro
Maklerskie może odstąpić od żądania informacji, o których
mowa w punkcie 3.2., o ile jest w ich posiadaniu,
a informacje te są aktualne.
W przypadku Klienta będącego osobą prawną lub
jednostką organizacyjną niebędącą osobą prawną, której
ustawa przyznaje zdolność prawną, informacje, o których
mowa w punkcie 3.2, przedstawiają osoby uprawnione
do reprezentowania Klienta, które następnie podpiszą
Umowę. Biuro Maklerskie dokona badania odpowiedniości,
o którym mowa w punkcie 3.3. w odniesieniu do osoby
prawnej lub jednostki organizacyjnej niebędącej
osobą prawną, której ustawa przyznaje zdolność prawną,
w oparciu o informacje przedstawione przez osoby
uprawnione do jej reprezentowania, o których mowa
w zdaniu poprzednim.
4. Warunki zawierania Umowy
4.1. Wraz z zawarciem Umowy Klient składa osobiście,
a w przypadku Klienta będącego osobą prawną lub
jednostką organizacyjną niebędącą osobą prawną, której
ustawa przyznaje zdolność prawną, poprzez osoby
uprawnione do reprezentowania Klienta, pisemne
oświadczenie
stwierdzające,
iż
każda
decyzja
inwestycyjna Klienta podejmowana na podstawie
udzielonej mu przez Doradcę Rekomendacji Inwestycyjnej
jest wyłącznie decyzją Klienta, a jej konsekwencje ponosi
wyłącznie Klient.
4.2. W przypadku, gdy posiadaczami Rachunku Bankowego
są dwie osoby, Umowę może podpisać wyłącznie jedna
z nich. W takim wypadku posiadacze Rachunku Bankowego
zobowiązani są wskazać osobę upoważnioną do zawarcia
Umowy.
4.3. Biuro
Maklerskie
uzależnia
podpisanie
Umowy
od posiadania przez Klienta Rachunku Bankowego oraz
akceptacji i podpisania przez Klienta dokumentów
wymaganych przepisami obowiązującego prawa oraz
innych, określonych przez Biuro Maklerskie, w tym
wskazanych w punkcie 3.2.
4.4. Biuro Maklerskie odmawia zawarcia Umowy z Klientem
w przypadku, gdy:
4.4.1. Klient odmawia przedstawienia dokumentów
wymaganych do zawarcia Umowy lub okazane
dokumenty budzą wątpliwości co do ich
autentyczności,
4.4.2. Klient odmawia złożenia oświadczenia w zakresie
ryzyka
związanego
z
inwestowaniem
w Instrumenty Finansowe, po otrzymaniu od
Biura Maklerskiego informacji określonych
w punkcie 3.1.5.
4.4.3. Klient odmawia przedstawienia informacji
niezbędnych do dokonania oceny poziomu wiedzy
i doświadczenia Klienta w dziedzinie inwestycji
odpowiedniej
dla
określonego
rodzaju
Instrumentów Finansowych lub usługi maklerskiej,
sytuacji finansowej Klienta oraz jego celów
inwestycyjnych,
4.5. W sytuacji, gdy Biuro Maklerskie stwierdzi brak
odpowiedniości usługi maklerskiej lub Instrumentu
Finansowego bedącego jej przedmiotem dla Klienta,
Biuro Maklerskie pisemnie informuje Klienta, że usługa,
do której Klient zamierza przystąpić, jest dla Klienta
w ocenie Biura Maklerskiego nieodpowiednia oraz
wyjaśnia mu w sposób zrozumiały dla Klienta, na czym
brak odpowiedniości polega.
4.6. Jeżeli, pomimo uzyskania informacji, o której mowa
w punkcie 4.5., Klient chce zawrzeć Umowę, Biuro
Maklerskie odbiera od Klienta, a w przypadku Klienta
będącego osobą prawną lub jednostką organizacyjną
niebędącą osobą prawną, której ustawa przyznaje
zdolność prawną, od osób upoważnionych do jego
reprezentacji, pisemne oświadczenie, że został
poinformowany o braku odpowiedniości usługi lub
Instrumentu Finansowego bedącego jej przedmiotem oraz
iż Umowa zostaje zawarta na wyraźne żądanie Klienta.
W sytuacji takiej Biuro Maklerskie informuje Klienta
pisemnie, że nie jest w stanie działać w najlepiej pojętym
interesie Klienta z uwagi na brak odpowiedniości, jednakże
pomimo tego dołoży należytej staranności przy jej
świadczeniu.
4.7. W przypadku, gdy Klient odmawia złożenia oświadczeń,
o których mowa w punkcie 4.6., Biuro Maklerskie odmawia
zawarcia Umowy z Klientem.
4.8. Biuro Maklerskie może odmówić zawarcia Umowy
z Klientem w przypadku, gdy istnieje konflikt interesów
mogący mieć wpływ na należyte wykonywanie Umowy
przez Bank.
4.9. Dokumenty składane przez Klienta w związku z Umową
Klient składa bądź w oryginałach bądź w uwierzytelnionych kopiach. W przypadku składania kopii Biuro Maklerskie może zażądać przedłożenia do wglądu oryginałów
dokumentów.
4.10. Biuro Maklerskie może zażądać, aby zagraniczne
dokumenty urzędowe lub zagraniczne dokumenty o chaZA/314/2014
01-12-2014
1/3
rakterze dokumentów urzędowych, zostały uwierzytelnione przez notariusza oraz dodatkowo legalizowane przez
polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub polski
urząd konsularny właściwy dla siedziby zagranicznej
osoby lub potwierdzone w trybie Konwencji znoszącej
wymóg
legalizacji
zagranicznych
dokumentów
urzędowych sporządzonej w Hadze dnia 5 października
1961r. (Dz. U. Nr 112, poz. 938) oraz przetłumaczone na
język polski przez tłumacza przysięgłego.
5. Rekomendacje Inwestycyjne
5.1. Podstawę do przygotowania przez Biuro Maklerskie
Rekomendacji
Inwestycyjnych
stanowią
Badania
Inwestycyjne.
5.2. O wyborze Instrumentów Finansowych, których dotyczą
Badania Inwestycyjne, a także zakresie tych badań
decyduje
Biuro
Maklerskie,
z
uwzględnieniem
obowiązujących w tym zakresie przepisów prawa.
5.3. Przy wyborze zalecanych Instrumentów Finansowych
Doradca kierował się będzie między innymi:
5.3.1. przewidywaną stopą zwrotu z inwestycji,
5.3.2. ryzykiem, mającym wpływ na ostateczną stopę
zwrotu z inwestycji,
5.3.3. historycznymi stopami zwrotu na danym
Instrumencie Finansowym (w szczególności ich
powtarzalność, zmienność, zgodność z założonymi
celami inwestycyjnymi emitenta, wystawcy
Instrumentu Finansowego),
5.3.4. kosztami
nabycia
i
zbycia
Instrumentu
Finansowego (np. prowizje, opłaty manipulacyjne,
innymi dodatkowymi opłatami),
5.4. Przy
Badaniach
Inwestycyjnych
Doradca
może
wykorzystywać następujące źródła:
5.4.1. publicznie dostępne materiały prasowe oraz
dostępne analizy inwestycyjne innych firm
inwestycyjnych,
5.4.2. serwisy: Bloomberg oraz strony emitentów instrumentów finansowych,
5.4.3. informacje uzyskane bezpośrednio od emitentów,
których dotyczą analizy,
5.4.4. informacje uzyskane od emitentów należących
do tej samej lub pokrewnej branży, co podmiot,
którego dotyczy analiza,
5.4.5. specjalistyczne opracowania z grupy kapitałowej
BNP Paribas. Przy wykorzystaniu tego źródła
i zalecenia Klientowi podjęcia decyzji inwestycyjnej
w odniesieniu do Instrumentu Finansowego
z grupy kapitałowej BNP Paribas, Rekomendacja
Inwestycyjna powinna zawierać informację
o tym, przedstawioną w sposób rzetelny, jasny
i niebudzący wątpliwości.
5.5. Badania Inwestycyjne mogą bazować na innych źródłach
niż wymienione w pkt. 5.4. jeżeli byłoby to uwarunkowane
charakterem analizy lub innej rekomendacji.
5.6. W przypadku wątpliwości w zakresie wiarygodności
jednego ze źródeł informacji wymienionych w ust. 5.4
Biuro Maklerskie zamieszcza w treści Rekomendacji
Inwestycyjnej stosowne zastrzeżenie.
5.7. Badania Inwestycyjne mogą obejmować:
5.7.1. analizę
sytuacji
na
wybranych
rynkach
finansowych,
5.7.2. analizę sytuacji finansowej przedsiębiorstw
w poszczególnych branżach,
5.7.3. zastosowanie modeli scoringowych pozwalających
na
selekcję
Instrumentów
Finansowych
na podstawie uzyskanej punktacji lub pozycji
w rankingu,
5.7.4. analizę finansową papierów wartościowych lub
innych Instrumentów Finansowych,
5.7.5. streszczenia analiz i rekomendacji, o których
mowa w pkt. 5.7.1.-5.7.3.
5.8. Rekomendacja
Inwestycyjna
zawiera
następujące
elementy:
5.8.1. zalecenie
podjęcia
określonych
działań
inwestycyjnych w odniesieniu do określonych
Instrumentów Finansowych,
5.8.2. uzasadnienie merytoryczne, które stanowi
podstawę
do
stworzenia
Rekomendacji
Inwestycyjnej,
5.8.3. fakty, na których oparta została Rekomendacja
Inwestycyjna,
wyodrębnione
w
stosunku
do samodzielnej oceny interpretacji, ocen, opinii
i innego rodzaju sądów wartościujących,
co powinno pozwolić na dokonanie obiektywnej
weryfikacji otrzymanej przez Klienta Rekomendacji
Inwestycyjnej,
5.8.4. w przypadku produktów emitowanych przez
podmiot z grupy kapitałowej BNP Paribas,
informację wskazującą na ten fakt, jak również
czy jako źródło Badań Inwestycyjnych zostały
wykorzystane opracowania podmiotów z grupy
kapitałowej BNP Paribas,
5.8.5. imię, nazwisko i tytuł zawodowy osoby
sporządzającej Rekomendację Inwestycyjną.
5.9. Rekomendacje Inwestycyjne mogą być sporządzane
w Biurze Maklerskim w oparciu o jedną lub połaczenie
kilku z następujących metod analitycznych, co będzie
uzaleznione od indywidualnego charakteru świadczonej
Usługi Doradztwa Inwestycyjnegoo na rzecz danego
Klienta:
5.9.1. w przypadku akcji:
5.9.1.1. metoda DCF (zdyskontowanych strumieni
pieniężnych),
5.9.1.2. metoda
porównawcza
(porównanie
odpowiednich wskaźników rynkowych,
przy których jest notowana spółka
z podobnymi wskaźnikami dla innych
firm z tej samej branży bądź branż
pokrewnych),
5.9.1.3. modele ilościowe, w tym scoringowe,
poparte badaniami na temat ich
skuteczności oraz pozwalające na
wyznaczenie oczekiwanej stopy zwrotu,
5.9.2. w przypadku obligacji: analiza zmian krzywych rentowności, duration poszczególnego
papieru wartościowego oraz wpływ czynników
5.10.
5.11.
5.12.
5.13.
5.14.
5.15.
5.16.
5.17.
5.18.
makroekonomicznych na wycenę instrumentów
dłużnych, stabilność finansowa emitenta oraz
płynnośc na poszczególnym papierze wartościowym,
5.9.3. w
przypadku
instrumentów
pochodnych
analizowane jest aktywo stanowiące instrument
bazowy dla instrumentu pochodnego, uwzględniając wpływ na zaangażowanie netto poszczególnego aktywa w Portfelu Inwestycyjnym przy zastosowaniu instrumentu pochodnego.
Biuro Maklerskie może wykorzystać inną metodę
analityczną niż metody wymienione w pkt. 5.9., jeżeli
byłoby to uwarunkowane charakterem Rekomendacji
Inwestycyjnych.
Zalecenia podjęcia przez Klienta określonych działań
inwestycyjnych w odniesieniu do Instrumentów Finansowych może nie być skutkiem zmiany oceny atrakcyjności Instrumentu Finansowego, a może jedynie wynikać
z decyzji alokacyjnych dopasowujących aktualny skład
Portfela Inwestycyjnego Klienta do portfela zalecanego.
Rekomendacja Inwestycyjna jest ważna do momentu
wydania kolejnego Raportu Analitycznego zawierającego
Rekomendajcę Inwestycyjną w odniesieniu do poszczególnego Instrumentu Finansowego. Sporządzając Rekomendację Inwestycyjną Biuro Maklerskie dochowuje należytej
staranności i sumienności m.in. poprzez:
5.12.1. wykonywanie Badań Inwestycyjnych na bazie
racjonalnych podstaw, popartych analizą danych,
w oparciu o zweryfikowane informacje,
5.12.2. rozważną ocenę, które czynniki są istotne
w zakresie analiz inwestycji oraz ich uzasadnienie,
5.12.3. odróżnianie faktów od opinii w prezentowanych
badaniach,
5.12.4. spełnianie wymogów prawnych, którym podlega
działalność Biura Maklerskiego.
Doradca, wykonując Usługę Doradztwa Inwestycyjnego,
przed udzieleniem Rekomendacji Inwestycyjnej uwzględnia
wiedzę i doświadczenie, cele inwestycyjne i sytuację
finansową Klienta.
Rekomendacje Inwestycyjne nie mogą być traktowane
i postrzegane przez Klienta korzystającego z Usługi
Doradztwa Inwestycyjnego jako zapewnienie lub gwarancja
osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych zysków
z inwestycji. Ostateczną decyzję odnośnie nabycia lub
zbycia Instrumentu Finansowego podejmuje Klient,
wyłącznie na podstawie indywidualnych, podjętych
niezależnie od Biura Maklerskiego, decyzji na jego własne
ryzyko i odpowiedzialność.
W treści Rekomendacji Inwestycyjnej są ujawniane
wszelkie znane Doradcom powiązania i okoliczności,
które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzanych
Rekomendacji Inwestycyjnych, w tym informacje na temat
zaangażowania kapitałowego Banku w Instrumenty Finansowe będące przedmiotem Rekomendacji Inwestycyjnej
oraz istnienie słusznego interesu lub istotnego konfliktu
interesów, jaki zachodzi pomiędzy Bankiem a emitentem
Instrumentów Finansowych będących przedmiotem Rekomendacji Inwestycyjnej.Treść Rekomendacji Inwestycyjnej
również zawiera wskazanie silnych i słabych stron zastosowanych metod analizy instrumentów finansowych,
w sposób umożliwiający adresatom zalecenia dokonanie
oceny ryzyka inwestowania w dane Instrumenty Finansowe zgodnie z zaleceniem.
Przygotowywana Rekomendacja Inwestycyjna jest utajniona do momentu jej udostępnienia Klientowi z wyjątkiem
przypadków określonych w przepisach prawa.
Biuro Maklerskie przekazuje Klientom Rekomendacje
Inwestycyjne w formie pisemnej w sposób określony
w punkcie 6.5. Rekomendacja Inwestycyjna może
zostać odczytana Klientowi przez pracownika Zespołu
Przyjmowania i Przekazywania Zleceń Biura Maklerskiego
za pośrednictwem nagrywanych linii telefonicznych.
Rekomendacje Inwestycyjne są przekazywane co miesiąc, natomiast według uznania Biura Maklerskiego może
być wysłana dodatkowa Rekomendacja Inwestycyjna
w związku z zaistnieniem określonych zdarzeń rynkowych.
Wszystkie Rekomendacje Inwestycyjne przygotowane
przez Biuro Maklerskie w ramach świadczenia Usługi
Doradztwa Inwestycyjnego podlegają ochronie prawa
autorskiego. Klient może wykorzystywać otrzymywanie
z Biura Maklerskiego Rekomendacje Inwestycyjne dla
własnych potrzeb, bez prawa ich rozpowszechniania,
kopiowania, udostępniania odpłatnie, czy nieodpłatnie,
czy jakiejkolwiek innej formy przekazywania ich osobom
trzecim, w cześci lub całości.
6. Raporty analityczne
6.1. Raport Analityczny odnosi się do składu Portfela
Inwestycyjnego Klienta, którego Usługa Doradztwa
Inwestycyjnego dotyczy oraz wpływu sytuacji rynkowej na
wartość posiadanych Instrumentów Finansowych.
6.2. Raport Analityczny zawiera informację na temat wartości
Portfela Inwestycyjnego oraz podsumowanie kluczowych
informacji rynkowych, mających wpływ na wartość
Portfela Inwestycyjnego Klienta, informacje odnośnie
użytej metodologii oraz źródła danych użytych podczas
Badań Inwestycyjnych oraz informacje co do ich
wiarygodności, metody wyceny instrumentów finansowych
6.3. Raport Analityczny zawiera również Rekomendacje
Inwestycyjne, o której mowa w punkcie 5 Regulaminu.
Każdy kolejny Raport Analityczny zawiera informacje
historyczne w zakresie Rekomendacji Inwestycyjnych
udzielonych Klientowi w okresie ostatnich trzech miesięcy,
w szczególności informacje dotyczące zarekomendowanego kierunku transakcyjnego oraz daty przekazania tych
Rekomendacji Inwestycyjnych Klientowi.
6.4. Raport Analityczny jest przekazywany co miesiąc, nie
później niż do 10-go (dziesiątego) dnia każdego miesiąca.
6.5. Raport Analityczny jest doręczany Klientowi w formie
pisemnej, jedną z wybranych przez Klienta dróg komunikacji spośród wskazanych poniżej:
6.5.1. za pośrednictwem Doradcy Finansowego,
6.5.2. na adres Klienta wskazany w Umowie,
6.5.3. w formie elektronicznej, na adres poczty
elektronicznej Klienta.
BNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII
Wydział Gospodarczy, KRS pod numerem 6421, NIP: 676-007-83-01, kapitał zakładowy 1 532 886 878,90 zł, w całości wpłacony
| www.bnpparibas.pl
6.6.
Doradcy Finansowi wykonują czynności pomocnicze
związane z zawieraniem i realizacją umów świadczenia
Usługi Doradztwa Inwestycyjnego na podstawie art. 113
ust. 1 Ustawy, bazując na informacjach przekazanych
przez Biuro Maklerskie, polegające na:
6.6.1. przekazaniu Klientowi informacji określonych
w punkcie 3.1. niniejszego Regulaminu,
6.6.2. doręczeniu Klientowi Raportu Analitycznego, o ile
Umowa nie stanowi inaczej,
6.6.3. przekazaniu do Biura Maklerskiego informacji od
Klienta określonych w punkcie 3.2. niniejszego
Regulaminu,
6.6.4. przekazaniu do Biura Maklerskiego otrzymanych
od Klienta reklamacji, pytań, wniosków lub innych
oświadczeń woli związanych z Usługą Doradztwa
Inwestycyjnego.
6.6.5. bieżącym uzgodnieniu z Klientem ostatecznej
wartości Portfela Inwestycyjnego, do którego jest
świadczona Usługa Doradztwa Inwestycyjnego.
7. Obowiązki Klienta
7.1. Klienci są zobowiązani do:
7.1.1. wykorzystywania Rekomendacji Inwestycyjnych,
o których mowa powyżej, wyłącznie dla potrzeb
własnych,
7.1.2. nieudostępniania Rekomendacji Inwestycyjnych,
o których mowa powyżej, osobom trzecim,
7.1.3. nieupubliczniania Rekomendacji Inwestycyjnych,
o których mowa powyżej oraz jakichkolwiek treści
zawartych w Raporcie Analitycznym.
7.1.4. zapewnienia wolnej przestrzeni w elektronicznej
skrzynce pocztowej, niezbędnej do otrzymywania
wiadomości wysyłanych przez Biuro Maklerskie
w ramach usługi świadczonej za pośrednictwem
poczty elektronicznej.
8. Ustanowienie i odwołanie pełnomocnictwa
8.1. Klient może ustanawiać pełnomocników do wykonywania
Umowy, w zakresie ustalonym w pełnomocnictwie i zgodnie z zasadami określonymi w Umowie i Regulaminie.
8.2. Pełnomocnik nie może udzielać dalszych pełnomocnictw.
8.3. Pełnomocnictwo udzielane jest w formie pisemnej
w obecności pracownika Oddziału Banku lub notariusza.
Pełnomocnictwo udzielane i odwoływane poza terytorium
Rzeczpospolitej Polskiej winno być poświadczone przez
polską placówkę dyplomatyczną, placówkę konsularną
lub podmiot umocowany do tego przez Bank, z zastrzeżeniem potwierdzenia autentyczności formy notarialnej
tego poświadczenia w sposób wymagany w stosunkach
z krajem, w którym działa notariusz (w szczególności
poprzez dołączenie apostille). Pełnomocnictwo udzielone
w języku obcym winno być przetłumaczone na język polski
przez tłumacza przysięgłego. Udzielenie pełnomocnictwa
i jego odwołanie staje się skuteczne w stosunku do Biura
Maklerskiego od dnia jego otrzymania.
8.4. Biuro Maklerskie może nie przyjąć pełnomocnictwa, jeżeli
powstaną uzasadnione wątpliwości, co do jego treści,
zakresu, wiarygodności lub prawidłowości.
8.5. Klient zobowiązany jest niezwłocznie powiadomić pisemnie Biuro Maklerskie o odwołaniu lub wygaśnięciu pełnomocnictwa.
8.6. Pełnomocnictwo może zostać zmienione przez Klienta.
Do zmiany pełnomocnictwa stosuje się odpowiednio
postanowienia niniejszego punktu.
8.7. Klient odpowiada za działania pełnomocnika.
8.8. Pełnomocnictwo wygasa ze śmiercią mocodawcy lub
pełnomocnika oraz z dniem rozwiązania Umowy.
ROZDZIAŁ III
Postanowienia końcowe
9. Reklamacje
9.1. Reklamacje związane z niewykonaniem lub nienależytym
wykonywaniem przez Biuro Maklerskie usług określonych
Umową mogą być składane drogą listowną, za
pośrednictwem telefonu lub w Oddziałach.
9.2. Reklamacja dotycząca niewykonania lub nienależytego
wykonania przez Biuro Maklerskie usług określonych
Umową powinna zostać niezwłocznie złożona przez
Klienta.
9.3. W reklamacji należy podać wszelkie informacje, jakie
mogą być pomocne przy jej rozpatrzeniu, jak również
dołączyć lub przekazać do Biura Maklerskiego kopie
dokumentów związanych z reklamowaną czynnością,
wskazujące zasadność reklamacji.
9.4. Wszelkie reklamacje związane z niewykonaniem lub
nienależytym wykonywaniem przez Biuro Maklerskie
usług
określonych
Umową
będą
rozpatrywane
w ciągu 30 dni od daty zgłoszenia. W sprawach szczególnie
zawiłych termin ten może ulec wydłużeniu, przy czym
Biuro Maklerskie zawiadamia Klienta o przyczynach
zwłoki i wskazuje nowy termin załatwienia sprawy nie
dłuższy jednak niż 30 dni. Do terminów tych nie wlicza się
okresu oczekiwania przez Biuro Maklerskie na dokumenty
lub informacje od Klienta lub podmiotów trzecich
w przypadku, gdy takie dokumenty lub informacje są
w ocenie Biura Maklerskiego niezbędne do rozpatrzenia
reklamacji.
9.5. Na złożoną reklamację Biuro Maklerskie udzieli
odpowiedzi pisemnie lub telefonicznie według wyboru
Klienta.
10. Zakres odpowiedzialności Biura Maklerskiego
10.1. Biuro
Maklerskie
świadcząc
Usługę
Doradztwa
Inwestycyjnego, w tym sporządzając Rekomendacje
Inwestycyjne dla Klienta, dochowuje należytej staranności
przewidzianej dla firm inwestycyjnych i bierze pod
uwagę najlepiej pojęty interes Klienta, z uwzględnieniem
wskazanych przez niego celów inwestycyjnych
i sytaucji finansowej, jednak żadne informacje uzyskane
przez Klienta od Biura Maklerskiego nie mogą być
traktowane i postrzegane przez Klienta jako zapewnienie
lub gwarancja osiągnięcia potencjalnych lub oczekiwanych
korzyści lub zysków z rekomendowanej przez Biuro
Maklerskie transakcji. Ostateczną decyzję dotycząca
ZA/314/2014
01-12-2014
2/3
nabycia lub zbycia Instrumentu Finansowego podejmuje
Klient, wyłącznie na podstawie indywidualnej decyzji.
10.2. Biuro Maklerskie odpowiada za szkody rzeczywiste
powstałe wskutek niewykonania lub nienależytego
wykonania przez Biuro Maklerskie obowiązków zawartych
w Umowie i Regulaminie, chyba że szkody powstały na
skutek okoliczności, za które Biuro Maklerskie odpowiedzialności nie ponosi.
10.3. Biuro Maklerskie informuje, że korzystanie z poczty elektronicznej lub internetowych metod transmisji danych
związane jest z ryzykiem nieautoryzowanego dostępu do
przesyłanych danych, utraty poufności bądź modyfikacji
przesyłanych danych, będące poza kontrolą Biura Maklerskiego.
11. Opłaty i prowizje
11.1. Biuro Maklerskie pobiera od Klientów opłatę z tytułu świadczonych Usług Doradztwa Inwestycyjnego w wysokości
określonej w tabeli opłat i prowizji Biura Maklerskiego.
11.2. Klient jest zobowiązany do zapewnienia na Rachunku
Bankowym w ustalonym w Umowie dniu naliczania opłat,
o których mowa w punkcie 11.1., środków pieniężnych
w wysokości równej co najmniej kwocie opłat należnych
dla Biura Maklerskiego.
11.3. W przypadku braku środków na Rachunku Bankowym
Klienta w dniu naliczania opłat, o których mowa w punkcie
11.1., Biuro Maklerskie wystawia Klientowi wezwanie do
zapłaty należnych opłat.
11.4. Klient ma obowiązek uregulowania zobowiązania w terminie 14 dni od daty otrzymania wezwania do zapłaty.
11.5. Biuro Maklerskie może wypowiedzieć Umowę, gdy Klient
nie ureguluje swojego zobowiązania względem Biura
Maklerskiego w terminie wskazanym w punkcie 11.4.
nia o zmianie Regulaminu wraz z pełnym tekstem zmodyfikowanego Regulaminu i informacją o dacie wejścia tych
zmian w życie może wypowiedzieć Umowę, w przeciwnym
razie uznaje się, że zmia¬na została przez niego zaakceptowana.
13.5. Zmieniony Regulamin wiąże Klienta po wejściu w życie
zmian wynikających ze zmodyfikowanego Regulaminu,
o ile Klient w terminie 14 dni od dnia otrzymania zawiadomienia o zmianie Regulaminu nie wypowie Umowy.
13.6. Oświadczenie Klienta, że nie przyjmuje zmienionego Regulaminu będzie równoznaczne z wypowiedzeniem Umowy,
z zachowaniem terminu przewidzianego w punkcie 12.1.
14. Postanowienia końcowe
14.1. Wszelkie ogólne komunikaty dotyczące wykonywania
Umowy są publikowane do wiadomości Klientów na
stronie internetowej Biura Maklerskiego lub udostępniane
przy użyciu trwałego nośnika informacji w sposób
określony w Umowie.
14.2. Językiem komunikacji pomiędzy Biurem Maklerskim
a Klientem, w tym dokumentów sporządzanych w ramach
wykonania Umowy, jest język polski.
12. Tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiązania umowy
12.1. Rozwiązanie Umowy może nastąpić poprzez jej wypowiedzenie przez którąkolwiek ze stron, z zachowaniem
jednomiesięcznego okresu wypowiedzenia. Data złożenia wypowiedzenia jest liczona od momentu doręczenia
drugiej stronie oświadczenia o wypowiedzeniu Umowy,
w formie pisemnej pod rygorem nieważności, z zastrzeżeniem punktu 12.4.
12.2. Jednomiesięczny okres wypowiedzenia, o którym mowa
w punkcie 12.1 obejmuje pełny miesiac kalendarzowy
rozpoczynający się po dacie złożenia wypowiedzenia.
Opłata za świadczenie Usługi Doradztwa Inwestycyjnego,
o której mowa w punkcie 11.1, pobierana jest do końca
okresu wypowedznia.
12.3. Umowa ulega również rozwiązaniu z dniem:
12.3.1. śmierci Klienta będącego osobą fizyczną
12.3.2. rozwiązania Klienta będącego osob prawną lub
jednostką organizacyjną niebędącą osobą prawną,
której ustawa przyznaje zdolność prawną,
12.3.3. zaprzestania przez Bank prowadzenia działalności
maklerskiej polegającej na świadczeniu Usług
Doradztwa Inwestycyjnego,
12.3.4. zamknięcia Rachunku Bankowego.
12.4. Rażące naruszenia Regulaminu bądź Umowy uprawniają
każdą ze Stron do rozwiązania Umowy bez zachowania
okresu wypowiedzenia, o którym mowa w punkcie 12.1.
12.5. Biuro Maklerskie może wypowiedzieć Umowę tylko z ważnych powodów:
12.5.1. Zaprzestanie świadczenia Usługi Doradztwa Inwestycyjengo przez Biuro Maklerskie,
12.5.2. Podanie przez Klienta w trakcie zawarcia lub
realizacji Umowy nieprawdzinych informacji,
które uzasadniałyby okoliczność, że gdyby Biuro
Maklerskie nie działałoby pod ich wpływem, nie
zawarłoby Umowy z Klientem, w tym posłużenie
się dokumentami nieprawdziwymi, przerobionymi
lub podrobionymi.
13. Zmiana postanowień Regulaminu
13.1. Biuro Maklerskie może dokonać zmiany Regulaminu
z ważnych przyczyn, do których należą:
a) wprowadzenie przez Biuro Maklerskie nowych rozwiązań funkcjonalnych, organizacyjnych, technicznych,
informatycznych lub teleinformatycznych mających
wpływ na usługi świadczone na podstawie Umowy
i Regulaminu, o ile nie wpłynie to negatywnie na możliwość należytego wykonania Umowy oraz nie będzie
naruszało interesu Klienta;
b) wprowadzenie przez Biuro Maklerskie nowych usług
związanych z czynnościami objętymi Regulaminem lub
modyfikacja istniejących, o ile nie wpłynie to negatywnie na możliwość należytego wykonania Umowy oraz
nie będzie naruszało interesu Klienta;
c) zmiana obowiązujących przepisów prawa lub wydanie przez uprawnione organy administracji publicznej
rekomendacji, zaleceń albo interpretacji lub wydanie
przez zobowiązań stron Umowy. Biuro Maklerskie
może dokonać zmiany w zakresie wynikającym z przyczyny uzasadniającej zmianę.
13.2. Informacja o zmienionym Regulaminie wraz z pełnym tekstem zmodyfikowanego Regulaminu i informacją o dacie
wprowadzenia tych zmian w życie, podawana będzie do
wiadomości na stronie internetowej Biura Maklerskiego
oraz zostanie doręczona Klientowi w sposób określony
w Umowie.
13.3. Doręczenie Klientowi informacji o zmienionym Regulaminie wraz z pełnym tekstem zmodyfikowanego Regulaminu
i informacją o dacie wprowadzenia tych zmian w życie jest
dokonywane w terminie umożliwiającym Klientowi wypowiedzenie Umowy w ciągu 14 dni od dnia otrzymania informacji o zmianach i pełnego tekstu zmienionego Regulaminu z zachowaniem okresu wypowiedzenia określonego
w pkt 12.1. przed wejściem w życie zmian wprowadzanych
zmienionym Regulaminem i następuje:
13.3.1. w przypadku Klienta, który wyraził zgodę na
przekazywanie i doręczanie informacji za pośrednictwem elektronicznych kanałów komunikacji na
wskazany przez Klienta adres - za pośrednictwem
elektronicznego kanału komunikacji,
13.3.2. w pozostałych przypadkach - drogą pocztową, na
adres korespondencyjny.
13.4. Klient w terminie 14 dni od dnia otrzymania zawiadomieBNP Paribas Bank Polska SA z siedzibą w Warszawie przy ul. Suwak 3, zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XIII
Wydział Gospodarczy, KRS pod numerem 6421, NIP: 676-007-83-01, kapitał zakładowy 1 532 886 878,90 zł, w całości wpłacony
| www.bnpparibas.pl
ZA/314/2014
01-12-2014
3/3