Z. Krasiński, Info Day Energia - RSFF 14 12 2007

Dzień Informacyjny Tematu Energia
Warszawa, 14.12.2007
Risk Sharing Finance Facility
Nowy instrument finansowy w 7PR
Zygmunt Krasiński
Krajowy Punkt Kontaktowy
Programów Badawczych UE
Instytut Podstawowych Problemów Techniki
Polskiej Akademii Nauk
Definicja
RSFF (Finansowy Instrument Podziału Ryzyka)
- to nowy instrument finansowy, bazujący na
zasadzie podziału ryzyka kredytowego między
KE i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym,
wykorzystujący środki wspólnotowe w ramach
7PR do zwiększenia wolumenu kredytów o
wyŜszym poziomie ryzyka, udzielanych na
realizacje projektów w obszarze B+R+I.
Cel
– zwiększenie inwestycji w obszarze B+R+I w
Europie, szczególnie w sektorze prywatnym
– pozwolić EBI na pokrycie ryzyka udzielanych
kredytów i gwarancji w tym zakresie
-„Innovative loans for innovative ideas”
- Niewykorzystany potencjał w zakresie
finansowania R&D
- uzupełnienie do grantów w 7PR, dodatkowy
mechanizm ulepszający dostęp do kredytów i
gwarancji na finansowanie projektów wysokiego
ryzyka w sferze B+R, zgodnych z celami 7PR
Why an FP7 contribution?
- A higher level of risk requires a higher level of intervention in the form
of provisions and capital allocation.
- For its higher risk portfolio under the SFF built up since 2001, the EIB
has made, on average, provisions of 13% to cover risks.
- For the RSFF portfolio which will include even higher risk operations,
provisioning and capital allocation is expected to fall within the range of
15%-25% of the nominal value (based on banking sector’s experience of
dealing with higher risk lending).
This is made possible due to FP7 contribution (up to 1 billion €)
- Extension of the range of activities supported: « From bricks to brains »
Specyfika
- RSFF nie dostarcza grantów, ale oparty jest na
udzielaniu kredytów i gwarancji,
-RSFF nie jest mechanizmem ryzyka kapitałowego,
typu venture capital,
-RSFF jest otwarty dla podmiotów i projektów
badawczych i innowacyjnych, o ile potwierdzona
będzie ich zdolność do zaciągania długu,
- RSFF nie wymaga zewnętrznych ratingów.
A political request to increase financial support to R&D
December 2005 European Council:
“The European Council invites the Commission in
cooperation with the European Investment Bank (EIB) to
examine the possibility of strengthening their support for
Research and Development by up to a maximum of
€ 10 billion through a financing facility with risk-sharing
components to foster additional investment in European
research and development, particularly by the private
sector.”
Loans: another tool to support R&D and
Innovation
BIOTECHNOLOGY
SECTOR
Debt provisions also help US Firms !
Sources of finance in
Europe and US
EuropaBio report, April
2005
4.500.000.000
4.000.000.000
3.500.000.000
3.000.000.000
€
2.500.000.000
1976 European companies
2.000.000.000
1830 US companies
1.500.000.000
1.000.000.000
500.000.000
0
VC (2004)
Debt financing (2004)
EIB lending to R&D & Innovation:
strong track record
- In the 1990’s: EIB loans for RDI were negligible
Reaching the level of EUR 4.1 billion in 2004 and
EUR 6.1 billion in 2005
- 2001 – 2005: RDI loans represented almost 50%
of the EUR 32 billion invested under EIB’s
“Innovation 2010 Initiative” (i2i)
- Loans to public and private borrowers covering a
broad range of sectors
Mechanizm
EU FP7
Contribution of up to
EUR 1 billion
EIB i2i
+
Contribution of up to
EUR 1 billion
RISK-SHARING FINANCE FACILITY
reserve to cover risk of EIB (and its
partners’) lending
“Doing more with less”:
the leverage effect
Matching contributions
FP7
Contribution:
up to € 1 billion
X2
EIB
Contribution:
up to € 1 billion
Provisioning and capital
Allocation representing
15% to 25% (average 20%)
of volume of
individual loan
X 4 to 6
(average: 5)
EIB loans and
guaranties:
€ 8 to 12 billions
(average: 10)
Loans representing on
average one third of
total cost of financed
research projects
Additional private
investments in
X 2 to 4
research:
(average: 3)
€ 16 to 48 billions
(Average: 30)
A large spectrum of loans
EIB
Borrower
For all loans where borrowers wish to work with their own banks,
in particular those of less than EUR 7.5 million - sharing of RSFF benefits
with intermediaries (e.g. through guarantees)
guarantee
EIB
Intermediary
Borrower
Source of Funds and Selection Criteria
FP7 contribution to RSFF
•
•
EIB contribution to RSFF
Up to EUR 800 million from SP
COOPERATION, and
Up to EUR 200 million from SP
CAPACITIES
EIB contribution
coup to EUR 1for
billion
provisioning
RSFF
RSFF eligibility criteria: higher risk projects (SFF risk level) in the area of
RDI, including:
• Innovation investments
• RTD&D activities, including those outside the scope of FP7 themes
• Research infrastructures, including those without direct European
interest
Eligibility criteria for using EU
funds from SP
COOPERATION:
Eligibility criteria for using
EU funds from SP
CAPACITIES:
RTD&D activities, within scope
of FP7 themes
Research infrastructures of
European interest
Indicative multi-annual plan (Commitments – EUR M)
2007-2008
Total COOPERATION
Total CAPACITES (Only RI)
TOTAL
2009
2010
2011
2012
2013
2007-2013
160
120
120
200
160
40
800
40
30
30
50
40
10
200
200
150
150
250
200
50
1.000
2007-2010
2011-2013
500
500
Beneficjenci
All legal entities, irrespective of size - bankable
- SMEs and larger companies
- Public and private research organisations
(including universities) allowed to borrow
- Joint legal entities set up by a consortium
including Public-Private-Partnerships
Korzyści
- Finansowe (EBI najtaniej pozyskuje pieniądze
na rynku, bank non-profit)
- automatyczna kwalifikowalność projektów
zbieŜnych z celami 7PR
Umowa dotycząca RSFF
5 czerwca 2007
między KE i Europejskim Bankiem Inwestycyjnym
przez Komisarza ds. Badań (Janez POTOČNIK) i
Prezesa EBI (Philippe MAYSTADT).
Ze strony KE, za implementację Umowy odpowiada
Dyrektor Generalny ds. Badań.
Umowa dotycząca RSFF
ustanawia
zasady wykorzystania wkładu finansowego KE – ze
względu na specyfikę stron Umowy waŜne jest
zapewnienie maksymalnej elastyczności, aby:
- optymalnie zarządzać wkładem finansowym KE
- chronić interes finansowy Wspólnoty
- zapewnić poziom sprawozdawczości, w tym
pod kątem wymogów Rady i PE
Umowa dotycząca RSFF
-czas trwania umowy - umowa wchodzi w Ŝycie w momencie
podpisania i wygasa na zasadzie wzajemnego porozumienia lub
zamknięcia wszystkich prowadzonych operacji
-zarządzanie RSFF - stosowanie standardowych procedur i metodologii
oceny ryzyka kredytowego sprawdzonych w EBI – specjalne zasady
dotyczące zarządzania wkładem KE
-ryzyko KE - ograniczone do tworzonych rezerw i alokacji kapitału w
ramach wkładu KE – nie kwot udzielanych kredytów; wysokość rezerw i
alokacji kapitału zaleŜna od oceny ryzyka kredytowego operacji
przeprowadzonej przez EBI (nigdy nie wyŜsza niŜ 50% początkowej
wartości nominalnej kredytu)
-prawo sprzeciwu KE – dla pewnych operacji
-EBI - moŜliwość finansowania dowolnych operacji w ramach RSFF, w
ramach wkładu własnego EBI
- zobowiązanie EBI - wkład własny EBI w danym okresie musi być co
najmniej równy wkładowi KE
Umowa dotycząca RSFF
- wkład KE
2007-2013 – do 1000 mln euro: 800 mln euro w ramach
programu „Współpraca” oraz 200 mln euro w ramach programu
„MoŜliwości”
do 2010 – maks. 500 mln euro: 400 mln euro w ramach
programu „Współpraca” oraz 100 mln euro w ramach programu
„MoŜliwości”, z czego w roku 2007: razem 200 mln euro
(odpowiednio: „Współpraca” - 160 mln euro i „MoŜliwości” – 40
mln euro)
płatności: w 2007 - 50 mln euro (przekazana do 45 dni po
wejściu w Ŝycie Umowy) i do końca marca 2008 – 150 mln
euro, od 2009 umowa będzie corocznie aneksowana zgodnie z
bieŜącym zapotrzebowaniem na środki
Umowa dotycząca RSFF
- ocena efektywności działania mechanizmu (mid-term review) – po
roku 2010,
-rachunek KE do obsługi RSFF prowadzony w EBI - wydzielony, środki
na rachunku będą własnością KE, oprocentowany, denominowany w
euro, z opcją otwarcia sub-kont w innej walucie,
-koszty administracyjne RSFF - wprowadzony limit 4% wkładu KE (z
moŜliwością rozszerzenia o dodatkowe 2%, przy spełnieniu
odpowiednich warunków),
-Steering Group - Grupa Kierująca składającą się z co najmniej po 4
członków mianowanych przez KE i EBI – poziom Dyrektorów, w tym
Dyrektora AGI/EBI jako Sekretarza Grupy, działająca zgodnie z zasadą
jednomyślności; kierownictwo strategiczne, rozstrzyganie sporów - w
przypadku braku rozstrzygnięcia, moŜliwość przedłoŜenia do wyłącznej
jurysdykcji Trybunału Sprawiedliwości,
- audyty i kontrola - standardowe, z uwzględnieniem zasad zawartych
w umowie trójstronnej między KE, EBI i Trybunałem Obrachunkowym z
2003.
Umowa dotycząca RSFF
-rachunek KE do obsługi RSFF prowadzony jest w EBI - wydzielony,
środki na rachunku będą własnością KE, oprocentowany,
denominowany w euro, z opcją otwarcia sub-kont w innej walucie,
-wpływy na rachunek KE: wkład KE, odsetki, przychody z tytułu marŜy
ryzyka, spłaty kredytów, kwoty rezerw w przypadku zmniejszenia
ryzyka operacji i kwoty odzyskane przez EBI,
- wypływy z rachunku KE: stworzenie części rezerw i alokacji kapitału
dla transakcji kwalifikowalnych w ramach puli środków KE oraz
pokrycie części lub zwrot kosztów administracyjnych RSFF
Kwalifikowalność
Kryteria i zasady kwalifikowalności określone są w RSFF Eligibility
Check List zawartej w Aneksie I i bazują na:
-systemie eliminacji - kryteria dotyczą: aspektów etycznych, badań w
zakresie energii nuklearnej i zbrojeń,
- automatycznej akceptacji (projekty dofinansowywane z FP7 lub
dobrze ocenione, lecz nie dofinansowane (Współpraca i MoŜliwości) i
projekty w ramach programu EUREKA: do RSFF będą automatycznie
kwalifikować się projekty badawcze w 7PR ramach programu
„Współpraca”, w tym generowane przez Europejskie Platformy
Technologiczne (EPT) i wspólne inicjatywy technologiczne i w ramach
programu „MoŜliwości”, w tym projekty uwzględnione w ramach ESFRI
Roadmap; RSFF ma być dostępny równieŜ dla MŚP (Research for
benefis of SMEs – zgodne z celami programu „Współpraca”) - mniejsze
kredyty i podmioty, z uwzględnieniem zaangaŜowania banków
krajowych (EBI będzie wówczas gwarantem);
Kwalifikowalność
-wyłączenie projektów – w zakresie B+R+I, skoncentrowanych na
innowacjach komercyjnych, zawierających ponad 1/3 innowacji
komercyjnych, będących poza zakresem tematów i aktywności
przewidzianych w 7PR – z wyjątkiem specyficznych projektów dla MŚP,
-kwalifikowalność kredytobiorców – z siedzibą w MS lub AC oraz w
krajach trzecich, jeśli uczestniczą w projektach 7PR i koszty przez nich
ponoszone są dopuszczalne, bez ograniczeń geograficznych dla
infrastruktur,
- kwalifikowalność infrastruktur – zaangaŜowanie wspólnot
badawczych – własność i zarządzanie - z co najmniej 3 MS lub AC,
Implementacja
10 lipca 2007
uroczyste podpisanie pierwszej umowy kredytowej w
ramach RSFF
z austriacką firmą AVL List GmbH (koordynatorem
Europejskiej Platformy Technologicznej Systemów
Wbudowanych - ARTEMIS)
na finansowanie badań w latach 2007-2009 (30 mln
euro) w dziedzinie technologii systemów napędowych
Implementacja
EBI koncentruje się na następujących sektorach
(nie wykluczając pozostałych):
1)
2)
3)
4)
5)
InŜynieria/Automotive,
Energia,
ICT,
Life Sciences,
Infrastruktury badawcze.
Implementacja
Sektor
Kraj
Wartość
inwestycji
w mln
Euro
Finansowanie
RSFF w mln
Euro
% RSFF
Renewable energy/
Photovoltaic
Niemcy
238
75
32%
Automotive engineering*
Austria
130
30
23%
Automotive components
Niemcy
140
30
21%
Renewable energy/Solar
Hiszpania
296
60
20%
Renewable energy/Solar
Hiszpania
298
60
20%
Renewable energy/Solar
Hiszpania
174
50
29%
Pharmaceutical
Hiszpania
120
30
25%
Automotive components
SMEs and MidCaps
Niemcy
300
50
17%
Razem:
1 696
385
23%
Polska
23.03.2007
Warszawa, Sejm
Wspólna Inicjatywa Technologiczna dla Czystego
Węgla
Instrumenty finansowania UE wspierające rozwój
inicjatyw technologicznych
Organizator: KPK i EBI
Wnioski
1. RSFF to mechanizm, który jest juŜ praktycznie wdraŜany – umowa między KE i
EBI została podpisana (5 czerwca b.r.), pierwsza płatność ze strony KE
dokonana (50 mln euro) i podpisywane są pierwsze umowy, które dotyczą
opcji bezpośredniego udzielania kredytów przez EBI.
2. Z punktu widzenia ryzyka finansowego KE, jako, Ŝe podobny mechanizm nie był
do tej pory wdroŜony przez EBI, bardzo waŜny jest zapis Umowy dotyczący
przeprowadzenia po 2010 r. oceny efektywności działania mechanizmu (Midterm evaluation) oraz wprowadzenie limitu kosztów administracyjnych jakie
ponosić będzie KE w ramach RSFF (4% wkładu KE).
3. Pierwsze podpisane umowy potwierdzają bardzo silną współpracę EBI z
Europejskimi Platformami Technologicznymi, co prowadzi do wniosku, Ŝe
wykorzystanie mechanizmu skoncentruje się, przynajmniej w pierwszych
latach, na duŜych projektach generowanych przez EPT.
4. RSFF będzie najbardziej korzystny w przypadku kredytów udzielanych
bezpośrednio przez EBI (powyŜej 7,5 mln euro). NiŜsze kredyty udzielane
poprzez sieci banków partnerskich będą wdraŜane z opóźnieniem (brak
procedur w bankach dla kredytowania sfery B+R+I) i mniej korzystne ze
względu na dodatkowe marŜe banków i zniechęcające procedury, w
szczególności w zakresie ustanawiania zabezpieczeń.
Wnioski
5. Wnioski z roboczej rozmowy z przedstawicielami KE i EBI (Dyrektor Biura w
Warszawie) na temat moŜliwości finansowania w ramach RSFF polskich
projektów pokazują, Ŝe naleŜy skoncentrować się w pierwszej kolejności na
opcji kredytowania bezpośredniego przez EBI.
6. Rysuje się moŜliwość skorzystania z tego instrumentu, w przypadku Polskich
Platform Technologicznych, które bądź będą uczestniczyły w duŜych
projektach wygenerowanych przez Europejskie Platformy Technologiczne,
bądź wygenerują własne inicjatywy badawcze. Przykładowe potencjalne
tematy (w ramach priorytetowych sektorów EBI) to: Wspólna Inicjatywa
Technologiczna Czystego Węgla (jeszcze na wstępnym etapie wdroŜenia) lub
strategiczne badania w zakresie aeronautyki (Dolina Lotnicza).
7. Jest to zatem kolejny czynnik przemawiający za: kontynuacją wsparcia
Polskich Platform Technologicznych i optymalnego koordynowania wyboru
strategicznych tematów badawczych na poziomie krajowym (w tym w
ramach NCBR) i zacieśnieniem współpracy z otwartym kilka miesięcy temu
Biurem EBI w Warszawie.
8. WaŜnym czynnikiem jest równieŜ aktywizacja polskich banków w zakresie
współpracy z EBI w ramach RSFF.
Więcej informacji
http://www.eib.org/rsff
Więcej informacji
http://www.eib.org/rsff
RSFF contact points
Directorate B – « European Research Area: Research
programmes and capacities »
Unit B.04 –
« Regions of Knowledge and Research Potential »
RSFF Team
Jean-David MALO – [email protected]
Aurore GYBELS - [email protected]
Martin KOCH – [email protected]
Vassiliki KOLLIA - [email protected]
Anna KRZYZANOWSKA – [email protected]
Roberta PROFETA - [email protected]
Telephone: + 32 2 2984599
http://ec.europa.eu/invest-inresearch/funding/funding02_en.htm
Dziękuję za uwagę!
Krajowy Punkt Kontaktowy
Programów Badawczych UE
Instytut Podstawowych Problemów Techniki
Polskiej Akademii Nauk
ul. świrki i Wigury 81
02-091 Warszawa
tel: 0 22 828 74 78
fax: 0 22 828 53 70
e-mail: [email protected]