CEZ-039- PL 063TSurCYGvUmGeA

Transkrypt

KONFERENCJA PRASOWA – WYNIKI
GOSPODARCZE GRUPY ČEZ
W I PÓŁROCZU 2012 r.
NIEAUDYTOWANE WYNIKI SKONSOLIDOWANE OPRACOWANE ZGODNIE
Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ
(MSSF)
(raport kwartalny według §119a, ust. 4 ustawy o działalności gospodarczej na rynku kapitałowym)
Praga, 10 sierpnia 2012 r.
PROGRAM
Główne wyniki i wydarzenia w Grupie ČEZ w I półroczu 2012 r.
Martin Novák, dyrektor pionu finansowego
Wyniki gospodarcze
Pozycja handlowa Grupy ČEZ
Alan Svoboda, dyrektor pionu handlowego
1
GŁÓWNE WYNIKI I PÓŁROCZA 2012 R. ORAZ OCZEKIWANIA
DOTYCZĄCE WYNIKÓW CAŁEGO 2012 R.
 Zysk operacyjny przed amortyzacją (EBITDA) w porównaniu z
analogicznym okresem 2011 r. wzrósł o 10,3 % (o 4,5 mld CZK) do wartości
48,4 miliarda CZK.
 Wynik operacyjny (EBIT) w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego
roku zwiększył się o 11,9 % (o 3,8 mld CZK) do 35,4 miliarda CZK.
 Zysk netto wzrósł w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku o
13,5 % (o 3,3 mld CZK) do 27,2 miliarda CZK.
 Oczekiwane wyniki na 2012 r. nie ulegają zmianie:
EBITDA w wysokości 87,9 miliarda CZK, zysk netto w wysokości 41,0 miliarda
CZK.
 Cena akcji na BCPP na dzień 7.8.2012 r. wynosiła 716,00 CZK.
2
NIE ZMIENIAMY OCZEKIWAŃ DOTYCZĄCYCH WYNIKÓW
GOSPODARCZYCH 2012 R.
mld CZK
+1 %
EBITDA
-2%
EBIT
+1 %
ZYSK
NETTO
Wybrane oddziaływania pozytywne:
 wzrost produkcji w elektrowniach w Republice
Czeskiej (+3 %)
 wzrost produkcji w elektrowniach wiatrowych
 zapłata należności przeterminowanych przez
rumuńskie koleje państwowe
 niższy zapłacony podatek od uprawnień
emisyjnych
Wybrane oddziaływania niekorzystne:
 decyzje organu regulacyjnego w Albanii
 wpływ współczynników korekcji na dystrybucję w
Republice Czeskiej
 wzrost amortyzacji w związku z rozbudowanym
programem inwestycyjnym
Wybrane rodzaje ryzyka predykcji:
 dalszy rozwój w Albanii
 spowolnienie gospodarki oraz kryzys zadłużenia
w Europie
 rozwój europejskich regulacji w dziedzinie
energetyki
3
ČEZ, A. S. OTRZYMAŁ TRZY OFERTY NA ROZBUDOWĘ
ELEKTROWNI JĄDROWEJ TEMELÍN.
2.7. ČEZ, a. s. otrzymał oferty od:
 francuskiej spółki Areva
 amerykańskiego konsorcjum spółek Westinghouse Electric Company, LLC i
WESTINGHOUSE ELECTRIC ČR
 czesko-rosyjskiego konsorcjum spółek ŠKODA JS, Atomstrojexport i Gidropress
Wszystkie oferty spełniły wymogi w zakresie otwierania kopert wynikające z ustawy o zamówieniach
publicznych.
Oferty otrzymaliśmy w 73 pudłach o całkowitej masie 1,5 tony.
Co nastąpi:




Zespół ekspertów obecnie dokonuje oceny i ewaluacji ofert.
Zwycięzca przetargu powinien być znany we wrześniu 2013 r.
Podpisanie kontraktu ze zwycięzcą przetargu przewidziano na koniec 2013 r.
Stale rozważamy możliwość zaangażowania partnera strategicznego lub finansowego.
4
ČEZ, A. S. POROZUMIAŁ SIĘ Z KOMISJĄ EUROPEJSKĄ W
SPRAWIE ZAKOŃCZENIA DOCHODZENIA W FORMIE
POSTĘPOWANIA UGODOWEGO.
 Dochodzenie KE dotyczące podejrzenia o naruszenie zasad konkurencji zostanie
zakończone w formie postępowania ugodowego; ČEZ, a. s. sprzeda jedną ze swych
elektrowni zasilanych węglem (min. 800 MW):
 Chvaletice
 Počerady
 Dětmarovice
 Mělník 3 razem z Tisovą
 ČEZ, a. s. w ten sposób eliminuje ryzyko długotrwałego i kosztownego udowadniania
faktu, iż nie dopuścił się złamania zasad konkurencji, i równocześnie zrealizuje sprzedaż
zgodnie ze stosowaną strategią rozwoju źródeł zasilanych węglem – eksploatowania
tylko nowoczesnych niskoemisyjnych źródeł mających zapewnione paliwo.
 ČEZ, a. s. już przekazał wezwania podmiotom potencjalnie zainteresowanym kupnem
którejś z wymienionych elektrowni, wybierając jako doradcę Deloitte Advisory, do którego
ewentualni zainteresowani mogą się zwracać w tej sprawie.
5
ZAGRANICA – WYBRANE WYDARZENIA
Rumunia
 Rumuńskie koleje państwowe (CFR) uregulowały wszystkie swoje zobowiązania o terminie zapadalności do marca 2012 r.

o całkowitej wysokości 965 milionów CZK.
II etap budowy parków elektrowni wiatrowych Fântânele i Cogealac kontynuowany jest zgodnie z harmonogramem; pod
koniec czerwca podłączono 176 turbin wiatrowych (o mocy zainstalowanej 440 MW); zgodnie z planem finalizacja całego
projektu 240 turbin wiatrowych powinna nastąpić do końca bieżącego roku.
Turcja
 Doprowadzono do końca budowę elektrowni wodnych Himmetli (maj, 27 MW) i Feke I (czerwiec, 29 MW); portfel

sfinalizowanych elektrowni wodnych obecnie ma moc 338 MW.
Trwa budowa źródła parogazowego Hatay (872 MW).
Albania
 Organ regulacyjny podjął decyzję o obniżeniu ceny energii elektrycznej na wejściu skupowanej od elektrowni państwowych




należących do spółki KESH z 2 830 do 2 200 ALL/MWh, obniżenie dotyczy dostaw od 1.1.2012 r. (za pośrednictwem
faktury korygującej w II półroczu 2012 r.).
Organ regulacyjny zatwierdził studium określające początkową wysokość należności nieściągalnych.
Trwają negocjacje w sprawie naprostowania pozostałych warunków w zakresie regulacji dotyczących prowadzenia
działalności gospodarczej.
Oczekujemy wzajemnej kompensacji zobowiązań i należności pomiędzy CEZ Shpërndarje, KESH a instytucjami
państwowymi.
Podejmujemy działania w kierunku ponownego rozpoczęcia korzystania z kredytu inwestycyjnego udzielonego przez
EBOiR i IFC.
KESH – albańska państwowa spółka energetyczna EBOiR – Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju
IFC – Międzynarodowa Korporacja Finansowa
6
REPUBLIKA CZESKA – WYBRANE WYDARZENIA
Trwa modernizacja źródeł produkcyjnych w Republice Czeskiej.
 27.4.2012 r. dokonano odbioru do eksploatacji gwarancyjnej (PAC) ostatniego
modernizowanego bloku elektrowni Tušimice II; kompleksowa modernizacja
przyniosła przedłużenie jej żywotności o około 25 lat, obniżenie emisji średnio o
79 % oraz oszczędności paliw pierwotnych w wysokości 14 %.
Podnosimy moc i przedłużamy okres eksploatacji elektrowni jądrowych.
 14.5.2012 r. zakończyło się odstawienie drugiego bloku elektrowni jądrowej

Dukovany (ostateczne podwyższenie mocy zainstalowanej z 4 x 440 MW do
4 x 510 MW).
Drugi blok elektrowni jądrowej Temelín otrzymał licencję na eksploatację na
kolejne 10 lat (do 31.5.2022 r.).
Staliśmy się właścicielami spółki Energotrans.
 28.6.2012 r. 100% udział w spółce Energotrans, a.s. zarejestrowano jako
własność spółki ČEZ.
Zatwierdzenie derogacji w zakresie uprawnień do emisji dla Republiki
Czeskiej na poziomie Dyrekcji Generalnej ds. Działań w Dziedzinie Klimatu
Komisji Europejskiej.
 6.7.2012 r. Dyrekcja Generalna Komisji Europejskiej ds. Działań w Dziedzinie
Klimatu zatwierdziła wniosek Republiki Czeskiej włącznie z krajowym planem
inwestycji (KPI), co umożliwi od 2013 r. bezpośrednią alokację części
uprawnień emisyjnych – tzw. derogację.
Elektrownia Tušimice po kompleksowej
modernizacji straciła dominujący element
– komin; w związku z tym do powietrza
trafia mniej spalin.
7
PROGRAM
Wyniki gospodarcze
8
WYNIKI GOSPODARCZE GRUPY ČEZ
(w mld CZK)
Przychody operacyjne
EBITDA
Zysk netto
CF operacyjny
CAPEX
Zadłużenie netto
Moc zainstalowana
Produkcja energii elektrycznej
Dystrybucja energii elektrycznej klientom końcowym
Sprzedaż energii elektrycznej klientom końcowym
Sprzedaż gazu ziemnego klientom końcowym
Sprzedaż ciepła
Rzeczywista liczba pracowników
I - II kwartał 2011 I - II kwartał 2012 Różnica
103,6
113,0
+9,4
43,9
48,4
+4,5
23,9
27,2
+3,3
22,6
28,3
+5,7
19,0
22,9
+3,9
131,0
151,7
+20,7
%
+9%
+10%
+14%
+25%
+21%
+16%
GW
15,0
15,7
+0,7
TWh
34,8
35,7
+0,9
TWh
27,3
27,1
-0,2
TWh
21,9
21,5
-0,4
TWh
1,7
3,0
+1,3
tys. TJ
8,7
8,9
+0,2
tys. osób
31,8
31,5
-0,3
%
+5%
+3%
-1%
-2%
+75%
+2%
-1%
9
GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA ZMIANĘ ZYSKU
NETTO W STOSUNKU DO UBIEGŁEGO ROKU
mld CZK
29
4,5
0,2
28
0,8
27
0,6
26
25
27,2
24
23
+3,3 mld CZK
+13,5 %
23,9
22
Zysk netto
I - II kwartał 2011
EBITDA
Amortyzacja
Pozostałe koszty i
przychody
Podatek
dochodowy
Zysk netto
10
GŁÓWNE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA ZMIANĘ EBITDA
STOSUNKU DO UBIEGŁEGO ROKU
mld CZK
49
48
3,1
1,1
47
0,4
0,4
0,5
1,6
46
45
48,4
48,0
47,6
44
43
42
47,1
2,6
43,9
41
EBITDA
1 - 6/ 2011
46,0
44,4
44,4
Dystrybucja
Albania
Produkcja,
Sprzedaż i
Dystrybucja w
Rumunii
43,9
Marża brutto:
Produkcja i Handel
*)
+4,5 mld CZK
+10,3%
Marża brutto:
Sprzedaż Rep.
Czeska i Słowacja
Pozostałe **)
EBITDA
1 - 6/ 2012
 w szczególności poprawa dyscypliny płatniczej kolei rumuńskich (+0,9
 wpływ wzrostu cen realizacji energii elektrycznej włącznie z wpływem kursu
CZK/EUR (+3,0 mld CZK)
 zwiększenie wolumenu produkcji +1,4 TWh (+1,1 mld CZK)
 pozostałe oddziaływania na marżę brutto (+0,3 mld CZK)
 większy wolumen rozwiązanych rezerw na uprawnienia emisyjne w I półr. 2011 r.
(-1,3 mld CZK)
mld CZK) oraz wzrost produkcji z elektrowni wiatrowych (+0,7 mld CZK)
Marża brutto: sprzedaż Republika Czeska i Słowacja (+1,1 mld CZK)
 w Republice Czeskiej wyższa marża ze sprzedaży energii elektrycznej

Dystrybucja Albania (-2,6 mld CZK)
 większe straty w sieci, wyższe ceny rynkowe energii elektrycznej importowanej
celem pokrycia strat oraz decyzja organu regulacyjnego o podwyższeniu cen
zakupu energii elektrycznej od państwowego producenta KESH (-2,2 mld CZK)
 obniżenie marży obowiązującej w przypadku największych klientów w wyniku
*) ČEZ, a. s. i spółka Elektrárna Chvaletice, a.s., bez źródeł odnawialnych
Dystrybucja
Bułgaria
Produkcja, sprzedaż i dystrybucja Rumunia (+1,6 mld CZK)
Marża brutto z produkcji i handlu (+3,1 mld CZK)
zmian w ustawodawstwie (-0,4 mld CZK)
Wydobycie
(+0,4 mld CZK) oraz wyższe przychody i marża ze sprzedaży gazu
ziemnego (+0,3 mld CZK)
Słowacja (+0,4 mld CZK) zmiana wyceny transakcji instrumentami
pochodnymi oraz bardziej korzystne średnie ceny nabycia towarów
Wydobycie (+0,5 mld CZK)
 większy wolumen wydobycia i przychodów ze sprzedaży węgla
Dystrybucja Bułgaria (+0,4 mld CZK)
 wyższa marża z powodu wzrostu wolumenu dystrybuowanej energii
elektrycznej oraz decyzja organu regulacyjnego o podwyższeniu taryfy
na I półrocze 2012 r.
**) obejmuje większą liczbę czynników poniżej granicy istotności
11
ZMIANA EBITDA W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO
OKRESU UBIEGŁEGO ROKU W POSZCZEGÓLNYCH
SEGMENTACH
mld CZK
50
0,6
0,3
0,7
0,5
3,8
48
1,4
46
47,7
48,3
47,2
47,2
47,7
Wydobycie EŚ
Pozostałe EŚ
48,4
44
43,9
43,9
EBITDA
Produkcja i
Handel EŚ*)
+4,5 mld CZK
+10,3%
42
Produkcja i
Handel EPW*)
EŚ = Europa Środkowa EPW = Europa Południowo-Wschodnia
Dystrybucja i
Sprzedaż EŚ
Dystrybucja i
Sprzedaż EPW
*) korekta międzysegmentowa z 2011 r. bez wpływu na Grupę
EBITDA
12
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: PRODUKCJA I HANDEL –
EUROPA ŚRODKOWA
mld CZK
Republika Czeska
Polska
*27,8
31,7
3,9
0,8
0,7
-0,1
Razem EBITDA
*28,6
32,4
3,8
%
+14%
-4%
+13%
Republika Czeska (+3,9 mld CZK)
 (+3,1 mld CZK) wyższa marża brutto ČEZ, a. s., włącznie z elektrownią Chvaletice:
wzrost ceny realizacji energii elektrycznej włącznie z wpływem kursu CZK/EUR (+3,0 mld CZK)
zwiększenie wolumenu produkcji +1,4 TWh (+1,1 mld CZK)
większy wolumen rozwiązanych rezerw na uprawnienia emisyjne w I półroczu 2011 r. (-1,3 mld CZK)
pozostałe (+0,3 mld CZK), w szczególności przyspieszona amortyzacja paliwa jądrowego w elektrowni Temelín w 2011 r. w wyniku
zmiany dostawcy
 (+0,8 mld CZK) pozostałe oddziaływania:
ČEZ Teplárenská (+0,2 mld CZK) zwiększenie dostaw ciepła o 608 TJ
pozostałe (+0,6 mld CZK)
Uwaga: w Polsce wyraźny wpływ zaokrąglenia
13
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: PRODUKCJA I HANDEL –
EUROPA POŁUDNIOWO-WSCHODNIA
mld CZK
Bułgaria
Rumunia
Razem EBITDA
%
*0,1
0,0
-0,1
0,6
1,3
+0,7 +116%
*0,7
1,3
+0,6
+88%
Rumunia (+0,7 mld CZK)
 Wzrost marży brutto wynikający w szczególności z wyższej produkcji energii elektrycznej w parkach elektrowni wiatrowych
Fântânele i Cogealac pod wpływem wzrostu liczby zainstalowanych turbin wiatrowych.
 Na dzień 30.6. zainstalowane było już 176 turbin wiatrowych o całkowitej mocy 440 MW.
 W I półroczu 2012 r. w parkach wiatrowych wyprodukowano 456 GWh, co powoduje wzrost produkcji w stosunku do
analogicznego okresu ubiegłego roku o 30 %.
 W 2012 r. oczekujemy całkowitej produkcji powyżej 1 000 GWh.
14
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: DYSTRYBUCJA I
SPRZEDAŻ – EUROPA ŚRODKOWA
mld CZK
Dystrybucja
Sprzedaż
Razem EBITDA
6,3
5,8
-0,5
1,5
2,3
+0,8
7,8
8,1
+0,3
%
-8%
+53%
+4%
Dystrybucja Republika Czeska (-0,5 mld CZK)
 Spadek marży brutto w szczególności w wyniku wyższych kosztów skupu energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych (-0,6 mld CZK).
 Podwyższenie dotacji z tytułu zapewnienia poboru mocy a podłączania w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku (+0,1 mld
CZK).
Sprzedaż EŚ (+0,8 mld CZK)
 Republika Czeska (+0,4 mld CZK)
wyższa marża ze sprzedaży energii elektrycznej +0,4 mld CZK
wyższe przychody i marża ze sprzedaży gazu ziemnego +0,3 mld CZK
pozostałe -0,3 miliarda CZK
 Słowacja (+0,4 mld CZK) zmiana wyceny transakcji instrumentami pochodnymi oraz bardziej korzystne średnie ceny nabycia towarów.
15
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: DYSTRYBUCJA I
SPRZEDAŻ – EUROPA POŁUDNIOWO-WSCHODNIA
mld CZK
Rumunia
Bułgaria
Albania
Razem EBITDA
%
0,8
1,7
+0,9 +114%
0,4
0,7
+0,3
+69%
0,3
-2,3
-2,6
1,5
0,1
-1,4
-95%
Rumunia (+0,9 mld CZK)
 W szczególności pozytywny wpływ uregulowania zobowiązań przeterminowanych przez rumuńskie koleje państwowe (CFR) w pierwszym
półroczu 2012 r.
Bułgaria (+0,3 mld CZK)
 Wyższa marża szczególnie z powodu wzrostu wolumenu dystrybuowanej energii elektrycznej +0,1 TWh oraz decyzja organu regulacyjnego o
podwyższeniu taryf na okres od 1.7.2011 r.
Albania (-2,6 mld CZK)
 Większy wolumen strat w sieci, wyższe ceny rynkowe energii elektrycznej importowanej celem pokrycia strat oraz decyzja organu
regulacyjnego o podwyższeniu cen zakupu energii elektrycznej od państwowego producenta KESH (-2,2 mld CZK).
 Obniżenie marży obowiązującej w przypadku największych klientów w wyniku zmian ustawodawczych (-0,4 mld CZK).
16
EBITDA WEDŁUG SEGMENTÓW: WYDOBYCIE – EUROPA
ŚRODKOWA,
POZOSTAŁE – EUROPA ŚRODKOWA I POŁUDNIOWOWSCHODNIA
EBITDA (mld CZK)
Wydobycie EŚ
Pozostałe EŚ
Pozostałe EPW
2,5
3,0
+0,5
2,7
3,4
+0,7
0,1
0,1
0,0
%
+20%
+26%
0%
Wydobycie Europa Środkowa (+0,5 mld CZK)
 Zwiększenie wolumenu wydobycia i przychodów ze sprzedaży węgla (+0,4 mld CZK).
 Mniejszy stopień wykorzystania budżetu na koszty operacyjne (+0,1 mld CZK).
Pozostałe Europa Środkowa (+0,7 mld CZK)
 Wyższe przychody jednostek zależnych spółki Severočeské doly w wyniku zwiększenia wydobycia węgla i większego
zakresu prac rekultywacyjnych (+0,4 mld CZK).
 Budowa i modernizacja źródeł dla ČEZ, a. s. (+0,2 mld CZK).
 Oszczędności kosztów w zakresie zarządzania aktywami nie mającymi charakteru energetycznego (+0,1 mld CZK).
17
POZOSTAŁE KOSZTY I PRZYCHODY
(mld CZK)
EBITDA
Amortyzacja
Pozostałe koszty i przychody
Saldo odsetek zapłaconych/otrzymanych
Zyski/straty z przeliczeń kursowych oraz finansowe instrumenty pochodne
Udział w zyskach/stratach jednostek konsolidowanych metodą praw własności
Pozostałe
Podatek dochodowy
Zysk netto
43,9
-12,2
-2,2
-2,2
1,4
-0,2
-1,2
-5,6
23,9
48,4
-13,0
-2,0
-2,0
-0,3
0,5
-0,2
-6,2
27,2
Różnica
+4,5
-0,8
+0,2
+0,2
-1,7
+0,7
+1,0
-0,6
+3,3
%
+10%
-7%
+9%
+9%
+82%
-11%
+14%
Amortyzacja (-0,8 mld CZK)
 Wzrost amortyzacji, w szczególności w Republice Czeskiej, wynikający z wyższych inwestycji w aktywa trwałe.
Saldo odsetek zapłaconych / otrzymanych (+0,2 mld CZK)
 Zmniejszenie odsetek zapłaconych z powodu wyższej kapitalizacji w aktywach.
Zyski / straty z przeliczeń kursowych i finansowe instrumenty pochodne (-1,7 mld CZK)
 W stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku niższy zysk z wyceny wartości opcji MOL (-1,5 mld CZK), pozostałe zyski z przeliczeń kursowych
i instrumentów pochodnych (-0,2 mld CZK).
Udział w zyskach / stratach jednostek konsolidowanych metodą praw własności (+0,7 mld CZK)
 W szczególności wyższy udział w zysku w Turcji (+0,6 mld CZK), przede wszystkim pod wpływem zysków kursowych z wyceny wartości kredytów.
Pozostałe (+1,0 mld CZK)
 W szczególności obniżenie podatku od bezpłatnie przyznawanych uprawnień emisyjnych ze względu na spadek ceny rynkowej uprawnień do emisji
(+1,3 mld CZK), niższe otrzymane dywidendy od Dalkia Republika Czeska (-0,5 mld CZK).
Podatek dochodowy (-0,6 mld CZK)
 Wyższy podatek dochodowy pod wpływem wzrostu zysku przed opodatkowaniem.
Uwaga: Saldo odsetek zapłaconych / otrzymanych obejmuje także odsetki od rezerw jądrowych.
18
ROZWÓJ SYTUACJI W II KWARTALE
mld CZK
23
0,7
22
0,2
0,5
21
2,8
0,4
0,2
20
22,1
19
18
17
+4,8 mld CZK
+27,9%
17,3
16
EBITDA
II kwartał 2011
Produkcja i
Handel EŚ*)
Produkcja i
Handel EPW*)
Dystrybucja i
Sprzedaż EŚ
Dystrybucja i
Sprzedaż EPW
Wydobycie EŚ
Pozostałe EŚ
EBITDA
II kwartał 2012
EBITDA Grupa ČEZ (+4,8 mld CZK):
 Produkcja i Handel EŚ (+2,8 mld CZK): przede wszystkim wzrost ceny realizacji energii elektrycznej włącznie z wpływem kursu CZK/EUR (+1,4 mld CZK) i
podwyższenie wolumenu produkcji (+0,8 mld CZK), przyspieszona amortyzacja paliwa jądrowego w elektrowni Temelín w 2011 r. (+0,2 mld CZK).
 Produkcja i Handel EPW (+0,2 mld CZK): w szczególności wzrost produkcji energii elektrycznej w parkach wiatrowych Fântânele i Cogealac.
 Dystrybucja i Sprzedaż EŚ (+0,5 mld CZK): niższa marża brutto w dystrybucji (-0,2 mld CZK), w dziedzinie odnawialnych źródeł energii skompensowana
oszczędnościami kosztów operacyjnych (+0,1 mld CZK); sprzedaż Republika Czeska - wyższa marża ze sprzedaży energii elektrycznej (+0,3 mld CZK);
sprzedaż Słowacja – wycena transakcji instrumentami pochodnymi i bardziej korzystne średnie ceny nabycia towarów (+0,3 mld CZK).
 Dystrybucja i Sprzedaż EPW (+0,2 mld CZK): Albania (-0,7 mld CZK) – decyzja organu regulacyjnego o podwyższeniu cen skupu energii elektrycznej, wyższa
cena rynkowa energii elektrycznej importowanej do celów pokrycia strat, wyższy wolumen strat i zmniejszenie marży obowiązującej w przypadku największych
klientów; Rumunia (+0,7 mld CZK), w szczególności niższe koszty z tytułu odpisów aktualizujących wartość należności z powodu uregulowania zaległych
należności przez rumuńskie koleje CFR; Bułgaria (+0,2 mld CZK) decyzja organu regulacyjnego o podwyższeniu taryf na okres od 1.7.2011 r.
 Wydobycie EŚ (+0,4 mld CZK): wyższe przychody i marża ze sprzedaży węgla.
 Pozostałe EŚ (+0,7 mld CZK): jednostki zależne spółki Severočeské doly (+0,4 mld CZK) wyższe przychody pod wpływem zwiększenia wolumenu
świadczonych usług w wyniku wzrostu wydobycia; projekty budowy i modernizacji źródeł produkcyjnych (+0,2 mld CZK); ČEZ Správa majetku (+0,1 mld CZK)
oszczędności kosztów ogólnego zarządu.
EŚ = Europa Środkowa EPW = Europa Południowo-Wschodnia *) korekta międzysegmentowa z 2011 r. bez wpływu na Grupę
19
ROZWÓJ SYTUACJI W II KWARTALE - cd.
(mld CZK)
Przychody operacyjne
Koszty operacyjne bez amortyzacji
EBITDA
Amortyzacja
Pozostałe koszty i przychody
Podatek dochodowy
Zysk netto
II kwartał 2011
46,8
-29,5
17,3
-6,2
-2,7
-1,7
6,7
II kwartał 2012
52,2
-30,1
22,1
-6,5
-0,2
-2,6
12,8
Różnica
+5,4
-0,6
+4,8
-0,3
+2,5
-0,9
+6,1
%
+12%
-2%
+28%
-5%
+93%
-52%
+91%
Amortyzacja (-0,3 mld CZK):
 Wyższa amortyzacja w wyniku wprowadzania elektrowni w Republice Czeskiej na stan aktywów i inwestycji w urządzenia technologiczne.
Pozostałe koszty i przychody (+2,5 mld CZK):
 Podatek od bezpłatnie przyznanych uprawnień emisyjnych (+0,8 mld CZK) – wpływ niższych cen uprawnień emisyjnych i rozliczenie rezerw
2011 r. na podatek od przyznanych uprawnień emisyjnych.
 Zyski i straty z przeliczeń kursowych oraz finansowe instrumenty pochodne (+1,2 mld CZK).
 Wyższy zysk w Turcji (+0,4 mld CZK) przede wszystkim pod wpływem zysków kursowych ze zmiany wyceny kredytów; pozostałe (+0,1 mld
CZK).
Podatek dochodowy (-0,9 mld CZK)
 Wzrost podatku dochodowego związany ze wzrostem zysku przed opodatkowaniem.
20
CASH FLOW (PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE)
60
mld CZK
36,0
finansowy
inwestycyjny
operacyjny
50
7,7
0,5
15,0
40
30
50,4
20
10
0
22,1
27,5
+19,3 mld CZK
+87,5 %
22,1
Środki pieniężne oraz Zysk po korektach
inne aktywa pieniężne włącznie z podatkiem
na dzień 31.12.2011 r.
dochodowym
22,9
Zmiana kapitału
operacyjnego
1,6
25,9
40,8
41,4
Pozostałe ***)
Środki pieniężne oraz
inne aktywa pieniężne
na dzień 30.6.2012 r.
25,9
Inwestycje w aktywa Inwestycje finansowe Wykorzystanie/spłata
oraz pozostałe
kredytów
trwałe*)
przepływy pieniężne z
działalności
inwestycyjnej**)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (+28,3 mld CZK)
 Zysk po korektach (+36,0 mld CZK): przepływy pieniężne związane z zyskiem przed opodatkowaniem (+33,4 mld CZK), korekty – operacje niepieniężne
(+9,1 mld CZK) - w szczególności korekta o odpisy aktualizujące i amortyzację paliwa jądrowego +14,4 mld CZK i obniżenie rezerw na uprawnienia
emisyjne i pozostałe rezerwy -5,8 mld CZK, zapłacony podatek dochodowy (-5,5 mld CZK), zapłacone odsetki (-2,0 mld CZK), odsetki otrzymane (+0,7
mld CZK) i otrzymane dywidendy (+0,3 mld CZK).
 Zmiana kapitału operacyjnego (-7,7 mld CZK).
Przepływy pieniężne poświęcone na inwestycje (-24,5 mld CZK)
 CAPEX (-22,9 mld CZK) – patrz załącznik.
 Nabycie spółek zależnych (-3,3 mld CZK), pozostałe (+1,7 mld CZK).
Przepływy pieniężne z działalności finansowej włącznie z różnicami kursowymi (+15,5 mld CZK)
 Saldo udzielonych pożyczek i spłat pożyczek (+15,0 mld CZK).
*) inwestycje w aktywa trwałe = CAPEX **) włącznie z saldem udzielonych pożyczek, dywestycji oraz zmianą stanu na rachunkach o ograniczonej możliwości dysponowania ***) głównie wpływ różnic
kursowych
21
GRUPA ČEZ UTRZYMUJE MOCNĄ POZYCJĘ POD
WZGLĘDEM PŁYNNOŚCI.
Korzystanie z linii krótkoterminowych (na dzień
30.6.2012 r.)
3,0 mld CZK
1,5 mld CZK


Wolne linie
kredytowe
54 miliardów CZK w gotówce i aktywach finansowych o wysokiej
płynności (przed wypłatą dywidendy).
Krótkoterminowe linie kredytowe: Grupa ČEZ ma dostęp do 30
miliardów CZK wiązanych linii kredytowych, ok. 1/3 z zobowiązaniem
na 3 lata.
nie korzystano z wiązanych  Na dzień 30.6.2012 r. wykorzystano tylko 1,5 miliarda CZK z 30
miliardów CZK wiązanych linii kredytowych.

korzystano z wiązanych
28,5 mld CZK
korzystano z niewiązanych
W kwietniu
zrealizowano
emisję 144A
25
20
700 mln USD
obligacje rynek amerykański
10 lat
300 mln USD
obligacje rynek amerykański
30 lat
40 mln EUR
obligacje zarejestrowane NSV
20 lat
40 mln EUR
dwustronna umowa kredytu
3 lata
5
100 mln EUR
umowa kredytu z EBI tytułem wsparcia
finansowania programu inwestycyjnego
modernizacji i rozwoju sieci
dystrybucyjnej w Republice Czeskiej
10 lat
0
15
CZK
EUR
JPY
2042
2039
2038
2032
2030
2025
2023
2022
2021
2020
2019
2016
10
2015
Termin
zapadalności
mld CZK
2014
Wierzyciel i rodzaj emisji
Profil terminów zapadalności obligacji (na dzień 30.6.2012 r.)
2013
Wolumen
1 sierpnia 2012 r. rozpoczęto wypłatę dywidendy w wysokości 24
miliardów za 2011 r.
2012
Zestawienie znaczących operacji w zakresie finansowania zewnętrznego
Grupy ČEZ od początku 2012 r.

W pierwszym rzędzie korzysta się z niewiązanych linii kredytowych;
linie wiązane są trzymane jako rezerwa na pokrycie niespodziewanych
potrzeb.
USD
22
PROGRAM
Wyniki gospodarcze
23
ZUŻYCIE ENERGII ELEKTRYCZNEJ W REPUBLICE CZESKIEJ,
PO UWZGLĘDNIENIU ODCHYLEŃ TEMPERATUR OD NORMY,
W STOSUNKU DO ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO
ROKU W NIEWIELKIM STOPNIU ZMNIEJSZYŁO SIĘ.
Zużycie w Republice
Czeskiej
TWh
30,05
30,14*
Zużycie w Republice
Czeskiej (po uwzględnieniu
odchyleń temperatur od
normy)**
30,20 30,05*
TWh
Kształtowanie się zużycia w poszczególnych
segmentach:***
 -0,8 % duzi odbiorcy
 +3,7 % gospodarstwa domowe
 -0,6 % podmioty gospodarcze (mali
-0,5 %
+0,3 %
odbiorcy)
1 - 6/
2011
1 - 6/
2012
1 - 6/
2011
1 - 6/
2012
Zużycie energii elektrycznej netto w Republice
Czeskiej po uwzględnieniu odchyleń temperatur od
normy w stosunku do analogicznego okresu
ubiegłego roku zmniejszyło się o 0,5 %.
Miesięczne indeksy absolutne zużycia w porównaniu z analogicznymi miesiącami ubiegłego roku w Republice
Czeskiej (po uwzględnieniu różnic temperatur i różnej liczby dni kalendarzowych)
10%
5%
0%
-5%
-10%
* 1-6 wg URE
** korekta z tytułu odchyleń temperatur od normy według modelu ČEZ, a. s.
*** źródło URE za 1-6/2012 r.
24
PRODUKCJA ENERGII ELEKTRYCZNEJ Z WŁASNYCH
ŹRÓDEŁ GRUPY ČEZ W REPUBLICE CZESKIEJ –
NIEWIELKI WZROST
TWh
TWh
35
30
31,8
+4%
0,0
1,0
25
14,8
33,2
0,0
1,0
60
+0%
14,9
Odnawialne źródla
energii
Elektrownie jądrowe
0,3
Elektrownie wodne
szczytowo-pompowe
10
15,7
+8%
16,9
5
Elektrownie jądrowe (+0 %)
• Efekt podwyższenia mocy zainstalowanej elektrowni jądrowej Dukovany
został wyeliminowany w związku z dłuższymi odstawieniami.
0,0
+121%
0,1
1,7
+2%
1,7
28,3
+7%
64,9
30,3
40
30
0,7
-7%
0,6
32,6
-1%
32,2
20
Elektrownie zasilane
węglem
0
Elektrownie zasilane węglem (+8 %)
+ wzrost produkcji w elektrowni Tušimice po jej wdrożeniu do eksploatacji po
kompleksowej modernizacji.
50
0,4
+34%
+3%
Gaz ziemny
+8%
20
15
70
63,3
10
0
2011
2012 E
Elektrownie jądrowe (+7 %)
+ Podwyższenie mocy zainstalowanej w elektrowni jądrowej Dukovany w 2012 r.
+ W 2011 r. przedłużone przerwy eksploatacyjne w elektrowni jądrowej Temelín.
Elektrownie zasilane węglem (-1 %)
− Ograniczenie produkcji ze względu na spadek cen energii elektrycznej i
zwiększenie liczby planowych odstawień.
Elektrownie parogazowe (+121%)
+ Produkcja w ramach budowy i testowania w elektrowni Počerady 2.
25
SPADEK PRODUKCJI W ELEKTROWNI VARNA W STOSUNKU DO
ANALOGICZNEGO OKRESU UBIEGŁEGO ROKU ZOSTANIE DO
KOŃCA ROKU CZĘŚCIOWO SKOMPENSOWANY WZROSTEM
PRODUKCJI Z ELEKTROWNI WIATROWYCH W RUMUNII.
TWh
3,5
TWh
3,1
-15%
3
7
2,5
Bułgaria (elektrownia
zasilana węglem Varna)
2,5
1,6
1,5
0,9
0,4
+38%
Rumunia (źródła
odnawialne)
1,1
+3%
5,4
6
1,1
4
3,1
-31%
3
0,5
1
0,5
-9%
5
-40%
2
5,9
Polska (elektrownie
zasilane węglem ELCHO
i Skawina)
0,6
+65%
2,2
+0%
2,1
1,1
2
1
2,2
0
0
Rumunia OZE (+38 %)
+ Stopniowe podłączanie do sieci kolejnych 15 turbin wiatrowych w Fântânele i
41 turbin wiatrowych w Cogealac.
+ Niewielki pozytywny wpływ nowej akwizycji elektrowni wodnej Reşiţa.
Polska – elektrownie zasilane węglem ELCHO i Skawina (+3 %)
+ Wzrost produkcji z biomasy.
Bułgaria – elektrownia zasilana węglem Varna (-40 %)
− Niższa produkcja w związku ze zmniejszeniem wolumenu energii wytwarzanej
2011
2012 E
Rumunia OZE (+65 %)
+ Finalizacja podłączania pozostałych turbin wiatrowych w Fântânele w 2012 r.
+ Produkcja ze stopniowo podłączanych turbin wiatrowych w Cogealac od 1/2012
r., finalizacja całej farmy do końca 2012 r.
Bułgaria – elektrownia zasilana węglem Varna (-31 %)
− Zaplanowano niższą produkcję na potrzeby rynku regulowanego (niższy
stopień aktywacji zimnych rezerw, niższy ogłoszony kontyngent na II półrocze
2012 r.).
na potrzeby rynku regulowanego (niższy stopień aktywacji zimnych rezerw).
26
WYDOBYCIE WĘGLA W SPÓŁCE SEVEROČESKÉ DOLY W
PIERWSZYM PÓŁROCZU PRZEKROCZYŁO UBIEGŁOROCZNE
REKORDOWE WARTOŚCI.
Wydobycie węgla w milionach ton
14,0
12,1
+6%
12,9
12,0
10,0
3,4
+4%
3,6
Externí
Klienci
zákazníci
zewnętrzni
6,0
ČEZ, a. s.
4,0
8,7
-4%
24,2
7,1
-6%
6,7
20,0
8,0
+7%
25,1
25,0
15,0
10,0
18,0
9,3
-3%
17,5
5,0
2,0
0,0
0,0
1 - 6/
2011
1 - 6/
2012
2011
2012 E
 W stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku lepsze wyniki I półrocza 2012 r. pod wpływem wzrostu
popytu elektrowni ČEZ, a. s. i wyższych dostaw poza Grupą ČEZ.
 Niższe oczekiwane wyniki 2012 r. w stosunku do rekordowego zbytu węgla w 2011 r. w wyniku oczekiwanego
niższego popytu w II półroczu 2012 r., w szczególności ze strony ČEZ, a. s.
27
ČEZ, A. S. STANDARDOWO KONTYNUUJE
ZABEZPIECZANIE PRZYCHODÓW Z PRODUKCJI W
PERSPEKTYWIE ŚREDNIOOKRESOWEJ.
Udział zabezpieczonych dostaw ze źródeł ČEZ, a. s.
(na dzień 1.8.2012 r., 100 % odpowiada 55–60 TWh)
100%
 ČEZ, a. s. stosuje standardową
koncepcję zabezpieczania otwartych
pozycji z portfela produkcyjnego przed
ryzykiem zmian cen.
75%
 W ramach tej strategii ČEZ, a. s.
sprzedaje energię elektryczną w
kontraktach forward na lata Y+1 do
Y+3 i stosuje zabezpieczenia walutowe
w horyzoncie Y+1 do Y+5.
~9 %
50%
~56 %
~10 %
25%
~22 %
0%
2013
Ogółem
zabezpieczo
no
(z produkcji)
2014
65 %
32 %
~6 %
~3 %
2015
~0 %
~3 %
……..
9%
zabezpieczony wolumen od 1.5.2012 r. do
1.8.2012 r.
zabezpieczony wolumen na dzień 1.5.2012 r.
Źródło: ČEZ, a. s.
2020
~3%
transakcyjne zabezpieczenia walutowe (księgowość
zabezpieczeń)
naturalne zabezpieczenia walutowe – koszty, wydatki
inwestycyjne i inne, zadłużenie w EUR (księgowość
zabezpieczeń)
28
DYREKCJA GENERALNA DS. DZIAŁAŃ W DZIEDZINIE
KLIMATU KOMISJI EUROPEJSKIEJ ZATWIERDZIŁA
DEROGACJE UPRAWNIEŃ DLA REPUBLIKI CZESKIEJ.
 6. 7.2012 r. Dyrekcja Generalna Komisji Europejskiej ds. Działań w Dziedzinie Klimatu zatwierdziła wniosek złożony przez
Republikę Czeską, włącznie z krajowym planem inwestycji (KPI), co umożliwi od 2013 r. bezpośrednią alokację części
uprawnień emisyjnych do produkcji energii elektrycznej – tzw. derogację.
 KPI podlega notyfikacji Dyrekcji Generalnej Komisji Europejskiej ds. Konkurencji, wynik powinien być znany w październiku
2012 r.; ostateczny rozdział uprawnień dla poszczególnych instalacji w Republice Czeskiej jest w gestii Ministerstwa
Środowiska Republiki Czeskiej.
 Republika Czeska w latach 2013-2019 w ramach derogacji alokuje około 108 milionów uprawnień emisyjnych do produkcji
energii elektrycznej.
 Grupa ČEZ w Republice Czeskiej * w latach 2013–2019 oczekuje przydziału ogółem ok. 76 milionów uprawnień do produkcji
energii elektrycznej w zamian za zobowiązania do inwestycji co najmniej w wysokości równowartości przyznanych uprawnień.
Oczekiwany przydział uprawnień dla Grupy ČEZ w Republice Czeskiej * (mln szt.)
50,0
produkcja ciepła
30,0
20,0
10,0
już przyznano
38,2
40,0
20,6
2012
2013
produkcja energii
elektrycznej
17,6
14,7
11,8
8,9
6,1
3,2
0,0
alokacja w % emisji
2011 r.
59%
2014
50%
2015
2016
2017
2018
2019
2020
42%
34%
25%
17%
9%
1%
* ČEZ, a. s., elektrownia Chvaletice, ciepłownia Trmice, ČEZ Teplárenská, Energotrans.
29
NASILAJĄCA SIĘ WALKA NA RYNKACH ENERGII:
OD STYCZNIA 2012 R. ZMIANA DOSTAWCY ENERGII
NASTĄPIŁA W PRZYPADKU PONAD 452 TYSIĘCY PUNKTÓW
ODBIORCZYCH.
2008
50
2009
2 777
2010
Liczba zrealizowanych zmian dostawcy gazu w Republice Czeskiej
(średnia liczba punktów odbiorczych za miesiąc)
7 033
2011
30 162
I półr. 2012 r.
30 840
5 000
0
2008
4 807
2009
8 062
2010
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
Liczba zrealizowanych zmian dostawcy energii elektrycznej w Republice Czeskiej
(średnia liczba punktów odbiorczych za miesiąc)
20 765
2011
37 405
I półr. 2012 r.
44 541
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
35 000
40 000
45 000
50 000
30
KAMPANIA NA RYNKU SŁOWACKIM JEST KONTYNUOWANA:
OD ROZPOCZĘCIA SPRZEDAŻY ENERGII ELEKTRYCZNEJ I
GAZU ZAWARLIŚMY PRAWIE 85 TYSIĘCY UMÓW.
Kształtowanie się skumulowanej liczby przyjętych umów
80 736
80 000
76 269
83 847
84 661
81 881
83 000
IV.12
V.12
VI.12
VII.12
78 461
73 756
65 000
50 000
2011
I.12
II.12
III.12
31
SPÓŁKA ČEZ PRODEJ JEST OD STYCZNIA 2012 R.
NAJWIĘKSZYM ALTERNATYWNYM DOSTAWCĄ GAZU POD
WZGLĘDEM LICZBY PUNKTÓW ODBIORCZYCH.
Kształtowanie się skumulowanej liczby przyjętych umów
315 896
300 000
234 738
250 985
259 109
267 233
276 554
287 082
298 587
150 000
60 099
0
rok 2010
rok 2011
I.12
II.12
III.12
IV.12
V.12
VI.12
VII.12
32
WSPIERAMY CZESKICH REPREZENTANTÓW
NA LETNICH IGRZYSKACH OLIMPIJSKICH W LONDYNIE.
Grupa ČEZ – partner generalny czeskiej drużyny
olimpijskiej w latach 2001–2012
Partner wystawy wędrownej Czeskiego Komitetu
Olimpijskiego
 zdjęcia wielkoformatowe z liczących się imprez
sportowych
Można nas znaleźć także na Facebooku: „JESTEŚMY
Z WAMI TAKŻE W LONDYNIE“
 aplikacje sportowe, gry, informacje
33
ZAŁĄCZNIKI
 Sezonowość wyników gospodarczych półrocznych
 Rozwój sytuacji na rynkach
 Inwestycje w aktywa trwałe
 Zestawienie aktywów i pasywów
 Bilans energii elektrycznej
34
OCZEKIWANE WYNIKI II PÓŁROCZA NIE ODBIEGAJĄ OD
DANYCH Z PORÓWNANIA HISTORYCZNEGO.
EBITDA Grupy ČEZ – (% udziały w półroczach)
60%
55%
57%
53%
50%
55%
50%
45%
47%
50%
43%
45%
2008
40%
2009
30%
2010
20%
2011
10%
2012
0%
I - II kwartał
III - IV kwartał
Wybrane oddziaływania na rozkład EBITDA w ciągu 2012 r.
 nadzwyczajne płatności od rumuńskich kolei państwowych (CFR) w I półroczu 2012 r.
 rozpoczęcie kompleksowej modernizacji elektrowni Prunéřov we wrześniu 2012 r.
 pozytywny wpływ spadku cen rynkowych towarów w I półroczu 2012 r. pod wpływem zmiany wyceny kontraktów o charakterze
zabezpieczeń produkcji 2012 r.
35
ROZWÓJ SYTUACJI NA RYNKACH
Kształtowanie się kursu akcji ČEZ w porównaniu z
indeksem PX oraz Bloomberg Utilities w %
maks. 13.5.
961 CZK
120%
EUR / t
Uprawnienia emisyjne
25
20
100%
15
80%
10
min. 23.9.
679 CZK
5
60%
PX
EUR / MWh
Bloomberg European Utilities Index
forward 2013
ČEZ
forward 2014
Energia elektryczna
65
USD / t
Węgiel i gaz
EUR/MWh
60
130
70
55
110
50
50
90
30
45
70
10
forward 2013
forward 2014
węgiel front month
węgiel forward 2013
gaz front month
gaz forward 2013
36
INWESTYCJE W ŚRODKI TRWAŁE*)
Inwestycje w aktywa trwałe w 1 - 6/ 2012:
Modernizacja źródeł
22,9 mld CZK
9,0 mld CZK
Tušimice: w dniu 27.4.2012 r. dokonano odbioru do eksploatacji gwarancyjnej ostatniego zmodernizowanego bloku; trwają
przygotowania budowy do kolaudacji
Prunéřov II: Urząd budowlany Kadaň wydał zezwolenie na budowę, od którego Ekologiczny Serwis Prawny złożył odwołanie;
termin rozpoczęcia budowy wyznaczono na wrzesień 2012 r.
Ledvice nowe źródło: termin przekazania elektrowni do eksploatacji w trybie gwarancyjnym 31.12.2014 r.
Počerady obieg parogazowy: prace budowlane przebiegają poza drobnymi odchyleniami zgodnie z harmonogramem,
generator turbiny parowej osadzony na swoim miejscu, wirnik turbiny osadzony; z powodzeniem przeprowadzono próbę
ciśnieniową zewnętrznych gazowych ciągów rurowych
Energetyka jądrowa
4,3 mld CZK
Temelín i Dukovany: zakup paliwa jądrowego, inwestycje w istniejące urządzenia, podnoszenie mocy elektrowni Dukovany,
Nowe źródło jądrowe Temelín: dobudowa bloków nr 3 i 4: przygotowania procesu przyznawania zezwoleń i licencji,
przebiega postępowanie przetargowe na dostawcę, testuje się możliwość zaangażowania partnera strategicznego lub
finansowego.
Nowe źródło jądrowe Dukovany: aktualizacja harmonogramu przygotowania inwestycji oraz dokumentacji w dziedzinie
planowania przestrzennego; skupy gruntów w okolicy
Elektrownie
fotowoltaiczne
i wiatrowe
Sieci dystrybucyjne
3,0 mld CZK
Rumunia: trwa budowa parku wiatrowego Cogealac – na dzień 30.6. było wzniesione 41 turbin wiatrowych, sfinalizowania
projektu oczekujemy w grudniu 2012 r.; kontynuowany jest remont małej elektrowni wodnej Reşiţa
5,0 mld CZK
Republika Czeska: 3,5 mld CZK
Rumunia: 0,7 mld CZK
Bułgaria: 0,7 mld CZK
Albania: 0,1 mld CZK
Wydobycie
0,8 mld CZK
prace rekultywacyjne w kopalniach Doly Nástup Tušimice, przemieszczenie kopalnianego przenośnika taśmowego Jižní
svahy, skup gruntów pod przyszłe wydobycie w kopalni Bílina
Systemy informatyczne
Pozostałe
*) inwestycje w aktywa trwałe = CAPEX
0,2 mld CZK
0,6 mld CZK
37
ZESTAWIENIE AKTYWÓW I PASYWÓW
Kapitał własny i zobowiązania długoterminowe
Aktywa trwałe
 Wzrost kapitału własnego: zysk netto +27,2 mld CZK, dywidenda -24,0 mld CZK, całkowite dochody razem
 Zwiększenie wartości rzeczowych aktywów trwałych +15,0 miliarda CZK.
 Zmniejszenie pozostałych aktywów trwałych -1,1 mld CZK, w szczególności z powodu
-1,6 mld CZK.
 Wzrost odroczonego zobowiązania podatkowego +7,8 miliarda CZK ze względu na odmienną metodykę
obniżenia wartości długoterminowych aktywów finansowych -10,4 mld CZK, wzrost w
zakresie wartości niematerialnych i prawnych +7,7 mld CZK, wzrost w zakresie
papierów wartościowych wycenianych metodą praw własności +1,7 mld CZK.
obliczania podatku odroczonego (w ciągu roku obejmuje także podatek bieżący).
 Wzrost zobowiązań długoterminowych w związku z kredytami bankowymi i emisjami obligacji +22,1 miliarda
CZK.
AKTYWA
(w mld CZK)
700
600
PASYWA
(w mld CZK)
649,5
700
598,1
168,0
600
130,5
500
400
649,5
598,1
Aktywa obrotowe
145,3
125,4
80,7
79,6
Pozostałe aktywa trwałe
500
400
16,9
37,3
24,7
37,4
200
386,9
401,9
300
100
200
0
100
na dzień 31.12.2011 r.
186,4
Odroczone zobowiązanie
podatkowe
Rezerwy jądrowe
300
Rzeczowe aktywa trwałe,
paliwo jądrowe
Zobowiązania
krótkoterminowe
208,5
Zobowiązania
długoterminowe bez
rezerw
232,1
233,6
na dzień 31.12.2011 r.
na dzień 30.6.2012 r.
Kapitał własny
na dzień 30.6.2012 r.
0
Aktywa obrotowe:
 Wzrost środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych +19,3 miliarda CZK.
 Wzrost należności z operacji instrumentami pochodnymi +10,2 mld CZK
(skompensowany po stronie pasywów).
 Wzrost w zakresie papierów wartościowych o wysokiej płynności +9,8 miliarda
CZK.
 Zmniejszenie aktywów sklasyfikowanych jako utrzymywane w celu sprzedaży -3,8
mld CZK.
 Pozostałe +2,0 mld CZK – szczególnie wzrost zapasów.
Zobowiązania krótkoterminowe:
 Wzrost zobowiązania z tytułu uchwalonej, ale dotychczas niewypłaconej dywidendy +24,0 miliarda CZK.
 Wzrost zobowiązań z instrumentów pochodnych +6,6 miliarda CZK (kompensacja po stronie aktywów).
 Zmniejszenie krótkoterminowych kredytów bankowych i części krótkoterminowej zadłużenia długoterminowego -6,1
mld CZK.
 Zmniejszenie zobowiązań z obrotu handlowego włącznie z otrzymanymi zaliczkami -5,2 miliarda CZK.
 Pozostałe zobowiązania +0,6 miliarda CZK.
38
Bilans energii elektrycznej (GWh)
Dostawa
Produkcja
Zużycie własne i inne włącznie z
przepompowywaniem w elektrowniach wodnych
Sprzedaż klientom końcowym
Saldo obrotu hurtowego
Sprzedaż na rynku hurtowym
Zakupy na rynku hurtowym
Straty sieciowe
31 581
34 767
-3 186
-21 867
-5 731
-103 816
98 085
-3 983
32 289
35 727
-3 438
-21 482
-6 279
-114 039
107 760
-4 528
+/+2%
+3%
+8%
-2%
+10%
+10%
+10%
+14%
Produkcja energii elektrycznej według źródeł
energii (GWh)
Paliwo jądrowe
Węgiel
Woda
Biomasa
Słońce
Wiatr
Gaz ziemny
Razem
14 840
18 205
970
324
73
355
0
34 767
14 862
18 701
1 175
431
77
462
18
35 727
-8 681
-4 270
-8 916
-21 867
-8 443
-4 000
-9 039
-21 482
+/+0%
+3%
+21%
+33%
+5%
+30%
+3%
Sprzedaż energii elektrycznej klientom
końcowym (GWh)
Gospodarstwa domowe
Mali odbiorcy – przedsiębiorstwa
Duzi odbiorcy
Dystrybucja energii elektrycznej klientom
końcowym
-27 284
-27 059
+/-3%
-6%
+1%
-2%
-1%
Dostawa
Produkcja
Straty sieciowe
Produkcja
i Handel EŚ
GWh
+/30 951
+4%
34 313
+4%
-3 362
-240
-30 711
-125 121
94 410
0
Dystrybucja
i Sprzedaż EŚ
GWh
+/0
0
-
+10%
+33%
+4%
+8%
+9%
-
0
-12 443
13 735
-3 969
17 704
-1 292
Produkcja energii elektrycznej według źródeł energii (GWh)
Produkcja
i Handel EŚ
GWh
+/Paliwo jądrowe
14 862
+0%
Węgiel
17 773
+7%
Woda
1 146
+18%
Biomasa
431
+33%
Słońce
75
+3%
Wiatr
6
+20%
Gaz ziemny
18
Razem
34 312
+4%
-1%
-1%
-21%
-6%
-1%
Produkcja i Handel
EPW
GWh
+/1 338
-25%
1 414
-26%
-76
-23
-1 315
-1 315
0
0
Dystrybucja
i Sprzedaż EPW
GWh
+/0
0
-
-43%
-26%
-26%
-
0
-8 784
12 018
-432
12 450
-3 235
-4%
+2%
-2%
+2%
+21%
Grupa ČEZ
GWh
+/32 289
+2%
35 727
+3%
Eliminacja
GWh
+/0
0
0
7
-8
16 797
-16 805
0
-15%
-15%
-
-3 438
-21 482
-6 279
-114 039
107 760
-4 528
Dystrybucja
i Sprzedaż EŚ
GWh
+/0
0
0
0
0
0
0
0
-
Produkcja i Handel
EPW
GWh
+/0
927
-41%
29
0
2
456
+30%
0
1 414
-26%
Dystrybucja
i Sprzedaż EPW
GWh
+/0
0
0
0
0
0
0
0
-
Eliminacja
GWh
+/0
0
0
0
0
0
0
0
-
Sprzedaż energii elektrycznej klientom końcowym (GWh)
Produkcja
i Handel EŚ
GWh
+/Gospodarstwa domowe
0
0
Duzi odbiorcy
-239
+32%
-239
+32%
Dystrybucja
i Sprzedaż EŚ
GWh
+/-4 322
-1%
-1 711
-12%
-6 411
+3%
-12 444
-1%
Produkcja i Handel
EPW
GWh
+/0
0
-23
-23
-
Dystrybucja
i Sprzedaż EPW
GWh
+/-4 121
-5%
-2 289
-1%
-2 373
-5%
-8 783
-4%
Eliminacja
GWh
+/0
0
7
7
-
-16 884
-
-10 175
0
-
+1%
0
-3%
0
+8%
-2%
+10%
+10%
+10%
+14%
Grupa ČEZ
GWh
+/14 862
+0%
18 701
+3%
1 175
+21%
431
+33%
77
+5%
462
+30%
18
35 727
+3%
-
Grupa ČEZ
GWh
-8 443
-4 000
-9 039
-21 482
+/-3%
-6%
+1%
-2%
-27 059
-1%
Republika Czeska
GWh
+/29 974
+4%
33 191
+4%
Dostawa
Produkcja
-3 217
-11 138
-17 543
-111 808
94 265
Straty sieciowe
-1 293
+11%
-3%
+9%
+10%
+10%
-1%
Pozostałe kraje EŚ
GWh
+/0
0
-
Polska
GWh
+/977
+3%
1 122
+3%
-145
-112
-865
-1 027
162
0
+3%
+149%
-4%
-2%
+12%
-
0
-1 433
1 433
-2 225
3 658
0
Bułgaria
GWh
+/860
-40%
930
-40%
+19%
+19%
-11%
-1%
-
-70
-5 298
5 204
-1 035
6 239
-766
-48%
+4%
+17%
-33%
+4%
-3%
Rumunia
GWh
+/478
+37%
484
+38%
-6
-1 763
1 977
-711
2 688
-692
+6%
-4%
+6%
-2%
-6%
Albania
GWh
+/0
0
0
-1 745
3 522
-1
3 523
-1 777
-27%
-0%
-0%
+56%
Grupa ČEZ
GWh
+/32 289
+2%
35 727
+3%
Eliminacja
GWh
+/0
0
0
7
-7
2 768
-2 775
0
-29%
-29%
-
-3 438
-21 482
-6 279
-114 039
107 760
-4 528
+8%
-2%
+10%
+10%
+10%
+14%
Produkcja energii elektrycznej według źródeł energii (GWh)
Paliwo jądrowe
Węgiel
Woda
Biomasa
Słońce
Wiatr
Gaz ziemny
Razem
Republika Czeska
GWh
+/14 862
+0%
16 889
+8%
1 143
+18%
196
-2%
75
+3%
6
+20%
18
33 190
+4%
Polska
GWh
+/0
885
-8%
3
+0%
235
+91%
0
0
0
1 123
+4%
GWh
+/0
0
0
0
0
0
0
0
-
Bułgaria
GWh
+/0
927
-41%
0
0
2
0
0
929
-40%
Rumunia
GWh
+/0
0
29
0
0
456
+30%
0
485
+39%
Polska
GWh
+/0
0
-112
+149%
-112
+149%
GWh
+/-47
-7
-1 379
+15%
-1 433
+19%
Bułgaria
GWh
-2 333
-1 456
-1 509
-5 298
+/+4%
+1%
+8%
+4%
Rumunia
GWh
-825
-466
-472
-1 763
-4 829
+3%
-3 601
Albania
GWh
+/0
0
0
0
0
0
0
0
-
Grupa ČEZ
GWh
+/14 862
+0%
18 701
+3%
1 175
+21%
431
+33%
77
+5%
462
+30%
18
35 727
+3%
Eliminacja
GWh
+/0
0
0
0
0
0
0
0
-
Sprzedaż energii elektrycznej klientom końcowym (GWh)
Gospodarstwa domowe
Duzi odbiorcy
Republika Czeska
GWh
+/-4 275
-2%
-1 704
-13%
-5 159
-0%
-11 138
-3%
końcowym
-16 884
+1%
0
-
0
-
+/+6%
-0%
+12%
+6%
-2%
Albania
GWh
-963
-367
-415
-1 745
+/-27%
-11%
-38%
-27%
-1 745
-18%
Eliminacja
GWh
+/0
0
7
7
-
0
-
Grupa ČEZ
GWh
-8 443
-4 000
-9 039
-21 482
-27 059
+/-3%
-6%
+1%
-2%
-1%

CEZ-039- PL 063TSurCYGvUmGeA

Transkrypt

Podobne dokumenty

3499 CZK - Hotel TTC

Informacje wewn ę trzne Propozycja dywidendy CEZ : 45

PRACA W CZECHACH!!!! DNIA 10.06.2016 Oferujemy: CHĘTNE

kup w nocy – ciesz się w dzień

Sprawozdanie z pobytu w Pradze na Ceske Vysoke Uceni

KUP na LATO CIESZ SIĘ W VITALITY