Investor FIZ - Komentarz do wyceny z lutego 2012

OGŁOSZENIE 20/2012
Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego
z dnia 02/03/2012
W załączeniu przekazuje się do publicznej wiadomości Raport bieżący 19/2012 Investor
Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego zawierający Komentarz do Wyceny Aktywów Netto
na Certyfikat Inwestycyjny Investor Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego na Dzień Wyceny
29 lutego 2012 r.
Beata Sax
Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Wójtowicz
Wiceprezes Zarządu
INVESTOR FIZ
RB_FI_E 19 2012
korekta
KOMISJANADZORUFINANSOWEGO
Raport bieżący funduszu
inwestycyjnego nr
19
/
2012
(numer kol ejny raportu / rok)
Data przekazania: 2012-03-02
Nazwa podmiotu:
INVESTOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY ZAMKNIĘTY
Temat raportu:
Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Funduszu
Inwestycyjnego Zamkniętego na Dzień Wyc eny 29 lutego 2012 r.
Podstawa prawna § 42 ust. 1 pkt 37 oie - inne zdarzenia, przewi dzi ane statutem funduszu
WIADOMOŚĆ
W załączeniu przekazujemy Komentarz do Wyceny Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Investor Funduszu
Inwestycyjnego Zamkniętego na Dzień Wyceny 29 lutego 2012 r.
Pli k
Opi s
PubInvFIZ02 12.pdf
PODPISYOSÓBREPREZENTUJĄCYCHPODMIOT
Data
Imię i Nazwi sko
Stanowisko/Funkcja
2012-03-02
Beata Sax
Wiceprezes Zarządu
2012-03-02
Piotr Dzi adek
Wiceprezes Zarządu
Podpis
Komisja Nadzoru Finansowego
1
Investor
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
( 31.01.12 - 29.02.12 )
Stopy
zwrotu
funduszu
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
od
początku
roku
narastająco
średniorocznie
Investor
FIZ
9.67*
79.29%
33.25%
-10.25%
12.01%
-3.93%
- 28.22%
- 2.61%
76.90 %
9.17 %
* od września
Na dzień 29 lutego 2012 r. dokonano kolejnej
miesięcznej wyceny certyfikatów inwestycyjnych Investor
Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego, zgodnie z którą
wartość jednego certyfikatu ustalono na 1768,97 zł, co
oznacza spadek o 1,45 % w stosunku do wyceny z 31
stycznia 2012 r. Od początku działalności Fundusz
uzyskał stopę zwrotu w wysokości 76,90 %.
* Indeks rynku akcji - Warszawski Indeks Giełdowy WIG (bez prowizji i opłat)
** 6-miesieczna lokata terminowa - średnio w 20 największych bankach
zbliżających się wyborów prezydenckich we Francji.
Lepsze od zakładanego przez nas zachowanie rynków
europejskich przyczyniło się do zakończenia przez
Investor FIZ lutego stratą na poziomie 1,45%.
Wartość inwestycji na dany dzień (po podziale z dnia 1 czerwca 2006 r.)
Źródło danych: stooq.pl, depozyt liczony na podst. średniego % lokaty 6-miesięcznej w 20 największych bankach,
dane Investors TFI S.A
Od początku roku na rynkach finansowych dominują
pozytywne nastroje wywołane przede wszystkim lepszym
stanem gospodarki amerykańskiej oraz zmniejszeniem
ryzyka systemowego w Europie. Najważniejszymi
decyzjami, które wpłynęły na stabilizację rynków były
bez wątpienia uruchomienie przez Europejski Bank
Centralny atrakcyjnych pożyczek dla sektora bankowego
o wartości biliona euro oraz przyznanie kolejnego pakietu
pomocowego Grecji. Tej skali pożyczki EBC w dużym
stopniu eliminują ryzyko braku płynności w sektorze
bankowym na najbliższe dwa lata i w istotny sposób
przyczynią się do zmniejszenia ryzyka systemowego.
Z kolei kolejna transza dla Grecji nie rozwiązuje problemu
wysokiego poziomu długu w stosunku do PKB i jedynie
kupuje trochę czasu, co jest ważne z punktu widzenia
W naszej opinii indeksy europejskich akcji, w
szczególności akcje niemieckie, już w dużym stopniu
zdyskontowały poprawiającą się sytuację w regionie.
Lepszy stosunek potencjalnych zysków do ryzyka
widzimy m.in. w Japonii, której bardzo pomaga
osłabiający się jen, oraz w innych krajach azjatyckich,
które eksportują do rosnącej gospodarki USA.
Za atrakcyjne uznajemy też sektory korzystające z
poprawy na amerykańskim rynku nieruchomości.
Strach przed niekontrolowanym bankructwem Grecji i
efektem domina oznaczającym kłopoty kolejnych państw
europejskich oprócz spadków na rynkach akcji, wywołał
również silne wzrosty na rynkach bezpiecznych obligacji
rządowych.
Fundusz jest przeznaczony dla inwestorów chcących podjąć większe ryzyko inwestycyjne w oczekiwaniu wyższej stopy zwrotu. Przedstawione materiały dotyczące Funduszu mają
wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowią gwarancji realizacji celu inwestycyjnego, ani osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty
manipulacyjnej i podatków. Ze względu na stosowaną politykę inwestycyjną wartość certyfikatów może cechować się dużą zmiennością, a uczestnik Funduszu musi się liczyć z
możliwością poniesienia straty. Szczegółowe informacje dotyczące emisji, w tym dane finansowe, informacje o czynnikach ryzyka oraz o opłatach i podatkach, zawarte są w Prospekcie
emisyjnym opublikowanym na stronach www.investors.pl i www.bgz.pl.
O ile akcje odrobiły dużą część spadków, to obligacje
ciągle nie zareagowały na poprawiające się fundamenty
gospodarcze i utrzymają się na historycznie najwyższych
poziomach. To oznacza, że rentowność tych obligacji jest
niższa od spodziewanej stopy inflacji, czyli obecnie
najbezpieczniejsze instrumenty finansowe gwarantują
inwestorom realną stratę. Taka sytuacja ma miejsce w
USA, gdzie rosnąca gospodarka w połączeniu z luźną
polityką monetarną powodują wzrost inflacji. Oznacza to
rosnącą presję na spadek cen obligacji. Nasza strategia
zakłada więc utrzymywanie krótkich pozycji na tych
papierach.
Fundusz jest przeznaczony dla inwestorów chcących podjąć większe ryzyko inwestycyjne w oczekiwaniu wyższej stopy zwrotu. Przedstawione materiały dotyczące Funduszu mają
wyłącznie charakter promocyjny i nie stanowią gwarancji realizacji celu inwestycyjnego, ani osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty
manipulacyjnej i podatków. Ze względu na stosowaną politykę inwestycyjną wartość certyfikatów może cechować się dużą zmiennością, a uczestnik Funduszu musi się liczyć z
możliwością poniesienia straty. Szczegółowe informacje dotyczące emisji, w tym dane finansowe, informacje o czynnikach ryzyka oraz o opłatach i podatkach, zawarte są w Prospekcie
emisyjnym opublikowanym na stronach www.investors.pl i www.bgz.pl.