Biuletyn Dzienny RYNKI AKCJI 20121025

Biuletyn dzienny
25.10.2012
15
Szansa na odbicie
WIG20 (2321.5; +0.5%) – Początek sesji przyniósł odbicie, niestety gorsze dane z Niemiec i dla Strefy Euro
(PMI poniżej prognoz) i gorszy odczyt indeksu Instytutu Ifo przełożył się na spadki na giełdach zachodnich i u
nas. Indeks WIG20 osiągnął lokalne maksimum na poziomie 2323pkt. Po godzinie 9:30 zaczęły się spadki.
Pogłębione zostało wtorkowe minimum (2310pkt.) do poziomu 2304pkt. Po godzinie 10:30 rozpoczęło się
odrabianie strat. Bykom udało się doprowadzić do pokonania wtorkowego dna. Dzienne maksimum wypadło
na poziomie 2327pkt. Ostatnie dwie godziny przyniosły dosyć płytką konsolidację. Zamknięcie wypadło na
poziomie 2321.5pkt. indeks zyskał 0.5%.
Wczoraj doszło do niewielkiego odbicia. Silna i kluczowa bariera znajduje się w rejonie 2347pkt. Rozbicie tej
bariery mogłoby doprowadzić do zakończenia kilkusesyjnych spadków (wykres 1). Do tego jednak potrzebna
jest poprawa na rynku kontraktów na indeks S&P500.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
Na wykresie indeksu WIG, który zyskał wczoraj 0.4 % analogiczne wsparcie nie zostało przełamane. Jest
szansa, że rynek może się wywinąć od mocniejszej przeceny (wykres 2).
Wykres 2. Indeks WIG w układzie dziennym
Strona 1
Biuletyn dzienny
25.10.2012
15
Krytyczne wsparcie znajduje się w rejonie 42300pkt. Sądzę, że zostanie obronione. Z kolei bardzo ważny opór
wyznacza minimum sprzed kilku tygodni na poziomie 43510pkt. Pokonanie tej bariery mogłoby zakończyć
przecenę z wrześniowego szczytu. Początek dzisiejszej sesji może przynieść odbicie na rynkach akcji tak jak to
się stało na kontraktach na indeks S&P500.
Dziś w kalendarzu: 09:30 (Szwecja) - Decyzja ws. stóp procentowych, październik (prognoza 1,25%,
poprzednio 1,25%), 10:30 (Wlk. Brytania) - PKB s.a. wst. III kw. (prognoza -0,5%, poprzednio -0,5% r/r), 14:30
(USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 370 tys., poprzednio 388 tys.), zamówienia na dobra
trwałego użytku wstępne wrzesień (prognoza 7%, poprzednio -13,2%), zamówienia na dobra bez środków
transportu (prognoza 0,8%, poprzednio -1,6% m/m), 16:00 (USA) - Indeks podpisanych umów kupna
domów, wrzesień (prognoza 2%, poprzednio -2,6% m/m).
Wyniki kwartalne spółek: Altria Group, Procter & Gamble, Sprint Nextel, Colgate-Palmolive, ConocoPhillips.
Rynek akcji w USA
S&P500 Future (1406.95; -0.11%) – Gorsze dane z Europy doprowadziły do spadków. Podaż nie była jednak
w stanie zepchnąć kontraktów poniżej wtorkowego dna (co udało się na wykresie indeksu WIG20 i DAX-a).
Poranne minimum wypadło na poziomie 1405pkt. Po godzinie 10-tej rozpoczęło się odbicie. Dotarło ono do
pułapu 1415pkt. Przed godziną 16-tą nastąpił zwrot na południe. Przed decyzją FED kontrakty były notowane
po 1411pkt. Potem doszło do ruchu w dół. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1402pkt. Końcówka sesji
przyniosła odbicie. Zamknięcie wypadło na poziomie 1407pkt.
Dziś w nocy doszło do odbicia. Lokalne maksimum wypadło na poziomie 1412pkt. O godzinie 08:40 kontrakty
były notowane po 1409.5pkt. (+0.2%).
W krótkim terminie możliwe jest odbicie, które będzie korygować spadki z ostatniego szczytu na poziomie
1460pkt. (wykres 3). Zniesienie o 38% fali spadkowej znajduje się w rejonie 1424pkt. Jeśli odbicie przyjmie
postać ewidentnej wzrostowej trójki, to potem czeka nas jeszcze ponowny test ostatnich dołków w rejonie
1402-1403pkt.
Wykres 3. Kontrakty na indeks S&P500 w układzie intraday
Strona 2
Biuletyn dzienny
25.10.2012
15
Ciekawie wygląda sytuacja na kontraktach na rynku technologicznym. Ze szczytu pojawiła się spadkowa
piątka. Jednocześnie kontrakty dotarły w rejon silnego i bardzo ważnego wsparcia (2640pkt.). W mojej
ocenie przyszedł czas na odbicie, co najmniej w postaci wzrostowej trójki (wykres 4).
Wykres 4. Kontrakty na indeks Nasdaq100 w układzie intraday
Wróćmy do kontraktów na indeks S&P500. Spadki z wrześniowego szczytu mogą być falą czwartą (wykres 5).
Jest to scenariusz podstawowy (szanse realizacji szacuję na 60%). Krytyczne wsparcie dla tego scenariusza
znajduje się w rejonie 1368pkt. Sądzę, że po zakończeniu fali czwartej, w dalszej kilkutygodniowej
perspektywie można byłoby oczekiwać pojawienia się fali piątej (zasięg 1500pkt.).
Wykres 5. Kontrakty na indeks S&P500 w średnim terminie (scenariusz podstawowy 60%)
W scenariuszu alternatywnym (szanse 40%) wielomiesięczne odbicie byłoby korektą (a-b-c). Szczyt z
września wyznaczałby ważny średnioterminowy punkt zwrotny (wykres 6). Do realizacji tego scenariusza
Strona 3
Biuletyn dzienny
25.10.2012
15
konieczne są mocniejsze spadki i przełamanie krytycznego wsparcia w postaci szczytu fali (a) w rejonie
1368pkt.
Wykres 6. Kontrakty na indeks S&P500 w średnim terminie (scenariusz alternatywny 40%)
W tym rejonie biegnie obecnie 200-sesyjna średnia, która wzmacnia to wsparcie. Gdyby jednak doszło do
jego rozbicia to otworzyłaby się droga do powrotu na tegoroczne minimum na poziomie 1263pkt.
Sławomir Dębowski
Markets.com
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Safecap Investments (Poland) Sp. z o.o. i jest dostarczona wyłącznie w celach
informacyjnych. Przeznaczona jest dla inwestorów, którzy nie podejmują swoich decyzji inwestycyjnych w oparciu o nią. Inwestorzy
powinni mieć swoją własną ocenę co do właściwości i celowości inwestowania w którykolwiek z wymienianych instrument finansowy,
opartą na analizie danego instrumentu, ryzyka z nim związanego, ich własnej strategii inwestycyjnej oraz przy uwzględnieniu ich
prawnej, podatkowej i finansowej sytuacji.
Dotychczasowe efekty inwestycji w dany instrument finansowy nie są gwarancją przyszłych wyników. Safecap Investments (Poland)
Sp. z o.o., jak również żaden z jej pracowników w związku z niniejszą publikacją nie będzie odpowiedzialny za jakiekolwiek decyzje
inwestycyjne.
Strona 4