10.02.08 Towary rolne II PK.pub

10 lutego 2008/XTB. nie bój się zarabiać więcej.
Nowe instrumenty w XTB —część III, towary rolne.
Ogólny trend wzrostu cen nie ominął ryżu— popyt na żywność i ograniczony
areał wyklucza możliwość utrzymania się cen ryżu na niezmienionym poziomie.
Ceny bawełny należą do jednych z najbardziej zmiennych na rynku surowców.
Olej i śruta sojowa są bardzo skorelowane z ceną ziarna sojowego i ostatnie
pół roku to okres niemal nieprzerwanej hossy.
Przemysław Kwiecień
Na świecie handluje się niemal wszystkim – ryż, bawełna, olej i śruta sojowa w
XTB, od 22 stycznia 2008.
Dziś kolejne 4 egzotyki, pod analitycznym okiem Przemysława Kwietnia odsłaniają część tajemnic.
RICE - ryż
Czym jest?
Ryż to najbardziej popularne na świecie ziarno, przynamniej jeśli za miernik przyjąć odsetek spożywanych przez ludzi
kalorii – ok. 20% z nich pochodzi właśnie z ryżu. Ziarna ryżu rosną na dosyć wysokich roślinach lubiących ciepły klimat oraz dużo wilgoci. Uprawa ryżu wymaga znaczącego nakładu pracy, właśnie ze względu na konieczną regulację
nawadniania. Po zbiorach ryż poddawany jest obróbce polegającej na usunięciu łupin, dzięki czemu otrzymujemy
tzw. brązowy ryż, a po usunięciu otrębów osiągamy biały ryż. Ryż najwcześniej uprawiany był najprawdopodobniej w
Chinach – szacunki wskazują na początki upraw 9000 do 6500 lat przed naszą erą. Jednak już wcześniej ludność
zbierała dziki ryż. W czasach starożytnych ryż uprawiano także w Japonii, Korei i Indonezji, a także w Indiach.
Jak wygląda rynek?
Roczna produkcja ryżu to obecnie ponad 600 milionów ton, jeśli ważyć ryż przed przetworzeniem. Po przetworzeniu
na biały ryż dawałoby to nieco ponad 400 mln ton. Największym producentem są Chiny i Indie, które łącznie odpowiadają za niemal 50% światowych zbiorów. Kolejne 20% dokładają Indonezja, Bangladesz i Wietnam. Brazylia będącą największym producentem ryżu spoza Azji odpowiada tylko za nieco ponad 2% światowej produkcji. Inaczej
jednak wygląda sytuacja jeśli chodzi o eksport, gdyż większość krajów azjatyckich produkuje głównie na swoje potrzeby. Największym eksporterem jest Tajlandia (26% eksportu), w dalszej kolejności Wietnam (15%) i – co ciekawe
– Stany Zjednoczone (11%), gdzie produkcja jest subsydiowana. Indonezja, mimo iż jest trzecim co do wielkości
producentem ryżu, jest także jego największym importerem (14% globalnego importu).
Ostatnie zmiany cen
Wykres notowań ryżu w roku 2007, źródło X-Trader
Ogólny
trend
wyraźnego
wzrostu cen żywności nie
ominął ryżu, ostatecznie rosnący popyt na żywność ogółem i rywalizacja z innymi
gatunkami o ograniczony areał
wykluczała
możliwość
utrzymania się cen ryżu na
niezmienionym
poziomie.
Wzrost cen był nieco mniejszy
niż w innych kategoriach, ale
i tak wyniósł ponad 35% od
lipca ubiegłego roku. Obecnie
cena cetnara ryżu to prawie
15,5 USD. Hossa na tym rynku miała jedynie dwie wyraźniejsze korekty – w obydwu
X-Trade Brokers DM, www.xtb.pl, 22 201 95 50, 70, [email protected]
przypadkach wywołane spadkiem na parze EURUSD – w listopadzie i styczniu. Ostatnie dynamiczne wzrosty tworzą
piątą falę (trzecią wzrostową), która jest już równa pierwszej, co wraz z umocnieniem dolara stwarza okazje do ataku dla podaży.
Gdzie handlujemy?
Ryżem handluje się na Chicago Board of Trade, która obecnie należy do grupy Chicago Mercantile Exchange. Transakcje oparte na tym towarze można zawierać również na platformie X-Trade Brokers. Wielkość jednego lota to cena
cetnara ryżu * 10000, zaś standardowy spread wynosi 3 pipsy. Cetnar to jednostka masy równa stu funtom, czyli
45,3592 kg.
COTTON – bawełna
Czym jest?
Bawełna to miękkie włókno porastające macierzystą roślinę – krzew rosnący w rejonach tropikalnych i zwrotnikowych. Bawełna została odkryta jako potencjalne źródło tkanin w Meksyku już 7000 lat temu, nieco później także w
Indiach i Ameryce Południowej. W krajach rozwiniętych bawełna stała się popularna dopiero w okresie brytyjskiej
ekspansji w XIX wieku, kiedy zaczęto jej używać jako alternatywy dla wełny. Dziś jest podstawową tkaniną, używaną
przede wszystkim do produkcji odzieży, aczkolwiek produkt uboczny z oczyszczania bawełny używany jest również w
przemyśle spożywczym.
Jak wygląda rynek?
Najwięksi producenci bawełny to Chiny, Indie, Stany Zjednoczone, Pakistan oraz Brazylia. Co ciekawe w tym gronie
nie ma żadnego z państw afrykańskich, mimo iż Afryka jako kontynent jest drugim największym eksporterem tego
towaru. Największym eksporterem są Stany Zjednoczone, dostarczające 40% światowego eksportu, choć należy dodać, iż produkcja bawełny w USA jest bardzo mocno dotowana. Chiny będąc największym producentem, należą jednocześnie do grona największych importerów, gdyż właśnie w tym kraju skoncentrowany jest obecnie przemysł lekki.
Do grona dużych importerów należą także: Bangladesz, Indonezja, Tajlandia i Rosja.
Ostatnie zmiany cen
Ceny bawełny należą do jednych z najbardziej zmiennych
na rynku surowców, który
generalnie przecież charakteryzuje się sporą zmiennością.
Średnioterminowe trendy zależą generalnie od zmian w
podaży, zaś te z reguły są
pochodną powierzchni upraw
na dany rok i – przede
wszystkim – zmian pogody.
Podaż może być też okresowo
zagrożona w wyniku plagi
insektów składających jaja w
krzewach bawełny W 2004
roku po znacznym wzroście
podaży mieliśmy do czynienia
ze znacznym spadkiem cen –
Wykres notowań bawełny w roku 2007, źródło X-Trader
z 75 do 42 USD za 100 funtów. Na tym niższym poziomie ceny utrzymały się do początku 2007 roku, kiedy obawy o produkcję w Chinach były przyczyną hossy z pierwszej
połowy roku, która zaprowadziła ceny z 48 do 65 USD w połowie roku. W drugiej połowie roku trend wzrostowy został zachowany, aczkolwiek okresy korekty są bardziej wyraźne i głębsze. Obecnie cena 100 funtów to 68,44 USD.
Gdzie handlujemy?
Bawełną handluje się na New York Mercantile Exchange, która obecnie należy do grupy Chicago Mercantile Exchange. Transakcje oparte na tym towarze można zawierać również na platformie X-Trade Brokers. Wielkość jednego lota
to cena 100 funtów * 3000, zaś standardowy spread wynosi 13 pipsów.
X-Trade Brokers DM, www.xtb.pl, 22 201 95 50, 70, [email protected], 2
SOYOIL i SOYMEAL – olej i śruta sojowa
Czym jest?
Ziarnami soi na platformie XTB można handlować już od dłuższego czasu. Nowością są natomiast produkty pochodzące z przetwarzania soi: olej sojowy i śruta sojowa. Przypomnijmy, iż soja jest pochodzącą z Azji rośliną strączkową. Roślina ta może być uprawiana na różnego rodzaju glebach, jednak optymalna temperatura dojrzewania to 2030 stopni Celsjusza. Wyróżnia się dwa rodzaje upraw – ogrodową i polną. Ta pierwsza, na mniejszą skalę służy głównie do produkcji żywności spożywanej dla człowieka. Druga odmiana używana jest właśnie do wspomnianego przetwarzania na olej i śrutę wykorzystywaną do pasz dla zwierząt.
Jak wygląda rynek?
Wykres notowań śruty sojowej w roku 2007, źródło X-Trader
Największym producentem soi są Stany
Zjednoczone, gdzie koncentruje się niemal 40% globalnej produkcji. Inni duzi
producenci to Brazylia, Australia i Argentyna. Te trzy kraje mają kolejne 50-55%
udziału w globalnej produkcji. Pierwszą
piątkę zamykają Chiny. Po stronie konsumenckiej USA dominują jeśli chodzi o
śrutę – oparte o ten składnik pasze były
kamieniem milowym rewolucji w amerykańskim rolnictwie już w latach 30-tych.
Najwięcej oleju oraz soi konsumowanej
przez człowieka spożywa się w Azji
(Chiny, Korea, Japonia) – w tym ostatnim
przypadku jako Tofu, mleko sojowe lub
sos sojowy.
Ostatnie zmiany cen
Wykres notowań oleju sojowego w roku 2007, źródło X-Trader
Obydwa produkty są bardzo silnie skorelowane z ceną ziarna sojowego i we
wszystkich trzech przypadkach ostatnie
pół roku to okres niemal nieprzerwanej
hossy. Hossy spowodowanej słabymi
zbiorami w 2007 roku i rekordowym popytem ze strony krajów azjatyckich,
głównie Chin. Ziarna sojowe od dołka z
połowy sierpnia 2007 roku zdrożały o
66%, zaś olej sojowy i śruta solidarnie o
55%.
Gdzie handlujemy?
Olejem sojowym i śrutą sojową handluje się na Chicago Board of Trade, która obecnie należy do grupy Chicago Mercantile Exchange. Transakcje oparte na tym towarze można zawierać również na platformie X-Trade Brokers. Wielkość jednego lota dla oleju to cena 100 funtów oleju sojowego * 3000, zaś standardowy spread wynosi 10 pipsów.
Dla śruty sojowej wielkość jednego lota to cena tony amerykańskiej śruty sojowej * 500, zaś standardowy spread
wynosi 60 pipsów.
Przemysław Kwiecień
Dom Maklerski X-Trade Brokers
[email protected]
Ostrzeżenie o ryzyku
Dom Maklerski X-Trade Brokers nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zamieszczonych na niniejszej stronie internetowej. Żadna z zamieszczonych informacji nie może być traktowana jako wytyczna, dyspozycja, obietnica czy zobowiązanie że
inwestor osiągnie zysk lub zmniejszy swoje straty wykorzystując zamieszone na stronie informacje. Transakcje na instrumentach inwestycyjnych,
w szczególności instrumentach pochodnych wykorzystujących dźwignię finansową są z natury rzeczy spekulacyjne i mogą w efekcie przynieść
straty i zyski, przekraczające zaangażowany przez inwestora kapitał początkowy. Pełna treść informacji.
X-Trade Brokers DM, www.xtb.pl, 22 201 95 50, 70, [email protected], 3