I kw. 2014

15 maja 2014 r.
Zespół Elektrowni
„Pątnów-Adamów-Konin” S.A.
Wyniki za I kw. 2014 r.
Istotne zdarzenia w I kwartale 2014 roku
• Spadek cen energii elektrycznej o 11,8%.
• Uwzględnienie w kosztach operacyjnych zakupu brakujących pozwoleń
do emisji CO2.
• Brak współspalania biomasy.
• Realizacja modernizacji bloków nr 1 i 2 w Elektrowni Pątnów I.
• Podpisanie z konsorcjum banków 10-letniej umowy kredytowej
w wysokości 1,2 mld PLN na modernizację bloków nr 1-4 w Elektrowni
Pątnów I i refinansowanie kredytu na instalację odsiarczania spalin.
2
WYBRANE DANE
Z RYNKU ENERGII
3
Ceny uprawnień do emisji CO2 i zielonych certyfikatów
w I kwartale 2013 i 2014 roku
8
7
6
EUR 5
2013
4
2014
3
27 mar
20 mar
13 mar
6 mar
27 lut
20 lut
13 lut
6 lut
30 sty
23 sty
16 sty
2 sty
9 sty
Ceny EUA
2
300
250
200
2013
150
2014
100
27 mar
20 mar
13 mar
6 mar
27 lut
20 lut
13 lut
6 lut
30 sty
23 sty
16 sty
Średnia cena PMOZE_A z fixingu i notowań ciągłych
9 sty
50
2 sty
PLN
4
Dobowe zapotrzebowanie na energię elektryczną
oraz ceny IRDN – I kwartał 2013 i 2014 roku
Skumulowane zapotrzebowanie dobowe
550000
MWh
500000
450000
2013
400000
2014
350000
17 mar
2 mar
15 lut
31 sty
16 sty
1 sty
300000
Ceny IRDN
250
150
2013
2014
17 mar
02 mar
15 lut
31 sty
50
16 sty
100
01 sty
zł/MWh
200
5
Cena „pasma” na rok 2015 - instrument BASE_Y-15
Notowania intrumentu BASE_Y-15 od 01.01.2014 do 31.03.2014
170
30
168
25
166
164
20
15
158
MW
160
Wolumen
Cena
10
156
154
5
152
17 mar
2 mar
15 lut
31 sty
0
16 sty
150
1 sty
zł/MWh
162
6
INFORMACJE OPERACYJNE
7
Energia elektryczna
Produkcja netto [TWh]
Sprzedaż [TWh]
0,62
0,59
0,15
0,14
0,79
0,67
0,99
1,14
I kw. 2014
I kw. 2013
Pątnów II
Konin
Adamów
Razem I kw. 2014 = 2,56 TWh
Razem I kw. 2013 = 2,54 TWh
Pątnów I
0,70
0,52
2,56
2,54
I kw. 2014
I kw. 2013
z produkcji własnej
z obrotu
Razem I kw. 2014 = 3,26 TWh
Razem I kw. 2013 = 3,06 TWh
8
Zużycie węgla i emisja CO2
Zużycie węgla [mln ton]
Emisja CO2 [mln ton]
1,12
0,95
2,38
2,51
I kw. 2014
I kw. 2013
KWBA
Razem I kw. 2014 = 3,50 mln ton
Razem I kw. 2013 = 3,46 mln ton
KWBK
0,65
0,61
2,55
2,53
I kw. 2014
I kw. 2013
Pątnów II
ZE PAK
Razem I kw. 2014 = 3,20 mln ton
Razem I kw. 2013 = 3,14 mln ton
9
INFORMACJE FINANSOWE
10
Skonsolidowany rachunek zysków i strat (1)
[mln PLN]
Przychody ze sprzedaży
Zmiana %
I kw. 2014
668
I kw. 2013(1)
663
0,75%
Koszt własny sprzedaży
-546
-521
Zysk brutto ze sprzedaży
121
142
18,11%
21,42%
7
6
-1
-1
-44
-47
-3
-6
169
185
25,30%
27,90%
81
95
12,13%
14,33%
Marża %
Pozostałe przychody
operacyjne
Koszty sprzedaży
Koszty ogólnego zarządu
Pozostałe koszty
operacyjne
EBITDA
Marża %
EBIT
Marża %
(1)
Dane przekształcone.
668
[mln PLN]
663
169
185
95
81
Przychody ze
sprzedaży
EBITDA
I kw. 2014
EBIT
I kw. 2013
11
Zmiany EBITDA
[mln PLN]
+ 36
+ 34
185
+9
- 72
EBITDA
I kw. 2013
(1) Pozostałe
Wolumen
Cena energii
energii ogółem elektrycznej
+3
169
Pozostałe
koszty (1)
EBITDA
I kw. 2014
- 37
-2
Certyfikaty Rekompensaty
zielone
KDT
+ 14
Pozostałe
przychody
Koszty CO2
Koszty
ogólnego
zarządu
koszty uwzględniają spadek amortyzacji o 0,5 mln PLN.
12
Skonsolidowany rachunek zysków i strat (2)
[mln PLN]
EBIT
Przychody finansowe
Koszty finansowe
Zysk brutto
Podatek dochodowy
(obciążenie podatkowe)
Efektywna stopa
podatkowa
Zysk netto za okres
obrotowy
Marża %
I kw. 2014
I kw. 2013(1)
81
95
2
5
-15
-32
67
68
-14
-11
20,90%
16,18%
54
57
8,08%
8,60%
EBIT -----˃ zysk netto
81
54
- 13
EBIT
I kw. 2014
Wynik na
działalności
finansowej
Zysk netto
I kw. 2014
57
EBIT
I kw. 2013
Dane przekształcone.
Podatek
dochodowy
95
- 27
(1)
- 14
Wynik na
działalności
finansowej
- 11
Podatek
dochodowy
Zysk netto
I kw. 2013
13
Skonsolidowany rachunek zysków i strat
w I kw. 2014 wg segmentów
Wytwarzanie
Wydobycie
Remonty
Sprzedaż
Pozostałe
Korekty
konsolidacyjne
Razem
434,0
6,5
39,5
187,4
0,4
-
667,7
80,7%
2,9%
57,9%
100,0%
6,6%
Przychody ze sprzedaży
między segmentami
103,7
216,1
28,6
-
5,2
-353,6
-
Przychody ze sprzedaży
537,7
222,5
68,1
187,4
5,5
-353,6
667,7
Koszt własny sprzedaży
-473,7
-182,3
-57,7
-182,6
-3,8
353,8
-546,4
64,0
40,2
10,4
4,8
1,7
0,2
121,3
11,9%
18,1%
15,2%
2,6%
30,7%
121,6
37,1
6,4
3,7
1,4
22,6%
16,7%
9,4%
2,0%
25,5%
54,4
16,1
5,1
3,7
1,1
10,1%
7,3%
7,4%
2,0%
19,9%
37,9
7,7
3,7
3,1
1,0
7,1%
3,5%
5,5%
1,7%
17,9%
mln PLN
Przychody ze sprzedaży
do klientów zewnętrznych
Zewnętrzne przychody
ze sprzedaży %
Zysk (strata) brutto
ze sprzedaży
Marża %
EBITDA
Marża %
EBIT
Marża %
Zysk (strata) netto
z działalności
kontynuowanej
Marża %
100,0%
18,2%
-0,8
169,4
25,4%
0,2
80,6
12,1%
0,2
53,6
8,0%
14
Struktura przychodów
[%]
70,9
I kw. 2014
I kw. 2013
62,6
17,4
15,1
6,9
Energia
elektryczna z
produkcji własnej
Energia
elektryczna z
obrotu
5,5
2,9
3,2
3,0
3,4
5,1
0,8
Rekompensaty z Energia cieplna Prawa majątkowe Usługi budowlane
tytułu rozwiązania
ze świadectw
KDT
pochodzenia
energii
2,1
1,1
Pozostałe
15
Struktura sprzedaży energii elektrycznej
wg odbiorców (wewnętrzny pierścień) i rynku (zewnętrzny pierścień)
I kw. 2014
I kw. 2013
rynek
bilansujący
8,0%
rynek
bilansujący
11,6%
5
największych
odbiorców
43,2%
5
największych
odbiorców
45,1%
umowy
dwustronne
43,8%
pozostali
56,8%
pozostali
54,9%
rynek
giełdowy
48,2%
umowy
dwustronne
48,4%
rynek
giełdowy
40,0%
wg odbiorców
wg rynku
wg odbiorców
wg rynku
16
Sprzedaż energii elektrycznej
Sprzedaż energii(1)
Średnie ceny sprzedaży(2)
Przychody
[TWh]
[PLN/MWh]
[mln PLN]
I kw. 2014
+6,3%
3,25
I kw. 2014
I kw. 2013
3,06
I kw. 2013
-11,8%
164,24
186,28
I kw. 2014
-6,4%
534
I kw. 2013
570
(1) Sprzedaż energii elektrycznej własnej i zakupionej z rynku.
(2) Średnia cena liczona jako przychody ze sprzedaży energii podzielone przez wolumen sprzedaży.
17
Koszty rodzajowe
[mln PLN]
159
156
I kw. 2014
161
I kw. 2013
114
110
98
89
89
44
42
40
37
25
10
10
0
Zużycie
materiałów
Amortyzacja
Koszty
Wartość
Usługi obce
świadczeń
sprzedanych
pracowniczych towarów i
materiałów
oraz sprzedanej
energii
zakupionej z
obrotu
Podatki i opłaty Koszty emisji
(z wyłączeniem
CO2
podatku
akcyzowego)
Pozostałe
18
Skonsolidowany bilans
[mln PLN]
31.03.2014
31.12.2013
Aktywa
trwałe
Aktywa
obrotowe (1)
3835
Aktywa
trwałe
Zobowiązania
długoterm.
Aktywa
obrotowe (1)
Zobowiązania
długoterm.
Zobowiązania
krótkoterm.
Środki
pieniężne i ich
ekwiwalenty
Zobowiązania
krótkoterm.
1610
758
3783
Kapitał własny
5339
5430
Środki
pieniężne i ich
ekwiwalenty
(1)
Kapitał własny
982
1616
701
1072
240
431
6427
suma bilansowa
6471
suma bilansowa
Bez środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
19
Zadłużenie
Dług netto [mln PLN]
31.03.2014 (1)
Dług netto / EBITDA
31.12.2013
993
31.03.2014(1)
0,93
31.12.2013
0,80
1 099
(1)
654
572
EBITDA zannualizowana
(2) Środki pieniężne i ich
ekwiwalenty ze skonsolidowanego
sprawozdania z sytuacji finansowej
oraz pozostałe aktywa
krótkoterminowe finansowe
-339
-527
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (2)
Oprocentowane kredyty i pożyczki oraz leasingi
Zadłużenie netto
20
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
[mln PLN]
3 m-ce 2014
3 m-ce 2013
zysk brutto
67,5
68,3
amortyzacja
88,5
88,9
8,9
23,8
zmiany kapitału obrotowego
-56,8
-92,9
podatek dochodowy
-11,7
2,5
nabycie uprawnień do emisji CO2
-56,7
0,0
inne
-0,1
7,5
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
39,6
98,0
-109,6
-71,3
-1,5
3,7
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-111,1
-67,7
wpływy z / spłata kredytów, pożyczek, leasingów i papierów dłużnych
-110,1
-48,7
zapłacone odsetki
-9,5
-11,5
pozostałe
-0,4
-0,4
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
-120,0
-60,5
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów
-191,4
-30,2
Stan środków na początek
431,3
312,9
Stan środków na koniec
239,9
282,8
wynik na działalności inwestycyjnej i finansowej
wpływy z / wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
i prawne
pozostałe wpływy i wydatki
21
Nakłady inwestycyjne w środki trwałe
[mln PLN]
126,1
37,4
I kw. 2014
I kw. 2013
22
Pytania i odpowiedzi
23
Zastrzeżenie
Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej
traktować jako porady inwestycyjnej.
Prezentacja została sporządzona przez Zespół Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. („Spółka”).
Odbiorcy Prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz
sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o
informacje zawarte w Prezentacji.
Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na
podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w Prezentacji.
Spółka ani żaden jej podmiot zależny nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości
aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w Prezentacji.
Spółka zwraca uwagę osobom zapoznającym się z Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem
danych dotyczących wyników finansowych Spółki, a także prognoz, zdarzeń oraz wskaźników jej
dotyczących są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania
obowiązków informacyjnych spółki publicznej.
24