Raport miesięczny - aktywa - grudzień - 2009
Transkrypt
Raport miesięczny - aktywa - grudzień - 2009
8 stycznia 2010 Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami www.analizy.pl Aktywa funduszy inwestycyjnych Miesięczna wartość aktywów netto (mln PLN) gru 09 lip 09 lut 09 wrz 08 kwi 08 lis 07 sty 07 cze 07 sie 06 mar 06 paź 05 000 000 000 000 000 000 000 000 0 gru 04 160 140 120 100 80 60 40 20 maj 05 Tak jak cały rok, tak i jego ostatni miesiąc był dobrym okresem dla funduszy inwestycyjnych. Po niespotykanym spadku aktywów, który w 2008 roku wyniósł -60 mld złotych, w 2009 roku aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych powróciły na ścieżkę dynamicznego wzrostu. Przyczynił się do tego przede wszystkim powrót koniunktury na rynku akcji. W ciągu ostatnich 12 miesięcy indeks WIG zyskał +47%. Coraz lepszy klimat do inwestowania i utrzymujące się silne wzrosty indeksów sprawiły, że aktywa funduszy inwestycyjnych w Polsce rosły przez 10 ostatnich miesięcy. grudzień 2009 W końcowym rozrachunku aktywa funduszy Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA inwestycyjnych wzrosły o +19,1 mld złotych i osiągnęły poziom 93 mld złotych (+25,9%). W ujęciu walutowym aktywa na koniec grudnia wyniosły 22,6 mld euro, czyli były o + 5,0 mld euro większe niż przed rokiem. Dzięki wysokiej rocznej dynamice aktywów zgromadzone w krajowych funduszach inwestycyjnych środki powróciły do poziomu sprzed upadku Lehman Brothers. Spora w tym zasługa dodatniego bilansu wpłat i wypłat, która według naszych szacunków w 2009 roku wyniosła +3,0 mld złotych. Warto również zauważyć, że przez cały 2009 rok najwięcej nowych środków pozyskiwały instytucje średniej wielkości, również te które nie mają wsparcia ze strony banków. Aktywa netto segmentów i ich udział w rynku (mln PLN) wartość (mln PLN) gru 08 dynamika gru 09 udział gru 08 gru 09 akcyjne 17 536 27 079 54,4% 23,7% 29,1% mieszane 19 472 25 295 29,9% 26,4% 27,2% stabilnego wzrostu 11 614 12 532 7,9% 15,7% 13,5% dłużne 11 295 12 519 10,8% 15,3% 13,5% pieniężne i gotówkowe 7 525 8 690 15,5% 10,2% 9,3% ochrony kapitału 3 022 3 241 7,3% 4,1% 3,5% nieruchomości 2 530 2 599 2,7% 3,4% 2,8% sekurytyzacyjne 851 924 8,6% 1,2% 1,0% 45 118 163,1% 0,1% 0,1% 73 888 92 996 25,9% 100,0% 100,0% surowcowe Oprócz wysokiej dynamiki i silnego wzrostu aktywów, 2009 rok przyniósł kilka bardzo istotnych zmian w ich strukturze. Przede wszystkim swój wieloletni prym straciły fundusze mieszane, których udział na koniec roku wyniósł 27,2%. Najistotniejszą kategorią funduszy są obecnie produkty akcyjne, których udział w całości aktywów wzrósł o +5,4 pkt proc. do poziomu 29,1%. Ma to ścisły związek z ich przyrostem, który przekroczył +54%. W 2009 roku dość istotnie zwiększył się poziom aktywów * fundusze zrównoważone i inne mieszane (aktywnej alokacji, absolutnego zwrotu itp.) w funduszach dłużnych. Jednak tak jak już wielokrotnie Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA zwracaliśmy uwagę jest to częściowo wynik technicznego przeksięgowania środków z początku roku. Warto zauważyć, że na koniec roku udział aktywów w segmencie funduszy obligacji był identyczny jak w przypadku funduszy stabilnego wzrostu (13,5%). W porównaniu z poprzednimi latami fundusze stabilnego wzrostu stały się mniej popularne, o czym świadczy chociażby ujemny bilans ubiegłorocznych przepływów. razem Ostatni miesiąc roku przyniósł wysoki przyrost aktywów, który wyniósł prawie +2,7 mld złotych. Dzięki temu dynamika zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych środków wyniosła +3,0%. Jest to o wiele lepszy wynik niż wynikałoby to z koniunktury na rynkach akcji czy też na rynku obligacji. Chociaż inwestorzy rzeczywiście mieli duży apetyt na często występujący w grudniu tzw. rajd świętego Mikołaja, to jednak indeks szerokiego rynku akcji WIG zyskał jedynie +1,0%. Nieznacznie lepiej poradziły sobie spółki o największej kapitalizacji dzięki czemu indeks WIG20 wzrósł o +1,5%. Zdecydowanie najlepiej poradził sobie segment spółek o średniej kapitalizacji. Indeks mWIG40 zyskał w grudniu +2,7%, natomiast indeks giełdowych maluchów wzrósł o +0,7%. Oprócz rynku akcji, gorzej niż w listopadzie wyglądała również koniunktura na rynku długu. Indeks obligacji skarbowych wzrósł o +0,21%, co spowodowało, że w minionym roku na tym rynku można było zyskać jedynie +4,1%. © Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 8 stycznia 2010 Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami www.analizy.pl W tej sytuacji grudniowy wzrost aktywów musiał być rezultatem wysokiego salda wpłat i umorzeń. Według naszych szacunków wynik z zarządzania wyniósł w grudniu +1,4 mld złotych, a saldo wpłat i umorzeń wyniosło około +1,3 mld złotych. Na tak dobry wynik złożył się przede wszystkim bardzo wysoki bilans wpłat i wypłat w funduszach o charakterze niepublicznym. Według szacunkowych danych wyniósł on około +700-800 mln złotych. 48 33 27 16 Intrum Justitia TFI BEST TFI GO TFI 128 SUPERFUND TFI AKJ TFI 297 268 Quercus TFI MCI Capital TFI 734 TFI SKOK 1 028 753 IDEA TFI 1 104 Noble Funds TFI Investors TFI 1 317 1 233 DWS Polska TFI Amplico TFI 1 348 OPERA TFI TFI Allianz Polska 1 952 1 424 IPOPEMA TFI 2 829 2 441 Millennium TFI 3 064 Legg Mason TFI TFI PZU 3 974 3 519 Copernicus Capital TFI BPH TFI 4 459 KBC TFI Union Investment TFI 4 899 4 514 Skarbiec TFI 7 856 PKO TFI 9 029 8 913 ING TFI Aviva Investors Poland TFI 10 498 BZ WBK AIB TFI Pioneer Pekao TFI 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 15 292 Wartość aktywów netto w poszczególnych TFI (mln PLN) Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA Zespół Analiz Online © Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2 8 stycznia 2010 Wspólny raport Analiz Online oraz Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami www.analizy.pl Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Zakres działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. grupa opis grupa opis AKP_MS akcji polskich małych i średnich spółek MIZ_NE mieszane zagraniczne europa rynki wschodzące AKP_UN akcji polskich uniwersalne MIZ_XX mieszane zagraniczne pozostałe AKP_XX akcji polskich pozostałe MIZW_XX mieszane zagraniczne pozostałe (waluta) AKPW_MS akcji polskich małych i średnich spółek (waluta) NIE_UN nieruchomości uniwersalne AKZ_EM akcji zagranicznych globalne rynki wschodzące OKP_UN ochrony kapitału polskie uniwersalne AKZ_EU OKZ_UN ochrony kapitału zagraniczne uniwersalne AKZ_ES akcji zagranicznych europa rynki rozwinięte akcji zagranicznych europa rynki wschodzące małe i średnie spółki PDE_UN dłużne euro uniwersalne AKZ_GL akcji zagranicznych globalne rynki rozwinięte PDEW_UN dłużne euro uniwersalne (waluta) AKZ_NE akcji zagranicznych europa rynki wschodzące PDP_UN AKZ_US akcji zagranicznych amerykańskie PDP_XX dłużne złotowe pozostałe AKZ_XX akcji zagranicznych pozostałe PDU_UN dłużne dolarowe uniwersalne AKZW_EM akcji zagranicznych globalne rynki wschodzące (waluta) dłużne złotowe uniwersalne PDUW_UN dłużne dolarowe uniwersalne (waluta) AKZW_EU akcji zagranicznych europa rynki rozwinięte (waluta) PDX_XX dłużne zagraniczne pozostałe AKZW_GL akcji zagranicznych globalne rynki rozwinięte (waluta) PDXW_XX dłużne zagraniczne pozostałe (waluta) AKZW_NE akcji zagranicznych europa rynki wschodzące (waluta) RPP_UN gotówkowe i pieniężne uniwersalne AKZW_US akcji zagranicznych amerykańskie (waluta) SEK_UN sekurytyzacyjne uniwersalne AKZW_XX akcji zagranicznych pozostałe (waluta) SWP_UN stabilnego wzrostu polskie uniwersalne MIP_UN mieszane polskie uniwersalne SWP_XX stabilnego wzrostu polskie pozostałe MIP_XX mieszane polskie pozostałe SWZ_XX stabilnego wzrostu zagraniczne pozostałe MIPW_UN mieszane polskie uniwersalne (waluta) SWZW_XX stabilnego wzrostu zagraniczne pozostałe (waluta) MIPW_XX mieszane polskie pozostałe (waluta) Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o. © Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3