Stanowisko Zarządu Spółki dotyczące ogłoszonego wezwania

POLCOLORIT
RB 12 2015
KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO
Raport bieżący nr
Data sporządzenia:
12
/
2015
2015-07-24
Skróc ona nazwa emitenta
POLCOLORIT
Temat
Stanowisko Zarządu Spółki dotyczące ogłoszonego wezwania
Podstawa prawna
Art. 56 ust. 5 Ustawy o ofercie - aktualizac ja informacji
Treść raportu:
W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 11/2015 z dnia 3 lipca 2015 r. Zarząd Polcolorit S.A. ("Emitent", "Spółka")
przekazuje poniżej swoje stanowisko dotyczące ogłoszonego wezwania.
Przedmiotem wezwania do zapisów na sprzedaż akcji Spółki, ogłoszonego zgodnie z art. 91 ust. 6 Ustawy z dnia
29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (“Ustawa”) są 4.275.314 akcji zwykłych na okaziciela (“Akcje”) o
wartości nominalnej 1,00 zł wyemitowane przez Emitenta. Podmiotem nabywającym akcje w wezwaniu jest
większościowy akcjonariusz Spółki Pani Barbara Urbaniak-Marconi („Wzywający”). Zgodnie z dokumentem
wezwania, Wzywający zamierza uzyskać do 4.275.314 akcji Spółki, stanowiących 23,85% wszystkich akcji w
Spółce, uprawniających do 4.275.314 głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, tj. 20,21 % ogólnej liczby głosów
w Spółce. W wyniku wezwania, Wzywający, jako nabywający zamierza osiągnąć do 91,29% ogólnej liczby głosów
w Spółce bezpośrednio, co odpowiada 16.080.415 akcjom Spółki, a wraz z podmiotami, z którymi łączy
Wzywającego domniemane porozumienie zamierza osiągnąć do 100% ogólnej liczby głosów w Spółce, co
odpowiada 17.923.186 akcjom Spółki (w tym 3.233.211 akcjom imiennym uprzywilejowanym co do głosu w
stosunku 2:1, należącym do Wzywającego).
Zgodnie z treścią wezwania, jego podstawowym celem jest zwiększenie przez Wzywającego, łącznie z
podmiotami, będącymi stroną domniemanego porozumienia, zaangażowania w kapitale zakładowym Spółki do
poziomu zapewniającego 100% ogólnej liczby głosów w Spółce przy jednoczesnym zapewnieniu pozostałym
akcjonariuszom Spółki jednolitych oraz atrakcyjnych warunków umożliwiających łatwe zbycie wszystkich
posiadanych przez nich akcji Spółki. Po zakończeniu wezwania, Wzywający zamierza zainicjować oraz popierać
wszelkie działania zmierzające do zniesienia dematerializacji akcji Spółki oraz wykluczenia ich z obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez GPW.
Cena, po której nabywane będą akcje objęte wezwaniem została ustalona pierwotnie na kwotę 0,74 zł za akcję
została podniesiona do 0,75 zł za akcję. Zgodnie z treścią wezwania cena akcji objętych wezwanie nie jest niższa
niż minimalna cena określona zgodnie z art. 79 ust. 1, 2 i 3 Ustawy. Dodatkowo nie jest ona niższa niż średnie
ceny rynkowe akcji Spółki z okresu ostatnich trzech i sześciu miesięcy poprzedzających ogłoszenie wezwania, w
czasie których dokonywany był obrót akcjami Spółki na rynku prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie. W ocenie Zarządu Emitenta, cena akcji określona w wezwaniu została ustalona zgodnie z
wymogami przepisów Ustawy.
W ocenie Zarządu Spółki przesłanki ogłoszonego wezwania nie wpłyną na działalność Emitenta w zakresie jego
podstawowej działalności tj. produkcji płytek ceramicznych. Spółka w dalszym ciągu zamierza kontynuować
zmiany restrukturyzacyjne, które przyniosły w latach 2013-2014 efekt w postaci stabilizacji funkcjonowania Spółki,
podniesienia efektywności prowadzonych działań oraz zwiększenia efektywności pracy wszystkich działów.
Jednocześnie w związku z ogłoszonym wezwaniem Zarząd nie przewiduje zmian w zakresie zatrudnienia. W tym
aspekcie Spółka przewiduje dalszą optymalizację kwalifikacji zatrudnionych pracowników oraz zatrudnienie
nowych pracowników i migrację stanowiskową w celu podniesienia kompetencji i umiejętności na wrażliwych
stanowiskach w obszarach produkcji i zarządzania wydziałami.
Zauważyć przy tym należy, że od lutego 2014 r. cena akcji – pomimo znaczącej poprawy wyników Spółki na które
wpłynęło m.in. zahamowanie trendów spadkowych sprzedaży, wypracowanie po wielu latach dodatniego zysku,
poprawa wskaźników – znajdowała się w stałym trendzie spadkowym, co odebrać należy jako brak pozytywnego
postrzegania przez akcjonariuszy perspektyw Spółki, a co za tym idzie ryzyko dalszej przeceny wartości akcji.
Ponadto, niezależnie od pozytywnych efektów trwającej restrukturyzacji biorąc pod uwagę nasilającą się
konkurencję rynkową, niepewną sytuację na rynkach wschodnich, które dotychczas stanowiły istotny kierunek
eksportu Emitenta oraz sytuację w branży budowlanej, a przy tym brak możliwości pozyskania finansowania
zewnętrznego na satysfakcjonującym poziomie na zwiększenie kapitału obrotowego i niezbędne inwestycje,
Zarząd nie przewiduje, aby w perspektywie najbliższych lat nastąpiła na tyle istotna i stała poprawa rentowności
działania Spółki, aby znalazło to odzwierciedlenie w jej pozycji finansowej i znalazło przełożenie na wzrost wyceny
wartości akcji. Zarząd przewiduje stopniowe i powolne odbudowywanie pozycji w długiej perspektywie czasowej.
Dodatkowo z uwagi na szczególne obowiązki spółki publicznej, wycofanie akcji Emitenta z obrotu na rynku
regulowanym może zwiększyć przy tym elastyczność podejmowanych działań co ułatwi rozmowy z potencjalnymi
kontrahentami jak również podmiotami zainteresowanymi finansowaniem działalności Spółki.
Jednocześnie z uwagi na niską płynność akcji Spółki w obrocie na Giełdzie Papierów Wartościowych ogłoszone
Wezwanie umożliwia skorzystanie ze strony Akcjonariuszy w najbliższym czasie z możliwości zbycia akcji Spółki na
Komisja Nadzoru Finansowego
1
POLCOLORIT
RB 12 2015
Wezwanie umożliwia skorzystanie ze strony Akcjonariuszy w najbliższym czasie z możliwości zbycia akcji Spółki na
jednakowych warunkach.
Niniejsze stanowisko Zarządu w sprawie wezwania w żadnym wypadku nie stanowi rekomendacji dotyczącej
nabywania lub zbywania instrumentów finansowych, o której mowa w art. 42 Ustawy o obrocie. Każdy inwestor
podejmujący decyzję inwestycyjną w związku z powyższym stanowiskiem Zarządu Spółki jest zobowiązany do
dokonania we własnym zakresie oceny ryzyka inwestycyjnego związanego ze sprzedażą lub nabyciem akcji Spółki
opierając się o całość informacji udostępnionych przez Spółkę, w ramach wykonania przez Spółkę jej obowiązków
informacyjnych oraz informacji zawartych w prospektach opublikowanych przez Spółkę, w zakresie, w jakim te
informacje zachowują ważność, w tym uzyskania indywidualnej porady lub/oraz rekomendacji uprawnionych
doradców w zakresie niezbędnym do podjęcia stosownej decyzji. W szczególności, każdy akcjonariusz Spółki
zamierzający odpowiedzieć na wezwanie powinien dokonać oceny ryzyka inwestycyjnego. Niniejsze stanowisko
Zarządu zostało przedstawione pracownikom Spółki.
POLCOLORIT SA
(pełna nazwa emitenta)
POLCOLORIT
Materiałów budowlanyc h (mbu)
(skróc ona nazwa emitenta)
58-573
(sektor wg. klasyfikac ji GPW w W-wie)
Piec howice
(kod poc ztowy)
(miejscowość)
7
Jeleniogórska
(ulica)
(numer)
075 75 47 310
075 75 47 326
(telefon)
(fax)
polc olorit@polc olorit.pl
polc olorit.pl
(e-mail)
(www)
230376371
611-17-15-343
(NIP)
(REGON)
PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data
Imię i Nazwisko
Stanowisko/Funkc ja
Podpis
2015-07-24
BARBARA URBANIAK-MARCONI
PREZES ZARZĄDU
BARBARA URBANIAK-MARCONI
2015-07-24
IRENEUSZ WOLF
WICEPREZES ZARZĄDU
IRENEUSZ WOLF
Komisja Nadzoru Finansowego
2