Sprawozdanie z całkowitych dochodów - KGHM

Sytuacja majątkowa i finansowa
Sprawozdanie z całkowitych dochodów
W 2011 roku Spółka zrealizowała wynik finansowy netto w wysokości 11 334 520 tys. zł, najwyższy w historii KGHM Polska Miedź S.A.
Podstawowe elementy sprawozdania z całkowitych dochodów (tys. zł)
2010
2011
15 945 032
20 097 392
9 287 686
10 733 839
Wy n i k z p o d s ta w o w ej d zi a ła ln o ś ci o p era cy jn ej
6 657 346
9 363 553
Wynik z pozostałej działalności operacyjnej
(1 019 198)
4 324 087
34
2 662 245
(30 445)
895 164
(1 172 284)
320 919
146 658
277 330
36 839
168 429
5 638 148
13 687 640
32 581
34 043
5 605 567
13 653 597
4 568 589
11 334 520
6 253 616
14 360 013
Przychody ze sprzedaży
Koszty podstawowej działalności operacyjnej
Zysk zrealizowany na sprzedaży spółek
Różnice kursowe
Wycena i realizacja instrument. pochodnych
Dywidendy
Pozostałe
Wy n i k z d zi a ła ln o ś ci o p era cy jn ej (EB IT)
Koszty finansowe
Wynik przed opodatkowaniem
Z y s k n etto
EBITDA (EBIT + amortyzacja)
W relacji do 2010 roku zysk netto wzrósł 2,5-krotnie, tj. o 6 765 931 tys. zł.
Głów ne cz ynniki w pływ ające na z mianę w yniku finansow e go
Wyszczególnienie
Wpływ na zmianę
wyniku (tys. zł)
Charakterystyka
Z mi a n a n o to w a ń
p o d s ta w o w y ch
p ro d u k tó w (Cu , Ag )*
+3 752 055
Wzrost notowań miedzi o 17% i srebra o 74%.
Sp rzed a ż a k ty w ó w
telek o mu n i k a cy jn y ch
+2 656 201
Zysk zrealizowany na sprzedaży przed uwzględnieniem obciążeń podatkowych Polkomtel S.A. (2 512 200 tys. zł) oraz DIALOG S.A.
(144 001 tys. zł) wpłynęły na zmianę wyniku na pozostałej działalności operacyjnej.
Sk u tk i tra n s a k cji
za b ezp i ecza ją cy ch
+1 592 581
W tym zmiana wyniku z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (+1 493 203 tys. zł) oraz zmiana wartości korekty
przychodów z tytułu zabezpieczeń (+99 378 tys. zł).
K o s zty p o d s ta w o w ej
d zi a ła ln o ś ci o p era cy jn ej
-1 446 158
Wzrost całkowitego jednostkowego kosztu produkcji miedzi elektrolitycznej w zł/tonę o 4,5%.
Po d a tek d o ch o d o w y
-1 282 099
Wzrost wyniku finansowego skutkuje wyższym podatkiem dochodowym. Ponadto na zmianę wysokości podatku wpływ miało
uwzględnienie kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w związku ze sprzedażą DIALOG S.A. (wyższych niż księgowy
koszt sprzedaży akcji) co skutkowało zmniejszeniem wartości podatku o 220 516 tys. zł.
Ró żn i ce k u rs o w e
+925 609
Wysoki poziom środków pieniężnych w walutach obcych zakumulowanych w związku z planowanymi wydatkami inwestycyjnymi
oraz zmiany kursu walutowego powodują duże znaczenie tej pozycji w sprawozdaniu z całkowitych dochodów.
Z mi a n a w o lu men u
s p rzed a ży
p o d s ta w o w y ch
p ro d u k tó w (Cu , Ag )*
+368 894
Zwiększenie wolumenu sprzedaży miedzi o 21,6 tys. ton przy zmniejszeniu sprzedaży srebra o 68 ton.
Z mi a n a k u rs u
w a lu to w eg o *
-280 892
Zmiana kursu walutowego z 3,02 USD/zł do 2,96 USD/zł.
* Wpływ na przychody
Ws k aźnik i finans owe
Kształtowanie się podstawowych wskaźników w zakresie płynności finansowej, rentowności aktywów i kapitałów oraz finansowania zaprezentowano na wykresach.
Wskaźniki płynności stanowią relację aktywów obrotowych lub ich bardziej płynnej części do zobowiązań krótkoterminowych. Na wzrost wskaźników płynności
decydujący wpływ miało zwiększenie stanu środków pieniężnych.
Wzrost zysku netto skutkował polepszeniem wartości wskaźnika stopy zwrotu z aktywów (ROA) oraz wskaźnika stopy zwrotu z kapitału własnego (ROE).
Spadek stopy zadłużenia jest wynikiem mniejszej dynamiki wzrostu zobowiązań (13,9%) niż kapitału własnego (60,0%). Odwrotna sytuacja wystąpiła w odniesieniu do
wskaźnika trwałości struktury finansowania, który uległ zwiększeniu z 84,9 do 86,8 głównie w wyniku wzrostu udziału kapitałów własnych oraz zobowiązań
długoterminowych w strukturze źródeł finansowania.
Ws k aźnik i r y nk u k apit ał owego
Działalność Spółki charakteryzują następujące wskaźniki:
Wskaźniki rynku kapitałowego
2010
2011
22,84
56,7
25,9
1,9
EPS (zł)
Zysk netto / ilość akcji
P/CE
Cena / nadwyżka finansowa na 1 akcję*
P/E
Cena / zysk netto na akcję
7,6
2,0
MC/S
Wartość rynkowa**/ przychody ze sprzedaży
2,2
1,1
P/BV
Cena rynkowa / wartość księgowa akcji***
2,4
1,0
* Nadwyżka finansowa = zysk netto + amortyzacja
** Wartość rynkowa stanowi iloczyn ilości akcji i ich notowania z ostatniego dnia w roku (200 mln akcji x 106,00 zł w 2009 roku; 173,00 zł w 2010 roku; 110,60 zł w 2011 roku)
*** Wartość księgowa kapitału własnego według stanu z dnia kończącego okres sprawozdawczy
Istotny wpływ na poziom wskaźników rynku kapitałowego w 2011 roku miał wysoki zysk netto zrealizowany przez Spółkę oraz spadek ceny akcji KGHM z poziomu
173,00 zł na koniec 2010 roku do 110,60 na koniec roku ubiegłego.