Informacje o transakcjach funduszy
Transkrypt
Informacje o transakcjach funduszy
Informacje o transakcjach funduszy (styczeń – luty 2007) 30-03-2007 www.holder.com.pl Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml W okresie pierwszych miesięcy bieżącego roku zaobserwowaliśmy dalszy wzrost liczby informacji mówiących o zmianach zaangażowania w akcjonariacie spółek. Znaczna część informacji dotyczyła zaangażowania funduszy inwestycyjnych i emerytalnych. Spośród komunikatów, większość mówiła o zakupach akcji przez fundusze. Zmiany zaangażowania funduszy w akcje spółek giełdowych wykazane w lutym 2007 data zmiany spółka towarzystwo * stan % k.a. zmiana branża 2007-02-08 BRS Pioneer Pekao TFI 3 888 260 6,20% 3 888 260 chemia 2007-02-15 DBC Commercial Union OFE 631 939 4,58% -330 244 chemia 2007-02-28 DBC PZU Asset Management S.A. 809 337 5,86% 809 337 chemia 2007-02-20 DWR BZ WBK AIB Asset Management S.A. 994 465 5,04% 304 898 chemia 2007-02-07 EUF AIG TFI 2 073 412 12,19% 1 200 173 chemia 2007-02-09 KOL PKO TFI 2 405 090 5,40% 2 405 090 chemia 2007-02-14 KOL TFI BPH 1 881 791 4,22% 1 881 791 chemia 2007-02-02 RPC TFI BPH 590 998 12,83% 18 061 chemia 2007-02-09 UML Bankowy OFE 0 0,00% -2 815 076 chemia 2007-02-09 UML PZU Asset Management S.A. 0 0,00% -1 279 400 chemia 2007-02-16 HBD Skarbiec TFI 2007-02-08 MSX Pioneer Pekao TFI 2007-02-02 LTX AIG TFI 2007-02-20 LTX PKO TFI 2007-02-28 OPO Commercial Union OFE 160 403 4,77% -25 000 2 569 001 5,77% 2 569 001 budownictwo 657 296 6,03% 657 296 546 152 5,01% 546 152 mat. budowlane 1 044 599 6,35% 245 100 mat. budowlane budownictwo mat. budowlane 2007-02-26 PLT TFI Millennium 5 389 335 7,10% -505 854 mat.budowlane 2007-02-05 CNG ING TFI 1 772 284 4,80% -184 217 mat.budowlane 2007-02-12 ALM Skarbiec TFI 2007-02-01 EMF Commercial Union OFE 2007-02-21 EMK 2007-02-14 GRI 318 191 7,55% -13 591 handel 5 194 647 5,08% 201 647 handel Pioneer Pekao TFI 579 343 4,74% -64 794 handel OFE PZU "Złota Jesień" 780 000 5,73% 780 000 handel 2007-02-02 KRK TFI Millennium 85 361 5,09% 85 361 handel 2007-02-14 MEW BZ WBK AIB TFI 662 112 6,15% 662 112 handel 2007-02-06 CSS PZU Asset Management S.A. 190 877 5,13% 190 877 informatyka 2007-02-08 O2O Inwestor FIZ 330 870 5,25% 330 870 informatyka 2007-02-08 O2O BZ WBK AIB TFI 338 773 5,38% 338 773 informatyka 2007-02-08 O2O Union Investment TFI 350 999 5,57% 350 999 informatyka 2007-02-13 TET PKO TFI 491 931 5,47% 491 931 2007-02-06 NET Pioneer Pekao TFI 19 349 774 4,97% -5 834 579 telekomunikacja 2007-02-09 SPY AIG FIO Małych i Średnich Spółek 245 604 8,12% 245 604 telekomunikacja 2007-02-21 GRL Generali OFE 290 810 5,18% -16 922 spożywczy 2007-02-22 GRL PKO TFI 201 267 3,58% 201 267 spożywczy spożywczy informatyka 2007-02-26 GRL PZU Asset Management S.A. 154 697 2,75% 154 697 2007-02-14 HOP ING FIO Średnich i Małych Spółek 200 000 1,53% 15 668 spożywczy 2007-02-15 JTZ PKO TFI 142 998 5,47% 142 998 spożywczy 2 616 914 5,16% 330 937 media 0 0,00% -290 884 media 2007-02-05 CCI ING NNP OFE 2007-02-22 RMF OFE PZU "Złota Jesień" 2007-02-28 PEP PKO TFI 895 085 4,84% 895 085 usługi 2007-02-16 TVL Investors TFI 227 206 10,59% 105 852 usługi 2007-02-09 RLP OFE Skarbiec - Emerytura 2007-02-27 RMK TFI Legg Mason 2007-02-06 BRK 2007-02-02 SWZ 3 681 0,42% -49 117 elektromaszynowy 455 658 15,19% 455 658 elektromaszynowy BZ WBK AIB Asset Management S.A. 4 933 942 5,10% 4 933 942 drzewny BZ WBK AIB Asset Management S.A. 5 748 140 5,76% 5 748 140 drzewny 2007-02-09 ODL OPERA TFI 513 004 4,03% -126 969 metalowy 2007-02-09 GCN Commercial Union IM 366 506 6,66% 366 506 inne 2007-02-09 HGN Pioneer Pekao IM S.A. 412 040 3,88% 212 040 inne * lub podmiot zarządzający aktywami funduszy Źródło: Na podstawie informacji ze spółek, TFI, PTE © Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 1 z 3 Informacje o transakcjach funduszy (styczeń – luty 2007) 30-03-2007 www.holder.com.pl Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml Stosunek informacji mówiących o wzroście zaangażowania do tych informujących o jego spadku pozostawał w ostatnich miesiącach na względnie stałym poziomie. Dwa pierwsze miesiące roku stały więc pod znakiem kontynuacji trendu z roku ubiegłego. Per saldo wzrastało więc procentowe zaangażowanie funduszy w akcjonariacie spółek giełdowych, szczególnie w tych o małej i średniej kapitalizacji. Zmiany zaangażowania funduszy w akcje spółek giełdowych wykazane w styczniu 2007 data zmiany spółka towarzystwo * stan % k.a. zmiana branża 2007-01-24 CSS Pioneer Pekao TFI 565 025 15,18% 312 152 informatyka 2007-01-29 CSS Pekao OFE 194 641 5,23% 147 127 informatyka 2007-01-15 EMX AIG OFE 273 528 7,94% -66 745 informatyka 2007-01-29 PKM ING TFI 664 718 4,79% -115 712 informatyka 2007-01-12 PRD Bankowy OFE 48 000 5,32% 48 000 informatyka 2007-01-22 TET Bankowy OFE 580 271 6,45% -151 200 informatyka 2007-01-31 TET Pioneer Pekao TFI 823 343 9,15% 823 343 informatyka 2007-01-17 TEX Pioneer Pekao TFI 426 324 5,09% 426 324 informatyka 2007-01-24 BDX BZ WBK AIB Asset Management S.A. 1 279 740 5,01% 1 279 740 budownictwo 2007-01-10 INK TFI PZU 690 931 9,48% 690 931 budownictwo 2007-01-12 PJP ING TFI 818 188 13,58% 168 041 budownictwo 2007-01-10 LTX OPERA TFI 947 873 8,70% -19 410 mat. budowlane 2007-01-05 OPO PZU Asset Management S.A. 1 124 120 6,83% 1 124 120 mat. budowlane 2007-01-16 TIN Bankowy OFE 2 038 823 10,72% 838 823 mat. budowlane 2007-01-17 ABE TFI Millennium 654 747 5,60% 654 747 handel 2007-01-10 KRK TFI BPH 166 111 9,90% -1 516 handel 2007-01-26 TFM TFI BPH 120 893 3,06% -70 107 handel 2007-01-23 TIM AIG OFE 2 084 851 10,23% 193 817 handel 2007-01-31 TIM ING TFI 2 448 747 12,02% 409 596 handel 2007-01-04 VST TFI Millennium 442 229 5,51% 442 229 handel 2007-01-17 ARR DWS Polska TFI 200 375 5,86% 200 375 usługi 491 074 3,37% -240 476 usługi 7 524 757 16,33% 969 916 usługi 2007-01-12 INF AIG TFI 2007-01-10 ORB BZ WBK AIB Asset Management S.A. 2007-01-30 PEP TFI Millennium 933 186 5,05% 933 186 usługi 2007-01-16 PTM DWS Polska TFI 549 883 5,32% 549 883 usługi 2007-01-25 HTM TFI Millennium 2007-01-25 HTM Pioneer Pekao TFI 2007-01-26 SRX TFI BPH 2007-01-15 APT Pioneer Pekao TFI 2007-01-26 FMF 2007-01-26 RFK 2007-01-22 307 760 1,20% -192 240 metalowy 1 496 816 5,85% 1 496 816 metalowy 11 387 0,63% -178 491 metalowy 3 016 337 8,55% 3 016 337 elektromaszynowy PZU Asset Management S.A. 129 956 2,89% -132 922 elektromaszynowy Pioneer Pekao TFI 879 725 5,06% 879 725 elektromaszynowy BTM TFI BPH 119 174 3,97% -34 826 lekki 2007-01-25 BTM PZU Asset Management S.A. 178 451 5,95% 178 451 lekki 2007-01-24 NVT OPERA TFI 142 000 5,68% 142 000 lekki 2007-01-09 PGD Pioneer Pekao TFI 952 134 10,17% 472 808 drzewny 2007-01-29 FTE Pioneer Pekao TFI 1 219 760 5,14% 1 219 760 drzewny 2007-01-04 DWR TFI BPH 616 523 3,12% -29 474 chemia 2007-01-04 ZAP Pioneer Pekao TFI 954 141 4,99% -5 000 chemia 2007-01-17 BPL TFI Allianz Polska 559 046 7,74% 559 046 media 2007-01-12 WSP Pioneer Pekao IM S.A. 3 841 445 12,29% 693 587 media 2007-01-04 MIP Pekao OFE spożywczy 2007-01-30 GTN BZ WBK AIB Asset Management S.A. 749 308 5,39% 152 172 65 264 696 10,14% 65 264 696 banki * lub podmiot zarządzający aktywami funduszy Źródło: Na podstawie informacji ze spółek, TFI, PTE © Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z 3 Informacje o transakcjach funduszy (styczeń – luty 2007) 30-03-2007 www.holder.com.pl Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.holder.com.pl/subskrypcja.shtml Wzrost aktywności funduszy to przede wszystkim zasługa rozwoju oferty funduszy akcyjnych inwestujących w małe i średnie spółki. Dzięki temu grono akcjonariuszy finansowych (funduszy) posiadających więcej niż 5% głosów na WZA małych i średnich spółek stale się powiększa. Redukcje zaangażowania zawdzięczamy głównie skłonności do realizowania pokaźnych zysków, jakie zostały wypracowane przez fundusze na niektórych pozycjach w ich portfelach inwestycyjnych. W okresie styczeń-luty największe (ujawnione w komunikatach) zmiany zaangażowania miały miejsce wśród spółek z szeroko pojętego sektora budowlanego. Nie powinno to dziwić, gdyż opinie zarządzających i analityków wskazują ten sektor, jako jeden z najbardziej perspektywicznych w najbliższych latach. Wzrost zaangażowania funduszy w sektor budowlany widoczny jest głównie przez pryzmat małych spółek. Dzięki ich niskiej, jak na możliwości funduszy kapitalizacji, dużo łatwiej przekroczyć w nich 5% głosów na WZA, by być zmuszonym do ujawnienia się. Duże spółki budowlane znacznie rzadziej informują o zaangażowaniu funduszy w ich kapitale. W styczniu o przekroczeniu przez firmę zarządzającą 5% głosów na WZA poinformował m.in. Budimex. Fakt ten wart jest krótkiego komentarza, gdyż jest to jedna z największych spółek budowlanych obecnych na warszawskim parkiecie a wzrost zainteresowanie nią potwierdza, dzięki jej specyficznej sytuacji finansowej (bardzo słabe wyniki finansowe) silne zainteresowanie funduszy sektorem spółek budowlanych. „Odważnym” okazało się BZ WBK AIB Asset Management S.A. – zarządzające funduszami „Arka”. Co ciekawe, jeszcze w połowie 2006 roku fundusze Arki nie posiadały w swoich portfelach akcji Budimeksu (wcześniej posiadane akcje zbyły w 2005 roku). Tak więc zainteresowanie spółką i wywołane tym zakupy akcji musiały nastąpić po tej dacie. Przez wiele miesięcy hossy Budimex, z powodu słabych wyników finansowych nie wzbudzał zaufania zarządzających i jest jedną ze spółek budowlanych, która najmniej skorzystała na hossie. W jego akcjonariacie dotychczas dominowały fundusze zagraniczne lokujące na emerging markets (7,45% kapitału spółki). Fundusze inwestycyjne posiadały 3,57% kapitału (czerwiec 2006), emerytalne zgromadziły 6,45% (grudzień 2006). Dla porównania w PBG S.A. – porównywalnej z Budimeksem spółce, fundusze inwestycyjne posiadały 22,3%, fundusze emerytalne 17,63% a fundusze zagraniczne zaledwie 3% kapitału. Innym sektorem wzbudzającym spore zainteresowanie funduszy w ostatnich 2 miesiącach była informatyka. Tutaj do sporej wymiany akcji dochodziło w styczniu. Jedynego inwestora finansowego (TFI ING) posiadającego ponad 5% głosów na WZA stracił Prokom, zyskiwały zaś „mali” gracze: Teta, CSS, Procad, One2one. Luty obfitował w informacje pochodzące od spółek chemicznych. Poza Unimilem, którego akcje skupował inwestor branżowy, w pozostałych spółkach doszło do powiększenia pakietów akcji posiadanych przez fundusze. W przypadku Dębicy zredukowaniu pakietu przez Commercial Union OFE towarzyszyło zwiększenie go przez PZU Asset Management. Do istotnego wzrostu zaangażowania doszło w przypadku spółek EUROFILMS, Kolastyna, Dwory i Boryszew. Kolejny pakiet akcji w Ropczycach dokupił zaś zarządzający funduszami BPH TFI. Duży „ruch” miał również miejsce w akcjonariacie spółek z sektora handlu i usług. Analiza zmian wskazuje, że zarządzających interesuje bardzo szerokie spektrum spółek zajmujących się handlem i świadczeniem usług. Z pozostałych sektorów najwięcej zmian miało miejsce wśród spółek spożywczych i zajmujących się przetwórstwem drewna. Grzegorz Raupuk Analizy Online Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania (funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). Zakres działalności firmy obejmuje również monitoring zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. HOLDER jest serwisem prowadzonym przez firmę Analizy Online. Jest od dedykowany inwestorom finansowym oraz podmiotom pośredniczącym w transakcjach na rynku kapitałowym. Podstawową funkcjonalnością HOLDERA jest analiza stanu oraz zmian zachodzących w akcjonariacie polskich spółek publicznych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o. © Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z 3