091104_Q3 2009 conf call FINAL PL

Wyniki finansowe za III kw. i 9 miesięcy 2009 r.
Telekonferencja dla inwestorów i konferencja prasowa
5 listopada 2009 r.
www.inwestor.netia.pl
Podsumowanie | Kluczowe osiągnięcia w III kw. i 9 mies. 2009 r.
Szybszy wzrost bazy klientów pomimo wymagającego otoczenia rynkowego
490 tys. klientów usług szerokopasmowych (+41% r-d-r, +7% k-d-k) i ponad 505 tys. klientów na
1 listopada br
Rekordowa liczba przyłączeń netto1 dla stacjonarnych usług szerokopasmowych, szacowany udział w
rynku na poziomie 39% w III kw. 2009 r.
1.147 tys. klientów usług głosowych (+11% r-d-r, +2% k-d-k)
Przychody
(PLN mln)
400
350
300
250
200
150
Dynamiczny wzrost zysku EBITDA w 9 mies. 2009 r.
Zysk EBITDA wyniósł 222,2 mln PLN w I–III kw. 2009 r. (+96% r-d-r) oraz
82,9 mln PLN w III kw. 2009 r. (+82% r-d-r, 19% k-d-k)
375.7
373.7
370.3
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
100
50
0
III kw . 08
EBITDA2
Skorygowany zysk
wyniósł 227,2 mln PLN w 9 mies. 2009 r. (+101% r-d-r)
oraz 81,9 mln PLN w III kw. 2009 r. (+87% r-d-r, +11% k-d-k)
Zysk netto w III kw. 2009 r. wyniósł 4,2 mln PLN (Skorygowany zysk netto2 wyniósł 3,2 mln PLN)
369.1
271.2
Zysk EBITDA
(PLN mln)
80
70
Dalszy wzrost FCF operacyjnego (33,8 mln PLN w III kw. wobec 18,0 mln PLN w II kw. 2009 r.)
Wzrost w segmencie klientów indywidualnych ustabilizował przychody pomimo spowolnienia
gospodarczego
Przychody wyniosły 1.119,6 mln PLN w I–III kw. 2009 r. (+51% r-d-r) i 370,3 mln PLN w III kw. 2009 r.
(+37% r-d-r, -1% k-d-k)
60
50
40
30
71.5
73.7
I kw . 09
II kw . 09
81.9
57.6
43.8
20
10
0
Dalszy wzrost przychodów w segmencie klientów indywidualnych dzięki wysokiej liczbie przyłączeń netto
i stabilnym ARPU (+3% k-d-k)
Spadek kwartalnych przychodów w segmentach klientów biznesowych i „carrier” spowodowany
udzielonymi rabatami i odejściem od projektów charakteryzujących się niską marŜą lub wyŜszym ryzykiem
Netia niekwestionowanym liderem rozwoju usług LLU w Polsce
176 uwolnionych węzłów i 21,3 tys. klientów na dzień 30 września 09 r. , ponad 27 tys. na 1 listopada 09 r.
Integracja Tele2 Polska zakończona wraz z migracją klientów na systemy informatyczne i bilingowe Netii
Kompleksowy program redukcji kosztów „Profit” realizowany zgodnie z harmonogramem
SprzedaŜ do P4 sprzętu transmisyjnego wykorzystywanego do świadczenia usług transmisyjnych UMTS
na rzecz P4
Zaktualizowana prognoza na 2009 r. oraz prognoza średnioterminowa ogłoszona w dniu 5 listopada br.
III kw . 08
IV kw . 08
III kw . 09
FCF operacyjny 3
(PLN mln)
30
20
10
18.0
33.8
II kw. 09
III kw. 09
0,1
0
-10
-22.4
-36.3
-20
-30
-40
III kw. 08
IV kw. 08
I kw. 09
Przychody z działalności kontynuowanej
1 Bez uwzględnienia CDMA szacowany udział Netii w rynku przyłączeń netto w III kw. 2009 r. wynosi 47%
2 Zysk EBITDA i wynik netto w 9 mies. 2009 r. bez jednorazowych kosztów restrukturyzacji ponoszonych w ramach projektu „Profit”
3 FCF operacyjny = zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne; Zysk EBITDA pomniejszony o nakłady na materialne i niematerialne środki trwałe
www.inwestor.netia.pl
2
Podsumowanie | Przychody w podziale na usługi
Przychody w podziale na usługi
271
369
376
374
49 13%
50 13%
43 12%
370
39 10%
109 30%
122 32%
129 35%
129 35%
250
300
50 19%
200
126
211
200
95 35%
211 57%
100
204 54%
(PLN mln)
(PLN mln)
400
Przychody z usług głosowych wg typu dostępu
150
100
13 10%
30 24%
50
83 66%
0
IV kw. 08
I kw. 09
II kw. 09
III kw . 08
III kw. 09
20 10%
17
110 52%
106 52%
109 54%
113 56%
79 37%
78 38%
75 37%
73 36%
IV kw . 08
Przychody z transmisji danych wg typu dostępu
8%
16
8%
95
109
122
129
60
129
50
12 10%
11 10%
8
8%
13 29%
30 28%
30 22%
28 26%
38 40%
39 36%
31 26%
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
Pozostałe przychody
14 11%
11
34 26%
34 26%
9%
33 27%
37 28%
39 31%
45 37%
45 35%
45 35%
0
(PLN mln)
(PLN mln)
22 11%
Pośrednie usługi głosow e i pozostałe
Dostęp regulow any
Własna sieć
Pozostałe przychody
Przychody z transmisji danych
Przychody z usług głosowych
50
202
0
III kw. 08
100
201
202 55%
201 54%
126 46%
150
204
50
49
7 14%
7 15%
18 35%
18 37%
50
8
43
16%
6
40
30
39
14%
7 17%
21 41%
21 47%
20
10
26 51%
24 48%
21 43%
17 38%
18 47%
14 35%
0
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
Transmisja dla P4
Własna sieć - pozostała transmisja danych
Dostęp regulow any - usługi szerokopasmow e
Własna sieć - usługi szerokopasmow e
III kw . 09
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
Pozostałe usługi telekomunikacyjne
Usługi hurtow e
Rozliczenia międzyoperatorskie
Źródło: Spółka
www.inwestor.netia.pl
3
Podsumowanie | Główne segmenty klientów
SOHO/SME1
Klienci indywidualni
200
8,6%
12,7%
12,8%
14,9%
200
20%
15%
160
40
-5,0%
66
181
185
188
194
-10,9%
71
0%
mln PLN
mln PLN
80
5%
0,2%
95
80
III kw . 08
Przychody
20%
13,9%
15%
10%
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
31
32
34
45
45
45
44
I kw . 08
II kw . 08
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
III kw . 09
Przychody
MarŜa EBITDA %
45,5%
50,2%
43,8%
49,2%
50,3%
51,1%
mln PLN
160
60%
200
50%
160
54.9%
40%
120
30%
80
40
20%
88
85
87
84
88
88
87
0
10%
0%
I kw . 08
II kw . 08
III kw . 08
Przychody
IV kw . 08
I kw . 09
MarŜa EBITDA %
MarŜa EBITDA %
Carrier2
II kw . 09
III kw . 09
mln PLN
49,1%
5%
0%
0
Klienci biznesowi
200
25%
40
-10%
-15%
II kw . 08
120
30%
23,3%
22,4%
-5%
0
I kw . 08
18,9%
40%
35%
160
10%
120
35,5%
33,7%
27,6%
120
50.3%
39.9%
32.0%
31.5%
45.2%
60%
50%
35.3%
40%
30%
80
20%
40
51
52
53
56
56
52
44
I kw . 08
II kw . 08
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
0
10%
0%
Przychody
MarŜa EBITDA %
1 SOHO = małe biuro, biuro w domu, SME = małe i średnie przedsiębiorstwa 2 Usługi dla innych operatorów
Źródło: Wewnętrzne raporty zarządcze Netii
Nota: Kwartalny zysk EBITDA i przychody dla prezentowanych segmentów nie sumują się do łącznego zysku EBITDA i przychodów
prezentowanych w kwartalnych sprawozdaniach finansowych (szczegółowe informacje w notach do sprawozdania finansowego)
www.inwestor.netia.pl
4
Usługi szerokopasmowe | Wysoki wzrost bazy klientów
Udział w rynku usług
szerokopasmowych 1
Porty szerokopasmowe
414
347
441
459
490
10%
8%
500
6.6%
6%
7.6%
7.9%
8.1%
8.5%
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
4%
('ooo)
400
2%
300
248
227
272
260
0%
III kw . 08
525
202
200
100
91
52
92
Przyłączenia nowych klientów (netto)
21
7
tys
90
90
80
83
82
84
87
90
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
60
0
36
Cel na 2009
40
28
1
20
sieć miedziana i TVK
sieć Ethernet
WiMAX
LLU
BSA
31
26
27
31
18
0
III kw . 08
Baza klientów osiągnęła 490 tys. na dzień 30 września 2009 r.
40% klientów obsługiwanych bezpośrednio we własnej sieci Netii
39%1 udział w przyłączeniach netto stacjonarnych usług szerokopasmowych
w III kw. 2009 r.
Wszyscy klienci z 31 tys. przyłączeń netto zostali pozyskani w III kw. 2009 r.
w ramach działalności organicznej
IV kw . 08
Wzrost organiczny
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
Sieci Ethernet (akw izycje i transfery aktyw ów )
ARPU z usług szerokopasmowych
(średnie)
(PLN)
120
100
Klienci 2play (oferta pakietowa) stanowili 53% nowych przyłączeń w III kw. 2009 r.
Klienci LLU stanowili 45% przyłączeń netto w III kw. 2009 r.
60
Netia podwyŜszyła prognozę łącznej liczby klientów usług szerokopasmowych
do pozyskania do końca 2009 r. do co najmniej 525 tys.
40
80
20
0
Stabilne ARPU z usług szerokopasmowych
I kw. 07
II kw. 07 III kw. 07 IV kw. 07 I kw. 08
II kw. 08 III kw. 08 IV kw. 08 I kw. 09
II kw. 09 III kw. 09
Źródło: Netia, TP, informacje publicznie dostępne
1 W oparciu o szacunki Netii dot. łącznej wielkości rynku stacjonarnych usług szerokopasmowych na koniec 2008 r. i I – III kw. 2009 r.
Bez uwzględnienia CDMA szacowany udział Netii w rynku przyłączeń netto w III kw. 2009 r. wynosi 47%
www.inwestor.netia.pl
5
Usługi głosowe | Dalszy wzrost sprzedaŜy usług głosowych
Udział w rynku usług głosowych 1
Klienci usług głosowych
1200
1.033
1.065
1.105
1.129
12%
1.147
10%
10.1%
10.6%
11.0%
11.2%
9.7%
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
II kw . 09
III kw . 09
8%
6%
1000
4%
2%
800
('000)
642
673
711
731
0%
740
600
1.165
Przyłączenia nowych klientów (netto)
400
200
391
391
391
391
392
504
0
III kw.08
`IV kw. 08
I kw. 09
II kw. 09
II kw. 09
Cel na 2009
40
Własna sieć
LLU (VoIP)
40
32
WLR
III kw . 08
IV kw . 08
I kw . 09
Wzrost organiczny
34% klientów obsługiwanych bezpośrednio we własnej sieci Netii
Szacowany 62% udział Netii w rynku WLR (klienci WLR obsługiwani przez
operatorów alternatywnych)
Zaktualizowana prognoza zakłada pozyskanie łącznie do końca 2009 r. 1.165 tys.
klientów usług głosowych
18
II kw . 09
III kw . 09
Przejęcia
ARPU z usług głosowych
Baza 1.147 tys. klientów obsługiwanych na dzień 30 września 2009 r.
100
Stabilizacja ARPU z usług głosowych przewidywana w perspektywie średnioterminowej
80
(PLN)
24
60
40
20
0
I kw. 07
II kw. 07 III kw. 07 IV kw. 07 I kw. 08
Średnie
II kw. 08 III kw. 08 IV kw. 08 I kw. 09
Własna sieć
II kw. 09 III kw. 09
WLR
Źródło: Netia, TP, informacje publicznie dostępne
1 W oparciu o szacunki Netii dot. łącznej wielkości rynku usług szerokopasmowych na koniec 2008 r. i I – III kw. 2009 r.
www.inwestor.netia.pl
6
Projekt integracji Tele2 Polska | Status rok po akwizycji
Netia nabyła Tele2 Polska we wrześniu 2008 r. za kwotę 115m PLN (2,8x EBITDA prognozowana na 2008 r.)
Odłączenia (churn) i dosprzedaŜ usług szerokopasmowych na poziomie zgodnym z oczekiwaniami:
Odłączenia na poziomie 9% w skali roku dla bazy 23 tys. dawnych klientów usług BSA Tele2 Polska
Odłączenia na poziomie 17% w skali roku dla bazy 504 tys. dawnych klientów usług WLR Tele2 Polska
Dosprzedano usługi szerokopasmowe 14 tys. dawnych klientów Tele2 Polska
Wraz z migracją systemu bilingowego i obsługi klienta na własną platformę IT Netii w III kw. 2009 r. wszystkie
złoŜone procesy integracyjne zostały zakończone
Roczne synergie operacyjne w 2010 r. przewidywane są na poziomie 46,2 mln PLN, 54% powyŜej pierwotnego
celu:
Pierwotne
oszczędności w
skali roku
(mln PLN)
Obszar
Oszczędności
zapewnione
w 2010 r.
(mln PLN)
Nowy
cel na 2010 r.
(mln PLN)
Opis
20,0
Sieć
Biling i IT
80%
100%
15,0
9,6
18,8
9,6
Rezygnacja z dzierŜawy łączy, racjonalizacja punktów styku
Konsolidacja na wspólną platformę
10,0
Marketing
Obsługa klienta
Procesy finansowe
100%
100%
100%
10,6
0,8
1,3
10,6
0,8
1,3
Opłaty zarządcze
Migracja na linie
miedziane
100%
10%
3,6
0,0
3,6
1,5
Wycofanie marki Tele2, niŜszy łączny budŜet reklamowy
Konsolidacja do wspólnego, efektywnego kosztowo procesu
Optymalizacja procesu ściągalności naleŜności i kosztów usług
finansowych
Brak
Zakończenie projektu pilotaŜowego. Pełna migracja ok.. 8 tys.
klientów planowana na 2010 r.
RAZEM:
40,9
46,2
30,0
%
Realizacji
Synergie z tytułu integracji z Tele2 Polska są realizowane dodatkowo do oszczędności oczekiwanych
w ramach projektu ‘Profit’
www.investor.netia.pl
7
Program ‘Profit’ przebiega planowo | Obecny status
Celem projektu jest redukcja kosztów operacyjnych o 100 mln PLN w skali roku począwszy od 2010 r.
Około 20 mln PLN oszczędności w 2009 r.
Jednorazowe koszty restrukturyzacji w ramach programu „Profit” w 2009 r. przewidywane są na
poziomie 15 mln PLN (w tym 10,3 mln PLN zostało poniesionych w I – III kw. 2009 r.)
1
Obszary funkcyjne
Zakres bazy kosztów
A
Operacje sieciowe
i IT - outsourcing
B
Operacje sieciowe
i IT – wewnętrzne
C
Obsługa klienta
Obsł
D
Marketing i SprzedaŜ
E
Funkcje wsparcia
F
Zakupy OPEX
Zlecenia zmian IT
Potencjał
Łącznie
PLN
Liczbainicjatyw
inicjatyw
Łącznie100
100mln
mln
PLN Liczba
75% inicjatyw zostało zakończonych, a 25% jest obecnie
wdraŜanych
47 nowych inicjatyw zastąpiło 16 inicjatyw wycofanych
lub zamroŜonych
Zakładamy, Ŝe wdroŜone dotychczas inicjatywy pozwolą
zrealizować:
209
61
14
40
85% wartości celów do końca 2009 r.
16
20
58
3
63% wartości celów do końca 2010 r.
W wyniku optymalizacji zatrudnienia prowadzonej w
ramach programu „Profit” w okresie od 30 czerwca
do 30 września 2009 r. zredukowano 129 pełnych etatów.
W październiku Netia rozpoczęła proces redukcji
zatrudnienia o dodatkowe 100 etatów
Netia spodziewa się, Ŝe oszczędności które zostaną osiągnięte dzięki projektowi ‘Profit’ przekroczą
pierwotną prognozę
1 Dla celów ilustracyjnych rozmiar słupków nie musi odpowiadać przewidywanym przez Spółkę oszczędnościom w poszczególnych obszarach
www.inwestor.netia.pl
8
Program ‘Profit’ | Zatrudnienie
Zatrudnienie w Netii 1
1.635
1.673
1.609
1.606
129
51
168
43
165
166
1455
1462
1444
1440
III kw. 08
IV kw. 08
I kw. 09
II kw. 09
1.477
1.375
1,800
1,600
1,400
159
1,200
1,000
800
600
1318
1.375
III kw. 09
IV kw. 09 P
400
200
0
Netia podst.
Tele2 Polska
Sieci Ethernet
Zatrudnienie w Grupie Netia na koniec III kw. 2009 r. wynosiło 1.477 etatów
W październiku 2009 r. Netia rozpoczęła proces redukcji zatrudnienia o dodatkowe 100 etatów
Zarząd oczekuje, Ŝe na koniec 2009 r. zatrudnienie spadnie do ok. 1.375 etatów (wyłączając zatrudnienie
związane z moŜliwymi przejęciami sieci ethernetowych)
PowyŜszy poziom zatrudnienia powinien być stosunkowo stabilny w ciągu 2010 r.
Źródło: Netia
1 Ekwiwalenty pełnych etatów
www.investor.netia.pl
9
Pozostałe wydarzenia | SprzedaŜ 1-szej transzy sprzętu transmisyjnego dla P4
W dniu 24 lipca 2009 r. Netia zawarła umowę z P4 na sprzedaŜ części dedykowanego sprzętu
transmisyjnego wykorzystywanego do świadczenia usług hurtowych na rzecz P4
Cena za zbywany sprzęt transmisyjny wynosi 65,4 mln PLN
W lipcu 2009 r. Netia otrzymała płatność za pierwszą transzę zbywanego sprzętu transmisyjnego
w kwocie 22,8 mln PLN
Zysk na tej transakcji w kwocie 5,3 mln PLN został odnotowany w III kw. 2009 r.
Przychody i EBITDA ze zmniejszonego zakresu usług oczekiwane są na poziomie 30% szczytowych
przychodów, wynoszących ok. 50 mln PLN w skali roku
Spółka spodziewa się zwrotu nakładów inwestycyjnych poniesionych na projekt usług transmisyjnych
dla P4, z dwucyfrową stopą zwrotu IRR
Transakcja wzmacnia koncentrację na inwestycjach w strategiczne segmenty klientów indywidualnych
i biznesowych, a nie projekty usług hurtowych dla innych operatorów
Transakcja wraz z kontynuowanym odejściem od niskomarŜowych i bardziej ryzykownych projektów usług
hurtowych dla innych operatorów została odzwierciedlona w zaktualizowanej prognozie średnioterminowej
z dnia 5 listopada 2009 r.
Źródło: Netia Nota: Prognoza z dnia 5 października 2009 r.
www.inwestor.netia.pl
10
Wyniki finansowe | Wyniki finansowe za 9 mies. 2009 r. i 2008 r.
2008
(tys. PLN)
I kw.
2009
II kw.
III kw.
IV kw.
I kw.
II kw.
III kw.
237.470
243.483
271.159
369.056
375.665
373.679
370.281
16,2%
18,4%
31,9%
65,9%
58,2%
53,5%
36,6%
Zysk brutto
MarŜa
55.676
23,4%
51.926
21,3%
73.720
27,2%
116.333
31,5%
123.847
33,0%
116.416
31,2%
123.603
33,3%
EBITDA / Skorygowana EBITDA1
MarŜa
zmiana % (r-d-r)
33.800
35.436
43.829
57.576
71.530
73.752
81.908
14,2%
(38,1%)
14,6%
(43,1%)
16,2%
21,2%
15,6%
225,7%
19,0%
111,6%
19,7%
108,1%
22,1%
86,9%
EBIT
(29.079)
(33.230)
(22.714)
(14.683)
(3.051)
(4.984)
7.060
Udział w kosztach początkowych P4
(22.625)
--
--
--
--
--
--
353.427
(46)
--
--
--
--
314.581
(18.586)
(10.096)
(6.401)
(8.250)
4.231
Przychody
zmiana % (r-d-r)
Zysk ze sprzedały udziałów w P4
Wynik netto
-(55.294)
Aktywa łącznie
2.062.256 2.169.214 2.270.672 2.282.705
Środki pienięŜne netto i obligacje skarbowe 3
(105.264)
Dostępne linie kredytowe
120.000
2.264.686 2.216.531 2.218.287
324.017
232.736
192.685
190,571
162,886
211.641
375.000 2
375.000 2
375.000
375.000
295.000
295.000
Zysk EBITDA za 2009 r. bez jednorazowych kosztów restrukturyzacji w ramach projektu „Profit”
Łącznie z 100 mln PLN dostępnego kredytu
3 Obligacje skarbowe w wartości rynkowej
1
2
www.inwestor.netia.pl
11
Wyniki finansowe | Nakłady inwestycyjne i FCF operacyjny
FCF operacyjny 1
Nakłady inwestycyjne
(mln PLN)
% przychodów
20%
29%
22%
15%
16%
20
(PLN mln)
250
200
150
30
81
77
41
45
10
18.0
33.8
II kw. 09
III kw. 09
0,1
0
24
78
100
250
17
150
123
50
-10
-22.4
-36.3
-20
124
76
-30
0
2006
2007
2008
I-III kw 2009
P4
Usł. szerkopasmow e (z WiMax)
2009 P
-40
III kw. 08
Sieć i IT
Netia kontynuuje inwestycje w rozwój Spółki
IV kw. 08
I kw. 09
Netia dynamicznie poprawia poziom
generowanych wolnych przepływów
pienięŜnych z działalności operacyjnej
(OpFCF)
FCF operacyjny = zysk EBITDA pomniejszony o nakłady inwestycyjne; Zysk EBITDA pomniejszony o nakłady na materialne
i niematerialne środki trwałe
1
www.inwestor.netia.pl
12
Zaktualizowana prognoza na 2009 r. | Dalsza koncentracja na wzroście rentowności
Poprzednia
Liczba klientów usług szerokopasmowych (tys.)
Liczba klientów usług głosowych (własna sieć + WLR) (tys.)
Zaktualizowana
510
525+
1.200
1.165+
300
300
1.500
1.495
Skorygowany zysk EBITDA1 (mln PLN)
290
300
EBITDA (mln PLN)
275
290
Nakłady inwestycyjne (bez przejęć) (mln PLN)
260
250
Liczba uwolnionych węzłów LLU
Przychody (mln PLN)
Źródło: Netia 1 Skorygowana EBITDA bez jednorazowych kosztów restrukturyzacji w ramach programu „Profit” i zysku na sprzedaŜy pierwszej
transzy sprzętu transmisyjnego dla P4
Prognoza została opublikowana przez Spółkę w dniu 5 listopada 2009 r.
www.inwestor.netia.pl
13
Prognoza średnioterminowa | Prognoza średnioterminowa 2010 – 2012
Poprzednia
Roczny wzrost przychodów (CAGR) – ogółem
Roczny wzrost przychodów (CAGR) – segment detaliczny1
Zaktualizowana
5% - 10%
3% - 5%
nd
5% - 10%
MarŜa EBITDA
1
23% w roku
2010
2010
28% w roku
2012
2012
Zysk netto w roku
2010
2010
Dodatnie przepływy środków pienięŜnych w roku
2010
2009
Spadek relacji nakładów inwestycyjnych do
przychodów do 15% w roku
2011
2010
1 milion klientów usług szerokopasmowych w roku
2012
2012
Segment detaliczny oznacza Home, SOHO/ SME, klienci biznesowi
Źródło: Netia Nota: Prognoza z dnia 5 listopada 2009 r.
www.inwestor.netia.pl
14
Podsumowanie
Strategia rozwoju usług szerokopasmowych głównym czynnikiem poprawy rentowności
i generowania wolnych przepływów środków pienięŜnych
Koncentracja na dalszym pozyskiwaniu klientów 2play i migracji na LLU
Szybsza od zakładanego tempo realizacji głównych inicjatyw oszczędnościowych
Doskonały postęp w ramach projektu ‘Profit’, którego celem jest redukcja kosztów
operacyjnych o 100 mln PLN począwszy od 2010 r.
Synergie z tytułu integracji z Tele2 Polska oczekiwane są na poziomie 46+ mln PLN, wyŜszym
o 54% od pierwotnego celu
Zaktualizowana prognoza na 2009 r. i prognoza średnioterminowa:
Wzrost skorygowanego zysku EBITDA do 300 mln PLN
Wzrost zysku EBITDA do 295 mln PLN
Zaktualizowana prognoza średnioterminowa:
Roczny wzrost przychodów (CAGR) ogółem na poziomie 3% - 5% ze względu na niŜsze
przychody w segmencie carrier (usługi dla operatorów)
Roczny wzrost przychodów (CAGR) w segmencie detalicznym na poziomie 5% - 10%
Dodatnie przepływy środków pienięŜnych w roku 2009 r. (rok wcześniej niŜ poprzednio
zakładano)
www.inwestor.netia.pl
15
Dziękujemy za uwagę
www.inwestor.netia.pl