2015 ZRZĄDZANIE RYZYKIEM_INFORMACJAna stronę internetową

2015 ZRZĄDZANIE RYZYKIEM_INFORMACJAna stronę internetową

OPIS SYSTEMU ZARZĄDZANIA RYZYKIEM
SECUS ASSET MANAGEMENT S.A.
dotyczy art. 110w ust.4 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi z dnia 29 lipca 2005 roku
tekst zmieniony ustawą z 05-08-2015 Dz. U. poz. 1513
Secus Asset Management S.A.
A. Podstawy prawne zarządzania ryzykiem w Secus Asset Management S.A.
Kodeks został sporządzony na podstawie następujących aktów prawa polskiego i europejskiego
i zawiera stan prawny na dzień 30-06-2015.
Prawo Unijne:
1.
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i rady (UE) nr 575/2013 z dnia 26 czerwca 2013 r.
w sprawie wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych,
zmieniające rozporządzenie (UE) nr 648/2012.
2. Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) nr 1423/2013 z 20 grudnia 2013 r. ustanawiające
wykonawcze standardy techniczne w zakresie wymogów dotyczących ujawniania informacji na
temat funduszy własnych instytucji zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady
(UE) nr 575/2013.
3. Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 241/2014 z 07 stycznia 2014 r. uzupełniające
rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do
regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów w zakresie funduszy własnych
obowiązujących instytucje.
4. Rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 2015/488 z 04 września 2014 r. zmieniające
rozporządzenie delegowane (UE) nr 241/2014 w odniesieniu do obowiązujących firmy wymogów
w zakresie funduszy własnych opartych na stałych kosztach pośrednich.
5. Rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) NR 680/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r.
ustanawiające wykonawcze standardy techniczne dotyczące sprawozdawczości nadzorczej
instytucji zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013.
6. Rozporządzenie wykonawcze komisji (UE) 2015/79 z dnia 18 grudnia 2014 r. zmieniające
rozporządzenie wykonawcze (UE) nr 680/2014 ustanawiające wykonawcze standardy techniczne
dotyczące sprawozdawczości nadzorczej instytucji zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu
Europejskiego i Rady (UE) nr 575/2013 w odniesieniu do obciążenia aktywów, jednolitego
modelu punktów danych i zasad walidacji.
Prawo krajowe:
7. Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi z dnia 29 lipca 2005 roku (tekst jednolity Dz. U.
z 2014 r., poz. 94 z późn. zm.) .
8. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 24 września 2012 w sprawie określenia szczegółowych
warunków technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w
art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi i banków powierniczych oraz
warunków szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego (Dz. U. z roku 2012, poz.
1072 z późniejszymi zmianami).
9. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2009 w sprawie szczególnych zasad
rachunkowości domów maklerskich (t.j. Dz. U. z 2013 r., poz. 483).
Inne
10. Uchwała Zarządu Secus Asset Management S.A. w sprawie przyjętych zasad prowadzenia
rachunkowości – z dnia 07-12-2010 nr 2/07/12/10 z korektami załącznika nr 1 z 16-09-2015 .
B. Strategia zarządzania ryzykiem
1.
W celu zarzadzania ryzykiem, została przyjęta strategia zarządzania ryzykiem, która wprowadza
metody zarzadzania ryzykiem adekwatne do apetytu na ryzyko przyjętego przez Secus Asset
Management S.A. i zaakceptowanego przez Radę Nadzorczą. Jednocześnie reguluje sposób
zarządzania ryzykiem w Secus Asset Management S.A., określając:
a) Apetyt na ryzyko.
b) Podstawowe zasady zarządzania ryzykiem.
c) Proces zarządzania ryzykiem.
d) Elementy struktury systemu zarządzania ryzykiem.
20151030_Opis systemu zarządzania ryzykiem
Strona 2 z 6
Secus Asset Management S.A.
2.
3.
4.
Szczegółowe zasady postępowania w zakresie zarządzania ryzykiem zostały uchwalone zostały
przez Zarząd i akceptowane przez Radę Nadzorczą w Kodeksie Zarządzania Ryzykiem .
Dla ryzyk zidentyfikowanych przypisywane są działania, których celem jest ograniczanie wpływu
ryzyka na osiąganie celów na poszczególnych poziomach.
Secus Asset Management S.A. przyjmuje możliwość ograniczanie ryzyka poprzez:
a) przeniesienie ryzyka na inną jednostkę – np. ubezpieczenie;
b) przeciwdziałanie – działania pozwalające na likwidację ryzyka lub jego ograniczenie
do akceptowalnego poziomu, np. poprzez wzmocnienie mechanizmów kontroli wewnętrznej
(opracowanie pisemnych procedur, wytycznych) wbudowanych w realizowane procesy;
c) tolerowanie ryzyka – powstrzymanie się od działań ograniczających ryzyko, przyjęcie że
możliwe skutki wystąpienia ryzyka są do przyjęcia a koszty podjętych działań mogą
przekroczyć przewidywane korzyści;
d) inne – występujące w szczególnych przypadkach.
C. Apetyt na ryzyko
1.
2.
3.
4.
Secus Asset Management S.A. definiuje swój apetyt na ryzyko określając:
a) relację funduszy własnych w stosunku do łącznej ekspozycji na ryzyko,
b) relację funduszy własnych do wysokości stałych kosztów pośrednich
c) relację funduszy własnych do kapitału wewnętrznego,
d) ryzyka nieakceptowalne, w ramach których Secus Asset Management S.A. nie akceptuje ani
jednego przypadku realizacji ryzyka.
e) limity wewnętrznych oraz procedur postępowania w przypadku przełamania tych limitów.
Wszelkie limity wewnętrzne oraz procedury postępowania, składające się łącznie na proces
określania apetytu na ryzyko Secus Asset Management S.A., podlegają akceptacji przez Radę
Nadzorczą Secus Asset Management S.A.
Uchwały Zarządu zatwierdzone przez Radę Nadzorczą zawierające wewnętrzne limity ryzyka
stanowią załącznik do Kodeksu.
Secus Asset Management S.A. nie akceptuje zdarzeń niosących ryzyka:
a) cen kapitałowych papierów wartościowych,
b) cen towarów,
c) ryzyka instrumentów pochodnych.
5. Rada Nadzorcza dokonuje przeglądu apetytu na ryzyko corocznie biorąc pod uwagę
w szczególności sytuację finansową i kapitałową Secus AM, możliwości rozwoju Secus AM
i czynniki makroekonomiczne.
6. Rada Nadzorcza może zlecić dokonanie części czynności dokonywanych w ramach przeglądu
apetytu na ryzyko Specjaliście ds. zarządzania ryzykiem udzielając mu odpowiednich
wytycznych.
D. Zasady zarządzania ryzykiem
Zasady zarządzania ryzykiem w Secus Asset Management S.A.
1. Ostrożności – w przypadku jakichkolwiek niejasności dotyczących ryzyka lub wątpliwości
odnośnie metodologii, Secus Asset Management S.A. przyjmuje bardziej konserwatywne
rozwiązania.
2. Istotności – w podejściu do ujmowania zdarzeń w ewidencjach, wykonywanych obliczeniach,
oraz formułowaniu procedur i zasad postępowania dla zdarzeń mających istotny wpływ na
poziom raportowanego ryzyka czy postrzeganie Secus Asset Management S.A. na rynku,
poziom istotności wskazany jest odrębnymi uchwałami, z odnotowaniem w ewidencji limitów.
20151030_Opis systemu zarządzania ryzykiem
Strona 3 z 6
Secus Asset Management S.A.
3. Kompetencji i doświadczenia – rekrutacja, rozwój oraz utrzymanie osób świadomych ryzyka
w działalności Secus Asset Management S.A. traktowane są jako priorytet oraz warunek rozwoju
działalności; kwalifikacje osób są dostosowane do poziomu zidentyfikowanych rodzajów ryzyka
oraz systemu zarządzania ryzykiem.
4. Analiza ryzyk i korzyści – proces zarządzania ryzykiem wspiera podejmowanie decyzji
biznesowych w Secus Asset Management S.A., którym towarzyszy analiza korzyści, jak i ryzyk.
Wprowadzenie nowych produktów oraz realizacja nowych projektów biznesowych poprzedzone
są odpowiednią analizą specyficznych rodzajów ryzyka.
5. Odpowiedzialności – każdy pracownik Secus Asset Management S.A. odpowiada za ryzyka
związane ze swoim obszarem działań w ramach swoich uprawnień.
6. Kontroli ciągłej – każdy dokument i działanie podejmowane przez pracowników Secus Asset
Management S.A. podlega kontroli na poziomach funkcjonalnym oraz instytucjonalnym.
a) kontrola funkcjonalna – sprawowana jest na poziomie jednostek organizacyjnych
(departamentów) poprzez stwierdzenie zgodności działań z ustaleniami wynikającymi z innych
dokumentów oraz procedurami wewnętrznymi;
b) kontrola instytucjonalna (kontrola wewnętrzna) – sprawowana jest przez Inspektora
Nadzoru i ma na celu kontrolę zgodności wszelkich dokumentów związanych z działalnością
Secus Asset Management S.A. oraz podejmowanych przez Secus Asset Management S.A.
zobowiązań i działań z procedurami wewnętrznymi oraz przepisami prawa.
E. Proces zarządzania ryzykiem
1. Proces zarządzania ryzykiem występującym w działalności Secus Asset Management S.A.
można podzielić na działania w obszarach:
a) Identyfikacja ryzyk – dotyczy ryzyk, na które Secus Asset Management S.A. jest narażony,
jak i tych na które może być narażony w przyszłości. Przy identyfikacji ryzyk uwzględniane
są źródła przeszłych strat w Secus Asset Management S.A., jak również przeszłe zdarzenia
w sektorze domów maklerskich oraz sektorze finansowym ogólnie, które mimo rzadkiego
występowania spowodowały znaczące straty. Jeśli pomiar ryzyka metodami ilościowymi nie
jest możliwy, istotność ryzyka jest określana przy pomocy analizy scenariuszowej lub przy
pomocy ustalenia poziomów granicznych wskaźników specyficznych dla analizowanego
rodzaju ryzyka.
b) Pomiar (kwantyfikacja) ryzyka – metody i częstotliwość pomiaru ryzyk dostosowywana jest
do ich wysokości i złożoności. Do kwantyfikacji ryzyk II filaru przyjęte zostają metody
wewnętrznym modeli – określone w procedurach stanowiących integralną część niniejszego
podręcznika. Metody pomiaru ryzyka są stosowane w sposób spójny w kolejnych latach. Ich
c)
d)
modyfikacje dopuszcza się w uzasadnionych przypadkach oraz przy akceptacji Zarządu. .
Monitorowanie ryzyka – odbywa się poprzez ocenę poziomu i trendu ryzyk występujących
w działalności Secus Asset Management S.A. i ma na celu odpowiednio wczesnego
wykrycie zjawisk niekorzystnych oraz podjęcie działań mających na celu przeciwdziałanie
nieakceptowalnemu wzrostowi ryzyka np. poprzez odstąpienie od działania niosącego
nieakceptowalne ryzyko lub podjęcie działań zabezpieczających kapitały na zwiększone
ryzyko, a także monitorowanie limitów wewnętrznych ograniczających poziom ryzyka,
Kontrola ryzyka – ma na celu zapewnienie podejmowania przez Secus Asset Management
S.A. akceptowalnego poziomu ryzyka. W szczególności Zarząd Secus Asset Management
S.A. może podjąć decyzję o ograniczaniu ryzyka poprzez dodatkowe limitowanie jego
poziomu lub niepodejmowaniu działań niosących dane ryzyka, niezależnie od systemu
limitów oraz procedur stanowiących integralne elementy systemu zarządzania ryzykiem
podstawowymi wskaźnikami ograniczającymi ryzyka są poziomy łącznej ekspozycji na
ryzyka w relacji do funduszy własnych oraz kapitału wewnętrznego w relacji do kapitałów
własnych.
20151030_Opis systemu zarządzania ryzykiem
Strona 4 z 6
Secus Asset Management S.A.
2. Ogólne zasady i działania
ziałania związane
zwi
z:
identyfikacją
ą i pomiarem ryzyk
monitorowaniem i kontrolą
kontrol ryzyk
zapisane zostały w Kodeksie Zarządzania Ryzykiem w metodologiach zarządzania
zarz
poszczególnymi ryzykami.
ryzykami
3. Monitorowanie oraz kontrola poszczególnych ryzyk opisanych w niniejszej strategii
zarządzania
dzania ryzykiem obrazuje rysunek nr 1.
Nadzór ogólny nad
efektywnością systemu
kontroli i zarządzania
Wewnętrzna kontrola
nadzorcza
Rada Nadzorcza i
Komitet Audytu
Inspektor Nadzoru
Specjalista ds
Zarządzania
Ryzykiem
ZARZĄD
(druga linia obrony przed ryzykiem)
Kontrola funkcjonalna
(wstępna ochrona działań przed
ryzykiem, na poziomie operacyjnym)
Departamenty
operacyjne
Departamenty
administracyjne
(DS, DBI, DZP, DD)
(BZ, DF, ZZ)
Rysunek 1 Poziomy kontroli wewnętrznej
trznej
F. System zarządzania
dzania ryzykiem
System zarządzania ryzykiem oparty jest o elementy struktury organizacyjnej Secus Asset
Management S.A. oraz strategie
e, procedury i raporty tworzące zbiory danych, na podstawie których
podejmowane są optymalne decyzje w zakresie działań mające:
a) minimalizować ryzyko,
b) optymalizować kapitały niezb
niezbędne na pokrycie ewentualnych strat,
c) eliminować działania niosące
niosą ryzyka nieakceptowalne.
G. Elementy struktury organizacyjnej
organizacyjn systemu zarządzania ryzykiem.
1.
2.
3.
4.
Rada Nadzorcza Secus Asset Management S.A.
S.A sprawuje nadzór ogólny nad działalnością
działalno
Secus Asset Management S.A. W zakresie nadzoru nad zarządzaniem ryzykiem uwzględnia
uwzgl
zadania opisane w § 4 pkt. 1
Zarząd
d Secus Asset Management S.A. w ramach zarządzania
dzania ryzykiem podejmuje działania
zarządcze, to jest: planuje,
je, organizuje, monitoruje, kontroluje, wypełniając
ąc zadania opisane w § 4
pkt. 2
Specjalista ds. Zarządzania
ądzania Ryzykiem jest jednostką wspomagającą Zarząd
Zarzą w wykonywaniu
czynności z obszaru identyfikacji, pomiarów, monitorowania i kontroli ryzyk. Zadania szczególne
dla tej funkcji zostały zapisane w § 4 pkt. 3.
Inspektor Nadzoru jest jednostką
jednostk sprawującą nadzór wewnętrzny
trzny w zakresie zgodności
zgodno
działalności z prawem, Ponadto wypełnia w Secus Asset Management S.A. zadania wynikające
wynikaj
z funkcji kontroli wewnętrznej.
ętrznej.
Opis systemu zarządzania ryzykiem
20151030_Opis
Strona 5 z 6
Secus Asset Management S.A.
5.
Pracownicy poszczególnych departamentów Secus Asset Management S.A. są jednostkami
systemu, których działania mogą w sposób bezpośredni lub pośredni narazić Secus Asset
Management S.A. na ryzyko, wobec tego są zobowiązani do bieżącego analizowania swoich
działań oraz dokumentów z którymi pracują pod kątem narażenia na poszczególne ryzyka
zidentyfikowane i opisane w niniejszym kodeksie.
20151030_Opis systemu zarządzania ryzykiem
Strona 6 z 6