AT DIF złoto

Sygnał kupna złota, a jeśli złoto to fundusz kopalni
złota.
Pod koniec sierpnia długoterminowy, jedno punktowy funduszu złota: SPDR Gold Trust GLD,
który jest aktualnie drugim największym funduszem ETF złota, wygenerował nowy sygnał kupna
na poziomie 160$.
Fundusz GLD przez ostatnie miesiące, cały czas przebywał w długoterminowym sygnale kupna,
lecz teraz dodatkowo mamy potwierdzenie, iż linia trendu wzrostowego, zapoczątkowana na
poziomie 150 $ została obroniona i został też zachowany ważny poziom wsparcia.
Innym ważnym czynnikiem jest fakt, iż sygnał ten został wygenerowany w tym samym czasie, gdy
indeks zmienności funduszy złota (CBOE Gold ETF Volatility Index), znajduje się na swoim
historycznym minimum.
Kolejnym czynnikiem pozytywnym jest fakt, iż przez ostatnie 9 miesięcy momentum miesięczne
było negatywne, obecnie uległo zmianie na pozytywne, sugerując, iż może to być długoterminowe
umacnianie się funduszu. Ostatnie przełamanie podwójnego szczytu, wskazuje na to iż nowy popyt
wszedł na arenę.
Indeks surowców UV/Y jest dobrym długoterminowym wskaźnikiem, informującym nas o ogólnej
kondycji surowców. Ostatni rok był ciężki dla indeksu oraz surowców. Od czasu szczytu wszech
czasów z kwietnia 2011 z poziomu 690 $, obserwowaliśmy znaczną korektę, która to w czerwcu
osiągneła poziom 504 $. Lecz od tego czasu, obserwujemy bardzo gwałtowne odbicie indeksu
surowców.
W ostatnim czasie indeks odbił się od bazy wsparcia, generując tym samym nowy sygnał kupna na
poziomie 568 $. Istnieje możliwość inwestowanie w ten indeks za pośrednictwem funduszu ETF:
Greenhaven Continuous Commodity ETF [GCC], dostepnego bezpośrednio na platformie
inwestycyjnej.
Jak wyżej pisaliśmy, widzimy pozytywne sygnały płynące z rynku surowców oraz rynku złota.
Przez ostatnie dwa lata , złoto co prawda generowało siłę, lecz znajdowało się w krótko- średnio
terminowej korekcie. Aktualnie, dla inwestorów zainteresowanych inwestowaniem w złota, ważną
kwestią jest odpowiedni wybór narzędzia inwestycyjnego. Chcielibyśmy przedstawić zależność
pomiędzy funduszami inwestującymi bezpośrednio w złoto oraz funduszami inwestującymi w
akcje kopalni złota.
Przez ostatnie dwa lata widzimy tutaj ogromne różnice, gdyż od 23.08.2012 fundusz SPDR Gold
Trust [GLD], inwestujący bezpośrednio w złoto, zyskał +34,03 %, pokonując tym samym wyniki
indeksu S&P 500, natomiast fundusz Market Vectors Gold Miners Fund [GDX], inwestujący w
kopalnie złota, stracił – 6,68 %. Taka rozbieżność nie jest tutaj żadnym wyjątkiem, wręcz
przeciwnie, na przestrzeni czasu, bardzo często obserwujemy takie szerokie różnice pomiędzy tymi
dwoma funduszami.
Aby określić, który fundusz generuje siłę, używamy wykresu siły relatywnej. Porównując
względem siebie dwa fundusze, otrzymujemy informację, która grupa generuje przewagę. Ostatni
taki sygnał miał miejsce w maju 2011, faworyzując fundusz GLD inwestujące w czysty surowiec.
W ostatnich dniach, zaszła kluczowa zmiana, aktualnie fundusze inwestujące w akcje kopalni
złota generują przewagę siły relatywnej nad funduszami inwestującymi bezpośrednio w
kruszec. Patrz, wykres siły relatywnej na stronie poniżej.
Zamieszczone w niniejszym opracowaniu, analizy wywodzą się z analizy punktowo-symbolicznej.
Analiza jest bardzo prostą oraz wysoce skuteczną metodą analizy rynku. Opiera się ona na czystym
badaniu siły popytu i podaży z pominięciem innych czynników. W dużym skrócie i dla potrzeb
niniejszego artykułu, wygląda to następująco:
Kolumna X jest to kolumna wzrostowa, kolumna O jest kolumną spadkową. Każdorazowo, gdy
wzrostowa kolumna X, przekracza poprzednią kolumną X, jest to sygnał kupna. I analogicznie,
każdorazowo, gdy spadkowa kolumna O, przekracza poprzednią kolumnę O, powstaje sygnał
sprzedaży. Jak przy każdej innej metodzie inwestycyjnej, aby osiągnąć zadowalające rezultaty,
istnieje komiczność zdyscyplinowanego podejścia w jej stosowaniu. Metodologia punktowosymboliczna, pozwala na wychwytywanie długoterminowych trendów.
Dif Broker posiada partnerstwo strategiczne z amerykańską firmą doradczą Dorsey Wright &
Associated. Dorsey jest swoistym guru analizy punktowo symbolicznej, opiera on wszystkie swoje
analizy o tę metodologię. Zamieszczone tutaj wykresy pochodzą od naszego partnera.
Wykres siły relatywnej funduszu GDX do GLD
Podane wyżej analizy nie gwarantują sukcesu inwestycyjnego. Aby inwestor mógł osiągać stałe,
regularne zyski, musi on konsekwentnie, stosować dany system inwestycyjny. My to właśnie
proponujemy, prosty system inwestycyjny, który z łatwością, każdy inwestor może stosować.
Niemniej najtrudniejszą częścią procesu inwestycyjnego jest część psychologiczna, czyli
dyscyplina, aby konsekwentnie przestrzegać zasad systemu.
* Powyższe wykresy stworzyła firma Dorsey Wright & Associated.
* * Treść powyższych analiz
jest tylko i wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. W sprawie informacji stanowiących
rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów. (Dz. U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Analiza nie spełnia
wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu w/w ustawy. Zgodnie z powyższym autor oraz Dif Broker nie ponoszą
jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podejmowane na podstawie niniejszych komentarzy.
Anna Dąbrowska
Doradca Klienta/Analityk Rynku
DIF BROKER S.A.
[email protected]
www.difbroker.com