Time Warner Inc. (TWX) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej
Transkrypt
Time Warner Inc. (TWX) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Time Warner Inc. (TWX) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Time Warner Inc. (TWX) – największa grupa medialna świata. Grupa powstała w 1990 z połączenia wydawnictwa Time i wytwórni filmowej Warner Brothers. W 1996 w jej skład weszło imperium medialne Teda Turnera. W 2001 Time Warner zostało kupione przez giganta branży internetowej AOL i zmieniło nazwę na AOL Time Warner. Po dwóch latach, gdy AOL okazał się najbardziej deficytową częścią nowego koncernu, powrócono do dawnej nazwy. Najbardziej znane marki należące do grupy Internet: AOL, Netscape, ICQ, Winamp, CompuServe. Telewizja: HBO, Cinemax, CNN, Cartoon Network, TNT (telewizja), TCM, Court TV, NASCAR. Kino: Warner Brothers, Hanna-Barbera, Looney Tunes, New Line Cinema. Prasa: Time, Fortune, People, Marie Claire, DC Comics. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE ROZRYWKOWYM Przemysł Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Stopa dywidendy *- w MLD USD 230 * 17.8 -9.3 10.7% 0.8% Kapitalizacja jest wysoka (230 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z najwyższych na nowojorskiej giełdzie. NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Spółka Kapitalizacja Wskaźnik cena/zysk (P/E) Stopa zwrotu z aktywów (ROA) Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) Przychody Dochód na akcje Kwartalny wzrost przychodów (YOY) Zysk brutto EBIDA Zysk netto Zysk na akcję (EPS) Kwartalny wzrost zysku (YOY) Wskaźnik Beta Roczna stopa zwrotu Data wypłaty dywidendy Stopa dywidendy *- w MLD USD www.inwestor.hepi.pl 80.52 * 13.54 3.93% 8.15% 44.22 * 10.574 8.20% B/D 11.58 5.11 * 1.551 34.40% 1.36 23.84% 15.03.07 1.00% 3 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Spółka Time Warner jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto (5.11 MLN USD). Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (1.36), którego akcje wykazują większą zmienność w porównaniu z indeksem Dow Jones Composite co oznacza, że Time Warner jest walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks Dow Jones Composite wzrośnie o 1% to analizowana spółka wzrośnie o 1.36%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks spadnie o 1% to Time Warner spadnie o 1.36%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (13.54) jest niższy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (17.8) co jest informacją negatywną. Wartość wskaźnika ROE dla Time Warner (8.15%) jest niższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (10.7%) co oznacza, że spółka osiągnęła niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją negatywną. Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się słabymi wskaźnikami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Jedynie wypracowany przez spółkę zysk netto wpływa korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Natomiast niska wartość wskaźnika cena/zysk oraz niski poziom wskaźnika ROE wpływa niekorzystnie dla inwestorów. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa negatywnie dla inwestora długoterminowego. Zestawienie porównawcze TWX Kapitalizacja * 80.52B Pracownicy 92,700 Kwartalna stopa wzrostu 8.20% (YOY) Przychody * 44.22B EBIDA * 11.58B Zysk netto * 5.11B Zysk na akcję (EPS) 1.551 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 13.54 DIS = Walt Disney Co. *= w MLD USD DIS 71.02 133,000 9.80% 35.16 8.38 4.34 2.064 16.80 Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest niższą wartością w porównaniu z drugą spółką, co jest informacją negatywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest niższą wartością w porównaniu z drugą spółką co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka Time Warner jest negatywnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do drugiej spółki występującej w przemyśle. www.inwestor.hepi.pl 3 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych PROGNOZY ANALITYKÓW Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 0.98 za cały rok 2007 do 1.16 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 18,36%. Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 47.38 MLD USD w 2007 do 50.02 MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 5,57%. TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Kurs akcji Time Warner w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji. Wnioski: Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest dwukrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. Najbliższy opór to poziom 23,00 wynikający z wystąpienia maksimów z stycznia 2007 roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 19,50 – 20,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z marca 2007 roku. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 16,00 wynikający z wystąpieniem minimów z stycznia 2006 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego. Następny bardzo ważny poziom wsparcia to poziom 10,00 wynikający z wystąpienia minimów z października 2002 roku. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez długoterminową linię trendu wzrostowego widocznej na wykresie tygodniowym, która jest dwukrotnie testowana co świadczy o ważności tej linii. www.inwestor.hepi.pl 3 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych www.inwestor.hepi.pl 3 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Krzysztof Wańczyk [email protected] www.inwestor.hepi.pl 3