American Express Company (AXP) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
American Express Company (AXP) - spółka notowana na giełdzie
nowojorskiej (NYSE).
American Express Company (AXP) – to obecnie największa firma świata
świadcząca usługi w zakresie finansów. Główna siedziba znajduje się w Nowym Jorku.
Swoją sławę firma zawdzięcza znanym na całym świecie kartom bankomatowym,
kredytowym. W 2006 w rankingu przeprowadzonym przez magazyn BusinessWeek
American Expres uplasował 14 miejsce najbardziej wartościowych marek świata.
Szacunkowa wartość marki ocenia się na 19 MLD USD.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE FINANSOWYM
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
227*
13.1
2.9
17.7%
1.2%
Kapitalizacja jest bardzo duża (227 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
*- w MLD USD
68.03 *
19.06
4.21%
35.41%
27.07 *
22.333
11.90%
19.36 *
8.78 *
3.73 *
2.99
23.80%
0.94
7.99%
09.02.07
0.10%
Spółka American Express jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza zysk netto
(3.73 MLD USD). Wskaźnik ROE dla American Express jest ponad dwukrotnie większy
(35.41%) niż analizowany przemysł (17.7%) co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo
pozytywną. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (19.06) jest większy w porównaniu
z pozostałymi spółkami (13.1) co jest informacją pozytywną. Następną ważną informacją na
którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.94), którego akcje wykazują
nieznacznie mniejsza zmienność w porównaniu z indeksem Dow Jones Composite co
oznacza, że istnieje duże prawdopodobieństwo, że akcje tej spółki będą się zachowywały jak
indeks.
Z analizy stopy dywidendy wynika, że spółka wykazuje mniejszy poziom (0.10%)
w zestawieniu z średnią dla całego przemysłu (1.2%) w wyniku czego dochód uzyskany przez
inwestora jest mniejszy. Jest to informacja negatywna dla inwestora.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wysoka wartość
wskaźnika cena/zysk, wysoki poziom wskaźnika ROE oraz wypracowany przez spółkę
zysk netto wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Natomiast niska stopa
dywidendy w porównaniu z całym przemysłem wpływa negatywnie dla inwestora.
Bilansując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora
długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
AXP
Kapitalizacja w MLD USD
67.95
Pracownicy
65,400
Kwartalna stopa wzrostu
11.90%
(YOY)
Przychody w MLD USD
27.07
EBIDA w MLD USD
8.78
Zysk netto w MLD USD
3.73
Zysk na akcję (EPS)
2.994
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
19.03
MA = Mastercard Incorporated
*= MLN USD
MA
14.56
4,600
17.20%
3.33
769.63*
50.19*
0.370
291.24
Wielkość przychodu (27.07 MLD USD), którą spółka wypracowała jest największą
wartością w zestawieniu z pozostałą spółka co jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika
informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest największą
wartością w porównaniu drugą spółką, co jest informacją pozytywną.
Wartość wskaźnika cena/zysk jest ponad piętnastokrotnie mniejszą wartością średnią
w porównaniu z drugą spółką co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów.
Wnioski:
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Bieżąca analiza wykazała, że spółka American Express jest neutralnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie
wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie
dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do drugiej spółki
występującej w przemyśle.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od
3.40 za cały rok 2007 do 3.82 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych prognozowany
wzrost wynosi 12,35%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 30.57 MLD USD w 2007 do
33.77 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 10,46%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie mamy do czynienia z korektą trendu wzrostowego.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z 2002 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD
i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo
spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały
jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można
stwierdzić, że na rynku występuje duża niepewność co do przyszłych ruchów kursu akcji.
Wnioski:
Należy zwrócić uwagę na dolną linię kanału wzrostowego widocznej na wykresie
dziennym oraz tygodniowym, która jest wielokrotnie testowana co świadczy o ważności
tej linii. Najbliższy opór to poziom 62,00 wynikający z wystąpienia maksimów z grudnia
2006 roku widoczny na wykresie dziennym oraz tygodniowym. Najbliższym wsparciem
jest poziom 55,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z zniesienia 61,8%
ostatniej fali wzrostowej. Wyżej wymieniony poziom jest dodatkowo potwierdzony przez
poziom wsparcia widoczny na wykresie tygodniowym wynikający z wystąpieniem
długoterminowej linii trendu wzrostowego, która jest wielokrotnie testowana co
świadczy o ważności tego poziomu. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego
poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków
w rejon 50,00 wynikający z wystąpieniem minimów z 2006 roku.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
1