Pobierz statut - Time Asset Management SA

STATUT
SECUS FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO INNEUTRAL
§ 1. NAZWA I RODZAJ FUNDUSZU
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Niniejszy Statut określa cele, sposób działania oraz organizację SECUS Funduszu Inwestycyjnego
Zamkniętego InNeutral, zwanego dalej „Funduszem”.
Fundusz jest osobą prawną działającą na podstawie Ustawy oraz Statutu, pod nazwą „SECUS
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty InNeutral”.
Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu SECUS FIZ InNeutral.
Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym w rozumieniu ustawy z dnia 27 maja 2004 r.
o funduszach inwestycyjnych, zwanej dalej „Ustawą”. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym
zamkniętym, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, emitującym wyłącznie
Certyfikaty, które nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na
rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu.
Siedzibą i adresem Funduszu jest siedziba i adres Towarzystwa.
Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w
drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie
lokaty.
Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz.
Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.
W kwestiach nieuregulowanych w Statucie stosuje się przepisy Ustawy i Kodeksu Cywilnego.
§ 2. DEFINICJE I SKRÓTY
W Statucie użyto następujących definicji:
1) Aktywa Funduszu, Aktywa - mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne, w tym z tytułu
wpłat Uczestników Funduszu, prawa nabyte oraz pożytki z tych praw.
2) Aktywa Płynne - Aktywa Funduszu ulokowane w kategorie lokat, o których mowa w § 20 ust. 3.
3) Aktywny Rynek – rynek spełniający łącznie następujące kryteria: instrumenty, będące
przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne, zazwyczaj w każdym czasie występują
zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, ceny są podawane do publicznej wiadomości.
4) Certyfikaty Inwestycyjne, Certyfikaty – emitowane przez Fundusz imienne papiery
wartościowe nieposiadające formy dokumentu, które nie są oferowane w drodze oferty publicznej
ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu
obrotu w rozumieniu Ustawy.
5) Depozytariusz – podmiot, który na zlecenie Funduszu prowadzi rejestr aktywów Funduszu.
6) Dzień Giełdowy – dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.
7) Dzień Roboczy – każdy dzień od poniedziałku do piątku włącznie, z wyłączeniem dni ustawowo
wolnych od pracy.
8) Dzień Wyceny - dzień wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto
Funduszu i Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, przypadający:
a) na Dzień Giełdowy, następujący po dniu, w którym Towarzystwo otrzymało dokumenty
potwierdzające wpis Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych,
b) na Dzień Giełdowy będący dziesiątym roboczym danego miesiąca kalendarzowego lub jeśli
dziesiąty dzień roboczy danego miesiąca kalendarzowego nie jest Dniem Giełdowym, na
najbliższy Dzień Giełdowy po tym dniu,
na 7 dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej
emisji,
d) na 7 Dzień Giełdowy poprzedzający dzień rozpoczęcia likwidacji Funduszu,
e) w dniu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych,
f) na Dzień Giełdowy, w którym dokonano przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu.
Dzień Wykupu - Dzień Wyceny przypadający na Dzień Giełdowy będący dziesiątym dniem
roboczym danego miesiąca kalendarzowego lub jeśli ten dzień roboczy nie jest Dniem
Giełdowym, na najbliższy Dzień Giełdowy po tym dniu.
Ewidencja - ewidencja Uczestników Funduszu, zawierająca w szczególności dane identyfikujące
ich oraz dane o Certyfikatach Inwestycyjnych poszczególnych emisji, prowadzoną w formie
elektronicznej przez Towarzystwo.
Instrumenty Pochodne – prawa majątkowe, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub
pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. a)
Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena
rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub
od zmiany wysokości stóp procentowych.
Instrumenty Rynku Pieniężnego - papiery wartościowe lub prawa majątkowe, o których mowa
w art. 2 pkt 21 Ustawy.
Komisja – Komisja Nadzoru Finansowego.
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne - Instrumenty Pochodne, które są
przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem
negocjacji między stronami.
Sąd Rejestrowy – Sąd Okręgowy w Warszawie, prowadzący rejestr funduszy inwestycyjnych.
OECD - Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju.
Rejestr Funduszy Inwestycyjnych - jawny i dostępny dla osób trzecich rejestr funduszy
inwestycyjnych prowadzony przez Sąd Rejestrowy.
Statut - niniejszy statut SECUS Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego InNeutral.
Strona internetowa – strona internetowa Towarzystwa: www.saturtfi.pl.
Towarzystwo - SATURN TFI S.A. z siedzibą w Warszawie pod adresem 00-534 Warszawa, ul.
Mokotowska 56.
Uczestnik Funduszu, Uczestnik – osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna
nieposiadająca osobowości prawnej, wskazana w Ewidencji Uczestników Funduszu jako
posiadacz przynajmniej jednego Certyfikatu.
Ustawa o Obrocie Instrumentami Finansowymi - ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie
instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2014 r. poz. 94).
Ustawa o ofercie – ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych.
Wartość Aktywów Netto Funduszu, WAN - wartość Aktywów Funduszu pomniejszoną o
zobowiązania Funduszu w Dniu Wyceny.
Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny, WANCI - wartość
Certyfikatu Inwestycyjnego obliczoną jako Wartość Aktywów Netto Funduszu w Dniu Wyceny
podzieloną przez liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych zawartą w Ewidencji w Dniu Wyceny.
Warunki Emisji - warunki emisji Certyfikatów emitowanych przez Fundusz.
Zgromadzenie Inwestorów - organ Funduszu działający na podstawie Ustawy i Statutu.
c)
9)
10)
11)
12)
13)
14)
15)
16)
17)
18)
19)
20)
21)
22)
23)
24)
25)
26)
27)
§ 3. ORGANY FUNDUSZU
Organami Funduszu są:
1) Towarzystwo,
2) Zgromadzenie Inwestorów.
§ 4. TOWARZYSTWO
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Od chwili wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych organem Funduszu jest
Towarzystwo.
Towarzystwo, jako organ Funduszu, zarządza Funduszem oraz reprezentuje Fundusz w stosunkach z
osobami trzecimi. Towarzystwo zarządza Funduszem odpłatnie.
Fundusz jest reprezentowany przez Towarzystwo w sposób zgodny ze statutem Towarzystwa. Do
składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych w imieniu Funduszu upoważnieni
są dwaj członkowie zarządu Towarzystwa łącznie, jeden członek zarządu Towarzystwa łącznie z
prokurentem, pełnomocnicy Towarzystwa w granicach udzielonych pełnomocnictw.
Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub
nienależytym wykonaniem swych obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem i jego reprezentacji,
chyba że niewykonanie lub nienależyte wykonanie obowiązków spowodowane jest okolicznościami, za
które Towarzystwo odpowiedzialności nie ponosi.
Za szkody z tytułów, o których mowa w ust. 4, Fundusz nie ponosi odpowiedzialności.
Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności
Towarzystwa.
Towarzystwo działa w interesie wszystkich Uczestników Funduszu.
§ 5. ZARZĄDZANIE PORTFELEM INWESTYCYJNYM FUNDUSZU
Towarzystwo zawarło umowę, na podstawie której zarządzanie całością portfela inwestycyjnego Funduszu
powierzono Secus Asset Management Spółce Akcyjnej z siedzibą w Katowicach, ul. Szafranka 2-4, 40-025
Katowice.
§ 6. ODPOWIEDZIALNOŚĆ ZA ZARZĄDZANIE PORTFELEM INWESTYCYJNYM FUNDUSZU
Zawarcie umowy, o której mowa w §5 nie powoduje wyłączenia odpowiedzialności Towarzystwa w
stosunku do Uczestników za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem
obowiązków w zakresie zarządzania Funduszem, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które
Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności.
§ 7. ZGROMADZENIE INWESTORÓW
W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów.
2. Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest przez Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na
stronie internetowej Towarzystwa www.saturntfi.pl, nie później niż na 21 dni przed dniem
Zgromadzenia Inwestorów. Ogłoszenie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, powinno zawierać
dokładne oznaczenie miejsca, datę i godzinę Zgromadzenia Inwestorów oraz porządek obrad.
3. Zgromadzenie Inwestorów może odbyć się i powziąć uchwały mimo braku formalnego zwołania
Zgromadzenia Inwestorów, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów reprezentowane są wszystkie
1.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Certyfikaty i nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów lub
wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.
Uczestnicy posiadający co najmniej 10% ogólnej liczby Certyfikatów mogą domagać się zwołania
Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie zarządowi Towarzystwa. Żądanie
powinno wskazywać proponowaną datę Zgromadzenia Inwestorów, przypadającą nie wcześniej niż 21
dni od dnia złożenia żądania oraz szczegółowy porządek obrad. Jeżeli zarząd Towarzystwa nie zwoła
Zgromadzenia Inwestorów w terminie 14 dni od dnia zgłoszenia, Sąd Rejestrowy może upoważnić
Uczestników występujących z żądaniem, o którym mowa w zdaniu poprzednim, do zwołania
Zgromadzenia Inwestorów na koszt Towarzystwa.
Uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 dni
przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów, a w przypadku określonym w ust. 3 – nie później
niż w dniu odbycia Zgromadzenia Inwestorów, zgłoszą Towarzystwu zamiar udziału w
Zgromadzeniu Inwestorów. Zgłoszenie zamiaru udziału w Zgromadzeniu Inwestorów powinno
zostać doręczone osobiście, przesłane listownie lub przesyłką kurierską w formie pisemnej, w formie
faksu lub w formie skanu pocztą elektroniczną na numery i adresy wskazane przez Towarzystwo.
Uczestnik może brać udział w Zgromadzeniu Inwestorów osobiście lub przez pełnomocnika na
zasadach szczegółowo określonych w § 14, przy czym na Zgromadzeniu Inwestorów Uczestnik może
być reprezentowany wyłącznie przez jednego pełnomocnika.
Każdy Certyfikat daje prawo do jednego głosu na Zgromadzeniu Inwestorów.
Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w Warszawie.
Zgody Zgromadzenia Inwestorów wymaga:
a) zmiana depozytariusza przez Fundusz;
b) emisja nowych Certyfikatów przez Fundusz;
c) wypłatę dochodów Funduszu, zgodnie z zasadami określonymi w § 28;
d) wybór biegłego rewidenta dokonującego przeglądu i badania sprawozdania finansowego
Funduszu;
e) przejęcie zarządzania Funduszem przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych;
f) rozwiązania Funduszu.
g) przekształcenie Certyfikatów imiennych w Certyfikaty na okaziciela;
h) Zmianę Statutu Funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1 Ustawy.
Zgromadzenie Inwestorów rozpatruje i zatwierdza roczne sprawozdania finansowe Funduszu.
Towarzystwo zobowiązane jest zwołać Zgromadzenie Inwestorów, którego porządek obrad będzie
obejmował podjęcie uchwały w sprawie rozpatrzenia i zatwierdzenia rocznego sprawozdania
finansowego Funduszu za dany rok obrotowy, na dzień przypadający nie później niż w terminie 4
miesięcy od dnia zakończenia tego roku obrotowego.
Uchwała Zgromadzenia Inwestorów w sprawach, o których mowa w ust. 9 lit. f) - h), jest podjęta,
jeżeli głosy za rozwiązaniem Funduszu, przekształceniem certyfikatów inwestycyjnych lub
dokonaniem zmiany Statutu Funduszu oddali Uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3
ogólnej liczby Certyfikatów.
Uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają bezwzględną większością głosów oddanych, chyba że
bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa oraz niniejszy Statut stanowią inaczej.
W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte,
jeżeli obecni są Uczestnicy reprezentujący wszystkie istniejące Certyfikaty i żaden z nich nie zgłosił
sprzeciwu co do podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wnioski o charakterze porządkowym mogą być
uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad.
Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają zaprotokołowania. Protokół ze Zgromadzenia
Inwestorów sporządza notariusz lub osoba wyznaczona przez Towarzystwo. W protokole należy
wymienić porządek obrad, przebieg Zgromadzenia Inwestorów, treść podjętych uchwał oraz podać
liczbę głosów oddanych na poszczególne uchwały i wynik głosowania, jak również umieścić zdania
odrębne, jeżeli takie zostaną zgłoszone. Do protokołu należy dołączyć listę obecności podpisaną
przez wszystkich Uczestników obecnych na Zgromadzeniu Inwestorów, a w przypadku gdy Uczestnik
brał udział w Zgromadzeniu Inwestorów poprzez pełnomocnika – także dokument pełnomocnictwa.
Towarzystwo jest odpowiedzialne za prowadzenie i przechowywanie w siedzibie Funduszu księgi
protokołów, w której gromadzone są ułożone chronologicznie protokoły ze Zgromadzeń
Inwestorów, wraz z odpisami podjętych na Zgromadzeniu Inwestorów uchwał oraz dokumentami
udzielonych pełnomocnictw.
15. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów, także w przypadku, gdy
dotyczą lokat, których wartość przekracza 15% wartości Aktywów Funduszu.
16. Osoby biorące udział w posiedzeniach Zgromadzenia Inwestorów są zobowiązane do zachowania w
tajemnicy informacji, o których dowiedziały się w związku z uczestnictwem w Zgromadzeniu
Inwestorów, z wyjątkiem informacji, których ujawnienia wymagają przepisy prawa oraz nie
wykorzystywania tych informacji.
17. Szczegółowy tryb działania Zgromadzenia Inwestorów określa Regulamin Zgromadzenia Inwestorów
nadany przez Towarzystwo najpóźniej przed odbyciem pierwszego Zgromadzenia Inwestorów.
§ 8. DEPOZYTARIUSZ
Depozytariuszem prowadzącym rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy o prowadzenie
rejestru Aktywów Funduszu jest Raiffeisen Bank Polska S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Piękna 20.
2. Obowiązki Depozytariusza zostały określone w Ustawie oraz w umowie o prowadzenie rejestru
Aktywów Funduszu. Umowa nie może ograniczyć obowiązków Depozytariusza określonych w
Ustawie oraz zakresu jego odpowiedzialności określonego Ustawą. Przechowywanie aktywów
Funduszu może zostać powierzone przez Depozytariusza, na polecenie Funduszu, bankom krajowym,
instytucjom kredytowym oraz bankom zagranicznym.
3. Depozytariusz działa, niezależnie od Towarzystwa, w interesie Uczestników.
4. Fundusz może zawierać z Depozytariuszem umowy.
1.
§ 9. CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Certyfikat Inwestycyjny jest papierem wartościowym imiennym.
Certyfikat Inwestycyjny jest niepodzielny.
Certyfikaty Inwestycyjne reprezentują jednakowe prawa majątkowe.
Certyfikaty Inwestycyjne nie mają formy dokumentu.
Certyfikaty Inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w Ustawie.
Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych powstają z chwilą dokonania wpisu w Ewidencji i przysługują
osobie w niej wskazanej jako posiadacz Certyfikatu Inwestycyjnego.
Na żądanie Uczestnika Funduszu Towarzystwo wyda Uczestnikowi Funduszu zaświadczenie o
zapisaniu Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji.
Sprzedaż albo przeniesienie w jakikolwiek inny sposób, zarówno pod tytułem odpłatnym jak i
darmym albo zastawienie Certyfikatu Inwestycyjnego nie podlegają ograniczeniom.
Przeniesienie praw z Certyfikatów Inwestycyjnych następuje z chwilą dokonania w Ewidencji wpisu
wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych Certyfikatów Inwestycyjnych.
Certyfikaty Inwestycyjne podlegają wykupowi na zasadach określonych w § 25.
§ 10. WPŁATY DO FUNDUSZU
1.
Wpłaty do Funduszu przed jego zarejestrowaniem są zbierane w drodze zapisów na Certyfikaty
Inwestycyjne pierwszej emisji (Certyfikaty Inwestycyjne serii 001).
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Wysokość wpłat do Funduszu w związku z emisją Certyfikatów Inwestycyjnych serii 001 nie może
być niższa niż 100.000 złotych oraz wyższa niż 1.000.000 złotych.
Przedmiotem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji będzie nie mniej niż 1.000 i nie
więcej niż 10.000 Certyfikatów Inwestycyjnych serii 001.
Zapis na Certyfikaty może obejmować minimalnie sto Certyfikatów i maksymalnie wszystkie
oferowane Certyfikaty. W przypadku, gdy zapis opiewa na większą niż maksymalna liczbę
Certyfikatów, przyjmuje się, że zapis został złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów.
Cena emisyjna jednego Certyfikatu Inwestycyjnego serii 001 będzie wynosić 100 zł.
Certyfikaty Inwestycyjne są certyfikatami, których emisja nie jest związana z obowiązkiem
sporządzenia lub zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub złożenia zawiadomienia zgodnie z
przepisami Rozdziału 2 Ustawy o ofercie i które nie podlegają dopuszczeniu do obrotu na rynku
regulowanym lub wprowadzeniu do alternatywnego systemu obrotu.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne będą prowadzone poprzez skierowanie pisemnej propozycji
nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych do maksymalnie 149, imiennie wskazanych osób, w sposób,
który nie będzie powodować uznania proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych za ofertę
publiczną, w tym w szczególności proponowanie nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych odbywać
będzie się bez wykorzystania środków masowego przekazu. Oferowanie Certyfikatów w każdym
przypadku nie będzie ofertą publiczną w rozumieniu art. 3 ust. 1 Ustawy o ofercie.
Uprawnionymi do zapisywania się na Certyfikaty Inwestycyjne są osoby fizyczne, osoby prawne oraz
jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej (jednak posiadające zdolność do
nabywania praw we własnym imieniu), zarówno rezydenci, jak i nierezydenci w rozumieniu ustawy z
dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe, które przyjmą imienną propozycję nabycia Certyfikatów
Inwestycyjnych.
Czynności związane z dokonywaniem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne mogą być wykonywane
osobiście przez osobę zapisującą się lub przez pełnomocnika.
Towarzystwo skieruje imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych do osób wskazanych
w ust. 8. Propozycja nabycia wskazywać będzie maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, na
którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia.
Przedmiotem drugiej i kolejnych emisji będzie od 1.000 (słownie: jeden tysiąc) do 1.000.000 (słownie:
jeden milion) Certyfikatów Inwestycyjnych, a warunkiem dojścia każdej z emisji do skutku będzie
dokonanie do Funduszu wpłat w minimalnej wysokości 100.000 (słownie: sto tysięcy) złotych, przy
ustaleniu maksymalnej wysokości wpłat na poziomie 100.000.000 (słownie: sto milionów) złotych w
ramach danej emisji.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, w tym terminy rozpoczęcia i zakończenia
zapisów dla każdej z kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, o których mowa w ust. 11
każdorazowo określi Towarzystwo w Warunkach Emisji, przy czym okres przyjmowania zapisów na
Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji nie będzie dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia
zapisów.
Fundusz przewiduje możliwość jednoczesnego przeprowadzania kilku emisji Certyfikatów
Inwestycyjnych kolejnych serii.
Cena emisyjna Certyfikatów drugiej i kolejnych emisji będzie każdorazowo ustalana przez
Towarzystwo w Warunkach Emisji, nie może być jednak niższa niż Wartość Aktywów Netto
Funduszu przypadająca na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni
przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji.
§ 11. SPOSÓB ZBIERANIA WPŁAT NA CERTYFIKATY
1.
Wpłaty do Funduszu przed jego rejestracją w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych zbierane są w
drodze zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii 001.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne prowadzi bezpośrednio Towarzystwo.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne prowadzi bezpośrednio Towarzystwo lub firma inwestycyjna w
trybie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, której Towarzystwo zleciło prowadzenie zapisów
na Certyfikaty Inwestycyjne na podstawie art. 27 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach
inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.).
Opłata, o której mowa w ust. 3, nie jest wliczana do ceny emisyjnej Certyfikatu.
Opłata manipulacyjna, o której mowa w ust. 3, stanowi opłatę, o której mowa w art. 132 ust. 2
Ustawy.
Opłata za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych nie przekroczy 5% ceny emisyjnej Certyfikatu
Inwestycyjnego. Stawka opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych może być zależna od liczby
Certyfikatów, na które składany jest zapis lub w inny sposób zróżnicowana przez Towarzystwo.
Stawki opłaty za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych określa Towarzystwo i podaje do wiadomości
w Warunkach Emisji.
Towarzystwo może postanowić o zniesieniu opłaty, o której mowa w ust. 3, lub jej zmniejszeniu w
stosunku do wszystkich osób dokonujących zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne.
§ 12. TERMIN PRZYJMOWANIA ZAPISÓW NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii 001 nastąpi w terminie
określonym przez Towarzystwo. Okres przyjmowania zapisów nie będzie dłuższy niż 2 miesiące.
Terminy rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne serii 001
określone zostaną w Warunkach Emisji. Przyjmowanie zapisów może zostać zakończone przed
upływem terminu wskazanego przez Towarzystwo w przypadku przyjęcia zapisów na maksymalną
liczbę oferowanych Certyfikatów Inwestycyjnych określoną w § 10 oraz wszystkich wpłat tytułem
zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne zgodnie z § 15.
2. Przyjmowanie wpłat tytułem zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne będzie trwało w okresie
przyjmowania zapisów.
3. Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne
nie później niż przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Towarzystwo może zmienić termin
zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne nie później niż przed dniem
zakończenia przyjmowania zapisów.
1.
§ 13. ZASADY DOKONYWANIA ZAPISÓW NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
1.
2.
3.
4.
5.
Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne może obejmować nie mniej niż 100 Certyfikatów Inwestycyjnych i
nie więcej niż maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych, chyba że przepisy prawa powszechnie
obowiązującego stanowią inaczej.
W przypadku dokonania zapisu na większą niż maksymalna liczba Certyfikatów Inwestycyjnych zapis
taki traktowany jest jak zapis złożony na maksymalną liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych.
Zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne będą prowadzone bezpośrednio przez Towarzystwo lub za
pośrednictwem firmy inwestycyjnej w trybie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, której
Towarzystwo zleciło prowadzenie zapisów na podstawie art. 27 ust. 1 ustawy z dnia 27 maja 2004
roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.).
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne pierwszej emisji dokonywane będą wyłącznie na wskazany przez
Towarzystwo wydzielony rachunek bankowy Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza.
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji dokonywane będą wyłącznie na wskazany przez
Fundusz wydzielony rachunek bankowy Funduszu prowadzony przez Depozytariusza.
Uczestnik jest obowiązany do całkowitego opłacenia Certyfikatów Inwestycyjnych w okresie
przyjmowania zapisów na Certyfikaty.
Osoba zapisująca się na Certyfikaty Inwestycyjne powinna złożyć w miejscu dokonywania zapisu
wypełniony w trzech egzemplarzach formularz zapisu, zawierający w szczególności oświadczenie tej
osoby, w którym stwierdza, że:
1) zapoznała się z treścią Warunków Emisji oraz zaakceptowała treść Statutu,
2) zobowiązuje się do zapewnienia wpływu środków pieniężnych tytułem zapisu na Certyfikaty
Inwestycyjne na rachunek Towarzystwa u Depozytariusza nie później niż ostatniego dnia
przyjmowania zapisów,
3) wyraża zgodę na nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych zgodnie z § 16 i 17,
4) dobrowolnie przekazuje dane osobowe zawarte w formularzu oraz wyraża zgodę na ich
przetwarzanie w celach określonych w formularzu.
7. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na
Certyfikaty Inwestycyjne ponosi osoba zapisująca się.
8. Dla ważności zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne wymagane jest złożenie właściwie i w pełni
wypełnionego formularza zapisu oraz dokonanie wpłaty zgodnie z zasadami opisanymi w § 15.
9. Zapis na Certyfikaty Inwestycyjne jest bezwarunkowy, nieodwołalny i nie może zawierać
jakichkolwiek zastrzeżeń oraz wiąże osobę zapisującą się na Certyfikat Inwestycyjny od dnia
dokonania zapisu do dnia przydziału Certyfikatów przez Fundusz.
6.
§ 14. DZIAŁANIE PRZEZ PEŁNOMOCNIKA
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Pełnomocnikiem zapisującego się na Certyfikaty może być wyłącznie osoba fizyczna posiadająca
pełną zdolność do czynności prawnych lub osoba prawna. Do tych czynności należy w szczególności:
1) złożenie zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne,
2) wydanie dyspozycji określającej formę zwrotu środków pieniężnych lub odbioru środków
pieniężnych,
3) odbiór potwierdzenia o dokonaniu wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne oraz o zapisaniu
Certyfikatów Inwestycyjnych w Ewidencji.
Liczba pełnomocnictw nie jest ograniczona.
Pełnomocnictwo winno być udzielone w formie pisemnej, z podpisem poświadczonym notarialnie,
bądź złożonym w obecności pracownika Towarzystwa. Pełnomocnictwo może zostać sporządzone
również w formie pisemnej (bez konieczności poświadczenia podpisu notarialnie), lecz jedynie
w przypadku, gdy forma taka zostanie zaakceptowana przez Towarzystwo. Aby stwierdzić, czy istnieje
możliwość akceptacji pełnomocnictwa sporządzonego w formie pisemnej (bez potwierdzenia
notarialnego), osoba zapisująca się na Certyfikaty powinna skontaktować się bezpośrednio z
Towarzystwem.
Pełnomocnictwo musi zawierać następujące dane o osobie pełnomocnika i osobie zapisującej się na
Certyfikaty Inwestycyjne:
1) dla osób fizycznych: imię i nazwisko, adres i numer PESEL albo numer dowodu osobistego lub
paszportu,
2) dla osób prawnych oraz jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej: nazwę,
siedzibę, adres, REGON (lub inny numer identyfikacyjny).
Powyższe zasady dotyczące udzielania pełnomocnictwa nie dotyczą pełnomocnictw wystawionych dla
osób prowadzących działalność polegającą na zarządzaniu cudzym pakietem papierów wartościowych
na zlecenie. W tym przypadku należy przedstawić umowę o zarządzanie cudzym pakietem papierów
wartościowych oraz pełnomocnictwo do zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na
zlecenie.
Pełnomocnictwo udzielane i odwoływane poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej winno być
poświadczone przez polską placówkę dyplomatyczną, a jeżeli zostało sporządzone w języku obcym,
winno być zaopatrzone w tłumaczenie na język polski dokonane przez tłumacza przysięgłego.
Pełnomocnik obowiązany jest do pozostawienia w miejscu przyjmowania zapisów dokumentu
pełnomocnictwa lub jego kopii.
8. Nie są przyjmowane pełnomocnictwa umocowujące pełnomocnika do udzielania dalszych
pełnomocnictw.
7.
§ 15. WPŁATY NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Składający zapis jest zobowiązany dokonać wpłaty, której wysokość powinna być równa iloczynowi
liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, na które dokonano zapisu i ceny emisyjnej Certyfikatu
Inwestycyjnego. Kwota dokonanej wpłaty powinna być powiększona o opłatę manipulacyjną, na
zasadach określonych w § 11 ust. 3-7.
Dokonujący zapisu zobowiązany jest dokonać wpłaty w terminie przyjmowania zapisów, najpóźniej
ostatniego Dnia Roboczego przyjmowania zapisów.
Wpłata na Certyfikaty Inwestycyjne może być opłacona wyłącznie środkami pieniężnymi w walucie
polskiej.
Wpłaty winny być dokonywane przelewem na wskazany w Warunkach Emisji rachunek bankowy.
Każdy przelew powinien zawierać adnotację: „Wpłata na Certyfikaty Inwestycyjne SECUS FIZ
InNeutral serii [oznaczenie serii]”.
Za termin dokonania wpłaty przyjmuje się dzień, w którym środki pieniężne wpłynęły na rachunek
bankowy, o którym mowa w § 13 ust. 4.
Niedokonanie wpłaty w oznaczonym terminie lub niedokonanie pełnej wpłaty, co najmniej w
wysokości określonej w ust. 1, powoduje nieważność zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne.
Zapisujący się na Certyfikaty Inwestycyjne po dokonaniu wpłaty w wysokości, o której mowa w ust. 1,
otrzymują pisemne potwierdzenie wpłat. Jest ono przekazywane, po opłaceniu zapisu, na wskazany w
zapisie adres korespondencyjny.
Wpłaty na Certyfikaty Inwestycyjne serii 001 są dokonywane i gromadzone, do dnia rejestracji
Funduszu, na wydzielonym rachunku bankowym Towarzystwa prowadzonym przez Depozytariusza.
Przed zarejestrowaniem Funduszu Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu, ani
kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie te wpłaty przynoszą.
W przypadku dojścia do skutku emisji Certyfikatów Inwestycyjnych danej serii, odsetki od wpłat na
Certyfikaty Inwestycyjne naliczone przez Depozytariusza przed przydzieleniem Certyfikatów
Inwestycyjnych powiększają Aktywa Funduszu.
§ 16. PRZYDZIAŁ CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH
1.
2.
3.
4.
5.
Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych następuje w terminie 14 dni od dnia zakończenia
przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne.
Fundusz wydaje przydzielone Certyfikaty Inwestycyjne niezwłocznie po wpisaniu Funduszu do
rejestru funduszy inwestycyjnych. Wydanie Certyfikatu Inwestycyjnego polega na dokonaniu zapisu w
Ewidencji Uczestników Funduszu.
W przypadku nie zebrania wpłat do Funduszu w minimalnej wysokości określonej w § 10, Fundusz
nie zostanie utworzony, a Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania
zapisów zwróci wpłaty wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza.
Ułamkowe części Certyfikatów nie będą przydzielane. Do zwrotu wpłat w części, za którą nie zostaną
przydzielone Certyfikaty, stosuje się odpowiednio postanowienia § 17 ust. 3.
O przydziale Certyfikatów decyduje kolejność złożonych zapisów w ten sposób, iż osobom, które
złożyły zapisy na Certyfikaty i dokonały ich opłacenia przed dniem, w którym liczba Certyfikatów
objętych zapisami osiągnie maksymalną przewidzianą w Statucie liczbę dla danej emisji, zostaną
przydzielone Certyfikaty w liczbie wynikającej z ważnego zapisu. Zapisy złożone i opłacone w dniu, w
którym liczba Certyfikatów danej serii objętych zapisami przekroczyła maksymalną liczbę
przewidzianą w Statucie zostaną proporcjonalnie zredukowane. Certyfikaty nie przydzielone w wyniku
proporcjonalnej redukcji zostaną przydzielone według decyzji Towarzystwa.
6. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych serii 001, Towarzystwo złoży
wniosek do Sądu Rejestrowego o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
7. W przypadku nie przydzielenia Certyfikatów Inwestycyjnych którejkolwiek z emisji, w tym w
przypadku nie dojścia do skutku emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, Towarzystwo powiadomi o tym
fakcie osoby, które dokonały zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne i którym nie zostały przydzielone
Certyfikaty.
§ 17. NIEPRZYDZIELENIE CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Nieprzydzielenie Certyfikatów Inwestycyjnych może być spowodowane:
1) nieważnością złożonego zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne w przypadku:
a) niedokonania wpłaty lub niedokonania pełnej wpłaty najpóźniej ostatniego Dnia Roboczego
przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne,
b) niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu z przyczyn leżących po stronie
osoby, która dokonuje zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne, przy czym niewłaściwe określenie
sposobu zwrotu wpłaty nie pociąga za sobą nieważności zapisu.
2) niedojściem do skutku emisji Certyfikatów w przypadku nie złożenia w czasie trwania subskrypcji
ważnych zapisów na minimalną liczbę emitowanych Certyfikatów,
Przydział Certyfikatów Inwestycyjnych, staje się bezskuteczny z mocy prawa w przypadku nie dojścia
emisji do skutku spowodowanego odmową wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
Z zastrzeżeniem ust. 6, w przypadku określonym w ust. 1 pkt 1, Towarzystwo dokona zwrotu wpłat z
tytułu nieprzydzielenia Certyfikatów bez jakichkolwiek odsetek i odszkodowań, nie później niż w
ciągu 14 dni od dnia zakończenia zapisów.
Z zastrzeżeniem ust. 6, w przypadkach, określonych w ust. 1 pkt 2 oraz w ust. 2, Towarzystwo
dokona zwrotu wpłat wraz z odsetkami od wpłat naliczonymi przez Depozytariusza a także pobranej
opłaty manipulacyjnej, nie później niż w ciągu 14 dni od daty wystąpienia jednego ze zdarzeń
opisanych w ust. 1 pkt 2 oraz w ust. 2. Odsetki będą naliczone od dnia dokonania wpłaty do
Funduszu do dnia wystąpienia któregokolwiek ze zdarzeń, o których mowa w ust. 1 pkt 2 oraz w ust.
2. Odsetki będą naliczone każdego dnia według stopy oprocentowania rachunków bieżących
stosowanej przez Depozytariusza.
Zwrot wpłat nastąpi zgodnie ze wskazaniem na formularzu zapisu na Certyfikaty Inwestycyjne.
Postanowienia § 10, § 11 ust. 3-7, § 12 ust. 2 i 3, § 13 - 18 stosuje się odpowiednio do kolejnych emisji
Certyfikatów, o ile co innego nie wynika z postanowień dotyczących danej emisji Certyfikatów.
Zasady dokonywania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne danej emisji opisane są w Warunkach emisji
dotyczących emisji danych Certyfikatów.
Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji nastąpi po zmianie Statutu
w zakresie wynikającym z przepisów Ustawy, jeżeli Statut nie zawiera tych danych w odniesieniu do
kolejnych emisji Certyfikatów.
Cena emisyjna każdego Certyfikatu Inwestycyjnego kolejnych emisji nie będzie niższa niż Wartość
Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni
przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne każdej kolejnej emisji.
Cena emisyjna Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji wskazana zostanie w Warunkach emisji
Certyfikatów Inwestycyjnych danej emisji.
Fundusz dokona przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych emisji w terminie 14 dni od dnia
zakończenia przyjmowania zapisów. Do dnia przydziału Certyfikatów Inwestycyjnych, wpłaty nie
powiększają wartości Aktywów Funduszu.
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na wszystkie oferowane w
ramach emisji Certyfikaty.
12. W przypadku kolejnych emisji, Towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami do Funduszu na
Certyfikaty danej emisji, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania
tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą, przed dokonaniem przydziału Certyfikatów
Inwestycyjnych danej emisji.
13. Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na Certyfikaty w wysokości i
terminie określonych w Statucie albo Warunkach Emisji. Termin ten nie może być dłuższy niż 2
miesiące od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Druga i następne emisje Certyfikatów nie
dochodzą do skutku, jeżeli nie zebrano wpłat na Certyfikaty w wysokości i terminie, o których mowa
w poprzednim zdaniu.
11.
§ 18. PRAWA UCZESTNIKÓW FUNDUSZU
1.
2.
3.
4.
5.
Uczestnikiem Funduszu mogą być osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne
nieposiadające osobowości prawnej.
Uczestnik Funduszu ma prawo do:
1) wypłat w postępowaniu likwidacyjnym,
2) udziału w dochodach Funduszu na zasadach określonych w Statucie
3) zbycia lub zastawienia posiadanego przez niego Certyfikatu Inwestycyjnego,
4) żądania wykupienia Certyfikatu Inwestycyjnego przez Fundusz na zasadach określonych w
Ustawie i Statucie,
5) uczestniczenia i wykonywania prawa głosów na Zgromadzeniu Inwestorów.
Uczestnicy Funduszu nie odpowiadają za jego zobowiązania.
Fundusz może ujawnić informacje stanowiące tajemnicę zawodową na żądanie jedynego Uczestnika,
przy czym w przypadku, gdy Uczestnikiem są podmioty należące do tej samej grupy kapitałowej, dla
celów niniejszego przepisu grupa ta jest traktowana jako jedyny Uczestnik.
Posiadaczom Certyfikatów Inwestycyjnych nie przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia
Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu kolejnej emisji.
§ 19. CEL INWESTYCYJNY FUNDUSZU
1.
2.
Celem Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat.
Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego, jednakże dołoży wszelkich starań dla jego
realizacji.
§ 20. PRZEDMIOT LOKAT FUNDUSZU
Fundusz może lokować Aktywa w:
1) waluty;
2) jednostki uczestnictwa oraz certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych, a także tytuły
uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą,
- pod warunkiem, że są zbywalne, oraz
3) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych, nie dłuższe
niż 6 miesięczne,
4) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne.
2. Docelowy Portfel Inwestycyjny stanowią kategorie lokat spełniające warunki określone w ust. 1 pkt 2.
3. Aktywa Płynne stanowią lokaty, waluty, jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych,
certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych zamkniętych, o ile wykupy certyfikatów
1.
inwestycyjnych w funduszach inwestycyjnych zamkniętych są realizowane co najmniej raz w miesiącu
oraz tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę za
granicą.
§ 21. KRYTERIA DOBORU LOKAT
Lokowanie Aktywów opiera się na:
w przypadku depozytów: możliwej do uzyskania rentowności i wysokiej płynności lokat, przy
zachowaniu bezpieczeństwa lokaty, jak również na ocenie wysokości oprocentowania depozytu w
stosunku do czasu jej trwania,
2) w przypadku jednostek uczestnictwa oraz certyfikatów inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych, a
także tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania mające
siedzibę za granicą: ocenie wyników funduszy inwestycyjnych i instytucji wspólnego inwestowania,
realizowanej w oparciu o wskaźniki służące do analizy wyników, ocenie stopnia ryzyka braku
płynności lokaty w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne, poziomu opłat
pobieranych od uczestników funduszu,
3) w przypadku walut zapewnienie płynności lokowanych środków, minimalizacja ryzyka stóp
procentowych oraz ryzyka walutowego
2. Lokaty inne niż określone w § 20 ust. 2 będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy
zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności.
3. Ocena w odniesieniu do Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów
Pochodnych ujęta została w § 22 ust.3 Statutu.
1.
1)
§ 22. INSTRUMENTY POCHODNE
1. Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, w tym
2.
3.
4.
5.
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne:
a) kontrakty terminowe gdzie, instrumentem bazowym mogą być kursy walut.
b) opcje, gdzie instrumentem bazowym mogą być kursy walut.
c) transakcje wymiany walut,
d) transakcje swap, gdzie instrumentem bazowym mogą być kursy walut.
Fundusz może zawierać umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne, pod warunkiem że:
1) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu
lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut w związku z
lokatami Funduszu,
2) zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu.
Transakcje, których przedmiotem są niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne będą zawierane
z wyłącznie z bankami krajowymi, bankami zagranicznymi, instytucjami kredytowymi lub ich
oddziałami w rozumieniu Ustawy o Funduszach oraz posiadającymi w dniu zawarcia transakcji
rating długoterminowy na poziomie inwestycyjnym nadany przez co najmniej jedną z
następujących agencji ratingowych: Standard’s & Poor Corporation, Moody’s Investor lub Fitch
lub kapitały własne w wysokości co najmniej 500.000.000,00 zł (pięćset milionów złotych) albo jej
równowartości w walucie obcej,
Kryterium wyboru Instrumentów Pochodnych będzie dopasowanie instrumentów do
planowanych lub zrealizowanych transakcji zakupu / sprzedaży tytułów uczestnictwa emitowane
przez jedną instytucję wspólnego inwestowania.
Z inwestycjami Funduszu, o których mowa w ust. 1, wiążą się następujące rodzaje ryzyk:
1) ryzyko kontrahenta polegające na możliwości niewywiązania się przez strony umów z
Funduszem z przyjętych zobowiązań,
2) ryzyko rynkowe polegające na odmiennym od przewidywań zachowaniu się kursów walut i
wielkości rynkowych stóp procentowych,
3) ryzyko płynności polegające na niemożności zamknięcia w krótkim czasie otwartych pozycji na
6.
7.
tych instrumentach,
4) ryzyko błędnej wyceny instrumentów polegające na zastosowaniu modelu wyceny tych
instrumentów, który nie odzwierciedla jej wartości godziwej.
Wartość ryzyka danego kontrahenta w odniesieniu do wszystkich transakcji, których przedmiotem
są niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne została określona w § 23 ust. 12 Statutu.
Maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne określone przez całkowitą
ekspozycję Funduszu zgodnie z §6 i §7 Rozporządzenia z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie
dokonywania przez fundusz inwestycyjne lokat, których przedmiotem są instrumenty pochodne
oraz niektóre prawa majątkowe (Dz. U. z 2013r., poz. 536) nie będzie wyższa niż 200% (dwieście
procent) wartości aktywów.
§ 23. ZASADY DYWERSYFIKACJI LOKAT FUNDUSZU
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Fundusz utrzymuje w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu, część
swoich Aktywów na rachunkach bankowych.
Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mogą
stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
Waluta obca jednego państwa oraz EUR nie może stanowić więcej niż 20% (dwadzieścia procent)
wartości Aktywów Funduszu. Fundusz nie będzie lokował swoich aktywów w waluty inne niż PLN,
EUR, USD, CHF oraz GBP.
Fundusz może lokować nie więcej niż 100 % wartości swoich aktywów w tytuły uczestnictwa
emitowane przez GLG Enhanced European Long Short QIF będącą instytucją wspólnego
inwestowania.
Fundusz może lokować nie więcej niż 100 % wartości swoich aktywów w tytuły uczestnictwa
emitowane przez GLG European Alpha Alternative Enhanced będącą instytucją wspólnego
inwestowania.
Czynności dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w niniejszym paragrafie są ważne.
Z uwzględnieniem ust. 8, Fundusz, w przypadku dokonania czynności, o których mowa w ust. 6,
zobowiązany jest do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich aktywów do wymagań określonych w
Statucie i Ustawie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu.
Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do wymagań określonych w
Ustawie oraz Statucie w terminie 12 miesięcy od dnia rejestracji Funduszu.
Jeżeli Fundusz przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w Statucie, a nie przewidziane
przepisami Ustawy, jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich Aktywów do
wymagań określonych w Statucie, uwzględniając interes Uczestników Funduszu.
Wartość Aktywów Płynnych nie będzie niższa niż 1% Wartości Aktywów Netto Funduszu, jednak nie
mniej niż 250.000 zł.
Wartość ryzyka danego kontrahenta w odniesieniu do wszystkich transakcji, których przedmiotem są
niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym kontrahentem, nie może przekroczyć
10% wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub
bank zagraniczny – 20% wartości Aktywów Funduszu.
§ 24. GLG ENHANCED EUROPEAN LONG SHORT QIF - ZASADY POLITYKI INWESTYCYJNEJ,
WYSOKOŚĆ OPŁAT ZA ZARZĄDZANIE
1.
GLG Enhanced European Long Short QIF („GLG EELS”) jest subfunduszem GLG Investments
Umbrella QIF plc (public limited company), funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi
subfunduszami, będącego spółką inwestycyjną ze zmiennym kapitałem zakładowym i odrębną
2.
3.
4.
5.
6.
7.
odpowiedzialnością subfunduszy za zobowiązania, utworzoną w Irlandii w dniu 5 października 2012 r.
(zarejestrowaną pod numerem 518481) i działającą na podstawie zezwolenia udzielonego przez Bank
Centralny Irlandii (the Central Bank of Ireland), zgodnie z postanowieniami art. 256 w Części XIII
ustawy z dnia 22 grudnia 1990 r. prawo o spółkach (the Companies Act, 1990), która to spółka
podlega nadzorowi powołanego banku centralnego.
Podmiotem zarządzającym aktywami subfunduszy GLG Investments Umbrella QIF plc jest GLG
Partners LP (limited partnership), utworzony zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1907 r.
prawo o spółkach komandytowych (the Limited Partnerships Act, 1907), działający na podstawie
zezwolenia udzielonego przez Financial Services Authority (obecnie Financial Conduct Authority)
oraz podlegający jego nadzorowi. GLG Partners LP jest spółką zależną Man Group plc.
Celem inwestycyjnym GLG EELS jest osiąganie pozytywnych stóp zwrotu z inwestycji, głównie
poprzez ekspozycję portfela na emitentów z Europy lub emitentów, którzy osiągają znaczącą część
swoich przychodów z działalności prowadzonej w Europie. Cel inwestycyjny GLG EELS realizowany
będzie poprzez lokowanie do 100% jego aktywów w GLG ELS Master QIF, będący subfunduszem
GLG Investments Umbrella QIF plc („subfundusz podstawowy”).
Aktywa GLG EELS, które nie zostaną ulokowane w fundusz podstawowy mogą być utrzymywane w
formie środków pieniężnych (w dowolnej walucie) lub aktywów płynnych, w tym aktywów
odpowiadających pod względem płynności środkom pieniężnym, a także w formie płynnych dłużnych
papierów skarbowych lub instrumentów rynku pieniężnego (w szczególności certyfikatów
depozytowych, krótkoterminowych papierów wartościowych, akceptu bankowego), zarówno
notowanych, jak i nienotowanych na rynku giełdowym, bez ograniczeń dotyczących ekspozycji na
określony obszar geograficzny.
Przy lokowaniu aktywów GLG EELS nie będzie wykorzystywana dźwignia finansowa. Określenie
„enhanced” w nazwie subfunduszu GLG Enhanced European Long Short QIF odzwierciedla fakt, że
technika inwestycyjna tego rodzaju może być wykorzystywana przy lokowaniu aktywów subfunduszu
podstawowego.
W ramach zarządzania portfelem GLG EELS mogą być wykorzystywane instrumenty pochodne
celem ograniczania ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą kursów walut (hedging).
W przypadku GLG EELS pobierane są opłaty za zarządzanie w następującej wysokości:
Klasa akcji
IN EUR
DN EUR
IN H USD
DN H USD
Opłata stała (p.a.)
3%
4%
3%
4%
Opłata zmienna (p.a.)
20%
20%
20%
20%
§ 25. GLG EUROPEAN ALPHA ALTERNATIVE ENHANCED - ZASADY POLITYKI INWESTYCYJNEJ,
WYSOKOŚĆ OPŁAT ZA ZARZĄDZANIE
GLG European Alpha Alternative Enhanced („GLG EAAE”) jest subfunduszem GLG Investments
VI plc (public limited company), funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami, będącego
spółką inwestycyjną ze zmiennym kapitałem zakładowym i odrębną odpowiedzialnością subfunduszy
za zobowiązania, utworzoną w Irlandii w dniu 28 listopada 2007 r. (zarejestrowaną pod numerem
449860) i działającą na podstawie zezwolenia udzielonego przez Bank Centralny Irlandii (the Central
Bank of Ireland), zgodnie z postanowieniami art. 256 w Części XIII ustawy z dnia 22 grudnia 1990 r.
prawo o spółkach (the Companies Act, 1990), która to spółka podlega nadzorowi powołanego banku
centralnego.
2. Podmiotem zarządzającym aktywami subfunduszy GLG Investments VI plc jest GLG Partners LP
(limited partnership), utworzony zgodnie z przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1907 r. prawo o
1.
3.
4.
5.
6.
7.
spółkach komandytowych (the Limited Partnerships Act, 1907), działający na podstawie zezwolenia
udzielonego przez Financial Services Authority (obecnie Financial Conduct Authority) oraz
podlegający jego nadzorowi („zarządzający”). GLG Partners LP jest spółką zależną Man Group plc.
Celem inwestycyjnym GLG EAAE jest osiąganie pozytywnych absolutnych stóp zwrotu z inwestycji
bez względu na warunki rynkowe, przy jednoczesnym utrzymaniu umiarkowanej zmienności wartości
aktywów GLG EAAE. Wspomniany cel inwestycyjny realizowany będzie poprzez odpowiednią
selekcję akcji oraz wykorzystanie strategii inwestycyjnych market-neutral long/short. W ramach
portfela GLG EAAE nie przewiduje się stosowania określonych progów ekspozycji na poszczególne
sektory gospodarki.
W ramach procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących lokowania aktywów GLG
EAAE w instrumenty udziałowe zarządzający będzie zmierzał do inwestowania, bezpośrednio lub
pośrednio, w instrumenty udziałowe o niedoszacowanej wycenie według kryteriów relatywnych lub
absolutnych. Tego rodzaju inwestycje w instrumenty udziałowe będą zazwyczaj zabezpieczane
poprzez lokowanie w skorelowane z nimi instrumenty udziałowe, które oceniane są jako wyceniane
ponad wartość.
Aktywa GLG EAAE będą lokowane przede wszystkim w papiery wartościowe emitentów z Europy
lub emitentów, którzy osiągają znaczącą część swoich przychodów z działalności prowadzonej w
Europie. Do portfela inwestycyjnego GLG EAAE nabywane będą przede wszystkim akcje zwykłe
oraz inne instrumenty udziałowe lub instrumenty powiązane z instrumentami udziałowymi
wspomnianych emitentów.
Aktywa GLG EAAE mogą być lokowane również w instrumenty dłużne o ratingu inwestycyjnym lub
poniżej takiego ratingu, o stałym lub zmiennym oprocentowaniu, jak obligacje skarbowe, obligacje
emitowane przez przedsiębiorstwa, obligacje zamienne na akcje zwykłe, a także zbywalne instrumenty
rynku pieniężnego (w tym certyfikaty depozytowe, krótkoterminowe papiery wartościowe, akcept
bankowy). W portfelu GLG EAAE mogą być utrzymywane również dodatkowe aktywa płynne takie
jak lokaty terminowe. GLG EAAE dąży do osiągania pozytywnych absolutnych stóp zwrotu bez
względu warunki rynkowe, w okresach 12-miesięcznych.
Alokacja aktywów netto GLG EAAE może podlegać dostosowaniu w sposób dynamiczny do
zmiennych trendów rynkowych i możliwości korzystnego lokowania aktywów, zgodnie z analizami
sporządzanymi przez zarządzającego. Intencją zarządzającego jest lokowanie przede wszystkim w
kategorie lokat powołane powyżej, w wyjątkowych warunkach rynkowych lub gdy w ocenie
zarządzającego wspomniane wyżej papiery wartościowe nie będą stwarzały wystarczająco korzystnych
warunków dla ulokowania aktywów GLG EAAE, znacząca część portfela może być utrzymywana w
postaci środków pieniężnych na rachunkach bankowych lub zostać ulokowana w znaczącej części lub
w całości w płynne aktywa płynne, w tym aktywa odpowiadające pod względem płynności środkom
pieniężnym, a także w formie płynnych dłużnych papierów skarbowych lub instrumentów rynku
pieniężnego (jak wyszczególniono powyżej). Zarządzający może utrzymywać środki pieniężne na
rachunkach bankowych oraz aktywa płynne celem umożliwienia wywiązywania się ze zobowiązań
wynikających z prospektu GLG Investments VI plc, a także obowiązującej w Irlandii regulacji
implementującej Dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z dnia 13 lipca 2009 r. w
sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do
przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (tj. European
Communities Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities, Regulations 2011,
S.I. Nr 211 z 2011, z późn. zm.) oraz wszelkie mające zastosowanie regulacje wydane przez Bank
Centralny w Irlandii, w zakresie dotyczącym stosowania dźwigni finansowej oraz wnoszenia
depozytów zabezpieczających w przypadku zawierania umów, których przedmiotem są instrumenty
pochodne. Intencją zarządzającego jest osiąganie stóp zwrotu poprzez dokonywanie w ramach
portfela GLG EAAE ograniczonej liczby inwestycji zapewniających wysoki poziom skoncentrowania
portfela, z uwzględnieniem ograniczeń inwestycyjnych opisanych w prospekcie GLG Investments VI
plc, w rozdziale „Investment Powers and Restrictions”.
8. W zakresie w jakim pozostaje to zgodne z celem inwestycyjnym, w ramach portfela inwestycyjnego
GLG EAAE mogą być zawierane umowy, których przedmiotem są finansowe instrumenty pochodne
powołane w kolejnym ustępie, w związku z lokowaniem aktywów GLG EAAE lub celem
efektywnego zarządzania jego portfelem, a w szczególności celem: (i) uzyskania ekspozycji na
instrumenty udziałowe, instrumenty dłużne o stałe stopie dochodu, instrumenty rynku pieniężnego
lub inne spośród instrumentów opisanych powyżej, jeżeli w ocenie zarządzającego wykorzystanie
finansowego instrumentu pochodnego będzie bardziej efektywne, w tym z uwagi na koszty, niż
bezpośrednia inwestycja w dany instrument, (ii) zajęcie pozycji krótkiej w odniesieniu do
poszczególnych emitentów, w zakresie instrumentów opisanych powyżej, (iii) uzyskania ekspozycji na
instrumenty udziałowe, indeksy finansowe, indeksy dłużnych papierów wartościowych o stałe stopie
dochodu lub indeksy towarowe (z uwzględnieniem wymogów określonych w wytycznych Irlandzkiego
Banku Centralnego (Central Bank Guidance Note 2/07 oraz UCITS Notice 21) lub innych
wytycznych, które zostały przedłożone Bankowi Centralnemu i przez ten bank zatwierdzone), (iv)
uzyskania ekspozycji na aktywa, które w ocenie zarządzającego posiadają wysoki stopień korelacji z
instrumentami udziałowymi, dłużnymi papierami wartościowymi o stałej stopie dochodu,
instrumentami rynku pieniężnego lub innymi spośród wymienionych powyżej instrumentów
finansowych, (v) wykorzystania analiz makroekonomicznych lub analiz dedykowanych wybranym
sektorom rynku, sporządzonych przez zarządzającego (dla przykładu, zawarcie umowy mającej za
przedmiot opcję lub swap, których stopa zwrotu będzie uzależniona od ogólnej zmienności
instrumentów udziałowych, w sytuacji gdy w ocenie zarządzającego określony rynek lub sektor może
cechować się w danym okresie podwyższonym poziomem zmienności), (vi) zmiany bieżącej
ekspozycji portfela na waluty obce poprzez zawarcie umowy mającej za przedmiot walutowe
instrumenty pochodne, w tym kontrakty terminowe na waluty (forward currency contracts), swapy
walutowe (currency swaps), opcje na waluty (currency options), finansowe instrumenty pochodne,
których bazą są waluty obce oraz inne walutowe instrumenty pochodne. Dodatkowo, finansowe
instrumenty pochodne mogą być wykorzystywane celem ograniczania ryzyka inwestycyjnego
związanego z instrumentem bazowym (hedging). Ryzyka związane z zawieraniem umów mających za
przedmiot instrumenty pochodne opisane zostały w prospekcie GLG Investments VI plc, w rozdziale
„Investment Risks”.
9. W ramach zarządzania portfelem GLG EAAE mogą być zawierane umowy mające za przedmiot takie
instrumenty pochodne jak swapy (w tym swapy total return, swapy ryzyka walutowego (credit default
swaps), swapy zamiany stopy procentowej (interest rate swaps), kontrakty na różnice (contracts for
differences), kontrakty terminowe i swapcje będące przedmiotem obrotu na rynku giełdowym lub
poza takim rynkiem (exchange traded and OTC futures and forward contracts and swaptions).
Przykładowo, kontrakty na różnicę mogą być wykorzystywane celem zabezpieczenia zysku lub
uniknięcia straty poprzez odniesienie do zmienności wartości cen określonych aktywów lub indeksów
lub innych zmiennych rynkowych określonych w tym celu w umowie mającej za przedmiot dany
kontrakt. Swapy i swapcje mogą być wykorzystywane zarówno celem osiągnięcia zysku, jak i
zabezpieczenia zajętych pozycji długich (hedging). Aktywo bazowe swapów mogą stanowić
poszczególne akcje, określony portfel akcji, indeks, stopa procentowa, waluty, instrumenty dłużne. W
przypadku, w którym w ramach portfela GLG EAAE zawierana jest umowa, której przedmiotem jest
„total return swap”, dla którego bazę stanowią akcje, indeksy finansowe, obligacje lub indeksy
towarowe, zawarcie umowy mającej za przedmiot tego rodzaju instrument pochodny będzie miało na
celu osiągnięcie stopy zwrotu bazującej głównie na ruchu cen wspomnianych aktywów bazowych, z
uwzględnieniem kosztów zawarcia takiej transakcji. Tego rodzaju umowy będą oznaczały ekspozycję
aktywów GLG EAAE na takie same ryzyka rynkowe jak w przypadku bezpośredniej inwestycji w
aktywa bazowe, natomiast oczekiwany zysk będzie odpowiadał zyskowi jaki zostałby osiągnięty w
10.
11.
12.
13.
14.
przypadku utrzymywania wspomnianych aktywów bazowych bezpośrednio w ramach portfela,
pomniejszonemu o koszty zawarcia transakcji. Opcje mogą być wykorzystywane celem ograniczania
ryzyka inwestycyjnego (hedging) lub w celu uzyskania ekspozycji na określony rynek, zamiast
bezpośredniego lokowania aktywów w papiery wartościowe notowane na tym rynku. Kontrakty
terminowe (futures contracts) mogą być wykorzystywane celem ograniczania ryzyka rynkowego
(hedging) lub w celu uzyskania ekspozycji na wybrany rynek lub rodzaj ryzyka (przy czym ryzyko to
będzie wynikało z ekspozycji na zróżnicowane klasy aktywów, jak np.: instrumenty udziałowe,
obligacje, krótkoterminowe stopy procentowe, FX rates, towary, zmienność, itd.). Dla przykładu,
zarządzający może wykorzystać kontrakt terminowy (futures contracts) na indeks instrumentów
udziałowych celem uzyskania ekspozycji na rynki takich instrumentów, alternatywnie dla lokowania
aktywów w wybrane akcje. Kontrakty terminowe (forward contracts) mogą być wykorzystywane celem
ograniczania ryzyka inwestycyjnego (hedging) lub w celu uzyskania ekspozycji na zmianę cen
określonych aktywów, walut lub depozytów.
Z wykorzystaniem instrumentów pochodnych w ramach portfela GLG EAAE może wiązać się
zaangażowanie w związku z tego rodzaju lokatami jedynie ułamkowej części aktywów, która byłaby
niezbędna do zaangażowania w przypadku bezpośredniego lokowania w papiery wartościowe
stanowiące aktywo bazowe wspomnianych instrumentów pochodnych. Zarządzający może dążyć do
osiągnięcia wyższych stóp zwrotu z inwestycji w ramach portfela GLG EAAE poprzez ulokowanie
pozostałej części aktywów w inne papiery wartościowe przewidziane polityką inwestycyjną GLG
EAAE. Wykorzystanie finansowych instrumentów pochodnych może przyczynić się do podwyższenia
profilu ryzyka inwestycyjnego GLG EAAE. W związku z lokatami w instrumenty pochodne GLG
EAAE może zostać poddany także ryzykom związanym z wykorzystaniem efektu dźwigni finansowej
(leverage effect). Wspomniane kategorie ryzyka będą podlegały zarządzaniu z wykorzystaniem miary
ryzyka value-at-risk, zgodnie z zasadami opisanymi w prospekcie GLG Investments VI plc.
Poziom dźwigni finansowej uzyskanej poprzez wykorzystanie finansowych instrumentów pochodnych
nie powinien przekroczyć 400% wartości aktywów netto GLG EAAE. Dźwignia finansowa jest
definiowana jako suma wartości nominalnych brutto wszystkich finansowych instrumentów
pochodnych.
W ramach portfela GLG EAAE stosowana będzie strategia long/short. Planuje się wykorzystanie w
pełni możliwości wynikających z zawierania umów mających za przedmiot instrumenty pochodne,
celem zajęcia pozycji długich lub „syntetycznych pozycji krótkich” („syntetic short positions”),
głównie poprzez wykorzystanie kontraktów na różnicę, kontraktów terminowych (forward i futures
contracts), opcji oraz swapów. Zarządzający, wedle własnego uznania, może dążyć do stosowania
strategii long/short poprzez wykorzystanie syntetycznych pozycji krótkich celem ograniczenia ryzyka
inwestycyjnego związanego z wybranymi pozycjami długimi w ramach portfela. Dodatkowo,
zarządzający może wykorzystywać syntetyczne pozycje krótkie dążąc, w ramach realizacji celu
inwestycyjnego GLG EAAE, do osiągania zysku także w przypadku tych emitentów, których papiery
wartościowe w ocenie zarządzającego są przeszacowane lub w odniesieniu, do których zarządzający
oczekuje spadku ich wartości.
Ekspozycja portfela GLG EAAE na fully funded swaps będzie wynosiła nie więcej niż 10% wartości
aktywów netto. Wspomniane instrumenty pochodne stanowią rodzaj umowy swapu, w której z
aktywów GLG EAAE uiszczona zostanie na rzecz drugiej strony transakcji kwota odpowiadająca
pełnej wartości swapu. W zamian GLG EAAE będzie uprawniony do otrzymania kwoty
odpowiadającej wartości zysku określonej strategii inwestycyjnej, zgodnie z zasadami określonymi w
umowie swapu. Fully funded swaps wykorzystywane będą celem podniesienia poziomu płynności
portfela.
Aby zmienić bieżącą ekspozycję GLG EAAE na waluty obce, w ramach zarządzania portfelem mogą
być wykorzystywane transakcje walutowe, w tym walutowe instrumenty pochodne, jak np. kontrakty
terminowe na waluty (currency contracts) oraz swapy walutowe (currency swaps).
15.
W przypadku GLG EAAE pobierane są opłaty za zarządzanie w następującej wysokości:
Klasa akcji
DN EUR
DN H AUD
DN H CHF
DN H DKK
DN H GBP
DN H NOK
DN H SEK
DN H SGD
DN H USD
DNY EUR
DNY H USD
IN EUR
IN H AUD
IN H CHF
IN H DKK
IN H GBP
IN H NOK
IN H SEK
IN H SGD
IN H USD
Opłata stała (p.a.)
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
2,75%
3,00%
3,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
Opłata zmienna (p.a.)
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
20%
§ 26. WYSOKOŚĆ KREDYTÓW I POŻYCZEK ZACIĄGANYCH PRZEZ FUNDUSZ
Fundusz nie może zaciągać kredytów i pożyczek, ani emitować obligacji.
§ 27. ŚWIADCZENIA DODATKOWE
1. Towarzystwo może zawrzeć z Inwestorem lub Uczestnikiem Funduszu, odrębną umowę o
dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika („Umowa"). Umowa z Inwestorem zawierana przed
zarejestrowaniem Funduszu w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych zawierana jest pod warunkiem
zarejestrowania Funduszu we wspomnianym rejestrze. Towarzystwo zawierając Umowę będzie w
szczególności kierowało się jednym lub kilkoma z poniżej wymienionych kryteriów:
a) wpływem Umowy na koszty ponoszone przez Towarzystwo oraz wysokość przychodów
Towarzystwa,
b) możliwościami finansowymi Towarzystwa,
c) oceną Towarzystwa co do perspektyw współpracy z danym Inwestorem lub Uczestnikiem,
d) czasem objęcia lub nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych,
e) wpływem Umowy na płynność Certyfikatów Inwestycyjnych,
2. Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika będzie określała szczegółowe zasady,
terminy oraz sposób wypłaty dodatkowego świadczenia na rzecz Uczestnika zwanego dalej
Dodatkowym Świadczeniem.
3. Uprawnionym do otrzymania Dodatkowego Świadczenia, będzie Uczestnik, który:
a) zawarł Umowę wskazaną w ust. 2;
b) w danym okresie rozliczeniowym posiadał Certyfikaty Inwestycyjne, których średnia wartość
w okresie rozliczeniowym była nie mniejsza niż wskazana każdorazowo w Umowie;
c) posiada odpowiednie dokumenty potwierdzające posiadanie w danym okresie rozliczeniowym
4.
5.
6.
7.
Certyfikatów Inwestycyjnych o wartości, o której mowa w lit. b). Okresem rozliczeniowym jest
wskazany w Umowie okres, którym może być miesiąc, kwartał lub rok.
Dodatkowe Świadczenie na rzecz Uczestnika wypłacane jest Uczestnikowi przez Towarzystwo, ze
środków otrzymanych przez Towarzystwo z tytułu wynagrodzenia.
Dodatkowe Świadczenie wypłacane jest zgodnie w postanowieniami Umowy o dodatkowym
świadczeniu na rzecz Uczestnika poprzez przekazanie kwoty Dodatkowego Świadczenia na rachunek
bankowy albo rachunek pieniężny Uczestnika wskazany w Umowie.
Uczestnik ma prawo zmienić sposób wypłaty Dodatkowego Świadczenia. Dyspozycja dotycząca
zmiany sposobu wypłaty Dodatkowego Świadczenia jest skuteczna w danym miesiącu
kalendarzowym, o ile została otrzymana przez Towarzystwo, najpóźniej do 25. (słownie:
dwudziestego piątego) dnia miesiąca poprzedzającego wypłatę Dodatkowego Świadczenia i wskazuje
rachunek bankowy albo rachunek pieniężny prowadzony w ramach rachunku inwestycyjnego
Uczestnika.
Szczegółowe zasady obliczania wysokości Dodatkowego Świadczenia oraz zasady jego wypłaty określa
Umowa o świadczeniu dodatkowym na rzecz Uczestnika.
§ 28. DOCHODY FUNDUSZU I ZASADY ICH WYPŁATY
1. Fundusz może wypłacać Uczestnikom Funduszu dochody bez konieczności wykupienia Certyfikatu
2.
3.
4.
5.
6.
Inwestycyjnego. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk
(strata) ze zbycia lokat. Dochody Funduszu powiększają Aktywa Funduszu.
Zgromadzenie Inwestorów może podjąć na wniosek Towarzystwa lub Uczestnika posiadającego co
najmniej 10% (dziesięć procent) wyemitowanych przez Fundusz Certyfikatów Inwestycyjnych
uchwałę o wyrażeniu zgody na wypłacenie Uczestnikom części lub całości zrealizowanych dochodów
Funduszu.
Uchwała o wyrażeniu zgody na wypłacenie dochodów Funduszu powinna określać:
a) łączną kwotę dochodu przeznaczonego do wypłaty;
b) kwotę dochodu przypadającego na jeden Certyfikat Inwestycyjny;
c) termin, w jakim powinna nastąpić wypłata dochodu;
d) Dzień Ustalania Uprawnień.
Wypłata dochodów następuje, w terminie wskazanym w stosownej uchwale Zgromadzenia
Inwestorów, o której mowa w ust. 3 powyżej nie później jednak niż w terminie 14 (czternaście) dni od
dnia podjęcia tej uchwały.
Pierwsza uchwała Zgromadzenia Inwestorów, o której mowa w ust. 3 powyżej, może zostać podjęta
nie wcześniej niż po dokonaniu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych
przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu i nie później niż przed dniem badania
rocznego sprawozdania finansowego Funduszu. Niezależnie od podjęcia pierwszej, kolejne uchwały o
wyrażeniu zgody na wypłacenie dochodów Funduszu mogą być podejmowane nie wcześniej niż po
dokonaniu przez podmiot uprawniony przeglądu ostatniego półrocznego lub badania ostatniego
rocznego sprawozdania finansowego Funduszu.
Maksymalna łączna wysokość dochodu przeznaczonego do wypłaty Uczestnikom Funduszu może
być określona tylko w takiej wysokości, by każdorazowa wypłata dochodów Funduszu nie
powodowała spadku łącznej wartości Aktywów Płynnych poniżej kwoty równej sumie zobowiązań
Funduszu, których termin wymagalności przypada w terminie jednego miesiąca, na Dzień Wyceny
przypadający na 3 (trzy) dni robocze przed dniem podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały
o wypłacie dochodów Funduszu.
7. Dochód jest wypłacany jedynie w przypadku, w którym w Funduszu, na Dzień Wyceny przypadający
8.
9.
10.
11.
na 3 (trzy) dni robocze przed dniem podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały, o wypłacie
dochodów, znajdują się Aktywa Płynne pozwalające na wypłatę dochodów. Jeżeli powyższy warunek
nie zostanie spełniony, Fundusz odmawia wypłaty dochodu Funduszu Uczestnikom Funduszu.
Do uzyskania dochodu są uprawnieni Uczestnicy, na rzecz których w Dniu Ustalania Uprawnień będą
zapisane Certyfikaty Inwestycyjne. Zbycie Certyfikatu po Dniu Ustalania Uprawnień nie powoduje
utraty uprawnienia do otrzymania dochodu.
W przypadku, gdy będą tego wymagały odpowiednie przepisy prawa, wypłata dochodów będzie
następowała z potrąceniem odpowiednich podatków.
Określenie szczegółowych zasad wypłaty dochodów będzie następowało każdorazowo w uchwale, o
której mowa w ust. 3 powyżej.
Wypłata dochodów będzie dokonywana przez Fundusz na rachunek bankowy Uczestnika.
§ 29. ZASADY WYKUPYWANIA CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH
1.
Z uwzględnieniem ust. 2, Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie
Uczestnika Funduszu zgłoszone Towarzystwu. Wykup Certyfikatów odbywa się na następujących
zasadach:
1) z zastrzeżeniem poniższych punktów, Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w
Dniu Wykupu,
2) uczestnik Funduszu może złożyć żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych:
a) osobiście w siedzibie Towarzystwa lub
b) przez pełnomocnika pracownikowi Towarzystwa, który niezwłocznie potwierdza datę złożenia
żądania lub
c) poprzez przesłanie żądania listem poleconym bądź kurierem lub
d) za pośrednictwem elektronicznych środków komunikacji na zasadach przewidzianych w
Warunkach Emisji;
najpóźniej w trzecim dniu roboczym miesiąca kalendarzowego poprzedzającego miesiąc
kalendarzowy, w którym przypada Dzień Wykupu. Żądanie wykupu winno być złożone na
formularzu przedstawionym przez Fundusz oraz wskazywać liczbę Certyfikatów Inwestycyjnych,
które mają być wykupione, Dzień Wykupu oraz sposób wypłaty środków pieniężnych
pochodzących z wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych. Żądanie wykupu złożone później niż w
terminie, o którym mowa na wstępie realizowane jest w kolejnym Dniu Wykupu.
żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych może być odwołane tylko za zgodą Towarzystwa,
3) w związku ze złożeniem przez Uczestnika Funduszu żądania wykupu Certyfikatów
Inwestycyjnych Towarzystwo prowadzące Ewidencję dokona blokady Certyfikatów
Inwestycyjnych, a następnie w związku z ich wykupem Towarzystwo dokona wpisu liczby
Certyfikatów Inwestycyjnych podlegających wykupowi do Ewidencji,
4) cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto Funduszu na
Certyfikat Inwestycyjny w Dniu Wykupu,
5) Towarzystwo nie pobiera opłaty za wykupienie Certyfikatów Inwestycyjnych,
6) kwota przypadająca Uczestnikowi Funduszu do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów
Inwestycyjnych może być pomniejszona o podatki, do pobrania których Fundusz jest
zobowiązany jako płatnik,
7) środki pieniężne przeznaczone do wypłaty z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych
wypłacane są przez Fundusz niezwłocznie po Dniu Wykupu, nie później jednak niż w 14 dniu po
Dniu Wykupu, przez przekazanie na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika Funduszu w
formularzu złożonym Towarzystwu kwoty środków pieniężnych.
Jeżeli Uczestnicy Funduszu złożyli żądania wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w terminie
określonym w ust. 1 pkt 2, których wartość na ostatni Dzień Wyceny przed dniem określonym w ust.
1 pkt 2 nie przekracza 10% wartości Aktywów, żądania wykupu są realizowane w Dniu Wykupu
zgodnie z żądaniami Uczestników Funduszu.
3. Jeżeli Uczestnicy Funduszu złożyli żądania wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych w terminie
określonym w ust. 1 pkt 2, których wartość na ostatni Dzień Wyceny przed dniem określonym w ust.
1 pkt 2 przekracza 10% wartości Aktywów, Fundusz w wyniku braku Aktywów Płynnych w Dniu
Wykupu, wykupi Certyfikaty Inwestycyjne najpóźniej w następnym Dniu Wykupu zgodnie z
żądaniami Uczestników Funduszu, przy czym w Dniu Wykupu określonym przez Uczestnika
Funduszu w sposób określony w ust. 1 pkt 2 wykupywane są Certyfikaty Inwestycyjne zgodnie z
żądaniami Uczestników Funduszu, według kolejności ich wpływu do Towarzystwa do wartości
Aktywów Płynnych w Dniu Wykupu.
4. Ogłoszenie o wykupieniu Certyfikatów Inwestycyjnych publikowane jest na Stronie internetowej.
Ogłoszenie dokonywane jest w terminie 3 Dni Roboczych od Dnia Wykupu.
2.
§ 30. KOSZTY OBCIĄŻAJĄCE FUNDUSZ
1.
Fundusz pokrywa ze swoich środków następujące koszty:
1) prowizji maklerskich i bankowych, w tym prowizje i opłaty za przechowywanie papierów
wartościowych i innych praw majątkowych oraz prowadzenie rachunków bankowych oraz
prowizje i opłaty związane z transakcjami kupna i sprzedaży papierów wartościowych i praw
majątkowych, a także przelewami bankowymi, w tym koszty związane z powyższym czynnościami
ponoszone w czasie lub w związku z likwidacją Funduszu,
2) wynagrodzenie oraz zwrot kosztów Depozytariusza wraz z wynagrodzeniem tego podmiotu z
tytułu weryfikacji wyceny WAN i WANCI,
3) likwidacji, w tym wynagrodzenie likwidatora Funduszu,
4) podatki,
5) inne obciążenia wynikające z przepisów prawa lub nałożone przez właściwe organy państwowe i
samorządowe; w tym opłaty za zezwolenia oraz opłaty rejestracyjne, w tym także związane z
utworzeniem Funduszu,
6) wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie Funduszem,
7) koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu, koszty okresowych wycen Aktywów i
Aktywów Netto Funduszu, koszty przeglądu i badania ksiąg Funduszu i sprawozdań finansowych,
koszty audytora, zlecanych analiz i opinii biegłego rewidenta, koszty przygotowania oraz
akceptacji modelów wyceny Aktywów Funduszu oraz koszty utrzymania lub dostosowania
systemów informatycznych do celów prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu;
8) publikacji obowiązkowych Funduszu, wynikających z obowiązujących przepisów prawa oraz
Statutu, koszty druku i publikacji materiałów informacyjnych o Funduszu oraz koszty tłumaczeń,
w tym tłumaczeń przysięgłych dokumentów Funduszu,
9) przeprowadzenia i obsługi drugiej oraz kolejnych emisji Certyfikatów Inwestycyjnych,
10) koszty podmiotów zewnętrznych, innych niż Towarzystwo, świadczących na rzecz Funduszu
następujące usługi, w zakresie innym niż wskazany w pkt. 11: usługi doradztwa podatkowego oraz
usługi doradztwa związanego z działalnością inwestycyjną Funduszu, z zastrzeżeniem wysokości,
zasad naliczania i wypłaty wynagrodzenia określonych w umowach zawartych pomiędzy
podmiotami zewnętrznymi, o których mowa w niniejszym punkcie a Funduszem,
11) obsługi prawej; w tym koszty związane z utworzeniem Funduszu,
12) koszty usług w zakresie wsparcia operacyjnego oraz informatycznego dla Funduszu, w tym usług
pomocniczych na potrzeby prawidłowego prowadzenia i obsługi emisji oraz wykupu Certyfikatów
Inwestycyjnych.
koszty administracyjne i organizacyjne związane z obsługą Zgromadzenia Inwestorów;
koszty przechowywania i przetwarzania dokumentacji dotyczącej Funduszu;
Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 4, 5 i 8 stanowią koszty nielimitowane Funduszu.
Sposób obliczania kosztów, o których mowa w ust. 1 oraz terminy ich ponoszenia określają:
1) umowy, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ponoszenia kosztów wskazanych w
ust. 1 pkt 1 – 3 oraz pkt 7 – 11.
2) przepisy prawa, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ponoszenia kosztów
wskazanych w ust. 1 pkt 4 i 5,
3) decyzje organów państwowych i samorządowych, na podstawie których Fundusz jest
zobowiązany do ponoszenia kosztów, wskazanych w ust. 1 pkt 5.
Koszty, o których mowa w ust. 1 pkt 2, 3, 7, 9 – 14 stanowią koszty limitowane Funduszu i będą
wynosić odpowiednio:
1) w odniesieniu do ust. 1 pkt 2 - do wysokości 0,5% Wartości Aktywów Netto, nie mniej niż
60.000,00 złotych rocznie,
2) w odniesieniu do ust. 1 pkt 3 - nie więcej niż 100.000,00 złotych w całym okresie likwidacji,
3) w odniesieniu do ust. 1 pkt 7 - nie więcej niż 0,5% średniej WAN w skali roku lub kwoty
500.000,00 (pięćset tysięcy) złotych rocznie, w zależności która z tych wartości jest wyższa;
4) w odniesieniu do ust. 1 pkt 9 - nie więcej niż 5% WAN ustalonej w ostatnim Dniu Wyceny przed
dniem pokrycia tych kosztów, jednak nie więcej niż 50.000,00 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych na
każdą emisję;
5) w odniesieniu do ust. 1 pkt 10 - nie więcej niż 5 % WAN ustalonej w ostatnim Dniu Wyceny
przed dniem pokrycia tych kosztów, jednak nie więcej niż 50.000,00 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych
na każdą emisję;
6) w odniesieniu do ust. 1 pkt 11 - nie więcej niż 20.000,00 (dwadzieścia tysięcy) złotych rocznie;
7) w odniesieniu do ust. 1 pkt 12 - nie więcej niż 20.000,00 (dwadzieścia tysięcy) złotych rocznie;
8) w odniesieniu do ust. 1 pkt 13 - nie więcej niż 0,1% średniej WAN w skali roku lub kwoty
100.000,00 (sto tysięcy) złotych rocznie, w zależności która z tych wartości jest wyższa,
9) w odniesieniu do ust. 1 pkt 14 - nie więcej niż 0,1% średniej Wartości Aktywów Netto Funduszu
w skali roku lub kwoty 100.000,00 (sto tysięcy) złotych rocznie, w zależności która z tych wartości
jest wyższa.
Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 6 Towarzystwo pobiera z Aktywów Funduszu. Stanowi
ono
wartość nie wyższą niż 3,5% w skali roku, naliczonej od Wartości Aktywów Netto. Na pokrycie tego
wynagrodzenia tworzy się w każdym Dniu wyceny rezerwę w kwocie równej wysokości naliczonego
wynagrodzenia za okres od poprzedniej wyceny do danego Dnia wyceny, według wzoru:
13)
14)
2.
3.
4.
5.
WS d = 0,05 x WAN d x
gdzie:
WS d – Rezerwa na Wynagrodzenie stałe wskazane w niniejszym punkcie w danym Dniu Wyceny
(dzień „d”),
WAN d – Wartość Aktywów Netto Funduszu z poprzedniego Dnia Wyceny,
LD – liczba dni pomiędzy bieżącym a poprzednim Dniem Wyceny,
L – liczba dni w danym roku kalendarzowym.
6. Wynagrodzenie Towarzystwa, o którym mowa w ust. 5 będzie wypłacane ze środków Funduszu w
okresach miesięcznych, do 7 dnia miesiąca następującego po upływie każdego miesiąca.
7. Wynagrodzenie Towarzystwa nie obejmuje podatku od towarów i usług. W przypadku, gdy zmiana
przepisów podatkowych spowoduje, iż usługi zarządzania Funduszem przez Towarzystwo zostaną
objęte podatkiem VAT, wynagrodzenie obliczone zgodnie z ust. 5 niniejszego paragrafu, staje się
wynagrodzeniem netto z dniem wejścia w życie zmienionych przepisów.
8.
Inne koszty Funduszu nieprzewidziane w ustępach powyższych ponoszone są przez Towarzystwo.
§ 31. WARTOŚĆ AKTYWÓW FUNDUSZU.
1.
2.
3.
4.
5.
Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu ustala się w Dniu Wyceny, z zachowaniem
zasad określonych w § 31-34.
Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w oparciu o
dostępne kursy z godziny 23:00 czasu polskiego z Dnia Wyceny.
Na Dzień Wyceny Fundusz dokonuje wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia wartości zobowiązań
Funduszu, ustalenia Wartości Aktywów Netto oraz ustalenia Wartości Aktywów Netto na Certyfikat
Inwestycyjny.
Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość Aktywów Funduszu o jego
zobowiązania w Dniu Wyceny.
Wartość Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat Inwestycyjny jest równa Wartości Aktywów Netto
Funduszu w Dniu Wyceny podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych
wyemitowanych przez Fundusz ustaloną na podstawie Ewidencji w Dniu Wyceny.
§ 32. LOKATY NOTOWANE NA AKTYWNYM RYNKU.
Z zastrzeżeniem § 33 -34, zgodnie z postanowieniami niniejszego artykułu, będą wyceniane
następujące kategorie lokat Funduszu w certyfikaty inwestycyjne, instrumenty pochodne oraz
pozostałe składniki lokat dopuszczone polityką inwestycyjną
2. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się w następujący
sposób:
1) według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego:
a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, w którym
wyznaczany i ogłaszany jest kurs zamknięcia – w oparciu o kurs zamknięcia lub w oparciu o
ostatni dostępny w momencie dokonywania wyceny kurs danego składnika lokat,
b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego
wyznaczania kursu zamknięcia – w oparciu o cenę średnią transakcji ważoną wolumenem
obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, z zastrzeżeniem, że jeżeli na
Aktywnym Rynku organizowana jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się
z kursu fixingowego,
c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych – w oparciu o
ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego,
2) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena transakcyjna, a na Aktywnym Rynku organizowana
jest sesja fixingowa, to do wyceny składnika lokat korzysta się z kursu fixingowego,
3) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępne są kursy wyznaczone zgodnie z pkt 1 i 2, a na Aktywnym
Rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży – do wyceny
wylicza się średnią arytmetyczną z najlepszych ofert kupna i sprzedaży; z tym, że uwzględnienie
wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne,
4) jeżeli w Dniu Wyceny niedostępna jest cena wyznaczona zgodnie z pkt 1, 2 i 3, lub wolumen
obrotów na danym składniku lokat jest znacząco niski, to do wyceny przyjmuje się wartość z
poprzedniego Dnia Wyceny; skorygowaną w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie
oszacowanej wartości godziwej w drodze wyceny, w oparciu o publicznie ogłoszoną na
Aktywnym Rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej
konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym,
1.
5)
w przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym Aktywnym
Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym. Przy wyborze rynku głównego
dla danego składnika lokat Fundusz będzie kierował się następującymi zasadami:
a) wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca kalendarzowego,
b) kryterium wyboru rynku głównego jest wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie
ostatniego miesiąca kalendarzowego,
c) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji wprowadzany jest do obrotu w momencie
nie pozwalającym na dokonanie porównania w okresie wskazanym w ppkt b, to wycena tego
papieru wartościowego opiera się o rynek, w którym jako pierwszym ustalona została cena,
zgodnie z pkt 1, 2 i 3,
d) do momentu ustalenia ceny papieru wartościowego nowej emisji zgodnie z postanowieniami
ust. 2, na potrzeby wyceny przyjmuje się, że jego wartość jest równa wartości nabycia, z
uwzględnieniem zmian wartości tych papierów spowodowanych zdarzeniami mającymi wpływ
na ich wartość z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny.
§ 33. LOKATY NIENOTOWANE NA AKTYWNYM RYNKU.
Wartość składników lokat Funduszu nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z
zastrzeżeniem § 31, w następujący sposób:
1) depozyty – w wartości godziwej wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz naliczonych
odsetek; przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy zastosowaniu Efektywnej Stopy
Procentowej,
2) jednostki uczestnictwa - w oparciu o ostatnio ogłoszoną wartość aktywów netto na jednostkę
uczestnictwa, z uwzględnieniem zdarzeń mających wpływ na wartość godziwą jakie miały miejsce
po dniu ogłoszenia wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa,
3) instrumenty pochodne według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej.
2. W przypadku przeszacowania składnika lokat Funduszu dotychczas wycenianego w wartości
godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa wynikająca z ksiąg
rachunkowych Funduszu stanowi, na dzień przeszacowania, nowo ustaloną skorygowaną cenę
nabycia.
3. Modele wyceny, o których mowa w ust. 1, będą stosowane w sposób ciągły. Każda zmiana modelu
wyceny będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu przez dwa kolejne lata.
4. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu, o których mowa w ust. 1, podlegają
uzgodnieniu z Depozytariuszem.
1.
§ 34. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA DENOMINOWANE W WALUTACH OBCYCH.
Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu denominowane w walutach obcych wycenia się lub
ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy nie są notowane na
Aktywnym Rynku – w walucie, w której są denominowane.
2. Aktywa Funduszu oraz zobowiązania Funduszu, o których mowa w ust. 1, wykazuje się w złotych, po
przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez
Narodowy Bank Polski.
3. Wartość Aktywów Funduszu notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy
Bank Polski nie wylicza kursu, określa się w relacji do waluty USD, a jeżeli nie jest to możliwe do
waluty Euro.
1.
§ 35. ROZWIĄZANIE I LIKWIDACJA FUNDUSZU
1.
Fundusz ulega rozwiązaniu gdy:
Depozytariusz zaprzestał wykonywania swoich obowiązków oraz gdy nie zawarto umowy o
prowadzenie rejestru aktywów z innym depozytariuszem,
2) Zgromadzenie Inwestorów podejmie uchwałę o rozwiązaniu Funduszu,
3) Towarzystwo podejmie decyzję o rozwiązaniu Funduszu; przy czym Towarzystwo ma prawo
podjąć taką decyzję wyłącznie w przypadku, gdy w którymkolwiek Dniu Wyceny, po upływie 12
miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w Rejestrze Funduszy Inwestycyjnych, wartość
Aktywów Netto Funduszu spadnie poniżej kwoty 200.000,00 złotych,
Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem rozpoczęcia likwidacji
Fundusz nie może emitować Certyfikatów Inwestycyjnych, a także wykupywać Certyfikatów
Inwestycyjnych.
Informacja o wystąpieniu przesłanek zostanie niezwłocznie opublikowana przez Towarzystwo na
Stronie internetowej.
Likwidacja Funduszu polega na zbyciu Aktywów Funduszu, ściągnięciu należności Funduszu,
zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Certyfikatów Inwestycyjnych przez wypłatę
uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych
przez nich Certyfikatów. Zbywanie Aktywów Funduszu będzie dokonane z należytym
uwzględnieniem interesów Uczestników Funduszu.
Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekaże do depozytu sądowego.
Likwidatorem Funduszu jest Towarzystwo.
1)
2.
3.
4.
5.
6.
§ 36. INFORMACJE O FUNDUSZU
Fundusz udostępni Warunki Emisji na zasadach określonych w Ustawie.
2. Warunki Emisji zostaną udostępnione osobom, do których Towarzystwo skieruje imienną propozycję
nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych.
3. Ogłoszenia i publikacje wymagane Ustawą oraz Statutem, jeżeli Statut nie stanowi inaczej, będą
podawane do publicznej wiadomości na Stronie internetowej. W szczególności Fundusz będzie na tej
stronie podawał Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny niezwłocznie po jej ustaleniu
oraz będzie publikował półroczne i roczne sprawozdania finansowe Funduszu. Z uwagi na
niepubliczny charakter Funduszu, Towarzystwo może ustanowić hasło dostępu do treści związanych z
Funduszem, pod warunkiem przekazania powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom.
4. Sprawozdania finansowe Funduszu będą publikowane w trybie określonym w Ustawie oraz w
przepisach określających szczegółowe zasady prowadzenia rachunkowości funduszy inwestycyjnych.
1.
W przypadku wystąpienia przesłanek likwidacji Funduszu, Towarzystwo lub Depozytariusz
niezwłocznie opublikują informację o ich wystąpieniu w sposób określony w ust. 1.
6. Fundusz udostępnia na żądanie Uczestnika roczne i półroczne sprawozdania finansowe niezwłocznie
po ich zbadaniu lub przeglądzie przez biegłego rewidenta.
5.
§ 37. ZMIANA STATUTU
Zmiany Statutu dokonywane są przez Towarzystwo, jako organ Funduszu w sposób zgodny z Ustawą.
Zmiany Statutu wraz z informacją o terminie wejścia w życie tych zmian są ogłaszane na Stronie
internetowej.
3. Zmiana Statutu wchodzi w życie w terminie określonym Ustawą.
4. Zmiana Statutu może zostać wprowadzona na żądanie Komisji w terminie przez nią określonym.
5. Postanowienia Statutu obowiązują wszystkich Uczestników Funduszu.
1.
2.