Analiza trendu

Analiza trendu
Ustalenie panującego na rynku trendu jest jednym z najważniejszych celów analizy
technicznej. Powinno być też jednym z pierwszych działań Inwestora podczas analizy rynku i
poszukiwania sygnałów kupna lub sprzedaży.
Znaczenie poszukiwania trendu
Jak zostało wspomniane we wstępie do Analizy Technicznej (AT), jednym z jej głównych
założeń jest występowanie trendów. Wszystkie narzędzia analizy technicznej – linie wsparcia
i oporu, formacje cenowe, średnie kroczące albo wskaźniki - służą do badania trendu
rynkowego i mają pomóc w podjęciu prawidłowej decyzji inwestycyjnej.
Definicja i rodzaje trendów
Rodzaj trendu zależy od kierunku, w którym porusza się cena. Istnieją 3 kierunki trendów:
wzrostowy
spadkowy
boczny (horyzontalny)
Określenie trendu bywa proste – wyraźne trendy można odnaleźć na pierwszy rzut oka, ale
może też przysporzyć wiele problemów – kiedy na wykresie widać dużo zwrotów ceny
(porównanie na Wykresach1 i 2)
Wykres 1. Przykład wyraźnego trendu wzrostowego
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Wykres 2. Przykład niewyraźnego trendu/kilku trendów na raz
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
W praktyce przy wyznaczaniu kierunku trendu najważniejsze są kolejne szczyty i dołki
tworzone przez cenę. Trend wzrostowy tworzą kolejno coraz wyższe szczyty i dołki. W
trendzie spadkowym jest na odwrót – widoczne są coraz niższe dołki i szczyty. W trendzie
bocznym szczyty i dołki układają się horyzontalnie – nowe minima ani maksima nie są
osiągane.
Wykres 3. Przykład trendu wzrostowego WIG20 (wykres dzienny). Coraz wyższe szczyty i dołki
zaznaczone są kolorami zielonym i czerwonym.
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Wykres 4. Przykład trendu spadkowego WIG20 (wykres dzienny). Coraz niższe szczyty i dołki
zaznaczone są kolorami zielonym i czerwonym.
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Wykres 5. Przykład trendu bocznego WIG20 (wykres dzienny). Kolejne szczyty i dołki mieszczą się w
zakresie określonym przez poprzednie maksima i minima (czerwona i zielona linia).
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Oprócz trzech kierunków trendu można rozróżnić jeszcze jego trzy stopnie – w zależności od
długości trwania rozpoznajemy trend krótko-, średnio- i długoterminowy. Na ogół przyjmuje
się, że trend długoterminowy, który jest głównym trendem, trwa co najmniej 1 rok, trend
średnioterminowy ma zasięg około kilku miesięcy, trend krótkoterminowy natomiast trwa od
kilku do kilkunastu dni (Wykres 6).
Wykres 6. Długoterminowy trend wzrostowy (zaznaczony na zielono), średnioterminowy trend boczny
(oznaczony kolorem czerwonym) i krótkoterminowy trend spadkowy (kolor pomarańczowy) WIG w
latach 2010-2011.
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Najważniejszą umiejętnością w odniesieniu do trendów jest określanie ich kierunków. W tym
celu używa się różnych narzędzi, ale podstawowe to linie i kanały trendu.
Wykres 7. Linia trendu wzrostowego dla Synthos (wykres dzienny)
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Linia trendu wzrostowego łączy kolejne, coraz wyższe minima cenowe. Aby ją narysować
należy połączyć dwa następujące po sobie dołki w taki sposób, by wykres trendu znajdował
się powyżej narysowanej linii (Wykres 7). Linia trendu często staje się wsparciem dla kursu,
czyli powstrzymuje jego spadki (na Wykresie 7 wsparcie zaznaczone kolorem zielonym).
Wykres 8. Linia trendu spadkowego dla Duda (wykres dzienny)
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Analogicznie rysowana jest linia trendu spadkowego – łączy ona kolejne, coraz niższe
szczyty. Ważną różnicą jest to, że linia trendu spadkowego leży powyżej wykresu ceny. Linia
trendu spadkowego staje się często oporem, który powstrzymuje wzrosty (zaznaczone na
czerwono na Wykresie 8).
Podobnym do linii trendu narzędziem jest kanał trendu. Powstaje przez narysowanie na
wykresie dwóch równoległych linii łączących kolejne szczyty i dołki. Kanał trendu jest
szczególnie przydatny w przypadku stabilnych ruchów cen, które rozwijają się w
równomiernym tempie. Jedna z linii kanału może wtedy służyć do określenia poziomu
wsparcia, a druga – poziomu oporu.
Wykres 9. Kanał trendu wzrostowego dla MCI (wykres dzienny)
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Wykres 10. Kanał trendu spadkowego dla Asseco Poland (wykres dzienny)
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Kilka ważnych uwag do rysowania linii i kanałów trendu:
aby narysować linię trendu potrzeba dwóch szczytów lub dołków, jednak dopiero
trzeci z nich potwierdza taką linię,
im więcej szczytów lub dołków „dotyka” linii trendu tym linia ta jest ważniejsza –
wiele punktów stycznych potwierdza linię trendu,
nie można „na siłę” dopasowywać linii trendu do ceny - jeśli linia trendu nie jest
zgodna z ceną oznacza to, że nie jest ona ważna.
Przykłady decyzji inwestycyjnych opartych na liniach i kanałach trendu:
przebicie linii trendu wzrostowego jest sygnałem do zajęcia krótkiej pozycji,
przebicie linii trenu spadkowego to moment do zajęcia długiej pozycji,
wykorzystanie kanału trendu wzrostowego polega na kupowaniu w pobliżu jego
dolnej linii i sprzedawaniu, gdy cena zbliża się do górnego ograniczenia,
na odwrót gra się, gdy cena przebywa w kanale spadkowym – przy górnej linii
należy zajmować krótką pozycję, a zamykać ją przy dolnej linii,
można także czekać na wybicie ceny z kanału trendu – niezależnie od tego, jaki
kanał cena opuściła, Inwestor powinien zająć pozycję zgodnie z kierunkiem wybicia,
UWAGA: niezależnie od sytuacji nie można zapomnieć o stosowaniu zleceń
obronnych (stop-loss), które powinny być umieszczone pod ostatnimi minimami albo
wsparciami (dla długiej pozycji) lub nad poprzednimi maksimami albo oporami (dla
pozycji krótkiej).
Wykres 11. Kanał wzrostowy na przykładzie kursu AUD/USD (wykres dzienny).
Źródło: Opracowanie własne w programie AmiBroker
Przykład:
Na Wykresie 11 pokazano wykorzystanie kanału trendu wzrostowego na przykładzie
dziennego wykresu AUD/USD. Na zielono zaznaczony jest kanał trendu wzrostowego.
Zieloną strzałką zaznaczone przykładowe miejsce kupna, czerwona strzałka to miejsce
sprzedaży (kiedy cena opuściła kanał). Czerwonymi liniami oznaczono miejsce postawienia
stop-lossów (zleceń obrony przed stratami).