Pobierz statut - Time Asset Management SA

Transkrypt

tekst jednolity
„STATUT
SECUS Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego INMEDICA
Rozdział I
POSTANOWIENIA OGÓLNE
Artykuł 1
Nazwa i rodzaj Funduszu
1. Fundusz działa pod nazwą: „SECUS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
INMEDICA” (zwany dalej „Funduszem”). Fundusz może używać skrótu nazwy
„SECUS FIZ INMEDICA”. Fundusz może używać odpowiednika nazwy
Funduszu w języku angielskim.
2. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych,
który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym, działającym na podstawie
Ustawy oraz niniejszego Statutu.
3. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony.
4. Fundusz uzyskał osobowość prawną z dniem wpisania Funduszu do rejestru
funduszy inwestycyjnych. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy
Inwestycyjnych 10 września 2010 r. pod numerem 570.
5. Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków
pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia
Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie papiery wartościowe,
Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe.
Artykuł 2
Definicje
Ilekroć w Statucie jest mowa o:
1. Aktywach Funduszu – oznacza to mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu
wpłat Uczestnika, środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z
tych praw,
2. Aktywnym Rynku – oznacza to rynek spełniający łącznie następujące kryteria:
a) instrumenty będące przedmiotem obrotu na tym rynku są jednorodne,
b) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy,
c) ceny są podawane do publicznej wiadomości,
1
tekst jednolity
3. Cenie Emisyjnej – oznacza to cenę, po której Fundusz zbywa Certyfikaty,
4. Certyfikatach,
Certyfikatach
Inwestycyjnych
–
oznacza
to
certyfikaty
inwestycyjne emitowane przez Fundusz, które nie są oferowane w drodze oferty
publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone
do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy,
5. Depozytariuszu – oznacza to Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą
w Warszawie, ul. Piękna 20,
6. Dniu Wyceny – oznacza to każdy dzień, w którym dokonywana jest wycena
Aktywów Funduszu, ustalenie Wartości Aktywów Netto oraz ustalenie Wartości
Certyfikatu,
6a. Dniu Wykupu – oznacza to każdorazowo Dzień Wyceny przypadający na ostatni
Dzień Giełdowy każdego miesiąca kalendarzowego,
6b. Dodatkowym Dniu Wykupu – oznacza to Dzień Wykupu, o którym mowa w art.
21 ust. 4,
7. Ewidencji – oznacza to ewidencję Uczestników prowadzoną w formie
elektronicznej przez Towarzystwo, zawierającą w szczególności:
a) dane identyfikujące Uczestnika,
b) liczbę, rodzaj i serię Certyfikatów należących do Uczestnika,
c) wskazanie ograniczeń zbywalności Certyfikatu,
d) datę i czas zawarcia transakcji,
e) numer rachunku bankowego, na który będą dokonywane wypłaty dochodów
oraz środki z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych,
f) datę oraz kwotę dochodów Funduszu wypłaconych Uczestnikowi,
8. Instrumentach Pochodnych – oznacza to prawa majątkowe, których cena
rynkowa zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów
wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. a) Ustawy o Obrocie
Instrumentami Finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa
bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej walut
obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych,
9. Instrumentach
Rynku
Pieniężnego
–
oznacza
to
instrumenty
rynku
pieniężnego w rozumieniu Ustawy,
10. Instytucji Kredytowej – oznacza to instytucję kredytową, o której mowa w art. 4
ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Prawo bankowe (Dz. U. z 2002
r. Nr 72, poz. 665 z późn. zm.),
2
tekst jednolity
11. Komisji – oznacza to Komisję Nadzoru Finansowego,
12. Komitecie Inwestycyjnym – oznacza to zespół złożony z osób posiadających
kompetencje w zakresie polityki inwestycyjnej Funduszu, działający na zasadach
określonych Statutem i Regulaminem Komitetu Inwestycyjnego Funduszu.
Do kompetencji Komitetu Inwestycyjnego należą następujące uprawnienia:
rekomendowanie strategii inwestycyjnej Funduszu, przedstawianie projektów
inwestycyjnych
Zarządzającemu,
opiniowanie
bądź
rekomendowanie
poszczególnych ścieżek inwestycyjnych Funduszu, z wyłączeniem inwestycji
Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych. Na podstawie opinii Komitetu,
Zarządzający
podejmuje
ostateczną
decyzję
inwestycyjną.
Opinie
i
rekomendacje nie są wiążące dla Zarządzającego
W skład Komitetu wchodzi nie więcej niż 8 (słownie: ośmiu) członków
powoływanych przez Zarządzającego. Członkowie Komitetu obowiązani są do
zachowania tajemnicy zawodowej. Członkowie Komitetu Inwestycyjnego nie
mogą prowadzić działalności sprzecznej z interesem Towarzystwa lub Funduszu
lub Zarządzającego, w tym o nie prowadzeniu działalności konkurencyjnej wobec
działalności Funduszu,
13. Niewystandaryzowanych
Instrumenty
Pochodne,
Instrumentach
które
są
Pochodnych
przedmiotem
obrotu
–
oznacza
poza
to
rynkiem
zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między
stronami,
14. Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów Pochodnych  oznacza to
rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie
dokonywania przez fundusz inwestycyjny zamknięty lokat, których przedmiotem
są instrumenty pochodne oraz niektóre prawa majątkowe (Dz. U. z 2013 r.,
poz.536),
15. Spółce Portfelowej – oznacza to podmiot, którego forma prawna, zgodnie z art.
145 ust. 1 Ustawy o Funduszach Inwestycyjnych, będzie pozwalała Funduszowi
na dokonywanie lokat, o których mowa w art. 16b ust. 1 pkt 1) – 4) Statutu i
którego głównym bądź jednym z głównych przedmiotów działalności jest
prowadzenie działalności w sektorze medycznym, farmaceutycznym lub
biotechnologicznym a także w innych powiązanych sektorach gospodarki,
3
tekst jednolity
16. Towarzystwie – oznacza to SATURN Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych
Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, pod adresem ul. Mokotowska 56, 00534 Warszawa,
17. Uczestniku – oznacza to podmiot wskazany w Ewidencji jako posiadacz
Certyfikatów,
18. Ustawie – oznacza to ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych (Dz. U. z 2004r.,Nr 146, poz. 1546 z późn. zm.),
19. Ustawie o Obrocie Instrumentami Finansowymi – oznacza to ustawę z dnia
29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t. j. Dz. U. 2010 r., Nr
211, poz. 1384 z późn. zm.),
20. Wartości Aktywów Netto – oznacza to ustaloną w danym Dniu Wyceny wartość
Aktywów Funduszu pomniejszoną o wartość zobowiązań Funduszu,
21. Wartości Certyfikatu – oznacza to Wartość Aktywów Netto podzieloną przez
liczbę Certyfikatów w Dniu Wyceny,
22. Warunkach Emisji – oznacza to dokument określający warunki emisji
Certyfikatów,
23. Zgromadzeniu Inwestorów – oznacza to organ Funduszu, działający na
podstawie Ustawy i Statutu.
Artykuł 3
Towarzystwo
1. Od chwili wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych organem
Funduszu jest Towarzystwo.
2. Siedziba i adres Towarzystwa jest siedzibą i adresem Funduszu.
3. Towarzystwo, jako organ Funduszu, zarządza nim i reprezentuje Fundusz
w stosunkach z osobami trzecimi. Towarzystwo zarządza Funduszem odpłatnie.
4. Fundusz jest reprezentowany przez Towarzystwo w sposób zgodny ze statutem
Towarzystwa. Do składania oświadczeń woli upoważnieni są dwaj członkowie
Zarządu działający łącznie lub członek Zarządu działający łącznie z prokurentem.
5. W zakresie dozwolonym przepisami Ustawy, podmiotem zarządzającym portfelem
Funduszu na mocy umowy o zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu
oraz pełnomocnictwa udzielonego przez Towarzystwo jest Secus Asset
Management S.A. z siedzibą w Katowicach, przy ul. Szafranka 2-4,
(Zarządzający).
4
tekst jednolity
Artykuł 4
Zgromadzenie Inwestorów
1.
W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów.
2.
Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w Warszawie.
3.
Zgromadzenia Inwestorów Funduszu mogą być zwyczajne lub nadzwyczajne.
4.
Zwyczajne
Zgromadzenie
Inwestorów
rozpatruje
i
zatwierdza
roczne
sprawozdania finansowe Funduszu. Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów
powinno odbyć się w terminie 4 (czterech) miesięcy po upływie każdego roku
obrotowego.
5.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest każdorazowo, gdy
Towarzystwo uzna zwołanie takiego Zgromadzenia za wskazane lub otrzyma
stosowny wniosek o zwołanie Zgromadzenia od Uczestników.
6.
Z zastrzeżeniem ust. 18, Zgromadzenie Inwestorów zwołuje Towarzystwo
poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej, o której mowa w art. 7
ust. 1, co najmniej na 21 dni przed terminem Zgromadzenia Inwestorów.
Ogłoszenie powinno wskazywać miejsce i termin Zgromadzenia Inwestorów oraz
proponowany porządek obrad.
7.
Uczestnicy
Funduszu
posiadający
co
najmniej
10%
(dziesięć
procent)
wyemitowanych przez Fundusz Certyfikatów mogą domagać się zwołania
Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie Zarządowi
Towarzystwa. Żądanie powinno wskazywać proponowaną datę Zgromadzenia
Inwestorów, przypadającą nie wcześniej niż 21 dni od dnia złożenia żądania oraz
szczegółowy porządek obrad.
8.
Z zastrzeżeniem ust. 19, uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów
są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia
Inwestorów zgłoszą Towarzystwu na piśmie zamiar udziału w Zgromadzeniu
Inwestorów.
9.
Towarzystwo blokuje Certyfikaty Uczestnika w Ewidencji do czasu zakończenia
Zgromadzenia Inwestorów, chyba że w zgłoszeniu, o którym mowa w ust. 8,
Uczestnik wskaże dłuższy termin blokady.
10. Uczestnik może być reprezentowany na Zgromadzeniu Inwestorów przez
pełnomocnika, pod warunkiem przedłożenia pełnomocnictwa w formie pisemnej
pod rygorem nieważności. W przypadku udzielania pełnomocnictwa poza
5
tekst jednolity
granicami Polski, treść dokumentu powinna zostać dodatkowo poświadczona za
zgodność z prawem miejsca wystawienia przez polskie przedstawicielstwo
dyplomatyczne, chyba że umowa z danym krajem znosi ten obowiązek.
11. Zgromadzenie Inwestorów wyraża zgodę na:
1)
zmianę Depozytariusza,
2)
emisję obligacji,
3)
emisję nowych Certyfikatów,
4)
zmiany Statutu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej
emisji Certyfikatów,
5)
wypłatę dochodów Funduszu,
6)
(skreślony),
7)
wybór podmiotu uprawnionego do przeglądu półrocznego sprawozdania
finansowego Funduszu oraz badania rocznego sprawozdania finansowego
Funduszu,
8)
przekształcenie Certyfikatów imiennych w Certyfikaty na okaziciela,
9)
zmianę Statutu Funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1 Ustawy.
12. Decyzje inwestycyjne nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów, w tym
także w przypadku gdy decyzja inwestycyjna dotyczy Aktywów Funduszu,
których wartość przekracza 15 % (piętnaście procent) wartości Aktywów
Funduszu.
13. Zgromadzenie Inwestorów może podjąć decyzję o wypłacie dochodów Funduszu
lub wykupie Certyfikatów. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów dotyczące wypłaty
dochodów Funduszu oraz wykupu Certyfikatów powinny spełniać warunki
określone odpowiednio w art. 19 oraz w art. 21.
14. Z zastrzeżeniem ust. 15, uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają zwykłą
większością głosów.
15. Podjęcie
przez
Zgromadzenie
Inwestorów
uchwały
o
przekształcenie
Certyfikatów imiennych w Certyfikaty na okaziciela, emisji obligacji lub
rozwiązaniu Funduszu może nastąpić większością co najmniej 2/3 ogólnej liczby
Certyfikatów Funduszu.
16. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają zaprotokołowania w formie
pisemnej.
17. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów
mogą być podjęte, jeżeli na Zgromadzeniu obecni byli wszyscy Uczestnicy
6
tekst jednolity
Funduszu i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu co do podjęcia uchwały w takiej
sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o
charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone
w porządku obrad.
18. Za zgodą Towarzystwa, Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały
pomimo braku formalnego zwołania Zgromadzenia Inwestorów, jeżeli na
Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy i żaden z nich nie
zgłosi sprzeciwu co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów lub wniesienia
poszczególnych spraw do porządku obrad.
19. Osoby
biorące
udział
w
posiedzeniach
Zgromadzenia
Inwestorów
są
zobowiązane do zachowania w tajemnicy informacji, o których dowiedziały się w
związku z uczestnictwem w Zgromadzeniu Inwestorów, z wyjątkiem informacji,
których ujawnienia wymagają przepisy prawa oraz nie wykorzystywania tych
informacji.
Artykuł 5
Depozytariusz
1. Depozytariusz prowadzi rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy i za
zgodą Komisji.
2. Umowa, o której mowa w ust. 1, nie ogranicza obowiązków Depozytariusza
określonych w Ustawie.
3. Towarzystwo i Depozytariusz działają niezależnie i w interesie Uczestnika.
Artykuł 6
Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowe Funduszu będą badane lub będą podlegały przeglądowi
zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa przez biegłego rewidenta, wybranego
przez Zgromadzenie Inwestorów, i będą publikowane zgodnie z obowiązującymi
przepisami prawa.
Artykuł 7
Sposób udostępniania informacji o Funduszu do publicznej wiadomości
1. Z zastrzeżeniem ust. 2, informacje o Funduszu udostępniane będą poprzez
zamieszczenie odpowiedniej informacji lub dokumentu na stronie internetowej:
www.saturntfi.pl. W szczególności dotyczy to:
7
tekst jednolity
1) informacji o wystąpieniu przesłanek rozwiązania Funduszu,
2) informacji o Wartości Certyfikatu,
3) informacji o zmianie Statutu,
4) zwołania Zgromadzenia Inwestorów.
2. Z uwagi na niepubliczny charakter Funduszu, Towarzystwo może ustanowić
hasło dostępu do treści związanych z Funduszem, pod warunkiem przekazania
powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom. Pozostałe informacje,
zawiadomienia i ogłoszenia – z zastrzeżeniem odrębnej formy wymaganej
przepisami prawa – będą ogłaszane przez Fundusz do wiadomości Uczestników
poprzez ich wysłanie za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji na
adres poczty elektronicznej ujawniony w Ewidencji.
3.
W przypadku gdy obowiązujące przepisy prawa nakładają na Fundusz
obowiązek zamieszczania ogłoszeń w dzienniku ogólnopolskim, ogłoszenia te
będą zamieszczane w Gazecie Giełdy „Parkiet”. W przypadku, gdy publikacja
ogłoszeń nie będzie możliwa w Gazecie Giełdy „Parkiet”, w szczególności w
wyniku zawieszenia lub zaprzestania wydawania tego dziennika, ogłoszenia
będą zamieszczane w dzienniku „Rzeczpospolita”.
4.
Warunki Emisji dołączane są do propozycji nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych.
Warunki Emisji dostępne będą również w miejscu przyjmowania zapisów na
Certyfikaty Inwestycyjne.
5.
Fundusz publikuje roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu na
stronie internetowej www.saturntfi.pl.
6.
Fundusz udostępnia na żądanie Uczestnika Funduszu roczne i półroczne
sprawozdania finansowe, w tym połączone sprawozdania Funduszu niezwłocznie
po ich zbadaniu lub przeglądzie przez biegłego rewidenta.
7.
Informacje stanowiące tajemnicę zawodową mogą być ujawniane na żądanie
jedynego Uczestnika Funduszu, przy czym w przypadku, gdy Uczestnikiem
Funduszu są podmioty należące do tej samej grupy kapitałowej, dla celów
niniejszego przepisu grupa ta jest traktowana jako jedyny Uczestnik.
8
tekst jednolity
Rozdział II
WPŁATY DO FUNDUSZU
Artykuł 8
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A
1. W ramach pierwszej emisji Certyfikatów oferowane są Certyfikaty serii A. W
ramach kolejnych emisji Certyfikatów oferowane będą Certyfikaty kolejnych serii.
2. W ramach emisji Certyfikatów serii A zaoferowanych zostanie nie mniej niż 5.000
(pięć tysięcy) i nie więcej niż 1.000.000 (jeden milion) Certyfikatów serii A. Do
utworzenia Funduszu niezbędne jest zebranie wpłat w łącznej wysokości nie
mniej niż 500.000 (pięćset tysięcy) złotych i nie więcej niż 100.000.000 (sto
milionów) złotych, w tym co najmniej 500.000 (pięćset tysięcy) złotych w formie
pieniężnej.
3. Cena Emisyjna Certyfikatu serii A wynosi 100 (sto) złotych.
Artykuł 9
Terminy przyjmowania Zapisów
1. Przyjmowanie zapisów na Certyfikaty serii A rozpocznie się w terminie
określonym przez Towarzystwo w Warunkach Emisji.
2. Okres przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie będzie dłuższy niż 2
miesiące od dnia rozpoczęcia zapisów. Terminy rozpoczęcia i zakończenia
przyjmowania zapisów na Certyfikaty zostaną określone w Warunkach Emisji.
3. Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na
Certyfikaty serii A nie później niż przed dniem rozpoczęcia przyjmowania
zapisów. Towarzystwo może zmienić termin zakończenia przyjmowania zapisów
na Certyfikaty serii A nie później niż przed dniem zakończenia przyjmowania
zapisów.
O
zmianie
terminów
przeprowadzania
zapisów
Towarzystwo
poinformuje niezwłocznie po podjęciu decyzji w tym przedmiocie, nie później
jednak niż na jeden dzień przed terminem, który ma ulec zmianie. Informacja o
zmianie terminów przeprowadzania zapisów przekazana zostanie osobom, do
których Towarzystwo skierowało imienną propozycję nabycia Certyfikatów
Inwestycyjnych, o której mowa w art. 10.
9
tekst jednolity
Artykuł 10
Warunki przyjmowania Zapisów
i wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne
1. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji do
maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób.
2. Zapis na Certyfikaty jest bezwarunkowy i nieodwołalny, jak również nie może być
złożony z zastrzeżeniem terminu.
3. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii A jest wyłącznie
Towarzystwo oraz osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie
posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję
nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może
wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis
osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. Zapis na Certyfikaty może
być złożony przez pełnomocnika podmiotu, o którym mowa powyżej, działającego
na podstawie pełnomocnictwa sporządzonego w formie notarialnej bądź
złożonego w obecności pracownika Towarzystwa lub osoby upoważnionej przez
Towarzystwo.
4. Zapis złożony przez podmiot inny niż Towarzystwo lub podmiot, który otrzymał
imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji, jest
nieważny.
5. Zapis na Certyfikaty serii A jest składany poprzez złożenie prawidłowo
wypełnionego formularza zapisu na Certyfikaty tej serii oraz dokonanie wpłaty na
Certyfikaty w formie pieniężnej lub w formie określonej w ust. 7. Certyfikaty
muszą być opłacone w całości przed zakończeniem przyjmowania zapisów.
6. Zapis na Certyfikaty serii A powinien obejmować nie mniej niż 10 (dziesięć)
Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. Wraz z wpłatą na Certyfikaty serii A
podmioty, o których mowa w ust. 3, wnoszą opłatę za wydanie Certyfikatów
określoną w art. 13.
7. Z zastrzeżeniem ust. 15, wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane, obok wpłat
pieniężnych, także poprzez wnoszenie:
1) akcji spółek akcyjnych lub spółek komandytowo-akcyjnych,
2) udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością,
10
tekst jednolity
3) dłużnych
papierów
wartościowych
emitowanych,
poręczanych
lub
gwarantowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz
emitowanych przez spółki, o których mowa w pkt. 1–2.
– wskazanych przez Towarzystwo w Warunkach Emisji i spełniających kryteria
doboru lokat Funduszu, o których mowa w art. 16.
8. Z zastrzeżeniem ust. 13, podmiot składający zapis na Certyfikaty serii A, który
zamierza dokonać wpłaty do Funduszu w środkach pieniężnych oraz w prawach
majątkowych, o których mowa w ust. 7, jest zobowiązany do złożenia odrębnie
opłacanych zapisów.
9. Podmiot składający zapis na Certyfikaty serii A oraz dokonujący wpłaty w formie
niepieniężnej przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa
majątkowe, o których mowa w ust. 7, na Towarzystwo oraz składa u
Depozytariusza, w terminie przyjmowania zapisów, kopię tej umowy, a w
przypadku papierów wartościowych – także te papiery wartościowe (odcinki
zbiorowe), a jeżeli papiery wartościowe nie mają formy dokumentu, dokument
potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie właściwych przepisów. Za
termin wpłaty prawami majątkowymi uważa się dzień przeniesienia praw
majątkowych na rzecz Towarzystwa stosownie do postanowień umowy, o której
mowa powyżej, zawartej pomiędzy Towarzystwem a podmiotem składającym
zapis na Certyfikaty serii A.
10. Prawa majątkowe, o których mowa w ust. 7, wycenione zostaną według metody
przyjętej przez Fundusz dla wyceny Aktywów Funduszu, to jest zgodnie z
postanowieniami art. 28. Wycena wnoszonych do Funduszu praw majątkowych
nastąpi przed zawarciem umowy, o której mowa w ust. 9, oraz dodatkowo w dniu
roboczym następującym po ostatnim dniu, w którym przyjmowane będą zapisy na
Certyfikaty serii A.
11. W przypadku wpłaty w formie przelewu bankowego, wpłata na Certyfikaty
powinna zostać dokonana w walucie polskiej, nie późnej niż w dniu składania
zapisu.
12. Kwota dokonanej na Certyfikaty serii A wpłaty powinna być równa iloczynowi
liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, na które dokonano zapisu, i ceny emisyjnej
Certyfikatu Inwestycyjnego serii A, powiększonej o opłatę za wydanie
Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art. 13. Niedokonanie wpłaty
tytułem opłacenia zapisu na Certyfikaty w terminie przyjmowania zapisów lub
11
tekst jednolity
niedokonanie pełnej wpłaty skutkuje nieważnością złożonego zapisu na
Certyfikaty.
13. W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby
Certyfikatów, na które dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu jest
wyższa niż łączna wartość wnoszonych praw majątkowych, o których mowa w
ust. 7 (ustalona zgodnie z postanowieniami ust. 10), osoba zapisująca się na
Certyfikaty zobowiązana jest do dokonania wpłaty w wysokości kwoty powstałej
różnicy w formie pieniężnej, w terminie przyjmowania zapisów.
14. W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby
Certyfikatów, na które dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu jest
niższa niż łączna wartość wnoszonych praw majątkowych, o których mowa w ust.
7 (ustalona zgodnie z postanowieniami ust. 10 przed zawarciem umowy
przeniesienia
praw
majątkowych),
osoba
zapisująca
się
na
Certyfikaty
zobowiązana jest do niezwłocznej zmiany zapisu poprzez zwiększenie liczby
Certyfikatów, na które składany jest zapis. Zmiana zapisu poprzez zwiększenie
liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis, powinna zostać dokonana przed
zawarciem umowy, o której mowa w ust. 9. Do chwili zmiany zapisu,
Towarzystwo odmawia zawarcia umowy, o której mowa w ust. 9.
15. Towarzystwu przysługuje prawo do odmowy przyjęcia na poczet wpłat
wnoszonych praw majątkowych, o których mowa w ust. 7, w następujących
przypadkach:
1) wszczęta została egzekucja w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub
dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu,
2) w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe
mają być wnoszone do Funduszu wszczęto postępowanie naprawcze lub
prowadzone jest postępowanie układowe,
3) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być
wnoszone do Funduszu złożyła wniosek o wszczęcie postępowania
upadłościowego lub postępowanie takie zostało wszczęte w stosunku do tej
spółki,
4) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być
wnoszone do Funduszu postawiona została w stan likwidacji.
5) wpłaty wnoszone w prawach majątkowych nie spełniają kryteriów doboru lokat
Funduszu, o których mowa w art. 16.
12
tekst jednolity
16. Z uwzględnieniem art. 10 ust. 8, zapisy złożone przez jednego inwestora będą
traktowane jako jeden zapis, przy czym w przypadku nieważności jednego ze
złożonych zapisów lub nieopłacenia go, pozostałe zapisy złożone przez jednego
inwestora zachowują ważność.
17. W zakresie nieuregulowanym w Statucie szczegółowe zasady emisji Certyfikatów
Inwestycyjnych, w tym szczegółowe zasady, miejsca i terminy składania Zapisów
oraz dokonywania wpłat określone zostaną w Warunkach Emisji.
Artykuł 11
Zasady przydziału Certyfikatów
1. Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Towarzystwo niezwłocznie, nie później
niż w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela
Certyfikaty. Przydział Certyfikatów każdej serii następuje poprzez wpisanie do
Ewidencji liczby Certyfikatów danej serii przypadających na dokonane wpłaty do
Funduszu.
2. W przypadku, gdy z wyceny wniesionych do Funduszu praw majątkowych, o
których mowa w art. 10 ust. 7, dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu
przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A, wynika, że łączna wartość tych praw
majątkowych jest niższa lub wyższa od wartości iloczynu liczby Certyfikatów, na
które złożono zapis, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu, wówczas, z zastrzeżeniem
ust. 3, przyjmuje się, że zapis dotyczy największej całkowitej liczby Certyfikatów
serii A, która może być nabyta na podstawie danej wpłaty, a pozostała kwota jest
zwracana podmiotowi dokonującemu zapisu w formie pieniężnej, w terminie 14
dni od daty przydziału Certyfikatów.
3. Zwrot nadpłaty, o której mowa w ust. 2, w środkach pieniężnych jest możliwy
tylko w przypadku, gdy nadpłata nie przekracza 10% iloczynu ceny emisyjnej
oraz największej całkowitej liczby Certyfikatów, która może być nabyta na
podstawie danej wpłaty. W przypadku, gdy wysokość nadpłaty przekracza 10%
iloczynu ceny emisyjnej oraz największej całkowitej liczby Certyfikatów, która
może być nabyta na podstawie danej wpłaty, kwota wpłaty zwracana jest w
całości podmiotowi dokonującemu zapisu.
4. Niezwłocznie
po
dokonaniu
przydziału,
Towarzystwo
składa
do
sądu
rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych.
5. Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia:
13
tekst jednolity
1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru
funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne, lub
2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu
stała się ostateczna, lub
3) wygaśnięcia zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku, w którym w
ciągu 6 miesięcy od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie
Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy
inwestycyjnych, lub
4) zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A, w ramach których
zebrano wpłaty do Funduszu w formie pieniężnej w kwocie mniejszej niż
500.000 (pięćset tysięcy) złotych,
zwraca wpłaty do Funduszu, w tym przenosi prawa z akcji i udziałów, wraz z
wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza
za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia
wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1–4, oraz pobrane opłaty
manipulacyjne.
6. W przypadku określonym w ust. 5, gdy wpłaty do Funduszu zostały dokonane
poprzez wniesienie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 10 ust. 7,
Towarzystwo przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa
z tych instrumentów finansowych wraz z pożytkami na osobę zapisującą się, nie
później niż w terminie 14 dni od dnia wystąpienia jednej z przesłanek
wymienionych w ust. 5 pkt 1–4.
Artykuł 12
Kolejne emisje i prawo pierwszeństwa
1.
Fundusz może emitować Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji, pod
warunkiem dokonania zmian w Statucie. Rozpoczęcie przyjmowania Zapisów na
Certyfikaty kolejnych emisji rozpocznie się nie wcześniej, niż w dniu wejścia w
życie zmian Statutu, w szczególności zmian postanowień art. 8–11.
2. Posiadaczom Certyfikatów Inwestycyjnych nie przysługuje prawo pierwszeństwa
do objęcia Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu kolejnej emisji.
3. (skreślony)
4. Cena emisyjna Certyfikatów drugiej i następnych emisji nie może być niższa niż
Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca na Certyfikat według wyceny
14
tekst jednolity
aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na
Certyfikaty kolejnej emisji, z zastrzeżeniem, że Zgromadzenie Inwestorów, w
formie
uchwały
podjętej
jednogłośnie
przy
obecności
Uczestników
reprezentujących 100% wyemitowanych Certyfikatów, może zadecydować o
emisji Certyfikatów, których cena emisyjna będzie niższa niż określona w sposób
powyższy, określając jednocześnie wartość różnicy.
5. W przypadku, o którym mowa w ust. 4, maksymalna wysokość różnicy między
Wartością Aktywów Netto Funduszu przypadającą na Certyfikat Inwestycyjny
według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia
przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji a ceną emisyjną Certyfikatu
kolejnej emisji, zostanie określona w Statucie, w wysokości określonej w sposób
wskazany w ust. 4, przed dokonaniem danej emisji Certyfikatów, w odniesieniu do
każdej kolejnej emisji Certyfikatów osobno.
6. Okres przyjmowania zapisów na Certyfikaty nie będzie dłuższy niż 2 miesiące od
dnia rozpoczęcia zapisów. Terminy rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania
zapisów na Certyfikaty zostaną określone w Warunkach Emisji.
7. Fundusz przewiduje możliwość jednoczesnego przeprowadzania kilku emisji
Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych serii.
Artykuł 13
Opłata za wydanie Certyfikatów
1. Towarzystwo pobiera opłatę za wydanie Certyfikatów w wysokości maksymalnie
4,5% (cztery i pięć dziesiątych procenta) wartości wydanych Certyfikatów. Opłata
za wydanie Certyfikatów danej serii zostanie pobrana w formie pieniężnej,
poprzez dokonanie wpłaty na rachunek Towarzystwa wraz z wpłatą na
Certyfikaty tej serii.
2. Towarzystwo jest zwolnione z opłaty za wydanie Certyfikatów, o której mowa w
ust. 1.
3. Wysokość pobieranej opłaty
Towarzystwo
może
uzależnić
od
wartości
dokonywanej wpłaty, momentu dokonywania zapisu lub wartości aktywów
inwestora zgromadzonych w innych funduszach inwestycyjnych zarządzanych
przez Towarzystwo. Skala i wysokość stawek opłaty za wydanie Certyfikatów
15
tekst jednolity
oraz zastosowane kryteria jej zróżnicowania będą udostępnione w Warunkach
Emisji.
Artykuł 13a
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B
1. W ramach drugiej emisji Certyfikatów oferowane są Certyfikaty serii B.
2. W ramach emisji Certyfikatów serii B zaoferowanych zostanie nie mniej niż
10.000 (dziesięć tysięcy) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów
serii B. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii B łączna wysokość
wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.000.000 (milion) złotych oraz
wyższa niż 50.000.000 (pięćdziesiąt milionów) złotych.
3. Cena Emisyjna Certyfikatu serii B wynosi 100 (sto) złotych.
4.
Zapis na Certyfikaty serii B powinien obejmować nie mniej niż 500 (pięćset)
Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii.
5. Postanowienia art. 8 – 11 Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii B wraz z Warunkami Emisji do
7. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii B są osoby fizyczne,
osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej,
które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z
Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę
Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana
będzie propozycja nabycia.
8. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii B zostaną określone w Warunkach
Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji.
Artykuł 13b
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C
1. W ramach trzeciej emisji Certyfikatów oferowane są Certyfikaty serii C.
2. W ramach emisji Certyfikatów serii C zaoferowanych zostanie nie mniej niż
serii C. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii C łączna wysokość
wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 893.800 (osiemset dziewięćdziesiąt
16
tekst jednolity
trzy tysiące osiemset) złotych oraz wyższa niż 44.690.000 (czterdzieści cztery
miliony sześćset dziewięćdziesiąt tysięcy) złotych.
3. Cena emisyjna Certyfikatów serii C wynosi 89,38 (osiemdziesiąt dziewięć 38/100)
złotych.
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii C wraz z Warunkami Emisji do
6. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii C są osoby fizyczne, osoby
prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które
otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami
Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na
którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja
nabycia.
7. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii C zostaną określone w Warunkach
Artykuł 13c
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D
1. W ramach emisji Certyfikatów serii D zaoferowanych zostanie nie mniej niż
serii D. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii D łączna wysokość
wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 879.700 (osiemset siedemdziesiąt
dziewięć tysięcy siedemset) złotych oraz wyższa niż 43.985.000 (czterdzieści trzy
miliony dziewięćset osiemdziesiąt pięć tysięcy) złotych.
2. Cena emisyjna Certyfikatów serii D wynosi 87,97 (osiemdziesiąt siedem 97/100)
złotych.
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii D wraz z Warunkami Emisji do
5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii D są osoby fizyczne, osoby
17
tekst jednolity
Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na
którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja
nabycia.
6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii D zostaną określone w Warunkach
Artykuł 13d
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E
1. W ramach emisji Certyfikatów serii E zaoferowanych zostanie nie mniej niż
serii E. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii E łączna wysokość
wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 977.800 (dziewięćset siedemdziesiąt
siedem tysięcy osiemset) złotych oraz wyższa niż 48.890.000 (czterdzieści osiem
milionów osiemset dziewięćdziesiąt tysięcy) złotych.
2. Cena emisyjna Certyfikatów serii E wynosi 97,78 (dziewięćdziesiąt siedem
78/100) złotych.
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii E wraz z Warunkami Emisji do
5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii E są osoby fizyczne,
6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii E zostaną określone w Warunkach
Artykuł 13e
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii F zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10
18
tekst jednolity
(dziesięć) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii F. W
ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii F łączna wysokość wpłat do
Funduszu nie może być niższa niż 1.029 (jeden tysiąc dwadzieścia dziewięć)
złotych oraz wyższa niż 51.450.000 (pięćdziesiąt jeden milionów czterysta
pięćdziesiąt tysięcy) złotych.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii F wynosi 102,90 (sto dwa 90/100) złote.
3.
Postanowienia art. 8 – 11 Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do
4.
Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii F wraz z Warunkami Emisji do
maksymalnie 149 (słownie: stu czterdziestu dziewięciu) osób.
5.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii F są osoby fizyczne,
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii F zostaną określone w Warunkach
Artykuł 13f
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii G
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii G zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10
(dziesięć) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii G. W
ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii G łączna wysokość wpłat do
Funduszu nie może być niższa niż 1.259,20 (jeden tysiąc dwieście pięćdziesiąt
dziewięć 20/100) złotych oraz wyższa niż 62.960.000 (sześćdziesiąt dwa miliony
dziewięćset sześćdziesiąt tysięcy) złotych.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii G wynosi 125,92 (sto dwadzieścia pięć 92/100)
złote.
3.
4.
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii G wraz z Warunkami Emisji do
19
tekst jednolity
5.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii G są osoby fizyczne,
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii G zostaną określone w
Warunkach Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji.
Artykuł 13g
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii H
1.
W ramach emisji Certyfikatów serii H zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10
(dziesięć) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii H. W
ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii H łączna wysokość wpłat do
Funduszu nie może być niższa niż 1.261,30 (jeden tysiąc dwieście sześćdziesiąt
jeden 30/100) złotych oraz wyższa niż 63.065.000 (sześćdziesiąt trzy miliony
sześćdziesiąt pięć tysięcy 00/100) złotych.
2.
Cena emisyjna Certyfikatów serii H wynosi 126,13 (sto dwadzieścia sześć
13/100) złotych.
3.
4.
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii H wraz z Warunkami Emisji do
5.
Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii H są osoby fizyczne,
6.
Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii H zostaną określone w Warunkach
20
tekst jednolity
Artykuł 13h
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii I
1. W ramach emisji Certyfikatów serii I zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10
(dziesięć) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii I. W ramach
przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii I łączna wysokość wpłat do Funduszu
nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu
Inwestycyjnego oraz wyższa niż pięćset tysiąckrotność ceny emisyjnej certyfikatu
Inwestycyjnego.
2. Cena emisyjna Certyfikatów serii I będzie równa wartości aktywów netto
funduszu przypadającej na jeden certyfikat inwestycyjny z dnia wyceny
bezpośrednio poprzedzającego dzień rozpoczęcia przyjmowania zapisów na
certyfikaty inwestycyjne serii I.
3. Postanowienia art. 8-11 Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii I wraz z Warunkami Emisji do
5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii I są osoby fizyczne, osoby
Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów,
na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie
propozycja nabycia.
6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii I zostaną określone w Warunkach
Artykuł 13i
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii J
1. W ramach emisji Certyfikatów serii J zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10
(dziesięć) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii J. W
ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii J łączna wysokość wpłat do
Funduszu nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu
21
tekst jednolity
Inwestycyjnego.
2. Cena emisyjna Certyfikatów serii J będzie równa wartości aktywów netto
certyfikaty inwestycyjne serii J.
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii J wraz z Warunkami Emisji do
5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii J są osoby fizyczne, osoby
Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów,
na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie
propozycja nabycia.
6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii J zostaną określone w Warunkach
Artykuł 13j
Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii K
1. W ramach emisji Certyfikatów serii K zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10
(dziesięć) i nie więcej niż 500.000 (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii K. W
ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii K łączna wysokość wpłat do
Funduszu nie może być niższa niż dziesięciokrotność ceny emisyjnej Certyfikatu
Inwestycyjnego.
2. Cena emisyjna Certyfikatów serii K będzie równa wartości aktywów netto
certyfikaty inwestycyjne serii K.
22
tekst jednolity
pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii K wraz z Warunkami Emisji do
5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii K są osoby fizyczne,
będzie propozycja nabycia
6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii K zostaną określone w Warunkach
Rozdział III
LOKOWANIE AKTYWÓW FUNDUSZU
Artykuł 14
Cel inwestycyjny Funduszu
1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w
wyniku wzrostu wartości lokat.
2. Cel inwestycyjny będzie realizowany głównie w wyniku wzrostu wartości Spółek
Portfelowych oraz przychodów z innych instrumentów finansowych nabytych lub
objętych w celu optymalizacji zwrotu z lokat Funduszu.
3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.
Artykuł 15
Dopuszczalne kategorie lokat Funduszu
1. Aktywa Funduszu mogą być lokowane wyłącznie w:
1) papiery wartościowe,
2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,
3) Instrumenty Rynku Pieniężnego,
4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych,
5) waluty,
23
tekst jednolity
6) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
pod warunkiem, że są zbywalne.
2. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych,
bankach zagranicznych lub Instytucjach Kredytowych.
3. W przypadku podjęcia zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w ust. 1 pkt 1–4,
Towarzystwo przed podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić wykonanie
analizy ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także
wyceny aktywów stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, podmiotowi
wyspecjalizowanemu w tym zakresie.
4. Lokaty Funduszu obejmują:
a)
Portfel Aktywów Płynnych,
b)
Portfel Rynku Ochrony Zdrowia.
Artykuł 16a
Portfel Aktywów Płynnych
1. Portfel Aktywów Płynnych stanowią lokaty następującego rodzaju:
1) dłużne papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane lub poręczane
przez:
a)
Narodowy Bank Polski,
b)
Skarb Państwa,
c)
odpowiadające instytucjom wskazanym w lit. a) i b) instytucje w innych
państwach należących do OECD, o ile instytucje te posiadają rating na
poziomie
inwestycyjnym
nadany
przez
co
najmniej
jedną
z
następujących agencji ratingowych: Standard & Poor’s Corporation,
Moody’s Investors Service
lub
Fitch Ratings lub
inną uznaną
międzynarodową agencję ratingową.
d)
podmioty inne niż wskazane w lit. a) – c), pod warunkiem posiadania
przez te instrumenty, w dniu ich nabycia przez Fundusz, ratingu na
poziomie
inwestycyjnym
nadanego
przez
co
najmniej
jedną
z
następujących agencji ratingowych: Standard & Poor’s Corporation,
Moody’s Investors Service
lub
Fitch Ratings lub
inną uznaną
międzynarodową agencję ratingową.
2) listy zastawne emitowane przez instytucje posiadające rating na poziomie
inwestycyjnym nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji
24
tekst jednolity
ratingowych: Standard & Poor’s, Moody’s Investors Service lub Fitch Ratings
lub inną uznaną międzynarodową agencję ratingową,
3) wierzytelności pieniężne z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych,
4) Instrumenty Rynku Pieniężnego,
5) depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach
kredytowych w rozumieniu Ustawy,
6) waluty PLN, EUR, USD.
2. Lokaty bankowe mogą być dokonywane wyłącznie w walutach, o których mowa
w ust. 1 pkt 6). Fundusz będzie lokować aktywa w depozyty wyłącznie w tych
zagranicznych bankach i instytucjach kredytowych w rozumieniu Ustawy, które
posiadają w dniu zawarcia umowy depozytu rating na poziomie inwestycyjnym
nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard
& Poor’s Corporation, Moody’s Investors Service lub Fitch Ratings lub inną
uznaną międzynarodową agencję ratingową.
3. Limity inwestycyjne dotyczące lokat Portfela Aktywów Płynnych Funduszu,
wynikające z Ustawy, liczone są w odniesieniu do wartości odpowiednio Aktywów
Funduszu lub Aktywów Netto Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny.
Artykuł 16b
Portfel Rynku Ochrony Zdrowia
1. Portfel Rynku Ochrony Zdrowia stanowią lokaty następującego rodzaju pod
warunkiem, że są zbywalne:
1) akcje lub udziały w Spółkach Portfelowych,
2) dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty wymienione w pkt 1),
3) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez podmioty wymienione w pkt
1),
4) wierzytelności, w szczególności pożyczki, wobec podmiotów wskazanych w
pkt 1),
5) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne.
2. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek
pieniężnych Spółkom Portfelowym do wysokości nie wyższej niż 50% (słownie:
pięćdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem że wysokość
pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć 20%
(słownie: dwudziestu procent) wartości aktywów Funduszu.
25
tekst jednolity
3. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać poręczeń lub
gwarancji Spółkom Portfelowym do wysokości nie wyższej niż 50% (słownie:
pięćdziesiąt procent) wartości aktywów Funduszu, z tym że wysokość poręczenia
lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiotu nie może
przekroczyć 20% (słownie: dwudziestu procent) wartości aktywów Funduszu.
4. Fundusz będzie udzielał pożyczek, poręczeń lub gwarancji na poniższych
zasadach:
1) pożyczki, poręczenia lub gwarancje będą udzielane wyłącznie Spółkom
Portfelowym posiadających zdolność do obsługi i spłaty pożyczek i swoich
zobowiązań,
2) zapadalność
udzielonych
pożyczek
oraz
wymagalność
zobowiązań
poręczanych lub gwarantowanych przez Fundusz następować będzie nie
później niż na 6 (sześć) miesięcy przed planowaną datą rozpoczęcia
likwidacji Funduszu, z zastrzeżeniem, że Fundusz w umowach pożyczek
zapewni możliwość zmiany terminu ich zapadalności, w przypadku gdy
zostanie podjęta decyzja o skróceniu lub przedłużeniu działalności
Funduszu,
3) Fundusz będzie udzielał pożyczek wyłącznie na warunkach rynkowych,
4) zabezpieczeniem pożyczek, gwarancji i poręczeń udzielonych przez Fundusz
mogą być w szczególności:
a)
ograniczone prawa rzeczowe,
b)
cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości,
c)
cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych,
d)
przewłaszczenie praw majątkowych na zabezpieczenie,
e)
gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich
5) wartość zabezpieczenia udzielonych przez Fundusz pożyczek, gwarancji i
poręczeń powinna wynieść co najmniej:
a)
20% (dwadzieścia procent) w przypadku Spółek Portfelowych, w których
Fundusz kontroluje ponad 50% (pięćdziesiąt procent) kapitału,
b)
100% (sto procent) w przypadku Spółek Portfelowych, w których
Fundusz nie kontroluje więcej niż 50% (pięćdziesiąt procent) kapitału,
sumy kwoty pożyczki i skumulowanych odsetek od tej pożyczki od dnia jej
wymagalności lub – w przypadku poręczeń lub gwarancji – wartość
26
tekst jednolity
poręczanego lub gwarantowanego zobowiązania, o ile może być ono
wyrażone w pieniądzu.
Zabezpieczenie pożyczek nie jest wymagane, o ile pożyczki są udzielane
Spółce Portfelowej, w której Fundusz kontroluje 90% (dziewięćdziesiąt
procent) kapitału oraz ma decydujący wpływ na decyzje dotyczące
działalności Spółki Portfelowej.
5. Z zastrzeżeniem przepisów Ustawy, limity określone powyżej liczone są w
odniesieniu do wartości Aktywów Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny,
w którym została dokonana wycena Aktywów Funduszu.
6. Fundusz może ustanawiać ograniczone prawa rzeczowe na akcjach i udziałach
Spółek Portfelowych jako zabezpieczenie kredytów i pożyczek zaciąganych
przez Fundusz lub Spółki Portfelowe.
Artykuł 16c
Kryteria doboru lokat Funduszu
1. Fundusz zamierza dokonywać lokat w ramach Portfela Rynku Ochrony Zdrowia
w maksymalnie możliwym zakresie, przy zachowaniu zasady, że środki
finansowe, które nie mogą w danej chwili zostać ulokowane w ramach Portfela
Rynku Ochrony Zdrowia, będą, do czasu kiedy taka lokata będzie możliwa,
lokowane w ramach Portfela Aktywów Płynnych.
2. Podstawowym kryterium doboru do portfela Funduszu i utrzymania w nim lokat, o
których mowa w art. 16b ust. 1 pkt 1) – 4), jest dążenie do osiągnięcia możliwie
jak najwyższej oczekiwanej stopy zwrotu, przy jednoczesnym ograniczaniu
ryzyka inwestycyjnego.
3. Dobór lokat Funduszu, o których mowa w art. 16b ust. 1 pkt 1), dokonywany jest
przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria:
1) rodzaj i wartość aktywów, jakimi dysponuje spółka,
2) perspektywy wzrostu wartości spółki i jej aktywów,
3) bieżące i prognozowane wyniki finansowe spółki,
4) proponowane warunki transakcji,
5) bezpieczeństwo prawne inwestycji.
4. Dobór lokat Funduszu, o których mowa w art. 16b ust. 1 pkt 2) – 4), dokonywany
jest przede wszystkim w oparciu o następujące kryteria:
27
tekst jednolity
1) bieżąca i prognozowana rentowność instrumentów dłużnych, wierzytelności
pieniężnych,
2) poziom dochodowości lokaty, ryzyko walutowe oraz termin wykupu lub
zapadalności lokaty,
3) zaangażowanie Funduszu w udziałowe papiery wartościowe lub udziały spółki,
której dłużne papiery wartościowe lub wierzytelności mają być przedmiotem
lokaty Funduszu, w szczególności wpływ potencjalnej lokaty na możliwość
zwiększenia wartości udziałowych papierów wartościowych lub udziałów
spółek posiadanych przez Fundusz,
4) zabezpieczenie finansowe oferowane przez spółkę, której dłużne papiery
wartościowe lub wierzytelności mają być przedmiotem lokaty Funduszu.
5. Z zastrzeżeniem ust. 7, podstawowym kryterium uwzględnianym w decyzjach
inwestycyjnych w odniesieniu do rodzajów lokat innych niż wymienione w art. 16b
ust. 1 pkt 1) – 4) jest potrzeba zapewnienia odpowiedniej płynności Funduszu.
Decyzje inwestycyjne dotyczące tej części portfela będą również uwzględniały
porównanie
dochodowości
lokat,
bieżący
i
oczekiwany
poziom
stóp
procentowych, obecną i oczekiwaną inflację, ryzyko walutowe oraz ryzyko
kontrahenta.
6. Głównym kryterium doboru walut obcych przez Fundusz jest zapewnienie
możliwości wywiązania się przez Fundusz z zobowiązań wyrażonych w walutach
obcych.
7. Lokaty w ramach Portfela Aktywów Płynnych:
1) będą miały na celu zwiększenie rentowności Funduszu, przy zachowaniu
bezpieczeństwa lokaty i jej płynności, oraz
2) w okresie nie dłuższym niż 36 miesięcy od dnia zarejestrowania Funduszu w
rejestrze funduszy inwestycyjnych - będą dokonywane wyłącznie w zakresie i
do czasu, kiedy Fundusz nie będzie mógł inwestować w lokaty w ramach
Portfela Rynku Ochrony Zdrowia,
3) w okresie innym niż wskazany w pkt 2 - będą stanowić od 0 do 20 % wartości
Aktywów Funduszu.
8. Fundusz dobierając lokaty do Portfela Rynku Ochrony Zdrowia będzie brał pod
uwagę opinie lub rekomendacje Komitetu Inwestycyjnego. Opinie i rekomendacje
nie są wiążące dla Zarządzającego.
28
tekst jednolity
Artykuł 17
Instrumenty pochodne
1.
Fundusz będzie zawierał umowy mające za przedmiot następujące Instrumenty
Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne:
a)
notowane na rynku regulowanym kontrakty terminowe na uznane indeksy
giełdowe, o których mowa w Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów
Pochodnych,
b)
notowane na rynku regulowanym kontrakty terminowe na akcje,
c)
notowane na rynku regulowanym kontrakty terminowe na obligacje,
d)
kontrakty zamiany stopy procentowej (interest rate swap),
e)
kontrakty terminowe na stopę procentową (forward rate agreement),
f)
kontrakty zamiany walut (currency swap),
g)
opcje na stopy procentowe (interest rate option),
h)
opcje na waluty (currency option),
i)
opcje, których bazę stanowią papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku
Pieniężnego.
2.
Z
nabywaniem
Instrumentów
Niewystandaryzowanych
Pochodnych,
Instrumentów
Pochodnych,
w
tym
również
związane
są
w
szczególności następujące ryzyka:
a)
ryzyko rynkowe, tj. ryzyko poniesienia przez Fundusz straty wynikającej z
wahań wartości rynkowych pozycji wchodzących w skład Aktywów
Funduszu na skutek fluktuacji zmiennych rynkowych, takich jak stopy
procentowe, kursy walutowe, ceny akcji lub zdolność kredytowa emitenta,,
przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz oblicza sumę wartości
wszystkich
kwot
zaangażowania
w
Instrumenty
Pochodne,
po
uwzględnieniu technik redukcji całkowitej ekspozycji w sposób określony
w przepisach wydanych na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy, o ile
Towarzystwo dopuszcza stosowanie takich technik;
b)
ryzyko niedopasowania wyceny Instrumentu Pochodnego do wyceny bazy
Instrumentu Pochodnego, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz
dokonuje pomiaru zmienności bazy Instrumentu Pochodnego;
c)
ryzyko
rozliczenia
transakcji,
tj.
ryzyko
związane
z
możliwością
występowania błędów lub opóźnień w rozliczeniach transakcji mających
za przedmiot Instrumenty Pochodne, przy czym w celu pomiaru tego
29
tekst jednolity
ryzyka Fundusz dokonuje pomiaru ilości błędnie rozliczonych transakcji w
stosunku
do
całkowitej
ilości
transakcji
na
danym
Instrumencie
Pochodnym;
d)
ryzyko
kontrahenta,
tj.
wartość
ustalonego
przez
Fundusz
niezrealizowanego zysku na transakcjach, których przedmiotem są
Instrumenty Pochodne, bez uwzględniania opłat i świadczeń ponoszonych
przez Fundusz przy zawarciu transakcji, w szczególności premii
zapłaconej przy zakupie opcji, przy czym wartość ryzyka kontrahenta
stanowi wartość ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na
transakcjach
z
tym
kontrahentem,
których
przedmiotem
są
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne;
e)
ryzyko płynności, tj. ryzyko braku możliwości – w odpowiednio krótkim
okresie czasu – sprzedaży, likwidacji lub zamknięcia pozycji na
Instrumentach Pochodnych bez znaczącego negatywnego wpływu na
Wartość Aktywów Netto Funduszu, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka
Fundusz w odniesieniu do Instrumentów Pochodnych dokonuje pomiaru
stosunku wielkości pozycji w danym Instrumencie Pochodnym do średnich
dziennych obrotów rynkowych na tym Instrumencie, a w przypadku
Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych ryzyko płynności
będzie mierzone poprzez analizę umów w zakresie możliwości realizacji
transakcji zamykającej przed terminem realizacji transakcji wskazanym w
umowie dotyczącej Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego;
f)
ryzyko modelu, tj. ryzyko, wystąpienia różnicy pomiędzy wyceną rynkową
a wyceną teoretyczną opartą na prawidłowo skonstruowanym modelu,
przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz będzie monitorował
różnice wyceny według modelu do rzeczywistej ceny zamknięcia;
g)
ryzyko operacyjne, tj. ryzyko poniesienia przez Fundusz straty wynikającej
z
nieodpowiednich
procesów
wewnętrznych
i
nieprawidłowości
dotyczących systemów towarzystwa, zasobów ludzkich lub wynikającej ze
zdarzeń zewnętrznych, obejmujące ryzyko prawne i dokumentacyjne oraz
ryzyko wynikające ze stosowanych w imieniu Funduszu procedur
zawierania transakcji, rozliczania i wyceny, przy czym w celu pomiaru tego
ryzyka
Fundusz
dokonuje
pomiaru
ilości
zdarzeń
związanych
z
wystąpieniem danego ryzyka w określonym przedziale czasowym;
30
tekst jednolity
h)
ryzyko związane z instrumentami bazowymi, tj. ryzyko związane z
możliwością niekorzystnego kształtowania się wartości (cen) instrumentów
bazowych, przy czym w celu pomiaru tego ryzyka Fundusz określa
wartość pozycji w bazie Instrumentów Pochodnych w sposób określony w
przepisach wydanych na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy;
i)
ryzyko dźwigni finansowej, tj. ryzyko, że w przypadku nietrafnych decyzji
inwestycyjnych stosowanie Instrumentów Pochodnych może prowadzić do
zwielokrotnienia strat w porównaniu do pozostałych lokat Funduszu, przy
czym w celu pomiaru ryzyka dźwigni finansowej Fundusz oblicza sumę
wartości wszystkich kwot zaangażowania w Instrumenty Pochodne w
sposób określony w przepisach wydanych na podstawie art. 48a pkt 1
Ustawy oraz uwzględnia ją przy stosowaniu limitów inwestycyjnych.
3.
W celu ograniczenia ryzyk wymienionych w ust. 2 Fundusz będzie zawierał
umowy
mające
za
przedmiot
Instrumenty
Pochodne,
w
tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, na warunkach określonych w
Rozporządzeniu
w
Sprawie
Instrumentów
Pochodnych,
wyłącznie
z
zachowaniem następujących warunków i zasad:
a)
instrumentami
bazowymi
dla
Instrumentów
Pochodnych,
w
tym
Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych wchodzących w skład
portfela inwestycyjnego Funduszu mogą być wyłącznie: akcje, uznane
indeksy
giełdowe,
papiery
wartościowe
lub
Instrumenty
Rynku
Pieniężnego, kursy walut oraz stopy procentowe;
b)
Fundusz będzie dokonywał lokat w Instrumenty Pochodne, w tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, w celu realizacji polityki
inwestycyjnej Funduszu, to znaczy: w celu zabezpieczenia portfela
inwestycyjnego Funduszu przed spadkiem wartości poszczególnych jego
składników oraz w przypadku niedostatecznej dla realizowania polityki
inwestycyjnej płynności instrumentów bazowych;
c)
łączna ekspozycja na instrumentach bazowych uzyskana poprzez
bezpośrednie lokowanie w te instrumenty oraz poprzez zajęcie pozycji na
Instrumentach
Pochodnych,
w
tym
Instrumentach Pochodnych, nie będzie przekraczać zgodnego z prawem i
Statutem poziomu ekspozycji dotyczącego tych instrumentów bazowych;
31
tekst jednolity
d)
w
przypadku
nabywania
Instrumentów
Pochodnych:
i)
transakcje
mogą
być
dokonywane
wyłącznie
z
instytucjami
kredytowymi lub z innymi podmiotami podlegającymi nadzorowi
właściwego organu nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami
określonymi
prawem
wspólnotowym,
lub
z
podmiotami
podlegającymi i stosującymi się do zasad, które są co najmniej tak
rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym;
ii)
Fundusz nie może zawierać z danym podmiotem kolejnych transakcji
zwiększających
ryzyko
kontrahenta,
jeżeli
wartość
ryzyka
kontrahenta dla tego podmiotu – wyznaczana jako wartość
ustalonego przez Fundusz niezrealizowanego zysku na transakcjach
z tym kontrahentem, których przedmiotem są Niewystandaryzowane
Instrumenty Pochodne – przekracza 10% (dziesięć procent) wartości
Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest instytucja kredytowa,
bank krajowy lub bank zagraniczny – jeżeli przekracza 20%
(dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu;
iii)
łączna wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których
przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne,
zawartych ze wszystkimi podmiotami, nie może przekroczyć 20%
(dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu;
iv)
wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z jednej transakcji, której
przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne w
odniesieniu do jednego kontrahenta nie może przekroczyć 10%
(dziesięć
procent)
wartości
Aktywów
Funduszu,
a
jeżeli
kontrahentem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank
zagraniczny nie może przekroczyć 20% (dwadzieścia procent)
wartości Aktywów Funduszu;
v)
dany Niewystandaryzowany Instrument Pochodny powinien być
kwotowany z co najmniej miesięczną częstotliwością, przy czym
różnica pomiędzy kwotowaną ceną kupna i kwotowaną ceną
sprzedaży nie może przekraczać 5% (pięciu procent) wartości
nominalnej Niewystandaryzowanego Instrumentu Pochodnego z
Dnia Wyceny.
32
tekst jednolity
e) Fundusz będzie dokonywał lokat w Instrumenty Pochodne, w tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, w celu realizacji polityki
inwestycyjnej Funduszu, to znaczy:
i)
w przypadku nabycia przez Fundusz obligacji o oprocentowaniu
stałym – w celu modyfikacji ich oprocentowania na zmienne,
ii)
w przypadku nabycia instrumentów finansowych denominowanych w
walutach obcych – w celu wyeliminowania ryzyka kursowego,
iii)
w celu ograniczenia ryzyka stopy procentowej charakteryzującego
portfel inwestycyjny Funduszu poprzez zmniejszenie wrażliwości
wartości tego
portfela
na zmiany rynkowego
poziomu
stóp
procentowych,
iv)
w celu zabezpieczenia stopy procentowej, według której będą
realizowane przyszłe lokaty Funduszu, w przypadku wysokiego
prawdopodobieństwa dokonania przez Fundusz lokaty oraz pod
warunkiem, że planowany termin dokonania lokaty nie przekracza 3
miesięcy.
4.
Maksymalne zaangażowanie Funduszu w Instrumenty Pochodne, w tym
Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne wyznacza się z zastosowaniem
metody przyjętej do obliczenia całkowitej ekspozycji Funduszu, zgodnie z
przepisami wydanymi na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy.
5.
Określone przez całkowitą ekspozycję Funduszu maksymalne zaangażowanie
Funduszu w Instrumenty Pochodne nie może w żadnym momencie
przekraczać limitów określonych w Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów
Pochodnych.
6.
Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 18, Fundusz
uwzględnia kwotę zaangażowania w Instrumenty Pochodne na warunkach
określonych w Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów Pochodnych.
7.
Jeżeli papier wartościowy lub Instrument Rynku Pieniężnego zawiera
wbudowany
Instrument
Pochodnego
uwzględnia
Pochodny,
się
przy
wartość
wbudowanego
stosowaniu
przez
Instrumentu
Fundusz
limitów
inwestycyjnych.
33
tekst jednolity
Artykuł 18
Zasady dywersyfikacji lokat Funduszu i ograniczenia inwestycyjne
1. Z zastrzeżeniem ust. 2, papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego
wyemitowane przez jeden podmiot, wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały
w tym podmiocie nie mogą stanowić łącznie więcej niż 20% wartości Aktywów
Funduszu.
2. Ograniczenia, o którym mowa w ust. 1, nie stosuje się do papierów
wartościowych emitowanych, gwarantowanych lub poręczanych przez Skarb
Państwa,
Narodowy
Bank
Polski,
państwa
należące
do
OECD
albo
międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita
Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.
3. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub Instytucji
Kredytowej nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości Aktywów Funduszu.
4. Waluta obca jednego państwa ani euro nie może stanowić więcej niż 20%
wartości Aktywów Funduszu.
5. Fundusz
może
zaciągać,
wyłącznie
w
bankach
krajowych,
bankach
zagranicznych lub Instytucjach Kredytowych, pożyczki i kredyty o łącznej
wysokości nieprzekraczającej 75% Wartości Aktywów Netto Funduszu w chwili
zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.
6. Fundusz będzie lokował nie mniej niż 80% wartości Aktywów Funduszu w aktywa
inne niż:
1) papiery wartościowe będące przedmiotem publicznej oferty chyba że papiery
wartościowe stały się przedmiotem publicznej oferty po ich nabyciu przez
Fundusz;
2) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, chyba że
papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym
po ich nabyciu przez Fundusz;
3) instrumenty rynku pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki
niepubliczne,
których
akcje
lub
udziały
wchodzą
w
skład
portfela
inwestycyjnego Funduszu.
7. Fundusz zobowiązany jest dostosować strukturę portfela inwestycyjnego do
wymagań określonych w Ustawie oraz Statucie w terminie 36 miesięcy od dnia
rejestracji Funduszu.
8. Fundusz może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej
34
tekst jednolity
15 % (piętnaście procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na dzień
poprzedzający dzień podjęcia przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji
obligacji.
9. W przypadku wyemitowania przez Fundusz obligacji łączna wartość pożyczek,
kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75 % (siedemdziesiąt pięć
procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu.
Rozdział IV
WYPŁATY NA RZECZ UCZESTNIKA ORAZ WYKUP CERTYFIKATÓW
Artykuł 19
Wypłata dochodów
1. Dochodami Funduszu są przychody z lokat netto Funduszu lub zrealizowany zysk
(strata) netto ze zbycia lokat.
2. Dochody Funduszu powiększają Wartość Aktywów Netto Funduszu. Część lub
całość dochodów Funduszu może być również wypłacona Uczestnikowi
Funduszu bez konieczności wykupywania Certyfikatów.
3. Wypłata dochodów przeprowadzana jest na podstawie uchwały Zgromadzenia
Inwestorów. Uchwała Zgromadzenia Inwestorów powinna wskazywać okres
sprawozdawczy, za który ma zostać wypłacony dochód, dzień ustalenia prawa do
dochodów
Funduszu,
dzień
wypłaty
dochodów
oraz
kwotę
dochodów
podlegających wypłacie.
4. Okresem sprawozdawczym jest odpowiednio półrocze kalendarzowe lub rok
kalendarzowy, za które Fundusz zgodnie z przepisami prawa sporządził
sprawozdanie finansowe.
5. Fundusz dokonuje wypłaty dochodów w terminie wskazanym w uchwale, o której
mowa w ust. 3, nie wcześniej jednak niż w terminie 14 dni od daty podjęcia
uchwały przez Zgromadzenie Inwestorów. Pierwsza wypłata dochodów może być
dokonana nie wcześniej niż po dokonaniu przez podmiot uprawniony do badania
sprawozdań finansowych przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego
Funduszu.
6. Fundusz może wypłacać dochody z częstotliwością nie większą niż co 3 (trzy)
miesiące.
Określenie
szczegółowych
zasad
wypłaty
dochodów
będzie
następowało każdorazowo w uchwale, o której mowa w ust. 3.
35
tekst jednolity
7. Uczestnikiem uprawionym do otrzymania wypłaty dochodów Funduszu jest
Uczestnik wpisany od Ewidencji w dniu ustalenia prawa do dochodów Funduszu.
8. Wypłata, o której mowa w ust. 3, nie może przekroczyć wartości Aktywów
Funduszu ulokowanych w depozytach bankowych i Instrumentach Rynku
Pieniężnego, określonej zgodnie z zasadami, o których mowa w art. 27–33,
według stanu na dzień poprzedzający dzień podjęcia uchwały o wypłacie
dochodów przez Zgromadzenie Inwestorów, pomniejszonej o kwotę niezbędną
dla uregulowania bieżących zobowiązań Funduszu przewidywanych w terminie
18 miesięcy po dniu wypłaty, określoną zgodnie z szacunkiem przedstawionym
Zgromadzeniu Inwestorów przez Towarzystwo, przy uwzględnieniu zawartych
przez Fundusz umów.
9. W przypadku, gdy wypłata, o której mowa w ust. 8, przekroczyłaby wartość
Aktywów Funduszu ulokowanych w depozytach bankowych i Instrumentach
Rynku Pieniężnego, Fundusz nie dokonuje wypłaty dochodów Uczestnikowi
Funduszu.
10. Kwoty z tytułu wypłaty dochodów przekazywane są w terminie wypłaty na
rachunek bankowy wskazany w Ewidencji.
11. W przypadku, gdy będą tego wymagały odpowiednie przepisy prawa, wypłata
dochodów będzie następowała z potrąceniem odpowiednich podatków.
Artykuł 20
Świadczenia Dodatkowe
1. Towarzystwo może zawrzeć z Inwestorem lub Uczestnikiem Funduszu, odrębną
umowę o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika („Umowa”). Umowa z
Inwestorem zawierana jest pod warunkiem rejestracji Funduszu. Towarzystwo
zawierając Umowę będzie w szczególności kierowało się jednym lub kilkoma z
poniżej wymienionych kryteriów:
a)
wpływem Umowy na koszty ponoszone przez Towarzystwo oraz wysokość
przychodów Towarzystwa,
b)
możliwościami finansowymi Towarzystwa,
c)
oceną Towarzystwa co do perspektyw współpracy z danym Inwestorem lub
Uczestnikiem,
d)
czasem objęcia lub nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych,
e)
wpływem Umowy na płynność Certyfikatów Inwestycyjnych,
36
tekst jednolity
f)
(skreślony).
2.
Umowa o dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika będzie określała
szczegółowe zasady, terminy oraz sposób wypłaty dodatkowego świadczenia
na rzecz Uczestnika zwanego dalej Dodatkowym Świadczeniem.
3.
Uprawnionym do otrzymania Dodatkowego Świadczenia, będzie Uczestnik,
który:
a)
zawarł Umowę wskazaną w ust. 2;
b)
w
danym
okresie
rozliczeniowym
posiadał
taką
liczbę
Certyfikatów
Inwestycyjnych, że średnia liczba Certyfikatów Inwestycyjnych w okresie
rozliczeniowym była nie mniejsza niż wskazana każdorazowo w Umowie;
c)
posiada odpowiednie dokumenty potwierdzające posiadanie w danym okresie
rozliczeniowym Certyfikatów Inwestycyjnych w liczbie, o której mowa w lit. b).
Okresem rozliczeniowym jest wskazany w Umowie okres, którym może być
miesiąc, kwartał lub rok.
4.
Dodatkowe Świadczenie na rzecz Uczestnika wypłacane jest Uczestnikowi
przez Towarzystwo, ze środków otrzymanych przez Towarzystwo z tytułu
wynagrodzenia, o którym mowa w art. 23.
5.
Dodatkowe Świadczenie wypłacane jest zgodnie w postanowieniami Umowy o
dodatkowym świadczeniu na rzecz Uczestnika poprzez przekazanie kwoty
Dodatkowego Świadczenia na rachunek bankowy albo rachunek pieniężny
Uczestnika wskazany w Umowie.
6.
Uczestnik ma prawo zmienić sposób wypłaty Dodatkowego Świadczenia.
Dyspozycja dotycząca zmiany sposobu wypłaty Dodatkowego Świadczenia
jest skuteczna w danym miesiącu kalendarzowym, o ile została otrzymana
przez Towarzystwo, najpóźniej do 25 (słownie: dwudziestego piątego) dnia
miesiąca poprzedzającego wypłatę Dodatkowego Świadczenia i wskazuje
rachunek bankowy albo rachunek pieniężny prowadzony w ramach rachunku
inwestycyjnego Uczestnika.
7.
Szczegółowe zasady obliczania wysokości Dodatkowego Świadczenia oraz
zasady jego wypłaty określa Umowa o świadczeniu dodatkowym na rzecz
Uczestnika.
37
tekst jednolity
Artykuł 21
Wykup Certyfikatów
1.
Fundusz
dokonuje
wykupu
Certyfikatów
Inwestycyjnych
na
żądanie
Uczestnika.
2.
Z zastrzeżeniem ust. 3 oraz ust 4., Fundusz wykupuje Certyfikaty
Inwestycyjne w ostatnim Dniu Giełdowym każdego miesiąca.
3.
Fundusz rozpocznie pierwszy wykup Certyfikatów Inwestycyjnych począwszy
od ostatniego Dnia Giełdowego kwartału kalendarzowego następującego 24
(dwadzieścia cztery) miesiące po wpisaniu Funduszu do Rejestru Funduszy
Inwestycyjnych.
4.
Towarzystwo może wyznaczyć dodatkowy Dzień Wykupu przypadający na
Dzień Giełdowy, ogłaszając o tym w sposób określony w art. 7 ust. 1 co
najmniej na 21 dni przed planowanym dodatkowym Dniem Wykupu.
5.
Wykupowi podlegają wyłącznie Certyfikaty w pełni opłacone.
6.
Żądanie wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu Uczestnik składa w
siedzibie Towarzystwa najpóźniej w trzecim dniu roboczym miesiąca, w którym
przypada dzień wykupu. W przypadku wyznaczenia przez Towarzystwo
dodatkowego Dnia Wykupu Uczestnik składa żądanie wykupu w siedzibie
Towarzystwa najpóźniej na 5 Dni Roboczych poprzedzających dodatkowy
Dzień Wykupu.
6a.
Żądanie wykupu może być również złożone przez pełnomocnika w siedzibie
Towarzystwa, a także za pośrednictwem publicznego operatora pocztowego
lub przesyłką kurierską podpisane osobiście przez Uczestnika lub przez
pełnomocnika. W przypadkach wskazanych w niniejszym ust. do żądania
wykupu powinno zostać załączone notarialne poświadczenie podpisu
formularza
wykupu
lub,
w
przypadku
działania
za
pośrednictwem
pełnomocnika, notarialne poświadczenie podpisu formularza wykupu oraz
pełnomocnictwa. Uczestnicy, którzy nabyli lub objęli Certyfikaty Inwestycyjne
za pośrednictwem podmiotu, z którym Towarzystwo ma podpisaną stosowną
umowę, w szczególności za pośrednictwem podmiotu, o którym mowa w 38rt.
3 ust. 5, mogą zostać zwolnieni z zachowania szczególnej formy pisemnej
opisanej powyżej.
6b.
W przypadku złożenia żądania wykupu w sposób korespondencyjny, termin,
38
tekst jednolity
wskazany w ust. 6, jest zachowany w przypadku doręczenia żądania wykupu
najpóźniej trzeciego dnia roboczego miesiąca, w którym przypada Dzień
Wykupu.
6c.
Każdorazowo żądanie wykupu, niezależnie od przyjętej formy i trybu, winno
być złożone na formularzu przedstawionym przez Fundusz lub Towarzystwo
oraz wskazywać liczbę i serię Certyfikatów Inwestycyjnych, które mają być
wykupione oraz numer rachunku bankowego, o ile nie został podany lub jest
inny niż wskazany w formularzu zapisu.
7.
Żądanie wykupu złożone po terminie określonym w ust. 6 realizowane jest
podczas następnego Dnia Wykupu z wyłączeniem Dodatkowego Dnia
Wykupu. Żądanie wykupu Certyfikatów może być odwołane tylko za zgodą
Towarzystwa.
8.
skreślony
9.
W związku ze złożeniem przez Uczestnika Funduszu żądania wykupu
Certyfikatów Towarzystwo dokona blokady Certyfikatów w Ewidencji, a
następnie w związku z ich wykupem Towarzystwo dokona wpisu liczby
Certyfikatów podlegających wykupowi do Ewidencji.
10.
Wykup Certyfikatów Inwestycyjnych nastąpić może wyłącznie w przypadku, w
którym
Fundusz
posiada
lokaty
Funduszu
w
Instrumentach
Rynku
Pieniężnego i depozytach pozwalające na wypłatę środków z tytułu umorzenia
Certyfikatów Inwestycyjnych w związku z ich wykupem. Liczba Certyfikatów
przeznaczonych do wykupu uzależniona będzie od wartości Instrumentów
Rynku
Pieniężnego
pozwalających
na
i
depozytów
wypłatę
stanowiących
środków z
tytułu
Aktywa
umorzenia
Funduszu
Certyfikatów
Inwestycyjnych w związku z ich wykupem pomniejszonej o kwotę niezbędną
dla uregulowania bieżących zobowiązań Funduszu na Dzień Wykupu.
Wartość środków pozwalających na wypłatę z tytułu umorzenia Certyfikatów
Inwestycyjnych w związku z ich wykupem ustalana będzie w Dniu Wykupu.
11.
W przypadku, w którym wartość środków pozwalających na wypłatę z tytułu
umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych w związku z ich wykupem nie będzie
pozwalać
na
przedstawionych
wykupienie
przez
wszystkich
Uczestników
do
Certyfikatów
wykupu,
Inwestycyjnych
żądania
wykupienia
Certyfikatów Inwestycyjnych podlegają proporcjonalnej redukcji po odjęciu
części ułamkowej Certyfikatu pozostałej w wyniku redukcji.
39
tekst jednolity
12.
Cena wykupu Certyfikatu jest równa Wartości Aktywów Netto na Certyfikat
Inwestycyjny Funduszu, według wyceny Aktywów Funduszu z dnia wykupu.
13.
Kwota przypadająca Uczestnikowi Funduszu do wypłaty z tytułu wykupu
Certyfikatów może być pomniejszona o podatki, do pobrania których Fundusz
jest zobowiązany jako płatnik.
14.
Kwoty z tytułu wykupu Certyfikatów przekazywane są w terminie 14 dni od
dnia wykupu na rachunek bankowy wskazany przez Uczestnika w żądaniu
wykupu.
15.
O dokonanym wykupie Certyfikatów Towarzystwo ogłosi w sposób określony
w art. 7 ust. 1 w terminie 7 dni od dnia wykupu.
16.
Jeżeli warunek, o którym mowa w ust. 10 nie jest spełniony, Fundusz nie
dokonuje wykupu Certyfikatów.
17.
Towarzystwo
nie
pobiera
opłat
za
dokonanie
wykupu
Certyfikatów
Inwestycyjnych.
18.
Z chwilą wykupienia przez Fundusz Certyfikatów są one umarzane z mocy
prawa.
Rozdział V
KOSZTY FUNDUSZU
Artykuł 22
Koszty Funduszu – rodzaje, maksymalna wysokość
1. Następujące koszty oraz wydatki związane z funkcjonowaniem Funduszu
pokrywane są bezpośrednio z Aktywów Funduszu lub zwracane Towarzystwu
przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo):
1) opłaty i koszty transakcyjne Funduszu, w tym w szczególności koszty prowizji
maklerskich i bankowych oraz inne koszty związane z transakcjami kupna,
sprzedaży lub objęcia papierów wartościowych lub praw majątkowych,
prowizje i opłaty operacyjne naliczane przez Depozytariusza, banki, domy
maklerskie, instytucje depozytowe (np. KDPW
S.A.), koszty prowizji
bankowych związanych z przekazywaniem środków pieniężnych i obsługą
rachunków bankowych Funduszu,
2) koszty sądowe i notarialne,
3) podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy administracji
publicznej, w tym opłaty za zezwolenia i rejestracyjne,
4) koszty związane z obsługą kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz,
40
tekst jednolity
w tym koszty odsetek,
5) ujemne saldo różnic kursowych, powstałe w związku z wyceną środków
pieniężnych, należności i zobowiązań w walutach obcych oraz amortyzację
premii,
6) koszty ogłoszeń, których obowiązek publikacji wynika z obowiązujących
przepisów prawa oraz Statutu,
7) wynagrodzenie Towarzystwa,
8) wynagrodzenie depozytariusza za prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu, w
tym koszty przechowywania Aktywów Funduszu,
9) koszty emisji obligacji przez Fundusz,
10)koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu, w tym koszty licencji na
oprogramowanie służące do wyceny Aktywów Funduszu,
11)koszty usług doradczych oraz sporządzenia analizy ekonomiczno-prawnej, w
tym
wyceny,
związane
z obejmowaniem,
nabywaniem
i zbywaniem
przedmiotów lokat, o których mowa w art. 15 ust. 1 pkt 1–4, w szczególności
koszty i wydatki podmiotu, o którym mowa w art. 15 ust. 3, z zastrzeżeniem
wysokości, zasad naliczania i wypłaty wynagrodzenia określonych w
umowach zawartych pomiędzy podmiotami świadczącymi usługi doradcze i
sporządzającymi analizy ekonomiczno – prawne a Funduszem,
12)koszty podmiotów zewnętrznych, innych niż Towarzystwo, świadczących na
rzecz Funduszu następujące usługi, w zakresie innym niż wskazany w pkt. 11:
usługi obsługi prawej, usługi doradztwa podatkowego oraz usługi doradztwa
związanego
z działalnością
inwestycyjną
Funduszu,
z zastrzeżeniem
wysokości, zasad naliczania i wypłaty wynagrodzenia określonych w
umowach zawartych pomiędzy podmiotami zewnętrznymi, o których mowa w
niniejszym punkcie a Funduszem,
13)koszty badania i przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu,
14)koszty utworzenia spółek oraz koszty dokonywania zmian w umowach lub
statutach spółek, w których Fundusz będzie posiadał udziały lub akcje, na
potrzeby realizacji projektów inwestycyjnych przez Fundusz – w części
odpowiadającej udziałowi Funduszu w tych spółkach, o ile koszty te, zgodnie z
odrębnymi przepisami, nie powinny zostać pokryte przez spółki lub innych
wspólników,
15)koszty organizacji i obsługi posiedzeń Zgromadzeń Inwestorów,
41
tekst jednolity
16)koszty likwidacji Funduszu, w tym wynagrodzenie likwidatora, które nie
przekroczy kwoty 100.000 (stu tysięcy) złotych.
2. Koszty oraz wydatki Funduszu określone w ust. 1 pkt 1–6 stanowią koszty oraz
wydatki nielimitowane Funduszu.
3. Koszty oraz wydatki Funduszu określone w ust. 1 pkt 8 pokrywane są
bezpośrednio z Aktywów Funduszu lub zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o
ile zostały poniesione przez Towarzystwo) do kwoty nieprzekraczającej sumy
50.000 (pięćdziesiąt tysięcy) złotych oraz 0,1% (jedna dziesiąta procenta) w skali
roku
od
średniej
rocznej
wartości
Aktywów
Funduszu
w
skali
roku
kalendarzowego.
4. Koszty określone w ust. 1 pkt 9 pokrywane są bezpośrednio z Aktywów Funduszu
lub zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez
Towarzystwo) do kwoty nieprzekraczającej 0,2% (dwie dziesiąte procenta)
wartości emisji obligacji.
5. Koszty oraz wydatki Funduszu określone w ust. 1 pkt 10–16 są pokrywane
bezpośrednio z Aktywów Funduszu lub zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o
ile zostały poniesione przez Towarzystwo):
1) w przypadku kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 10) – do wysokości
150.000 zł (sto pięćdziesiąt tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym
działalności Funduszu,
wyższej z dwóch kwot: 250.000 zł (dwieście pięćdziesiąt tysięcy) złotych w
każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub 1,5% (jeden cały i pięć
dziesiątych procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień
poprzedniego roku obrotowego,
wyższej z dwóch kwot: 250.000 zł (dwieście pięćdziesiąt tysięcy) złotych w
każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub 1,5% (jeden cały i pięć
dziesiątych procent) Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień
poprzedniego roku obrotowego,
100.000 zł (sto tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym działalności
Funduszu,
42
tekst jednolity
wyższej z dwóch kwot: 200.000 zł (dwieście tysięcy) złotych w każdym roku
obrotowym działalności Funduszu lub 1,0% (jeden procent) Wartości Aktywów
Netto Funduszu na ostatni dzień poprzedniego roku obrotowego,
6) w przypadku kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 15) – do wysokości 50.000
zł (pięćdziesiąt tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym działalności
Funduszu,
7) w przypadku kosztów likwidacji, o których mowa w ust. 1 pkt 16) – do
wysokości 400.000 zł (czterysta tysięcy) złotych w każdym roku obrotowym
likwidacji Funduszu.
6. Łączna wysokości kosztów oraz wydatków Funduszu określonych w ust. 1 pkt
10–16 nie może przekroczyć wyższej z dwóch kwot: 500.000 (pięćset tysięcy)
złotych w każdym roku obrotowym działalności Funduszu lub 3% (trzy procent)
Wartości Aktywów Netto Funduszu na ostatni dzień poprzedniego roku
obrotowego.
7. Towarzystwo pokrywa nadwyżkę kosztów lub wydatków ponad limity określone w
ust. 3–6.
8. Pokrycie kosztów oraz wydatków, o których mowa w ust. 1, następuje w terminie
ich wymagalności lub w terminie określonym przepisami prawa.
9. Pozostałe koszty Funduszu, inne niż koszty, o których mowa w ust. 1, pokrywa
Towarzystwo z własnych środków, w tym z wynagrodzenia, o którym mowa w art.
23.
10. Towarzystwo, na podstawie uchwały zarządu, może zdecydować o pokryciu,
w danym okresie, części lub całości kosztów, o których mowa w ust. 1 pkt 1) - 6)
oraz pkt 8) - 16) lub o nie pobieraniu przez określony czas wynagrodzenia
Towarzystwa za zarządzanie Funduszem.
Artykuł 23
Wynagrodzenie Towarzystwa
1. Za
zarządzanie
Funduszem
Towarzystwo
otrzymuje
wynagrodzenie,
na
zasadach określonych poniżej.
2. Wynagrodzenie Towarzystwa, za zarządzanie Funduszem, wynosi maksymalnie
3,6% Wartości Aktywów Netto Funduszu w skali roku kalendarzowego.
Wynagrodzenie to jest pobierane w każdym Dniu Wyceny od Wartości Aktywów
Netto Funduszu z ostatnio dostępnego Dnia Wyceny. Wynagrodzenie jest
naliczane w każdym Dniu Wyceny i za każdy dzień roku kalendarzowego
43
tekst jednolity
liczonego jako 365 lub 366 dni. Wynagrodzenie jest wypłacane ze środków
Funduszu do 7 (siódmego) dnia miesiąca następującego po miesiącu, za który
było naliczane wynagrodzenie.
3. Niezależnie od wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 2 Towarzystwo jest
uprawnione do pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wzrostu Wartości
Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu. Wynagrodzenie naliczane
jest ostatniego Dnia Wyceny w roku kalendarzowym, od umarzanych Certyfikatów
w wyniku ich wykupu w momencie umorzenia Certyfikatów oraz w Dniu Wyceny
na 7 (siedem) dni przed nową emisją Certyfikatów Funduszu. Wynagrodzenie to
jest wypłacane w terminie 7 (siedmiu) dni od dnia jego naliczenia.
4. Wynagrodzenie, o którym mowa w ust. 3 naliczane jest z zastosowaniem
następującego
algorytmu:
jeżeli
[[WANCI(1)+WANCID]
–
[WANCI(0)]]/
WANCI(0)> [(t1-t0)/12] * MSZ, to
WPnCI= 20%*[[WANCI(1)+WANCID] - WANCI(0)], gdzie
WANCI(1) – Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu w
danym dniu naliczenia wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3, przed
naliczeniem wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3,
WANCI(0) – wyższa z dwóch wartości:
1) najwyższej Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu w
ostatnim Dniu Wyceny Funduszu w roku kalendarzowym, uzyskanej w ciągu
dotychczasowej działalności Funduszu,
2) najwyższej Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu w
Dniu Wyceny, przypadającym na 7 (siedem) dni przed rozpoczęciem
przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne kolejnej emisji Funduszu,
związanym
z
którąkolwiek
poprzednią
emisja
Certyfikatów
w
ciągu
dotychczasowej działalności Funduszu, a w przypadku emisji Certyfikatów
serii A w Dniu Wyceny, przypadającym na Dzień Giełdowy, następujący po
dniu, w którym Towarzystwo otrzymało dokumenty potwierdzające wpis
Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych.
WANCID – Suma Wartości dochodów Funduszu, o których mowa w art. 19
wypłaconych Uczestnikom w okresie za który jest naliczanie WPnCI
przypadająca na Certyfikat Inwestycyjny w ostatnim Dniu Wyceny dostępnym
przed dokonaniem wypłaty dochodów Funduszu.
44
tekst jednolity
W przypadku gdy wartości wyznaczone w pkt 1) i 2) są równe przyjmuje się
wartość z pkt 1).
MSZ – dwukrotność stawki oprocentowania na rynku międzybankowym
WIBOR 12M na dzień naliczenia wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3,
WPnCI – kwota wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 3 na Certyfikat
Inwestycyjny,
t1 – numer miesiąca w danym roku kalendarzowym odpowiadający WANCI(1),
tzn. numer miesiąca, w którym jest dzień naliczenia wynagrodzenia, o którym
mowa w ust. 3 odpowiadający WANCI(1), przy czym przyjmuje się, że dla
pierwszego miesiąca w roku kalendarzowym (styczeń) wartość parametru t1
jest równa jeden,
t0 - numer miesiąca w danym roku kalendarzowym odpowiadający WANCI(0)
jeżeli WANCI(0) jest cena emisyjna z bieżącego roku kalendarzowego lub
pierwsza wycena przypadająca na Dzień Giełdowy, następujący po dniu, w
którym Towarzystwo otrzymało dokumenty potwierdzające wpis Funduszu do
Rejestru Funduszy Inwestycyjnych, lub 0 w pozostałych przypadkach.
5. Towarzystwo może podjąć decyzję w zakresie obniżenia stawki 20%, o której
mowa w ust. 4.
Rozdział VI
CERTYFIKATY, UCZESTNIK
Artykuł 24
Podstawowe informacje o Certyfikatach
1. Fundusz emituje niepubliczne Certyfikaty Inwestycyjne. Certyfikat Inwestycyjny
jest imiennym papierem wartościowym.
2. Certyfikaty Inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w
Ustawie.
3. Prawa z Certyfikatów Inwestycyjnych powstają z chwilą dokonania wpisu w
Ewidencji i przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadacz Certyfikatu
Inwestycyjnego.
4. Możliwość zbywania lub zastawiania Certyfikatów nie podlega ograniczeniom.
5. Certyfikaty są niepodzielne i reprezentują jednakowe prawa majątkowe.
6. Każdy Certyfikat uprawnia do jednego głosu na Zgromadzeniu Inwestorów.
45
tekst jednolity
7. Certyfikaty nie mają formy dokumentu.
8. Ewidencję Certyfikatów prowadzi w formie elektronicznej Towarzystwo.
9. Umowa zobowiązująca do przeniesienia praw z Certyfikatów przenosi te prawa z
chwilą dokonania w Ewidencji wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę
Certyfikatów.
10. W przypadku gdy nabycie Certyfikatów nastąpiło na podstawie zdarzenia
powodującego przeniesienie praw z Certyfikatów z mocy prawa, wpis w Ewidencji
jest dokonywany na żądanie nabywcy.
Artykuł 25
Uczestnik
1. Uczestnikiem Funduszu może być osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka
organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej.
2. Uczestnikiem Funduszu jest podmiot, o którym mowa w ust. 1, wskazany w
Ewidencji jako posiadacz Certyfikatów.
3. Z posiadaniem Certyfikatów związane są następujące prawa:
1) prawo do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów, zgodnie z art. 4,
2) prawo do otrzymania dochodów Funduszu, zgodnie z art. 19,
3) prawo złożenia żądania wykupu Certyfikatów na zasadach określonych z art.21,
4) prawo do wypłat dokonywanych w postępowaniu likwidacyjnym.
5) prawo do otrzymania świadczenia dodatkowego, zgodnie z art. 20.
Rozdział VII
WYCENA AKTYWÓW FUNDUSZU ORAZ USTALANIE WARTOŚCI AKTYWÓW
NETTO I WARTOŚCI CERTYFIKATU
Artykuł 26
Dni Wyceny i Wartość Aktywów Netto Funduszu
1. Dzień Wyceny oznacza dzień wyceny Aktywów Funduszu, ustalenia Wartości
Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto Funduszu na Certyfikat
Inwestycyjny, przypadający:
1) na Dzień Giełdowy, następujący po dniu, w którym Towarzystwo otrzymało
dokumenty potwierdzające wpis Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych,
2) na ostatni Dzień Giełdowy w każdym kwartale kalendarzowym,
46
tekst jednolity
3) na 7 (siedem) dni przed rozpoczęciem przyjmowania zapisów na Certyfikaty
Inwestycyjne kolejnej emisji Funduszu,
4) na 7 (siódmy) Dzień Giełdowy poprzedzający dzień rozpoczęcia likwidacji
Funduszu,
5) w dniu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych,
6) skreślony.
2. Wycena Aktywów i ustalenie zobowiązań Funduszu odbywają się w każdym Dniu
Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego, zgodnie z
przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, to znaczy
ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz.
694, z późn. zm.) oraz rozporządzeniem, o którym mowa w art. 81 ust. 2 pkt 1 tej
ustawy. Wartość Aktywów Netto Funduszu ustala się pomniejszając Wartość
Aktywów Funduszu o jego zobowiązania.
3. Fundusz będzie określał ostatnie dostępne kursy przyjmowane do wyceny
składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku według stanu na godzinę
23.00 czasu urzędowego na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej, to jest czasu
środkowoeuropejskiego lub czasu letniego środkowoeuropejskiego w okresie od
jego wprowadzenia do odwołania, w Dniu Wyceny.
4. Wartość Certyfikatu jest równa Wartości Aktywów Netto Funduszu w Dniu
Wyceny, podzielonej przez liczbę wszystkich Certyfikatów zapisanych w
Ewidencji.
Artykuł 27
Podstawowe zasady wyceny Aktywów i zobowiązań Funduszu
Aktywa Funduszu wycenia się, a zobowiązania Funduszu związane z dokonywaniem
transakcji ustala się według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, z
zastrzeżeniem art. 29 ust. 1 pkt 1 oraz art. 31–32.
Artykuł 28
Wycena Aktywów notowanych na Aktywnym Rynku
1. Wartość godziwą składników lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza
się w następujący sposób:
1) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania
transakcji na Aktywnym Rynku – według ostatniego dostępnego w momencie
47
tekst jednolity
dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny,
z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po
ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a w przypadku braku kursu
zamknięcia – innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej jego
odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs albo wartość z
Dnia Wyceny;
2) jeżeli Dzień Wyceny jest równocześnie zwykłym dniem dokonywania
transakcji na Aktywnym Rynku, przy czym wolumen obrotów na danym
składniku aktywów jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie
zawarto żadnej transakcji – według ostatniego dostępnego w momencie
dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku, skorygowanego
w sposób umożliwiający uzyskanie wiarygodnie oszacowanej wartości
godziwej poprzez zastosowanie metod odnoszących się do sposobów wyceny
poszczególnych kategorii lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku, o których
mowa w art. 29–30 Statutu, z zastrzeżeniem, że gdy wycena Aktywów
Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknięcia, a
w przypadku braku kursu zamknięcia – innej, ustalonej przez rynek wartości
stanowiącej jego odpowiednik, za ostatni dostępny kurs przyjmuje się ten kurs
albo wartość z uwzględnieniem istotnych zdarzeń mających wpływ na ten kurs
albo wartość;
3) jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na
Aktywnym Rynku – według ostatniego dostępnego w momencie dokonywania
wyceny kursu zamknięcia ustalonego na Aktywnym Rynku, a w przypadku
braku kursu zamknięcia – innej, ustalonej przez rynek wartości stanowiącej
jego odpowiednik, skorygowanego w sposób umożliwiający uzyskanie
wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej poprzez zastosowanie metod
odnoszących się do sposobów wyceny poszczególnych kategorii lokat
nienotowanych na Aktywnym Rynku, o których mowa w art. 29–30 Statutu.
2. W przypadku, gdy składnik lokat jest przedmiotem obrotu na więcej niż jednym
Aktywnym Rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym.
3. Podstawą wyboru rynku głównego dla składników lokat notowanych na Aktywnym
Rynku jest wolumen obrotu na danym składniku lokat.
48
tekst jednolity
4. Wyboru rynku głównego dokonuje się na koniec każdego kolejnego miesiąca
kalendarzowego.
W
celu
ustalenia
rynku
głównego
na
dany
miesiąc
kalendarzowy brany jest pod uwagę wolumen obrotu w miesiącu poprzednim.
Artykuł 29
Wycena Aktywów nienotowanych na Aktywnym Rynku
1. Wartość składników lokat nienotowanych na Aktywnym Rynku wyznacza się, z
zastrzeżeniem art. 30:
1) dłużnych papierów wartościowych – w skorygowanej cenie nabycia,
oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej,
2) akcji:
a) w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których można
wskazać emitentów o porównywalnej charakterystyce, których akcje są
notowane
na
Aktywnym
Rynku
–
przy
wykorzystaniu
modeli
wskaźnikowych odnoszących cenę akcji do poszczególnych, wybranych
parametrów finansowych charakteryzujących emitenta, na podstawie cen
ogłaszanych na Aktywnym Rynku dla emitentów notowanych na tym rynku
lub
przy
wykorzystaniu
modelu
zdyskontowanych
przepływów
gotówkowych (DCF) bądź też poprzez ustalanie wartości aktywów
przedmiotowej spółki skorygowanej o jej zobowiązania albo na podstawie
ceny nabycia, w zależności od tego, który model będzie lepiej
odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu.
Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na
bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma
informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość
godziwą wycenianych akcji,
b) w przypadku akcji emitowanych przez podmioty, dla których nie można
wskazać emitentów o porównywalnej charakterystyce, których akcje są
notowane na Aktywnym Rynku – poprzez ustalanie wartości aktywów
przedmiotowej
spółki
skorygowanej
o
jej
zobowiązania
lub
przy
wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów finansowych (DCF)
albo na podstawie ceny nabycia, w zależności od tego, który model będzie
lepiej odzwierciedlał specyfikę i charakter działalności danego podmiotu.
Wartość godziwa wynikająca z analizy finansowej będzie podlegała na
bieżąco korekcie w każdym przypadku, w którym Fundusz otrzyma
49
tekst jednolity
informację dotyczącą istotnych zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość
godziwą wycenianych akcji.
3) warrantów subskrypcyjnych, praw do akcji i praw poboru – w oparciu o modele
wyceny tych lokat przy zastosowaniu parametrów pobranych z Aktywnego
Rynku, przy czym w przypadku gdy akcje emitenta nie są notowane na
Aktywnym Rynku, cena akcji zastosowana do modelu zostanie wyznaczona
zgodnie z postanowieniem pkt 2,
4) udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością – przy wykorzystaniu
modeli wskaźnikowych odnoszących cenę udziałów do poszczególnych,
wybranych parametrów charakteryzujących emitenta na podstawie cen
ogłaszanych na Aktywnym Rynku dla emitentów notowanych na tym rynku lub
poprzez ustalanie wartości aktywów przedmiotowej spółki skorygowanej o jej
zobowiązania bądź też przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych
przepływów gotówkowych (DCF), albo na podstawie ceny nabycia w
zależności od tego, który model będzie lepiej odzwierciedlał specyfikę i
charakter działalności danego podmiotu. Wartość godziwa wynikająca z
analizy finansowej będzie podlegała na bieżąco korekcie w każdym
przypadku, w którym Fundusz otrzyma informację dotyczącą istotnych
zdarzeń mogących mieć wpływ na wartość godziwą wycenianych udziałów.
2. Wycena wartości lokat, o których mowa w ust. 1, nienotowanych na Aktywnym
Rynku, może zostać powierzona wyspecjalizowanym podmiotom zewnętrznym.
3. W przypadku przeszacowania składnika lokat dotychczas wycenianego w
wartości godziwej, do wysokości skorygowanej ceny nabycia – wartość godziwa
wynikająca z ksiąg rachunkowych stanowi, na dzień przeszacowania, nowo
ustaloną skorygowaną cenę nabycia.
4. Modele i metody wyceny składników lokat Funduszu podlegają uzgodnieniu z
Depozytariuszem. Modele będą stosowane w sposób ciągły oraz każda
ewentualna zmiana będzie publikowana w sprawozdaniu finansowym Funduszu
przez dwa kolejne lata, zgodnie z zasadami opisanymi w polityce rachunkowości
Funduszu.
50
tekst jednolity
Artykuł 30
Pozostałe składniki lokat
Potencjalne składniki lokat wynikające z przyjętej polityki inwestycyjnej Funduszu
wycenia się w następujący sposób:
1. Nienotowane na Aktywnym Rynku wierzytelności i weksle wycenia się w
skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy
procentowej.
2. Depozyty wycenia się w wysokości wynikającej z sumy wartości nominalnej oraz
naliczonych odsetek, przy czym kwotę naliczonych odsetek ustala się przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
3. Listy zastawne notowane na Aktywnym Rynku wyznacza się zgodnie z zasadą
określoną w art. 28 ust. 1, natomiast nienotowane na Aktywnym Rynku wycenia
się w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej
stopy procentowej.
4. Z zastrzeżeniem zdania drugiego dłużne papiery wartościowe notowane na
Aktywnym Rynku wycenia się zgodnie z zasadą określoną w art. 28 ust. 1.
Dłużne papiery wartościowe, dla których istnieje potrzeba korekty kursu ze
względu na znacząco niski wolumen obrotów na danym składniku aktywów albo
na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji wycenia się na
podstawie kursu BGN (Bloomberg Generic) a w przypadku braku takiego kursu
BFV (Bloomberg Fair Value). Dłużne papiery wartościowe nie notowane na
Aktywnym Rynku wycenia się w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy
zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
5. Instrumenty Pochodne notowane na Aktywnym Rynku wycenia się zgodnie z
zasadą określoną w art. 28 ust. 1, natomiast Niewystandaryzowane Instrumenty
Pochodne
nienotowane
na
Aktywnym
Rynku
wyceniane
będą
według
wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej wyznaczonej poprzez:
1)
zastosowanie właściwego modelu wyceny składnika lokat, o ile wprowadzone
do tego modelu dane wejściowe pochodzą z aktywnego rynku lub
2)
oszacowanie wartości składnika lokat za pomocą powszechnie uznanych
metod estymacji, w tym w szczególności w przypadku opcji poprzez
zastosowanie wyceny opartej o wycenę instrumentu bazowego i terminu
51
tekst jednolity
zapadalności Instrumentu Pochodnego z uwzględnieniem stanu rozliczeń
Funduszu i kontrahenta.
Artykuł 31
Pożyczki papierów wartościowych
1. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu
rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, wycenia się według
zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.
2. Zobowiązania z tytułu otrzymanej pożyczki papierów
wartościowych,
w
rozumieniu rozporządzenia o pożyczkach papierów wartościowych, ustala się
według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych.
Artykuł 32
Pozostałe zasady wyceny
1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu
wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej
ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się
Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy
sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży,
przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
3. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub
ustala w walucie, w której są notowane na Aktywnym Rynku, a w przypadku gdy
nie są notowane na Aktywnym Rynku, w walucie, w której są denominowane.
4. Aktywa oraz zobowiązania, o których mowa w ust. 3, wykazuje się w złotych
polskich po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu
wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wartość Aktywów
notowanych lub denominowanych w walutach, dla których Narodowy Bank Polski
nie wylicza kursu, należy określić w relacji do dolara amerykańskiego.
Artykuł 33
1. Jeżeli w istotny sposób zmienią się przepisy prawa, na których oparte są zasady
wyceny, określone w niniejszym rozdziale, Fundusz będzie stosował nowe
zasady wyceny od dnia ich wejścia w życie. W takim przypadku Fundusz
niezwłocznie dokona odpowiedniej zmiany Statutu.
52
tekst jednolity
2. Jeżeli w przypadku zaistnienia siły wyższej lub zdarzeń niezależnych od
Funduszu w danym Dniu Wyceny nie jest możliwa wycena istotnej, w opinii
Towarzystwa oraz Depozytariusza, części Aktywów zgodnie z zasadami
określonymi w art. 27–32, Fundusz może w uzgodnieniu z Depozytariuszem,
odstąpić od dokonywania wyceny WAN oraz WANCI w tym Dniu Wyceny. W
takiej sytuacji dniem wyceny WAN oraz WANCI będzie dzień przypadający na
pierwszy dzień, w którym odbywa się sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A., następujący po ustaniu przyczyny, z powodu której Fundusz
odstąpił od dokonania wyceny WAN i WANCI.
Rozdział VIII
LIKWIDACJA FUNDUSZU
Artykuł 34
Czas trwania Funduszu i przyczyny jego rozwiązania
1. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony.
2. Z zastrzeżeniem ust. 3, Fundusz ulega rozwiązaniu w przypadkach określonych
w Ustawie oraz w przypadku, gdy Zgromadzenie Inwestorów podejmie decyzję o
likwidacji Funduszu.
3. Towarzystwo ma prawo podjąć decyzję o rozwiązaniu Funduszu, gdy:
1) w którymkolwiek Dniu Wyceny wartość Aktywów Funduszu będzie niższa
aniżeli 500.000 (pięćset tysięcy) złotych, lecz nie wcześniej niż po upływie 12
miesięcy od dnia rejestracji Funduszu.
2) koszty
zarządzania
Funduszem
pokrywane
przez
Towarzystwo
z
wynagrodzenia za zarządzanie w okresie co najmniej trzech miesięcy
działalności
Funduszu
przewyższą
przychody
Towarzystwa
z
tytułu
wynagrodzenia za zarządzanie.
Artykuł 35
Tryb likwidacji Funduszu
1. Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji.
2. Likwidatorem Funduszu jest Towarzystwo, chyba że Komisja wyznaczy innego
likwidatora Funduszu.
3. O wystąpieniu przyczyn rozwiązania Funduszu likwidator informuje niezwłocznie
w sposób określony w art. 7 ust. 1 oraz zawiadamia Komisję.
53
tekst jednolity
4. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu Aktywów, ściągnięciu należności
Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Certyfikatów przez
wypłatę Uczestnikowi uzyskanych środków.
5. Środki, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekazuje do depozytu
sądowego.
6. Likwidacja przeprowadzona zostanie w sposób określony przepisami prawa.
7. Likwidator Funduszu przechowuje wszelkie dokumenty i nośniki informacji
dotyczące likwidacji Funduszu przez okres co najmniej 5 lat od rozwiązania
Funduszu.
Artykuł 36
Zmiany Statutu
1. Niniejszy Statut może być zmieniony przez Towarzystwo, jako organ Funduszu,
bez zezwolenia Komisji.
2. Zmiana Statutu nie wymaga zgody Uczestników Funduszu.
3. Towarzystwo ogłosi o zmianie Statutu w sposób wskazany w art. 7 ust. 1.
4. Zmiana Statutu wchodzi w życie z dniem ogłoszenia lub innym określonym przez
Zgromadzenie Inwestorów - w przypadku zmiany Statutu Funduszu, na którą
Zgromadzenie Inwestorów wyraziło zgodę.”
54

Pobierz statut - Time Asset Management SA

Transkrypt

Podobne dokumenty

ogłoszenie o zmianie statutu skarbiec

Wrocław, dnia 7 lipca 2016 r. Informacja o zmianie statutu

Formularz zapisu osoba prawna

Data Niniejszy formularz stanowi zapis na Certyfikaty Inwestycyjne

pko absolutnej stopy zwrotu europa wschód-zachód

Program szkolenia w ramach projektu „Edukacja, promocja i

GO FUND Property Fundusz Inwestycyjny Zamknięty