Ubezpieczeniowe programy inwestycyjne pod lupą

27 listopada 2008
www.analizy.pl
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
Ubezpieczeniowe programy inwestycyjne pod lupą (cz. VII)
Tekst opublikowany w listopadowym numerze Miesięcznika Ubezpieczeniowego
W kolejnym tekście z cyklu poświęconego ubezpieczeniowym programom inwestycyjnym prezentujemy produkty z
minimalną wpłatą jednorazową mieszczącą się w przedziale od 6 do 10 tys. zł. Dodatkowym kryterium doboru jest
dostęp wyłącznie do tzw. funduszy własnych, czyli takich ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (UFK), które
są zarządzane bezpośrednio przez poszczególne towarzystwa ubezpieczeniowe lub przez wynajętą firmę asset
management. W przeciwieństwie do większości produktów inwestycyjnych działających na rynku, w ramach
omawianych programów uczestnik nie będzie miał dostępu np. do UFK związanych z funduszami różnych TFI, czy
też unit-linków opartych na funduszach zagranicznych firm inwestycyjnych.
Powyższe kryteria spełniają następujące programy Inwestycyjne ze składką jednorazową:
ADVANTA (Ergo Hestia),
Ubezpieczenie z UFK ze składką jednorazową (Royal Życie),
Finlife Inwestycja Kuponowa (Finlife Życie),
Allianz Specjalnie dla Inwestorów (Allianz Życie),
Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP (Commercial Union Życie).
Ubezpieczyciel
CU Ubezpieczenie
Inwestycyjne Bonus
Vip
Allianz Specjalnie
dla inwestorów
Finlife Inwestycja
Kuponowa
Royal UFK ze
składką
jednorazową
ADVANTA
Zestawienie kosztów towarzyszących poszczególnym programom
Nazwa programu / Koszty
Ergo Hestia Royal Życie Finlife Życie Allianz Życie Commercial
Union Życie
scenariusz 1-roczny
koszty wstępne (opłata od składki)
koszty związane z alokacją
koszty konwersji
koszty administracyjne
koszty likwiadcji
suma kosztów
350
0
0
114
668
1 132
0
300
10
0
291
601
0
0
0
0
400
400
500
0
20
48
472
1 040
0
250
0
0
488
738
scenariusz 5-letni
koszty wstępne (opłata od składki)
koszty związane z alokacją
koszty konwersji
koszty administracyjne
koszty likwiadcji
suma kosztów
350
0
0
570
182
500
0
300
50
0
97
447
0
0
0
0
0
0
500
0
100
240
92
932
0
250
0
0
0
250
Źródło: FUNDonline UFK, Analizy Online
ADVANTA jest najmłodszym spośród analizowanych produktów (powstał w lipcu br.) To program z minimalną
składką jednorazową na poziomie 10 tys. zł, w ramach którego pobierana jest opłata wstępna zależna od wysokości
wniesionej składki. Przy wpłatach niższych niż 25 tys. zł pobiera się 3,5%, dla składki równej lub przekraczającej
25 tys. zł koszt zmniejsza się o 1,5 pkt proc., a w przypadku wniesienia 100 tys. zł opłata spada do 0. Warto
zaznaczyć, iż w przypadku uczestnika w wieku 65 lat i więcej, wspomniana opłata, niezależnie od składki, wynosić
będzie 3,5%. W przypadku rezygnacji z inwestycji uczestnik powinien liczyć się z wysokimi opłatami likwidacyjnymi
pobieranymi przez 5 pierwszych lat. Poza tym z rachunku uczestnika miesięcznie potrącanych będzie aż 9,5 zł z
tytułu opłaty administracyjnej. ADVANTA daje możliwość 12 bezpłatnych konwersji środków w roku. Każda kolejna
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
1
27 listopada 2008
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
www.analizy.pl
oznaczać będzie konieczność uiszczenia opłaty w wysokości 15 zł. W ramach produktu można wybierać spomiędzy 5
UFK (do wyboru fundusze: Pieniężny, Stabilnego Wzrostu, Zrównoważony, Dynamiczny oraz Akcyjny).
Royal: Ubezpieczenie z UFK ze składką jednorazową jest produktem, w ramach którego nie występuje opłata
wstępna. W zamian wprowadzono tzw. opłatę alokacyjną zależną od wysokości wniesionej kwoty. Opłata ta mieści
się w przedziale od 4% do 1%, a w przypadku inwestycji składki równej lub większej niż 14 tys. zł, ten rodzaj kosztu
nie występuje. Z kolei przy wpłatach na poziomie 18 tys. zł lub 24 tys. zł. i więcej, alokowanych będzie
odpowiednio 101% oraz 102% wartości wpłaty. Minimalna kwota uprawniająca do rozpoczęcia inwestycji w ramach
programu została ustalona na poziomie 8 tys. zł. Przystępując do produktu należy liczyć się z pięcioletnim okresem
pobierania opłaty likwidacyjnej. Chcąc dokonywać konwersji pomiędzy funduszami, mamy szansę na 1 taką
operację w roku. Każda kolejna zmiana będzie kosztowała uczestnika 10 zł. Oferowane przez Royal Życie
Ubezpieczenie z UFK ze składką jednorazową daje możliwość wyboru spośród 4 UFK (Stabilnego Wzrostu,
Zrównoważony, Europejski oraz Dolarowy).
Finlife Inwestycja Kuponowa daje możliwość zainwestowania posiadaczom minimalnej kwoty na poziomie 10 tys.
zł. W przeciwieństwie do wszystkich pozostałych produktów w Inwestycji Kuponowej nie występuje ani opłata
wstępna ani opłata alokacyjna. Dodatkowo opłaty likwidacyjne pobierane są tylko przez 4 pierwsze lata inwestycji.
Opłata za konwersję środków wynosi 30 zł. Darmowo dokonać można 2-óch takich operacji w roku. W ramach
Inwestycji Kuponowej, Finlife Życie oferuje 5 funduszy kapitałowych (do wyboru fundusze: Obligacji,
Zrównoważony, Aktywny, Gwarantowany oraz Akcji).
Allianz Specjalnie dla inwestorów daje możliwość przystąpienia do produktu przy wpłatach od 6 tys. zł. Z
inwestycją wiąże się opłata wstępna rzędu 5%, która maleje do 2% w przypadku zainwestowania 15 tys. oraz spada
do 0 przy składce na poziomie 25 tys.. Opłata za wcześniejsze wyjście z inwestycji pobierana będzie w okresie
pierwszych 5 lat. Poza tym z rachunku miesięcznie potrącanych będzie 4 zł z tytułu opłaty administracyjnej, w
roku można dokonać 1 bezpłatnej konwersji środków, a każda kolejna oznaczać będzie konieczność uiszczenia
opłaty rzędu 20 zł. Osoba decydująca się na przystąpienie do programu będzie mogła wybierać spomiędzy 5 UFK
(Gwarantowany, Obligacji, Stabilnego Wzrostu, Dynamiczny oraz Aktywnej Alokacji).
CU: Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP przeznaczone jest dla osób dysponujących minimalną kwotą na
poziomie 10 tys. zł. Zakup produktu będzie wiązał się z poniesieniem opłaty alokacyjnej w wysokości 2,5%.
Obciążenie tego rodzaju kosztem nie wchodzi w grę w momencie zainwestowania kwoty równej lub wyżej niż 500
tys. zł. Opłaty likwidacyjne występują przez okres pierwszych 4 lat inwestycji. Chcąc dokonywać konwersji
pomiędzy funduszami, mamy szansę aż na 15 takich operacji w roku. Każda kolejna zmiana będzie wiązała się z
poniesieniem kosztu w wysokości 20 zł. W ramach Ubezpieczenia Inwestycyjnego Bonus VIP, Commercial Union
Życie daje możliwość wyboru spomiędzy 10 UFK o bardzo różnych strategiach.
W celu porównania prezentowanych programów inwestycyjnych, założyliśmy następujący scenariusz:
klient wpłaca jednorazowo kwotę w wysokości 10 000 zł i nie dokonuje żadnych wpłat dodatkowych
w trakcie trwania inwestycji klient dokonuje dwóch konwersji jednostek rocznie
wyjście z inwestycji następuje:
• pod koniec pierwszego roku
• pod koniec 5 roku
wartości jednostek ubezpieczeniowych funduszy pozostają na niezmienionym poziomie
Na potrzeby naszego zestawienia pominęliśmy aspekt dodatkowego kosztu jakim jest opłata za zarządzanie z uwagi
na to, że jej poziom może być uzależniony od wyboru konkretnego UFK.
Wysokość kapitału na koniec poszczególnych okresów
program
Finlife Inwestycja Kuponowa
CU Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus Vip
Ubezpieczenie z UFK ze składką jednorazową
ADVANTA
Allianz Specjalnie dla inwestorów
ubezpieczyciel
Finlife Życie
Commercial Union Życie
Royal Życie
Ergo Hestia
Allianz Życie
scenariusz 1- scenariusz 5roczny
letni
9 600
10 000
9 263
9 750
9 399
9 554
8 868
9 500
8 960
9 068
Źródło: FUNDonline UFK, Analizy Online
Po dokonaniu końcowych wyliczeń i zsumowaniu kosztów okazuje się, że rezygnując z inwestycji, zarówno w
pierwszym jak i piątym roku, z uwagi na niskie koszty likwidacji i brak innych obciążeń, najmniej kosztów
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
2
27 listopada 2008
www.analizy.pl
Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy
i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie.
http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml
poniesiemy w programie Finlife Inwestycja Kuponowa. Warto podkreślić, iż w horyzoncie 5 letnim klient będzie
dysponował kwotą identyczną do tej, którą wniósł przystępując do produktu. Bardzo korzystnie, w okresie
pięcioletnim, prezentuje się również oferowany przez Commercial Union produkt Ubezpieczenie Inwestycyjne
Bonus VIP - produkt. W okresie 1 roku dobrym wyborem, ze względu na wysokość ponoszonych kosztów, okazuje się
Ubezpieczenie z UFK ze składką jednorazową. Mimo występowania opłaty alokacyjnej i kosztów konwersji, dzięki
najniższym opłatom likwidacyjnym, produkt plasuje się na miejscu drugim. W obu przypadkach najsłabiej wypada
Allianz Specjalnie dla inwestorów, w przypadku którego musimy się liczyć z łącznymi kosztami w granicach 10%
wpłaconego kapitału.
Zespół Analiz Online
Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych
instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy
kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań
zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy.
Zakres działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu
polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane
wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i
dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny.
Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią
stosowaną przez Analizy Online Sp. z o.o., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych.
Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji
zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki
Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o.
Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również
przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o.
© Copyright by Analizy Online Sp. z o.o.
3