Szanowni Państwo - Data Techno Park

POLITYKA INWESTYCYJNA
AKADEMICKIEGO INKUBATORA INNOWACYJNOŚCI
„DTPARK VENTURES”
I.
DEFINICJE
1. Akademicki Inkubator Innowacyjności (dalej „AII”) - jednostka
organizacyjna DTP odpowiedzialna za realizację przedsięwzięcia pn.
„Akademicki Inkubator Innowacyjności – Giełda Projektów” dofinansowanego
ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego oraz budżetu
państwa w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka na lata
2007-2013, Działanie nr 3.1. (dalej „DTPark Ventures”)
2. Data Techno Park Sp. z o.o. we Wrocławiu (dalej „DTP”) – spółka z siedzibą
na ul. Kutnowskiej 1-3, 53-135 Wrocław dokonująca wejść kapitałowych w
oparciu o niniejszą Politykę Inwestycyjną.
3. Formularz Zgłoszeniowy – formularz służący do zgłaszania Projektów do
oceny inwestycyjnej w ramach DTPark Ventures umieszczony na stronie
http://www.inkubator-innowacyjnosci.pl/zglosprojekt/formularz.php.
4. Giełda projektów – interaktywne narzędzie służące do eksperckiej oceny
potencjału rynkowego innowacyjnych rozwiązań, wspierające Komitet
Inwestycyjny w zakresie wyboru Projektów do Preinkubacji.
5. Koinwestor – podmiot prywatny obejmujący udziały w wybranych spółkach
powstałych w ramach preinkubacji na podstawie zawartej umowy ramowej
6. Komitet Inwestycyjny – trzyosobowy zespół powołany uchwałą Zarządu
DTP, którego zadaniem jest ocena i wybór projektów do wejścia kapitałowego.
7. Polityka Inwestycyjna - niniejszy dokument określający zasady naboru
projektów, preinkubacji, wejść i wyjść kapitałowych DTP oraz zarządzania
inwestycjami w ramach działalności AII.
8. Pomoc de minimis - pomoc, o której mowa w Rozporządzeniu Komisji (UE)
1407/2013 z dnia 18 grudnia 2013 r. w sprawie stosowania art. 107 i 108
Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej do pomocy de minimis.
9. Pomysłodawca – osoba lub osoby fizyczne lub prawne, które dostarczyły do
DTP kompletnie wypełniony Formularz Zgłoszeniowy Projektu.
1
10. Preinkubacja – proces identyfikacji innowacyjnych rozwiązań oraz ich
potencjału rynkowego, a także prace przygotowawcze (w tym prace
Pomysłodawcy oraz prace eksperckie realizowane przez DTP) związane z
rozpoczęciem działalności gospodarczej.
11. Projekt – przedsięwzięcie biznesowe posiadające potencjał komercjalizacji
innowacyjnych rozwiązań.
12. Spółka – spółka kapitałowa utworzona w wyniku realizacji Projektu, po
zakończonym procesie Preinkubacji.
13. Strona internetowa AII – http://www.inkubator-innowacyjnosci.pl
14. Umowa Inwestycyjna – umowa pomiędzy DTP i Pomysłodawcą określająca
warunki inwestycji w powstającą Spółkę.
15. Umowa na Preinkubację – umowa zawierana pomiędzy DTP i
Pomysłodawcą zakwalifikowanym do Preinkubacji, określająca zakres
wsparcia udzielanego przez DTP Pomysłodawcy oraz wynikające z tego
prawa i obowiązki Pomysłodawcy.
II. CEL DTPARK VENTURES
Celem DTP, w ramach przedsięwzięcia DTPark Ventures, jest zwiększenie liczby
przedsiębiorstw działających w oparciu o innowacyjne pomysły i posiadających
zidentyfikowane znaczące szanse na komercyjny sukces. Aby zrealizować
powyższy cel prowadzone będą następujące działania: nabór Projektów,
Preinkubacja, inwestycje w Spółki (wejścia kapitałowe), zarządzanie inwestycjami,
a następnie wyjścia kapitałowe i reinwestycje.
III. PODSTAWOWE WARUNKI WEJŚCIA KAPITAŁOWEGO
1. DTP dokonuje inwestycji w wybrane Spółki, które spełniają łącznie
następujące kryteria:
a. działają w oparciu o innowacyjne pomysły;
b. posiadają zidentyfikowane znaczące szanse na komercyjny sukces;
c. otrzymały wsparcie w ramach Preinkubacji;
d. działają w obszarach: medycyna, chemia, biotechnologia, ochrona
środowiska/OZE, IT;
2
e. nakłady inwestycyjne ze strony DTP nie przekraczają równowartości w
złotych polskich kwoty 200 tys. EUR po średnim kursie NBP z dnia
udzielenia pomocy de minimis;
f. Pomysłodawca deklaruje gotowość wniesienia wkładu pieniężnego w
wysokości minimum 1% wartości udziałów/akcji.
2. DTP inwestuje w pojedynczą Spółkę nie więcej niż równowartość w złotych
polskich kwoty 200 tys. EUR po średnim kursie NBP z dnia udzielenia pomocy
de minimis;
3. DTP, w zamian za wkład kapitałowy, obejmuje poniżej 50% nowoutworzonych
udziałów w Spółce.
4. Pomysłodawcy wnoszą do Spółki własne know-how, technologię lub patent oraz
wkład finansowy lub inne aktywa materialne lub niematerialne, które są
wycenione przez uprawnionych do tego, zatrudnionych ekspertów. Metoda
wycena zostanie dobrana do specyfiki wycenianego projektu.
IV. SPOSÓB NABORU PROJEKTÓW
1. Zgłoszenia Projektów do DTP można dokonywać poprzez Formularz
Zgłoszeniowy dostępny na stronie internetowej AII.
2. DTP prowadzi nabór Projektów w sposób ciągły. Dzień zakończenia naboru
Projektów jest ogłoszony na stronie internetowej AII.
3. DTP może w dowolnym momencie zawiesić nabór lub zmienić datę
zakończenia naboru Projektów. Przy czym:
a. zawieszenie naboru Projektów nastąpi nie wcześniej niż 14 dni od dnia
ogłoszenia daty zawieszenia naboru na stronie AII,
b. zakończenie naboru Projektów nastąpi nie wcześniej niż 14 dni od dnia
ogłoszenia daty zakończenia naboru na stronie AII.
4. Wznowienie naboru projektów po wcześniejszym zawieszeniu, może nastąpić
dnia następnego po dniu ogłoszenia wznowienia naboru.
V. PROCEDURA INWESTYCYJNA
Inwestycje w ramach DTPark Ventures realizowane są w następujących etapach:
a. Wstępna ocena Projektów – Giełda Projektów,
b. Preinkubacja,
c. Wejście kapitałowe,
3
d. Zarządzanie inwestycjami kapitałowymi,
e. Wyjście z inwestycji.
VI. WSTĘPNA OCENA PROJEKTÓW
1. AII przyjmuje do wstępnej oceny Projekty, które spełniają łącznie następujące
kryteria wstępne:
a. Projekt jest oparty na innowacyjnym pomyśle.
b. Pomysłodawca oświadczył, że nie prowadzi i nie prowadził sprzedaży
produktu lub usługi wskazanego w opisie Projektu w Formularzu
Zgłoszeniowym.
c. Projekt dotyczy przynajmniej jednej z następujących dziedzin: IT w
medycynie, biotechnologia, medycyna, odnawialne źródła energii/ ochrona
środowiska, chemia oraz IT.
d. Maksymalny nakład inwestycyjny ze strony AII konieczny do sfinansowania
Projektu nie przekracza równowartości w złotych polskich kwoty 200 000
EUR po średnim kursie NBP z dnia udzielenia pomocy de minimis.
e. Formularz Zgłoszeniowy został kompletnie wypełniony.
2. Członek Komitetu Inwestycyjnego sprawdza czy Projekt spełnia kryteria
wstępne określone w pkt. 1. W przypadku stwierdzenia braku spełnienia,
któregokolwiek z kryteriów wstępnych, Projekt nie podlega dalszej ocenie.
DTP nie ma obowiązku informowania Pomysłodawcy o wyniku oceny
wstępnej. W przypadku oceny pozytywnej Projekt zostaje poddany ocenie
merytorycznej.
3. Ocena merytoryczna polega na potwierdzeniu, czy Projekt jest innowacyjny
oraz określeniu szans na komercyjny sukces Projektu na podstawie
następujących czynników:
a. zespół zarządzający,
b. rynek,
c. produkt/usługa/technologia,
d. model biznesowy,
e. plan rozwoju biznesu,
f. założenia finansowe.
4
4. Ocena merytoryczna jest przeprowadzana, z wykorzystaniem mechanizmu
Giełdy Projektów, przez osoby wchodzące w skład Komitetu Inwestycyjnego,
zatrudnionych w projekcie ekspertów oraz ewentualnie przez kadrę
zarządzającej reprezentantów Koinwestora.
5. Osoby dokonujące oceny Projektów, określone w pkt. 4, mogą kontaktować
się z Pomysłodawcami w celu uzyskania dodatkowych informacji na temat
Projektu. Brak udzielenia odpowiedzi przez Pomysłodawców może skutkować
negatywną oceną merytoryczną z powodu braku wystarczających informacji.
6. W wyniku oceny merytorycznej ustalana jest Lista Rankingowa Projektów. Na
podstawie Listy Rankingowej Projektów Komitet Inwestycyjny podejmuje
decyzję o wyborze Projektów do Preinkubacji.
7. Do Preinkubacji mogą być wybrane Projekty, znajdujące się w grupie 30%
najlepiej ocenionych Projektów na Liście Rankingowej.
8. Decyzja Komitetu Inwestycyjnego o wyborze Projektów do Preinkubacji jest
zatwierdzana przez Zarząd DTP. Zarząd DTP, po zapoznaniu się z Projektami,
może zadecydować o wykreśleniu części lub wszystkich Projektów spośród
Projektów wybranych do Preinkubacji.
9. DTP informuje Pomysłodawcę o decyzji dotyczącej wybrania Projektu do
Preinkubacji, zarówno pozytywnej jak i negatywnej.
10. DTP zapewnia wszystkim pomysłodawcom zachowanie poufności informacji
zgodnie z funkcjonującym w spółce Systemem Zarządzania Bezpieczeństwem
Informacji zgodnym z ISO 27001:2005.
VII. PREINKUBACJA
1. Z Pomysłodawcami, którzy zgłosili projekty zakwalifikowane do Preinkubacji
DTP zawiera umowę, która określa zasady Preinkubacji.
2. Preinkubacja polega na przeprowadzeniu badań innowacyjnego rozwiązania
oraz analizy rynku w celu weryfikacji założeń biznesowych Projektu i
opracowaniu ostatecznej wersji biznesplanu Projektu, w szczególności
obejmuje:
a. szkolenie i warsztaty z zakresu tworzenia i rozwoju start-upu,
b. przygotowanie biznes planu,
c. przeprowadzenie wyceny Projektu,
d. ustalenie warunków inwestycji (termsheet).
5
3. W ramach Preinkubacji dokonywana jest analiza szczegółowa Projektu przez
ekspertów, Komitet Inwestycyjny oraz ewentualnie przez reprezentantów
Koinwestora.
4. Wyniki oceny Projektu w etapie Preinkubacji umieszczane są w Karcie Oceny
Projektu.
5. Na podstawie wyników oceny Projektów Komitet Inwestycyjny sporządza Listę
Rankingową Projektów po Preinkubacji i rekomenduje wybrane Projekty do
wejścia kapitałowego.
6. Do wejść kapitałowych mogą być wybrane jedynie Projekty, które
równocześnie spełniają następujące warunki:
a. znajdują się w grupie 40% najlepiej ocenionych na Liście Rankingowej
Projektów po Preinkubacji,
b. Preinkubacja Projektu została zakończona,
c. zidentyfikowane zostały znaczące szanse na komercyjny sukces Spółki
powstającej w wyniku realizacji Projektu,
d. Spółka powstająca w wyniku realizacji Projektu będzie prowadziła
działalność opartą na innowacyjnym pomyśle.
7. Decyzja Komitetu Inwestycyjnego o wyborze Projektów do wejścia
kapitałowego jest zatwierdzana przez Zarząd DTP. Zarząd DTP, po
zapoznaniu się z Projektami, może zadecydować o wykreśleniu części lub
wszystkich Projektów z listy Projektów wybranych do wejścia kapitałowego.
8. DTP informuje Pomysłodawcę o wynikach przeprowadzonej oceny dotyczącej
zakwalifikowania projektu do Wejścia Kapitałowego, zarówno pozytywnych jak
i negatywnych.
VIII. WEJŚCIE KAPITAŁOWE
1. Dla Projektów wybranych do wejścia kapitałowego przygotowywane są
wyceny wkładów niepieniężnych do tworzonej Spółki. Wyceny aportów
sporządzane są na podstawie biznesplanów powstałych na etapie preinkubacji
przez uprawnionych do tego, zatrudnionych ekspertów. Metoda wycena
zostanie dobrana do specyfiki wycenianego projektu.
2. W wyniku zakwalifikowania Projektu do wejścia kapitałowego Zarząd DTP
występuje do Rady Nadzorczej i Zgromadzenia Wspólników DTP o niezbędne
opinie i zgody oraz składa do PARP raport z preinkubacji innowacyjnego
rozwiązania wraz z umową inwestycyjną i projektem umowy spółki.
6
3. Umowa inwestycyjna zawiera m.in. ustalenia dotyczące:
a. wysokości nakładów inwestycyjnych DTP w Spółkę, które nie mogą
przekroczyć równowartości w złotych polskich 200.000 EUR po średnim
kursie NBP z dnia udzielenia pomocy de minimis, wraz z określeniem
sposobu objęcia udziałów w nowopowstałej Spółce (określone będzie jaka
część zostaje przekazana na kapitał zakładowy, a jaka na agio (udziały
obejmowane po cenie wyższej niż wartość nominalna) oraz jaka część
wnoszona w formie pieniężnej, a jaka w formie aportu w postaci środków
trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych),
b. wysokości udziału DTP w kapitale zakładowym po dokonaniu wejścia
kapitałowego DTP do Spółki, która musi być mniejsza niż 50%,
c. prawa DTP, wykonywanego bezpośrednio oraz pośrednio poprzez
przedstawicieli DTP w organach Spółki, do współdecydowania, z
wykorzystaniem m.in. prawa weta, o najważniejszych sprawach Spółki
(m.in.: rodzaj prowadzonej działalności, przeznaczanie środków
finansowych na inwestycje, zaciąganie znaczących zobowiązań),
d. obowiązków informacyjnych Spółki wobec DTP,
e. zasad doinwestowania Spółki,
f. warunkach wyjścia z inwestycji,
g. zasad podziału majątku w przypadku likwidacji Spółki,
h. zobowiązań i oświadczeń Pomysłodawców dotyczących Spółki
4. Wejście kapitałowe do Spółki jest realizowane po uzyskaniu przez DTP z
PARP pisemnej zgody na wejście kapitałowe oraz zatwierdzeniu
wymienionych w pkt. 2 dokumentów.
5. DTP i Koinwestor (jeżeli uczestniczy on w danej inwestycji) nabywa lub
obejmuje udziały lub akcje w nowopowstałej, a następnie składany jest
wniosek do Sądu o rejestrację nabycia lub objęcia udziałów lub akcji w
nowopowstałej Spółce.
6. DTP składa do PARP wniosek o płatność rozliczający koszty wejścia
kapitałowego wraz z umową Spółki.
IX. UDZIAŁ KOINWESTORA
1. Koinwestor obejmuje udziały lub akcje w nowopowstałych spółkach za wkład
pieniężny w wysokości przynajmniej odpowiadającej wartości 10% łącznej
wartości wkładu kapitałowego, wniesionego w nowopowstały podmiot przez
DTP i łączna wartość wniesionych środków pieniężnych na pokrycie objętych
7
udziałów lub akcji przez Koinwestora wyniesie przynajmniej 10% łącznej
wartości wkładów kapitałowych wniesionych przez DTP we wszystkie
nowopowstałe podmioty.
2. Koinwestor obejmuje udziały lub akcje w minimum 12 spółkach powstałych w
ramach preinkubacji w toku realizacji projektu.
3. Okres zaangażowania kapitałowego Koinwestora nie będzie krótszy niż okres
zaangażowania kapitałowego DTP.
X. ZARZĄDZANIE INWESTYCJĄ KAPITAŁOWĄ
1. DTP realizuje zarządzanie inwestycją kapitałową bezpośrednio lub pośrednio
poprzez przedstawicieli DTP w organach Spółki, w formie współdecydowania
o najważniejszych sprawach Spółki zgodnie z zasadami określonymi w
umowie inwestycyjnej. DTP oraz Spółka nie mogą być przy tym uznane za
„jedno przedsiębiorstwo” w rozumieniu art. 2 Rozporządzenia Komisji (UE) nr
1407/2013 z dnia 18 grudnia 2013 r. w sprawie stosowania art. 107 i 108
Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej do pomocy de minimis.
2. Decyzje DTP, o których mowa w pkt. 1. dokonywane są na podstawie
informacji otrzymywanych ze Spółki oraz spotkań z Zarządem Spółki.
3. DTP, w ramach zarządzania inwestycją, może udzielać wsparcia
dostosowanego do sytuacji i potrzeb Spółki, które służy zwiększeniu wartości
Spółki m. in. w następującym zakresie:
a. współtworzenie strategii spółki,
b. procesy biznesowe i zarządzania firmą,
c. prawne aspekty działalności,
d. rozwój strategii sprzedaży i marketingu,
e. narzędzia i standardy finansowo–księgowe,
f. strategia IT,
g. pozyskiwanie kluczowych osób do firmy,
h. tworzenie synergii z innymi spółkami portfelowymi DTP,
i. budowanie polskich i globalnych aliansów strategicznych, w tym wsparcie
działań w obszarze M&A (połączeń i przejęć),
j. strategia wyjścia,
k. kolejne rundy finansowania.
8
XI. WYJŚCIE Z INWESTYCJI
1. DTP pozostaje udziałowcem lub akcjonariuszem w Spółce w okresie 3-8 lat.
Przy czym w uzasadnionych przypadkach okres ten może zostać skrócony lub
wydłużony (maksymalnie do 10 lat).
2. DTP dąży do przeprowadzenia wyjścia z inwestycji na warunkach
pozwalających na uzyskanie przez DTP jak największego zwrotu z inwestycji,
a w przypadku niepowodzenia przedsięwzięcia odzyskania jak największej
części zainwestowanego kapitału.
3. Przesłanką do podjęcia decyzji o dokonaniu wyjścia z inwestycji jest w
szczególności otrzymanie oferty nabycia udziałów lub akcji Spółki za cenę,
która jest równa lub przewyższa wartość spółki oszacowaną przez DTP.
4. Wartość Spółki oszacowana przez DTP będzie opierać się będzie na wycenie
sporządzonej:
a. metodą dyskontowanych przyszłych przepływów,
b. metodą porównawczą,
c. metodą majątkową,
d. metodą mieszaną.
5. Wyjście z inwestycji może odbywać poprzez nabycie udziałów lub akcji Spółki
należących do DTP w wyniku zawarcia umowy kupna-sprzedaży udziałów lub
akcji lub poprzez transakcję na rynku obrotu papierami wartościowymi (np.
główny rynek GPW, Newconnect) przez:
a. inwestorów zewnętrznych (m.in. fundusze venture capital, inwestorów
indywidulanych, inwestorów branżowych itp.),
b. aktualnych udziałowców lub akcjonariuszy Spółki, w szczególności
Pomysłodawców,
c. zespół zarządzający,
(MBO/MBI),
wewnętrzny
lub
zewnętrzny
wobec
spółki
d. Spółkę (n.p. celem umorzenia).
6. Wyjście z inwestycji może odbyć się również w wyniku podziału majątku Spółki
w przypadku jej likwidacji.
7. Decyzję o wyjściu kapitałowym podejmuje Komitet Inwestycyjny i przedstawia
ją Zarządowi DTP.
9
8. Zarząd DTP zatwierdza decyzję i po uzyskaniu odpowiednich zgód i opinii
Rady Nadzorczej i Zgromadzenia Wspólników DTP spółki zawiera umowę
zbycia udziałów lub akcji.
9. Wpływy uzyskane przez DTP ze zbycia udziałów lub akcji w nabytych
uprzednio ze środków dofinansowania oraz z udziału w zyskach spółki
powstałej w wyniku preinkubacji, przeznaczone będą bezterminowo na dalsze
inicjowanie działalności innowacyjnej, na zasadach zgodnych z umową o
dofinansowanie nr UDA-POIG.03.01.00-047/13-00.
XII. ZASADY POUFNOŚCI
1. DTP zobowiązuje się do nierozpowszechniania otrzymanych informacji
dotyczących Projektów.
2. Zobowiązanie do zachowania poufności nie jest stosowane w przypadku, gdy:
a. informacje przekazywano do publicznego odbioru,
b. otrzymane informacje były uprzednio znane DTP,
c. informacje opracowane zostały niezależnie przez pracowników wykonawcy
informowanego, którzy nie mieli dostępu do informacji poufnych,
d. informacje, które nie zostały uznane za poufne,
e. informacje muszą być ujawnione z uwagi na przepisy prawa.
XIII. POSTANOWIENIA KOŃCOWE
1. W sprawach nieuregulowanych w niniejszym dokumencie zastosowanie mają
powszechnie obowiązujące przepisy prawa, a w szczególności
Rozporządzenie Ministra Rozwoju Regionalnego z dnia 2 kwietnia 2012 r. w
sprawie udzielania przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości pomocy
finansowej w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka na
lata 2007-2013 (Dz. U. z 2012r., nr 438, z póz. zm.), przepisy Kodeksu Spółek
Handlowych, przepisy umowy spółki DTP.
2. W procesie inwestycyjnym opisanym w niniejszej Polityce Inwestycyjnej nie
jest przewidziana procedura odwoławcza.
3. Polityka inwestycyjna i jej zmiany wchodzą z życie z chwilą jej zatwierdzenia
przez Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości.
10
Załączniki:
1. Wzór umowy preinkubacyjnej.
11