Pobierz

Działalność funduszy powierniczych
Rok 2011 był okresem rzeczywistej stagnacji w działalności prywatnych
funduszy powierniczych z uwagi na wcześniejsze niemal pełne zaangażowanie środków
w przedsięwzięcia inwestycyjne przed 2006 rokiem oraz walkę o ich odzyskanie w
kontekście nagłego spadku wartości aktywów w 2008 roku w związku z globalnym
kryzysem finansowym. Również wnoszenie środków do funduszy było utrudnione w
ubiegłym roku, powodując ograniczenie nowych inwestycji powierniczych.
Niemniej część funduszy powierniczych w Egipcie z powodzeniem zwiększała
stan posiadania środków – np. fundusz Citadel Capital w październiku i listopadzie 2011
roku zgromadził 325 mln dol. USA w wyniku sprzedaży udziałów przy wsparciu
finansowym OPIC /Overseas Private Investment Corporation, USA/. Prywatne fundusze
powiernicze zazwyczaj pierwsze angażują się w gospodarkę o obniżonej wartości
aktywów, niemniej z zasady przyjmują pozycję wyczekującą jeśli wysokie ryzyko
przeważa. W tej sytuacji większość transakcji w 2011 roku z udziałem prywatnych
funduszy powierniczych polegała na zwiększeniu udziału w inwestycjach dokonanych.1
Istnieją duże możliwości dla transakcji inwestycyjnych prywatnych funduszy
powierniczych uwazględniając notowanie na giełdzie 213 firm funkcjonujących w 22
różnych branżach działalności biznesowej oraz 19 firm małych i średnich notowanych na
giełdzie NILEX dla sektora SME.
Na rynku egipskim działalność prowadzą zagraniczne i krajowe fundusze
powiernicze. Tabela niżej prezentuje najbardziej uznane na rynku prywatne fundusze
powiernicze w Egipcie.
prywatny fundusz powierniczy
Citadel Capital
EFG Hermes
Beltone Financial
Concord International
1
2
wartość i obszar działania funduszu2
- wiodący fundusz powierniczy w regionie MENA /Middle East
& North Africa/ o wartość powyżej 9 mld dol. USA; dysponuje
19 funduszami specjalistycznymi; zainteresowany 15 branżami,
w tym kopalnictwo, cement, transport, żywność, energia;
zarządza firmą mikrofinansowania Tanmeyah utworzoną w
2009 roku z kapitałem 6,2 mld dol. USA
- dysponuje środkami wartości 1,5 mld dol. USA
rozdysponowanymi w 9 funduszach; koncentruje działalność na
rozwoju infrastrukturalnym
- dysponuje aktywami wartości 300 mln dol. USA
angażowanymi głównie w branży nieruchomości, rolnictwa i
agrobiznesu; ustanowił w 2010 roku fundusz MAHASEEL o
docelowej wartości 1 mld dol. USA dla angażowania w projekty
inwestycyjne dużej skali w rolnictwie Sudanu i Egiptu
- wartość środków funduszu 1,4 mld dol. USA; koncentruje
działalność w branży farmaceutycznej
aa podstawie Egypt – economic profile, ACCE, April 2012
wg raportów wymienionych firm
Poza wymienionymi w tabeli na rynku Egiptu funkcjonują prywatne fundusze
inwestycyjne – Abraaj Capital /wartość 6,6 mld dol. USA - opieka zdrowia, edukacja,
logistyka, opakowania/, Carlyle Group /wartość 100 mld dol. USA – angażuje się w
branże szpitalnictwa i telekomunikacji/, Actis /wartość 2,5 mld dol. USA – angażowany
w rozwój bankowości/ oraz mniejsze egipskie firmy – Sphinx /wartość 250 mln dol. USA
– zainteresowany sektorem SME/, CI Capital /wartość 1 mld dol. USA – bankowość
inwestycyjna – oddział Cairo Investment Bank/, Naeem /środki angażowane w branży
nieruchomości, przemysł petrochemiczny, materiały budowlane, handel detaliczny/,
Union Capital3, Nile Capital4.
Opracowanie: WPHI w Kairze, sierpień 2012 r.
3
4
brak danych szczegółowych
brak danych szczegółowych