Rapotr Grupy PÓŁNOC Nieruchomości za I kwartał 2013

PÓŁNOC NIERUCHOMOŚCI S.A.
JEDNOSTKOWY I SKONSOLIDOWANY
RAPORT KWARTALNY
ZA OKRES od 01.01.2013r do 31.03.2013r.
SPIS TREŚCI:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
WPROWADZENIE
PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE
PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI GRUPY
STRUKTURA AKCJONARIATU
JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA NA OSTATNI
DZIEŃ OKRESU OBJETEGO RAPORTEM
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU
ZYSKÓW I STRAT ORAZ DANE PORÓWNYWALNE
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW
I STRAT ORAZ DANE PORÓWNYWALNE
KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ , KTÓRE MIAŁY WPŁYW
NA DANE FINANSOWE
INFORMACJE ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE OBJĘTYM
RAPORTEM EMITENT PODJĄŁ W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ
DZIAŁALNOŚCI
KOMENTARZ ZARZĄDU EMITENTA DOTYCZĄCY REALIZACJI PROGNOZ FINANSOWYCH
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
1
KRAKÓW, dnia 6 maja 2013 roku
I.
WPROWADZENIE
Zarząd PÓŁNOC Nieruchomości S.A. przedkłada raport z działalności Spółki oraz Grupy Kapitałowej w
pierwszym kwartale 2013 roku.
Niniejszy raport został sporządzony na podstawie § 5 ust. 1,3, 5.1. i 5.2. oraz zgodnie z ust. 4.1 – 4.2
Załącznika nr 3 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu Informacje bieżące i okresowe
przekazane w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect.
Raport okresowy zawiera dane jednostkowe oraz skonsolidowane Grupy Kapitałowej PÓŁNOC
Nieruchomości za pierwszy kwartał 2013 roku i obejmuje okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 roku
oraz dane porównawcze za okres od 1 stycznia do 31 marca 2013 roku.
Elementy sprawozdania finansowego zaprezentowane w niniejszym raporcie okresowym zostały
sporządzone zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości (Dz.U. 2009 r. Nr 152, poz
1223 z późn. zm.).
Dane finansowe, o ile nie wskazano inaczej, wyrażone zostały w złotych.
II.
PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE
NAZWA FIRMY
PÓŁNOC Nieruchomości Spółka Akcyjna
FORMA PRAWNA
Spółka Akcyjna
SIEDZIBA
Kraków
ADRES SIEDZIBY
ul. Balicka 35, 30-149 Kraków
TELEFON / FAX
+48 prefix 12 636 54 97
ADRES POCZTY ELEKTRONICZNEJ
[email protected]
STRONA INTERNETOWA
www.polnoc.pl
NIP
677-22-72-339
REGON
120279176
SYMBOL PKD
68.31Z
SĄD REJESTROWY
0000271496, Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia XI Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
KRS
0000271496
KAPITAŁ ZAKŁADOWY
3 190 000,00
ORGANY SPÓŁKI
Piotr Sumara
-
Prezes Zarządu
ZARZĄD
Magdalena Sumara Łukasz Pięta
RADA NADZORCZA
-
Członek Zarządu
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Tomasz Błeszyński -
Członek Rady Nadzorczej
Łukasz Kozak
-
Członek Rady Nadzorczej
Paweł Sroga
-
Członek Rady Nadzorczej
Marcin Zadęcki
-
Członek Rady Nadzorczej
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.2
III.
PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI GRUPY
Główne segmenty działalności GRUPY PÓŁNOC Nieruchomości:
1. Organizator sieci PÓŁNOC Nieruchomości działającej w systemie franchisingowym.
2. Doradztwo i pośrednictwo w przeprowadzaniu transakcji sprzedaży/wynajmu nieruchomości
oraz usługi pośrednictwa kredytowego, wycen nieruchomości i analiz rynkowych
3. Zarządzanie i administracja nieruchomości poprzez Spółkę PROSPECTOR – podmiot zależny
4. Inwestycje w nieruchomości i wynajem własnych powierzchni komercyjnych poprzez Spółkę
ARAMUS Investments – podmiot zależny
Schemat nr 1
Doradztwo i pośrednictwo
w obrocie
nieruchomościami,
pośrednictwo kredytowe,
wyceny nieruchomości,
analityka rynku
nieruchomości
Prowadzenie sieci biur
PÓŁNOC Nieruchomości
Zarządzanie
nieruchomościami
Wynajem własnych
powierzchni
oraz inwestycje
w nieruchomości
Źródło: Spółka
IV.
SKŁAD – STRUKTURA AKCJONARIATU PÓŁNOC Nieruchomości S.A. –
JEDNOSTKA DOMUNUJĄCA
Tabela nr 1
LICZBA AKCJI
UDZIAŁ %
W OGÓLNEJ
LICZBIE AKCJI
LICZBA
PRZYSŁUGU JĄCYCH
GŁOSÓW
UDZIAŁ %
W OGÓLNEJ
LICZBIE
GŁOSÓW
1 akcja = 2
głosy na WZA
2 000 000,00
31,35%
4 000 000,00
47,73%
B AKCJE ZWYKŁE
NA OKAZICIELA
brak
2 580 000,00
40,44%
2 580 000,00
30,79%
C AKCJE ZWYKŁE
NA OKAZICIELA
brak
1 800 000,00
28,21%
1 800 000,00
21,48%
6 380 000,00
100,00%
8 380 000,00
100,00%
SERIA/ RODZAJ
AKCJI
A AKCJE IMIENNE
UPRZYWILEJOWANE
SUMA
RODZAJ
UPRZYWILE JOWANIA
AKCJI
Źródło: Spółka
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.3
Struktura akcjonariatu według najlepszej wiedzy Zarządu, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających
na dzień sporządzenia raportu co najmniej 5% głosów na WZA oraz posiadane przez Spółkę akcje
własne.
LP
UDZIAŁ %
NAZWISKO I IMIĘ/
FIRMA
AKCJONARIUSZA
LICZBA AKCJI
W OGÓLNEJ
LICZBIE AKCJI
LICZBA
PRZYSŁUGUJĄCYCH GŁOSÓW
UDZIAŁ %
W OGÓLNEJ
LICZBIE GŁOSÓW
1
Piotr Sumara
2 210 718,00
34,65%
3 210 718,00
38,31%
2
Konrad Sumara
2 080 000,00
32,60%
3 080 000,00
36,75%
3
Akcje Własne
25 000,00
0,39%
25 000,00
0,30%
4
Pozostali Akcjonariusze
2 064 282,00
32,36%
2 064 282,00
24,64%
8 380 000,00
100,00%
SUMA
6 380 000,00
100,00%
Źródło: Spółka
Wykres nr 1 Struktura Akcjonariatu
Pozostali
Akcjonariusze;
2 064 282,00
Piotr Sumara;
2 210 718,00
Akcje własne;
25 000,00
Konrad
Sumara; 2 080
000,00
Źródło: Spółka
V.
JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA
NA OSTATNI DZIEŃ OKRESU ZAMKNIETEGO
Na ostatni dzień okresu objętego raportem w skład grupy PÓŁNOC Nieruchomości wchodziły 2
podmioty.
1. PROSPECTOR Sp. z o.o. - dane podmiotu powiązanego
Tabela nr 2
NAZWA FIRMY
PROSPECTOR Sp. z o.o.
FORMA PRAWNA
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
SIEDZIBA, ADERS SIEDZIBY
LEGNICA, ul. Piastowska 20 A
ODDZIAŁ
KRAKÓW, ul. Balicka 35
TELEFON / FAX
TEL. 76 724-51-42, FAX 76 724-51-43
ADRES POCZTY ELEKTRONICZNEJ
[email protected] .pl
[email protected]
STRONA INTERNETOWA
www.prospector.nieruchomosci.pl
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.4
NIP
691-222-45-60
REGON
391031339
SYMBOL PKD
68.32 Z
SĄD REJESTROWY
Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział
Gospodarczy
KRS
0000165449
KAPITAŁ ZAKŁADOWY
66 000,00
PROSPECTOR Sp. z o.o. podmiot całkowicie zależny - od dnia 7 stycznia 2008 roku z PÓŁNOC
Nieruchomości S.A. tworzą grupę kapitałową.
PROSPECTOR Sp. z o.o. działa na terenie województw małopolskiego i dolnośląskiego.
Podstawową działalnością firmy jest :
• zarządzanie nieruchomościami
• doradztwo i pośrednictwo w obrocie nieruchomościami i kredytowe.
Tabela nr 3
Siedziba
Wartość
bilansowa
udziałów/akcji
Udział w
kapitale
własnym
59-220 Legnica
ul. Piastowska nr 20a
354 004,01
100%
Nazwa
podmiotu
Prospector
Sp. z o.o.
Zysk (strata) netto
za okres
01.01.201331.03.2013
Kapitały własne
na 31.03.2013r.
17 644,06
306 041,41
2. ARAMUS Investments Sp. z o.o. – dane podmiotu powiązanego
Tabela nr 4
NAZWA FIRMY
ARAMUS INVESTMENTS Sp z o.o.
FORMA PRAWNA
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
SIEDZIBA, ADERS SIEDZIBY
KRAKÓW ul. Balicka 35
TELEFON / FAX
tel. + 48 509-580-818, 518-518-514, 510-259-399
ADRES POCZTY ELEKTRONICZNEJ
[email protected]
STRONA INTERNETOWA
www.aramus.eu
NIP
677-22-95-317
REGON
120518310
SYMBOL PKD
6820 Z
SĄD REJESTROWY
Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia XI Wydział Gospodarczy
Krajowego Rejestru Sądowego
KRS
0000284991
KAPITAŁ ZAKŁADOWY
900 000,00
ARAMUS Investments Sp. z o.o. podmiot całkowicie zależny – od dnia 11 września 2012 roku z
PÓŁNOC Nieruchomości S.A. tworzą grupę kapitałową.
Podstawową działalnością firmy jest :
• wynajem własnych powierzchni komercyjnych
• inwestycje na rynku nieruchomości
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.5
Tabela nr 5
Siedziba
Wartość
bilansowa
udziałów/akcji
Udział w
kapitale
własnym
30-149 Kraków
ul. Balicka 35
12 625 184,50
100%
Nazwa podmiotu
Aramus
Investments
Sp. z o.o.
VI.
Zysk (strata)
netto za okres
01.01.201331.03.2013
1 038,49
Kapitały własne
na 31.03.2013r
1 440 586,62
WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE Z BILANSU
ORAZ RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Konsolidacja sporządzonego sprawozdania finansowego za pierwszy kwartał 2013 roku objęła spółkę
PÓLNOC Nieruchomości S.A. oraz spółki zależne Prospector Sp. z o.o. oraz ARAMUS Investments Sp.
z o.o. której udziały zostały nabyte 11 września 2012 roku.
Dane porównywalne za pierwszy kwartał 2012 roku obejmują spółkę PÓLNOC Nieruchomości S.A. oraz
spółkę zależną Prospector Sp. z o.o.
Wybrane skonsolidowane
dane finansowe z bilansu
Lp
1 Kapitał własny
Stan na 31.03.2013
Stan na 31.03.2012
( w zł)
( w zł)
9 644 321,88
9 029 613,21
2 Należności długoterminowe
12 000,00
12 000,00
3 Należności krótkoterminowe
915 062,24
279 740,00
4 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
825 368,33
2 248 965,03
13 000,00
6 298,88
6 Zobowiązania krótkoterminowe
10 446 609,26
474 747,91
7 Środki trwałe
12 611 345,77
1 856 598,58
2 559 665,51
3 428 492,37
5 Zobowiązania długoterminowe
8 Towary
Lp
Wybrane skonsolidowane dane finansowe z
rachunku zysków i strat
1Q2013
1Q2012
( w zł)
( w zł)
1 Przychody netto ze sprzedaży
2 388 159,82
1 331 490,70
2 Zysk/ strata ze sprzedaży
327 282,34
110 534,39
3 Zysk/ strata na działalności operacyjnej
379 374,80
45 457,89
4 Zysk/ starta brutto
321 951,91
148 070,38
5 EBITDA
462 338,91
112 090,44
6 Zysk/ strata netto
293 213,91
114 033,38
82 964,11
66 632,55
7 Amortyzacja
VII.
WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE Z BILANSU ORAZ
RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.6
Lp
Wybrane dane finansowe z bilansu
1 Kapitał własny
Stan na 31.03.2013
Stan na 31.03.2012
( w zł)
( w zł)
9 771 843,21
9 069 526,84
2 Należności długoterminowe
12 000,00
12 000,00
3 Należności krótkoterminowe
171 383,54
140 841,92
4 Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne
645 422,50
2 209 948,89
13 000,00
6 298,88
6 Zobowiązania krótkoterminowe
8 690 830,42
377 137,97
7 Środki trwałe
1 580 802,82
1 832 830,81
8 Towary
2 101 245,64
3 428 492,37
5 Zobowiązania długoterminowe
Lp
Wybrane dane finansowe z rachunku
zysków i strat
1Q2013
1Q2012
( w zł)
( w zł)
1 Przychody netto ze sprzedaży
2 044 093,54
1 100 863,07
2 Zysk/ strata ze sprzedaży
295 152,59
89 394,36
3 Zysk/ strata na działalności operacyjnej
273 035,00
22 848,14
4 Zysk/ starta brutto
281 407,81
133 674,38
324 255,03
88 068,08
257 249,81
104 488,38
51 220,03
65 219,94
5 EBITDA
6 Zysk/ strata netto
7 Amortyzacja
VIII.
KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE
MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE
Osiągnięte - rekordowe wyniki Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. w pierwszym kwartale 2013 roku są
dla Zarządu w pełni satysfakcjonujące. Spółka utrzymała wysoką efektywność w zakresie generowania
przychodów ze sprzedaży. Przychody ze sprzedaży wyniosły 2.044 tys. złotych, co oznacza
wzrost aż o 85,7% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
- Ożywienie na rynku nieruchomości, które rozpoczęło się w ostatnich miesiącach roku 2012 roku,
przyniosło efekty. Spółka odnotowała wzrost ilości finalizowanych kontraktów sprzedaży i wynajmu
nieruchomości, w których to transakcjach doradzała, w porównaniu z pierwszym kwartałem roku
2012.
Utrzymanie poziomu przychodów z doradztwa i pośrednictwa w obrocie nieruchomościami na
zadawalającym poziomie było możliwe w szczególności dzięki:
zwiększeniu nacisku na doradztwo w sprzedaży mieszkań na rynku pierwotnym
zwiększeniu ilości transakcji sprzedaży gruntów,
zwiększeniu działalności doradczej i pośrednictwa w sprzedaży gruntów komercyjnych,
wynajmowanych lokali komercyjnych oraz nacisku na rozwój aktywności działu PÓŁNOC
Commercial Consulting.
- Największy, pozytywny wpływ na wyniki Spółki miała sprzedaż nieruchomości z własnego portfela.
Przychody z tego źródła stanowiły 80% przychodów ze sprzedaży ogółem. Na koniec marca bieżącego
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.7
roku Spółka posiadała „portfel nieruchomości” o wartości księgowej 3 398 tys. złotych (w tym towary
handlowe i środki trwałe). W badanym okresie Spółka nie zwiększała portfela nieruchomości.
- Sieć PÓŁNOC Nieruchomości (Sieć) w analizowanym okresie pośredniczyła w obrocie
nieruchomościami o łącznej wartości 47,7 mln złotych, co oznacza wzrost o 15% rok do roku. Na
koniec pierwszego kwartału 2013 roku w Sieci działało już 40 placówek. Coraz bardziej zauważalna
jest w związku z tym dynamika wzrostu przychodów z tytułu opłat licencyjnych. W analizowanym
okresie wyniosła ona 56,6% w stosunku do pierwszego kwartału 2012 roku.
- Spółka nie tylko wypracowała niezwykle zadowalającą dynamikę wzrostu przychodów, ale także
skutecznie stosowała wdrożoną politykę optymalizacji kosztów, co pozwoliło na trafną identyfikację
obszarów sprzyjających wzrostowi efektywności podejmowanych działań operacyjnych. Zaowocowało
to osiągnięciem wysokiej dynamiki wzrostu wyników na wszystkich poziomach działalności.
Osiągnięty zysk ze sprzedaży był wyższy o 230% od osiągniętego w pierwszym kwartale
ubiegłego roku, zysk na poziomie EBITDA był wyższy o 268% a zysk netto o 146% od
zysku netto w pierwszym kwartale 2012 roku. Potwierdza to wysoką sprawność
operacyjną Spółki i jest dobrym prognostykiem poziomu wyników finansowych w
kolejnych okresach.
Coraz większą sprawność w generowaniu przychodów wykazują również przejęte podmioty zależne:
PROSPECTOR Sp. z o.o., której podstawową działalnością jest :
1.
zarządzanie nieruchomościami
2.
doradztwo i pośrednictwo w obrocie nieruchomościami i kredytowe.
Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 256,8 tys. złotych co oznacza wzrost o
8,59% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Spółka wypracowała zysk netto
na poziomie 17,6 tys. złotych, co oznacza wzrost o 7,51% w porównaniu do pierwszego
kwartału 2012 roku.
Na osiągnięte wyniki wpływ miało zwiększenie zarządzanej powierzchni. Na koniec pierwszego
kwartału 2013 roku Spółka zarządzała 149 tys. m2 powierzchni na terenie Krakowa i Legnicy.
ARAMUS Investments Sp z o.o., której podstawową działalnością jest:
1.
wynajem własnych powierzchni komercyjnych
2.
inwestycje na rynku nieruchomości.
Spółka w pierwszym kwartale 2013 roku osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 137
tys. złotych co oznacza wzrost o 5,38% w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego.
Wypracowane przychody, to przychody z tytułu wynajmu własnych powierzchni biurowych i
handlowo-usługowych. Ten rodzaj przychodów charakteryzuje się dużą przewidywalnością i
stałością , co jest niezaprzeczalnym atutem. W obszarze inwestycji w nieruchomości Spółka
nie była aktywna w pierwszym kwartale 2013 roku.
Grupa Kapitałowa PÓŁNOC Nieruchomości (Grupa), w pierwszym kwartale 2013 roku osiągnęła bardzo
zadowalające wyniki finansowe. Grupa wypracowała przychody ze sprzedaży na poziomie 2 388 tys
złotych, zysk ze sprzedaży w wysokości 327 tys. złotych, , zysk na poziomie EBITDA w wysokości 462
tys. złotych i zysk netto w wysokości 293 tys. złotych.
Działanie w ramach Grupy, daje przewagę w postaci gotowej, kompleksowej i sprawdzonej oferty
obsługi nieruchomości (cross selling), w której poszczególne spółki prowadzą działalność operacyjną
na poszczególnych zdywersyfikowanych obszarach, co pozwala na większe wykorzystanie posiadanych
zasobów, doświadczenia, wiedzy oraz ułatwia podążanie za trendami i zmieniającym się rynkiem.
IX.
INFORMACJE ZARZĄDU NA TEMAT AKTYWNOŚCI, JAKĄ W OKRESIE
OBJĘTYM RAPORTEM EMITENT PODJĄŁ W OBSZARZE ROZWOJU
PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.8
Głównym celem Grupy na 2013 rok, jest przede wszystkim dalsza intensywna rozbudowa
ogólnopolskiej Sieci o kolejne placówki franchisingowe. W pierwszym kwartale 2013 roku, otwierając
placówkę w Zabrzu, Spółka umocniła swoją pozycję na terenie województwa śląskiego. W
analizowanym okresie Spółka prowadziła rozmowy z kolejnymi podmiotami zainteresowanymi
prowadzeniem biur nieruchomości pod marką PÓŁNOC Nieruchomości. Z dwoma podmiotami
podpisane zostały umowy na otwarcie placówek w Katowicach i Konstancinie-Jeziornej.
W ramach Grupy duży nacisk położony został także na zwiększenie zakresu działania Spółki zależnej
PROSPECTOR zajmującej się zarządzaniem nieruchomościami, poprzez pozyskanie do zarządzania
kolejnych wspólnot mieszkaniowych i obiektów komercyjnych na terenie Krakowa. Założeniem Grupy
jest dalsze przejmowanie podmiotów, które zajmują się zarządzaniem nieruchomościami na zlecenie.
W ramach działalności inwestycyjnej Grupa koncentruje działania również na komercjalizacji własnych
powierzchni oraz na poprawię efektywności ich wykorzystania, a także na wyszukiwaniu kamienic,
nieruchomości komercyjnych i gruntów w szczególności w Krakowie i Warszawie.
Jak co roku Grupa znalazła się w gronie 56 spółek giełdowych, które zostały zakwalifikowane do II
etapu szóstej edycji konkursu Złota Strona Emitenta. W I etapie konkursu oceniano strony
internetowe 854 polskich i zagranicznych spółek giełdowych notowanych na warszawskiej Giełdzie
Papierów Wartościowych.
X.
KOMENTARZ ZARZĄDU EMITENTA DOTYCZĄCY REALIZACJI PROGNOZ
FINANSOWYCH
Grupa PÓŁNOC Nieruchomości S.A. nie przekazywała dotychczas do publicznej wiadomości prognozy
wyników finansowych na rok 2013, wobec czego nie przekazuje się do publicznej wiadomości
stanowiska Zarządu Spółki odnośnie możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników
finansowych na 2013 rok w świetle wyników zaprezentowanych w niniejszym raporcie kwartalnym.
XI.
OŚWIADCZENIE ZARZĄDU PÓŁNOC Nieruchomości S.A.
Zarząd Spółki PÓŁNOC Nieruchomości S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy, dane
finansowe zawarte w niniejszym raporcie kwartalnym zostały sporządzone zgodnie z zasadami
rachunkowości obowiązującymi Spółkę oraz, że niniejszy raport zawiera prawdziwy, rzetelny i jasny
obraz Spółki.
Kraków, dnia 6 maja 2013 roku
Piotr Sumara
Magdalena Sumara
Prezes Zarządu
Członek Zarządu
Raport PÓŁNOC Nieruchomości S.A. za I kwartał 2013 roku
str.9