Informacje o spółce

Oferta publiczna Obligacji serii L1 w ramach
I Programu Emisji Obligacji Mikrokasa S.A.
Mikrokasa S.A. opiera swoją działalność na udzielaniu
pożyczek gotówkowych osobom fizycznym.
Spółka konsekwentnie buduje swoją markę na rynku
pożyczek konsumenckich w Polsce.
Istotną przewagą konkurencyjną jest również współpraca
z Biurem Informacji Kredytowej. Wzajemna wymiana
informacji z BIK wpływa na niski odsetek szkodowości
portfela oraz dobre rezultaty w obszarze odzyskiwania
należności, przy zapobieganiu nadmiernego zadłużania
się klientów.
Akcjonariat
Działalność spółki
Spółka działa na rynku finansowym od 2006r. Mikrokasa
S.A. reprezentuje konserwatywny model biznesowy.
W
wyniku
dokładnej
weryfikacji
możliwości
kredytowych potencjalnych pożyczkobiorców jedynie
40% wniosków jest akceptowanych przez Spółkę. Podnosi
to bezpieczeństwo transakcji klientów i zainwestowanego
przez Mikrokasa S.A. kapitału.
Spółka rozwija system sprzedaży – oferuje swoje
produkty poprzez sieć niezależnych pośredników
finansowych obejmujących zasięgiem całą Polskę.
Dzięki niemal trzystu partnerom handlowym skutecznie
dociera do całej populacji potencjalnych klientów.
Głównym produktem Spółki są pożyczki gotówkowe
do 7 000 zł na okres od 12 do 36 miesięcy w miesięcznym
systemie płatności.
Przewagi konkurencyjne
Spółka od 2011 roku należy do Konferencji
Przedsiębiorstw Finansowych w Polsce - Związku
Pracodawców. Celem współpracy jest wyznaczanie
wysokich standardów postępowania w relacjach z
klientami i kontrahentami. Będąc sygnatariuszem
Kodeksu Dobrych Praktyk dla firm zrzeszonych w KPF,
Spółka stosuje zasady chroniącego interesy przede
wszystkim klientów.
Ponadto w 2013r. Mikrokasa S.A. uzyskała godło Firmy
Przyjaznej Klientowi, co stanowi ukoronowanie wysiłków
w obszarze obsługi klienta. Spółka otrzymała bardzo
wysokie noty. Średnio 98% klientów oceniło spółkę jako
godną
zaufania
i
wyróżniło
za
profesjonalizm
i terminowość.
Liczba głosów
Janusz Bigus
15,42%
42,29%
22%
39%
Andrzej
Brzeski
Leonidas
Capital S.A.
42,29%
Liczba akcji
39%
źródło: Spółka
Otoczenie rynkowe
Pożyczki konsumenckie są coraz popularniejszym
sposobem finansowania bieżących wydatków w Polsce.
Rynek cechuje się bardzo wysoką dynamiką wzrostu.
Wartość portfela kredytowego firm pożyczkowych
powiększyła się rok do roku 2,5 - krotnie. Sprzyja temu
m.in. ograniczenie wydawania pożyczek gotówkowych
przez banki z uwagi na wprowadzone ograniczenia
ustawowe oraz skrócona procedura kredytowa.
Jak wynika z danych zebranych przez Konferencję
Przedsiębiorstw Finansowych, w 2013 r. wartość
udzielonych pożyczek wyniosła 3,1 mld zł. Związek Firm
Pożyczkowych szacuje, że na koniec tego roku wartość
ta przekroczy 4 mld zł. Średnia wartość pojedynczej
pożyczki na rynku wynosi 860 zł.
Spółka Mikrokasa S.A. w 2013 r. udzieliła pożyczek
na kwotę ponad 7,27 mln zł., a w 2014r. wartość
sprzedaży cały czas rośnie.
Wartość pożyczek w Polsce (w mln PLN)
3000
3056
2500
W najbliższych miesiącach Spółka planuje uruchomić
internetową platformę sprzedaży, która będzie kolejnym
kanałem sprzedaży. Rozwiązania mobilne cieszą się co
raz większą popularnością, dzięki czemu Spółka ma
możliwość wpisania się w tą lukę na rynku pożyczek
gotówkowych. Mikrokasa S.A. ponadto pozyska nowy
rynek i pożyczkobiorców – kupujących przez Internet.
Dom Maklerski
Ventus Asset Management S.A.
tel. 22 668 85 58
e-mail: [email protected]
2000
1500
1000
VII XII VII XII VII XII VII XII VII XII VII XII
'08
'09
'10
'11
'12
'13
Zapraszamy do kontaktu
źródło: KPF
Mikrokasa S.A.
tel. 58 768 27 00
e-mail: [email protected]
Zainwestuj w szybko rosnący rynek pożyczek konsumenckich!
Sytuacja finansowa
Parametry oferty
Minimalna wartość emisji
1 mln PLN
Maksymalna wartość emisji
2 mln PLN
Okres zapadalności obligacji
Oprocentowanie obligacji
Częstotliwość wypłaty kuponu
Rodzaj obligacji
Wartość nominalna obligacji
Termin zapisów
Minimalna wartość zapisu
Rynek notowań
2 lata
9,2% w skali roku
kwartalnie
zwykłe, na okaziciela
1 tys. PLN
6 – 25 listopada 2014r.
Wartość portfela udzielonych przez Spółkę pożyczek
wzrosła w I półroczu 2014 roku o 49% do 9,7 mln zł w
porównaniu do I półrocza 2013 roku. Wzrost wartości
udzielonych pożyczek przełożył się na równie
dynamiczny wzrost przychodów. Na koniec czerwca
2014 r. Spółka osiągnęła ponad 2 mln zł przychodów ze
sprzedaży
(+81%
rok
do
roku
dla
danych
porównywalnych); 1,3 mln zł zysku z działalności
operacyjnej (+208% r/r) oraz 450 tys. zł zysku netto
(+3821% r/r), osiągając poziom 22% rentowności netto.
1 tys. PLN
ASO Catalyst
Powyższe parametry dotyczą obligacji serii L1, które są
emitowane w ramach I Programu Emisji o łącznej
wartości 8 mln PLN.
Mikrokasa S.A. planuje wprowadzenie oferowanych
w ramach programu obligacji serii L1 do obrotu na rynku
regulowanym prowadzonym przez GPW w ramach
Catalyst.
Cel emisji
Celem emisji obligacji serii L1, jest pozyskanie środków
pieniężnych na rozwój działalności operacyjnej –
zwiększenie liczby udzielanych pożyczek, a co za
tym idzie przychodów i zysków Spółki.
Mikrokasa S.A. prognozuje, że w 2014r. osiągnie zysk
netto na poziomie 0,8 mln zł. Tak dynamiczny wzrost
jest przede wszystkim efektem zwiększenia skali
podstawowej działalności. Było to możliwe dzięki
pozyskaniu środków w ramach emisji obligacji w 2013 i
2014r. Zwiększenie kapitału pozwala Spółce na
zwiększenie skali działania - wzrost wartości udzielonych
pożyczek i przychodów ze sprzedaży.
(w tys. PLN)
2013
I pół. 2013 I pół. 2014
Przychody ze sprzedaży
1 932
1 138
2 064
Wynik operacyjny
1 028
417
1 283
Wynik netto
256
12
452
Marża na sprzedaży
55%
50%
63%
źródło: Spółka
Przesłanki do inwestycji
Zabezpieczenie obligacji

Obligacje zostaną zabezpieczone na zmiennym zbiorze
wierzytelności. Wysokość zabezpieczenia będzie
wynosić 150% wartości wyemitowanych obligacji
i będzie podlegać kwartalnej wycenie. Zgodnie
z raportem z wyceny z dnia 15 października br., wartość
portfela
wierzytelności,
który
będzie
stanowić
zabezpieczenie, wynosi ponad 6,6 mln zł.

Obligacje – ważne źródło finansowania
Obligacje są dla spółki Mikrokasa S.A. skutecznym
i ważnym sposobem pozyskiwania kapitału.
Ze względu na ciągły wzrost sprzedaży własnych
produktów
finansowych
Spółka
musi
posiadać
odpowiednią ilość środków obrotowych, aby na bieżąco
bez zakłóceń realizować sprzedaż.
Wszystkie dotychczas wyemitowane serie obligacji są
spłacane przez Spółkę terminowo.



Dynamiczna poprawa wyników finansowych spółki
– już w I półroczu br. emitent osiągnął wyższe
przychody ze sprzedaży niż w całym 2013 roku.
Systematyczny rozwój sprzedaży oraz wysokie
wzrosty na każdym poziomie zysków.
Działalność potwierdzona certyfikatami jakości
świadczonych usług co przekłada się na duży
odsetek lojalności klientów - ok. 60-70% aplikuje
o kolejną pożyczkę po spłacie bieżącej.
Zabezpieczenie na poziomie 150% wartości
wyemitowanych obligacji.
Możliwość
monitorowania
bieżącej
sytuacji
operacyjno-finansowej
Emitenta
dzięki
jego
obecności na rynku Catalyst.
Oferujący
Dom Maklerski
Ventus Asset Management S.A.
Tel. 22 668 85 58
[email protected]
www.ventusam.pl
Niniejszy dokument nie stanowi reklamy, oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu Cywilnego ani oferty publicznej ani zaproszenia do składania oferty, jak również jakiejkolwiek podstawy do podjęcia decyzji w przedmiocie inwestowania w papiery
wartościowe Spółki Mikrokasa S.A. („Spółka”). Dokument ma charakter wyłącznie promocyjny. Wobec braku obowiązku sporządzenia prospektu emisyjnego, jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o emitencie oraz o
publicznej ofercie obligacji serii L1 realizowanej w ramach I Programu Emisji Obligacji jest memorandum informacyjne I Programu Emisji Obligacji dostępne w wersji elektronicznej na stronie internetowej spółki: www.mikrokasa.pl/dla-inwestorow/ oraz
oferującego: www.ventusam.pl.