Fundusz Międzynarodowy

Fundusz Międzynarodowy
Ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy
do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Inwestycyjnego BONUS VIP BVIP/J/6/2008
„Oferta Specjalna
Ubezpieczenia Inwestycyjnego Bonus VIP”
październik
2014
Podstawowe dane o funduszu
Typ funduszu:
zrównoważony z podwyższonym
udziałem akcji ze znaczącą częścią
aktywów zagranicznych
Dla kogo przeznaczony jest fundusz:
Fundusz Międzynarodowy przeznaczony
jest dla osób oczekujących wzrostu
oszczędności w długim terminie,
głównie z inwestycji na rynkach
zagranicznych.
Data rozpoczęcia działalności:
kwiecień 1997 r.*
Zarządzający funduszem:
Rafał Janczyk, Łukasz Kurek,
Dawid Frączek, Grzegorz Czekaj,
Marek Kaźmierczak
1 WYNIKI FUNDUSZU
(w ujęciu kwartalnym)
2012
stopa zwrotu
ranking
pozycja w grupie
stopa zwrotu
bgp
bgp
bgp
bgp
bgp
5,93%
2,28%
5,38%
3,01%
17,60%
5,61%
-2,91%
5,23%
6,49%
14,90%
I kw.
II kw.
III kw.
IV kw.
rok
30 wrzesień 2014 r.
2014
2013
ranking
pozycja w grupie
stopa zwrotu
bgp
bgp
bgp
bgp
bgp
3,20%
-0,62%
0,60%
-
bgp
bgp
bgp
bgp - brak grupy porównawczej
stopa zwrotu
miesiąc
od początku roku
ostatni rok
ostatnie 3 lata
ostatnie 5 lat
ostatnie 10 lat
benchmark rynek
0,86%
3,18%
6,28%
44,64%
36,47%
36,67%
benchmark konkurencja
-
100
ranking
bgp
bgp
bgp
bgp
bgp
bgp
4 WARTOŚĆ JEDNOSTKI FUNDUSZU
(od początku działalności)
subfundusz
Opłata za zarządzanie:
2,5% w skali roku
(opłata uwzględniona w wycenie
jednostki)
pozycja w grupie
bgp
bgp
bgp
bgp
bgp
bgp
3 ZMIANA WARTOŚCI JEDNOSTKI FUNDUSZU
(w ostatnim roku)
110
Opis polityki inwestycyjnej:
Celem Funduszu Międzynarodowego
jest uzyskanie wysokiego poziomu
dochodów z inwestycji na krajowym
i zagranicznych rynkach finansowych
w długim terminie. Aktywa funduszu
lokowane są w sposób pośredni,
poprzez inwestycje w jednostki,
tytuły uczestnictwa lub certyfikaty
inwestycyjne, głównie w akcjach
notowanych na rynkach zagranicznych.
Pozostałe aktywa funduszu lokowane
są w akcjach notowanych na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie
oraz w dłużnych instrumentach
finansowych. Na zmienność wartości
jednostki funduszu w istotny sposób
mogą wpływać zmiany kursów
walutowych.
pozycja w grupie
2 WYNIKI FUNDUSZU
(w poszczególnych okresach)
Początkowa wartość jednostki
funduszu:
5 zł
Polityka inwestycyjna funduszu
ranking
subfundusz
13
11
105
9
7
95
wrz 13
lis 13
sty 14
mar 14
maj 14
lip 14
wrz 14
5
mar 97
lut 00
sty 03
gru 05
lis 08
maj 14 cze 14
lip 14
paź 11
wrz 14
5 WYNIKI FUNDUSZU W OSTATNICH 12 miesiącach
subfundusz
10,0%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
paź 13
wartość jednostki
stopa zwrotu (PLN)
+/- rynek
+/- konkurencja
10,84
2,23%
-
lis 13
gru 13
11,07
2,13%
-
10,92
-1,34%
-
sty 14
10,96
0,32%
-
lut 14 mar 14 kwi 14
11,38
3,82%
-
6 HISTORIA AKTYWÓW NETTO
11,27
-0,92%
-
11,19
-0,68%
-
11,25
0,46%
-
11,20
-0,39%
-
10,89
-2,75%
-
sie 14
wrz 14
11,17
2,56%
-
7 STRUKTURA AKTYWÓW FUNDUSZU
na dzień 30.06.2014 r.
(od początku działalności w mln zł)
300
8%
250
200
jednostki uczestnictwa
zagranicznych funduszy
inwestycyjnych
150
100
* data rozpoczęcia sprzedaży
Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA
informuje, że inwestycje w ubezpieczeniowe
fundusze kapitałowe są związane z ryzykiem
inwestycyjnym – wartość jednostek funduszy
może ulec zmianie wraz ze zmianą sytuacji
na rynkach kapitałowych, a Towarzystwo nie
gwarantuje osiągnięcia określonych wyników,
z wyłączeniem gwarancji dotyczących Funduszu Gwarantowanego.
Informacje dotyczące poszczególnych funduszy, w szczególności dotyczące ryzyka
inwestycyjnego, znajdują się w Regulaminie
Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych
dostępnym u agentów Avivy oraz na stronie
www.avivainvestors.pl
Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń
na Życie SA
ul. Domaniewska 44, 02-672 Warszawa,
infolinia: 801 888 444,
tel. +48 22 557 44 44,
e-mail: [email protected],
www.aviva.pl
depozyty
50
0
cze 04
cze 06
cze 08
cze 10
cze 12
cze 14
92%
8 UDZIAŁ AKCJI W AKTYWACH FUNDUSZU*
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
cze 04
gru 05
cze 07
gru 08
cze 10
gru 11
* udział akcji i funduszy akcyjnych w aktywach
cze 13
11,27
0,86%
-
Podstawowe pojęcia
do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Inwestycyjnego BONUS VIP BVIP/J/6/2008
„Oferta Specjalna Ubezpieczenia Inwestycyjnego Bonus VIP”
Benchmark
Modified Duration (MD)
Wzorzec służący porównawczej ocenie wyników inwestycyjnych. Jako benchmark mogą służyć
Określa wrażliwość dłużnego papieru wartościowego na zmiany rynkowych stóp procentowych.
między innymi: indeks giełdowy, inflacja, rentowność określonych bonów skarbowych lub ich
Im wyższa jego wartość, tym cena obligacji jest bardziej wrażliwa na zmiany stóp procentowych.
odpowiednie kombinacje. Z reguły każdy zarządzający określa swój własny benchmark, z którym
Na przykład, jeśli MD wynosi 2, to wzrost rynkowych stóp procentowych o jeden punkt
chce porównywać efekty swoich inwestycji. Na potrzeby obiektywnej oceny wyników funduszy
procentowy spowoduje spadek wartości obligacji o około 2%. Podawane w raportach MD portfela
prowadzących podobną politykę inwestycyjną w raporcie zostały zastosowane następujące
dłużnego funduszu liczone jest jako średnia ważona udziałem w portfelu parametrów MD dla
benchamarki: benchmark rynek i benchmark konkurencja.
poszczególnych składników portfela.
Benchmark konkurencja
Ranking (ciemnoszare kwadraty)
Grupa porównawcza została stworzona w oparciu o klasyfikację funduszy przygotowaną i
Prezentowany ranking stóp zwrotu w ujęciu kwartylowym oznacza przyporządkowanie stopy
prowadzoną przez Analizy Online Sp. z o.o. na podstawie strategii inwestycyjnej poszczególnych
zwrotu danego funduszu do kolejnych grup obejmujących po 25% porównywalnych funduszy
funduszy. Do grup porównawczych wg. Analiz Online zostały wprowadzone modyfikacje
uszeregowanych pod względem stopy zwrotu. Przykładowo pozycja w pierwszym kwartylu
wyłączenia lub włączenia funduszy, które spełniły poniższe warunki:
(graficznie cztery kwadraty) oznacza umiejscowienie wśród 25% najlepszych funduszy pod
1) Wyłączono fundusze nie wyceniające aktywów na bazie dziennej
względem stopy zwrotu. Z kolei pozycja w czwartym kwartylu (graficznie jeden kwadrat) oznacza
2) Wyłączono fundusze UFK inwestujące poprzez fundusze TFI. Włączono do grupy porównawczej
umiejscowienie wśród 25% funduszy o najniższej stopie zwrotu w grupie porównawczej.
fundusze TFI, za pośrednictwem których inwestują fundusze UFK. Pozwala to na uniknięcie
podwójnego liczenia funduszy pośrednio zarządzanych przez tego samego zarządzającego. Wiele
Wskaźnik koncentracji
funduszy UFK oferowanych przez kilka towarzystw ubezpieczeniowych inwestuje za pośrednictwem
Wielkość, która określa jaką część portfela stanowi połowa liczby jego składników, ułożonych
tego samego funduszu TFI.
malejąco według wartości. Wskaźnik ten powinien być analizowany łącznie z liczbą składników
3) Wyjątkiem od zasady 2) są fundusze UFK inwestujące poprzez fundusz TFI zarządzany przez
portfela.
podmiot należący do grupy kapitałowej towarzystwa ubezpieczeniowego, a fundusz TFI jest
dedykowany dla wymienionego funduszu UFK i jest niedostępny dla funduszy ubezpieczeniowych
Wskaźnik płynności
innych towarzystw (fundusz UFK włączony, TFI wyłączony) oraz fundusze UFK inwestujące poprzez
Parametr liczony dla portfela akcyjnego. W przybliżeniu określa, jaki procent wartości portfela
co najmniej dwa różne fundusze TFI. W tym przypadku uznaje się, że takie fundusze prowadzą
akcyjnego funduszu może zostać sprzedany na jednej sesji giełdowej. Im wyższa wartość
aktywną politykę inwestycyjną typu „fundusz funduszy”.
wskaźnika, tym płynność portfela większa.
Benchmark rynek
Typ funduszu
Benchmark rynek jest obliczany na podstawie stóp zwrotu indeksów opisujących zachowanie się
Podział funduszy na jednorodne pod względem deklarowanej polityki inwestycyjnej grupy,
rynków, na których inwestuje dany fundusz (grupa funduszy). W zależności od grupy funduszy
wynikające z relacji pomiędzy trzema głównymi składnikami portfela (akcjami, papierami dłużnymi
wartość benchmarku rynek wyliczana jest na bazie następujących indeksów:
i instrumentami rynku pieniężnego) oraz z geograficznego zasięgu dokonywanych inwestycji.
WIG (indeks giełdy warszawskiej),
Można wyróżnić następujące typy funduszy:
IRP (indeks rynku pieniężnego),
polskich akcji,
IROS (indeks Rynku Obligacji Skarbowych).
zagranicznych akcji,
Stopa zwrotu benchmarku rynkowego oparta jest na ważonej udziałem stopie zwrotu tych
mieszane (zrównoważone, aktywnej alokacji),
indeksów.
stabilnego wzrostu,
polskich papierów dłużnych,
Liczba składników
zagranicznych papierów dłużnych,
Liczba papierów wartościowych, w które zainwestował fundusz. Parametr służy określeniu ryzyka
rynku pieniężnego,
związanego ze zbyt małą lub zbyt dużą liczbą składników portfela dłużnego lub akcyjnego.
gwarantowane.
Objaśnienia niektórych składowych raportu
Wyniki zarządzania w ostatnich 12 miesiącach
Termin wykupu/rodzaj oprocentowania składników
Zintegrowany z tabelą wykres służy przedstawieniu wyników inwestycyjnych funduszy
Zawiera syntetyczną informację o tym, w jaki rodzaj instrumentów dłużnych zainwestował fundusz.
w poszczególnych miesiącach (ostatnie 12 miesięcy). Poszczególne kolumny wykresu i tabeli
W kolumnach został pokazany udział papierów według rodzaju oprocentowania (stałe/zmienne),
prezentują stopy zwrotu funduszu, maksymalną i minimalną stopę zwrotu w grupie funduszy oraz
w wierszach został zaprezentowany udział instrumentów według terminu wykupu.
zmiany wartości benchmarku rynkowego i konkurencji. Z tabeli można odczytać różnicę pomiędzy
stopą zwrotu funduszu a benchmarkiem rynkowym i konkurencją.
Charakterystyka portfela dłużnego/akcyjnego
Część raportu, która służy zapoznaniu się ze składem portfela inwestycyjnego. Poza ilością
składników portfela oraz wskaźnikiem kocentracji, przedstawiono 5 największych pozycji portfela
funduszu wraz z ich udziałem w portfelu oraz opisem struktury walutowej.
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł
uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Niektóre dane zawarte w niniejszym opracowaniu
są wyznaczane zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA. Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji
zawartych w niniejszym opracowaniu.
Materiał został przygotowany we współpracy z Analizy Online SA.