Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
1 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Dużą uwagę rynków przyciągały wczorajsze publikacje danych makroekonomicznych z Europy.
Według wstępnych wyliczeń PKB Eurolandu wzrósł w ubiegłym roku o 1,8%, co jest nieco lepszym
wynikiem od oczekiwań. Znacznie mocniej wzrosła za to styczniowa inflacja, co może wywierać większą
presję na EBC w kwestii ograniczenia bądź też zakończenia programu zakupu aktywów. Dane ze strefy
euro oraz komentarze jednego z doradców D. Trumpa umocniły wspólną walutę. Na giełdach Starego
Kontynentu utrzymywał się umiarkowanie pozytywny sentyment, jednak po starcie handlu za oceanem
nastroje wyraźnie się pogorszyły. W rezultacie główne indeksy zakończyły dzień istotnymi spadkami, ale
wzrost optymizmu na Wall Street w drugiej części sesji oraz dobra postawa azjatyckich parkietów, każe
optymistycznie spojrzeć przynajmniej na pierwsze godziny handlu w Europie. Dzisiaj uwaga rynków będzie
zwrócona na odczyty indeksów PMI dla sektora przemysłowego (namiastkę stanowiły publikacje
wskaźników dla Chin i Japonii) oraz kończące się posiedzenie Fed. Konsensus rynkowy nie zakłada zmian
w polityce monetarnej, ale znaczenie będzie miał komunikat, jaki zostanie wydany po posiedzeniu.
USA
Strefa Euro
Niemcy
Francja
Włochy
Chiny
Japonia
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 056,83
0,26%
685,13
4 643,20
0,33%
169,25
15 284,50
0,70%
73,57
55 232,32
Największe wzrosty
0,31%
Kurs
967,79
Zmiana
ATAL
30,95 zł
+10.54%
SYNEKTIK
17,05 zł
+9.29%
TRANS POLONIA
Największe spadki
5,28 zł
Kurs
+7.76%
Zmiana
ALMA
1,64 zł
-16.75%
AGROTON
5,75 zł
-7.26%
MILKILAND
Najaktywniejsi
2,57 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
-4.81%
KGHM
123,90 zł
157,20
PEKAO SA
135,30 zł
117,70
PZU
35,20 zł
Wartość
53,66
Zmiana
S&P500
2 278,87
-0,09%
DJIA
19 864,09
-0,54%
Nasdaq
5 614,79
+0,02%
Xetra DAX
11 535,31
-1,25%
CAC 40
4 748,90
-0,75%
FTSE 100
7 099,15
-0,27%
Bovespa
64 670,78
+0,57%
Hang Seng
23 318,39
-0,18%
Nikkei
19 148,08
+0,56%
Inflacja producencka PPI wyniosła w grudniu 0,6% mdm. Stopa bezrobocia wyniosła w
tym okresie 12%.
Chiny_ SSE Comp.
3 159,17
+0,31%
Surowce
Cena
Zmiana
Wg wyliczeń rządowych statystyków indeks PMI dla przemysłu wyniósł w styczniu 51,3
pkt., a dla sektora usług był równy 54,6 pkt.
Ropa Brent
55,45
-0,07%
Ropa WTI
2 862,00
-0,19%
Złoto
1 209,55
+0,02%
+0,01%
Indeks cen domów S&P/CaseShiller wzrósł w listopadzie o 5,1%. Indeks kosztów
zatrudnienia wzrósł w 4. kwartale o 0,5%. Indeks zaufania konsumentów - Conference
Board - spadł w styczniu do 111,8 pkt. (prog. 112,9 pkt.). Wartość indeksu Chicago PMI
wyniosła w styczniu 50,3 pkt., ale w dół została skorygowana wartość grudniowa.
Indeksy światowe
Wg wstępnego odczytu PKB w 4. kwartale wzrósł o 0,5% kdk i 1,8% rdr. Stopa
bezrobocia wyniosła w grudniu 9,6%. Wg wstępnych wyliczeń inflacja HICP wzrosła w
styczniu do 1,8% rdr.
Sprzedaż detaliczna spadła w grudniu o -0,9% mdm (prog. +0,6%). Stopa bezrobocia
wyniosła w styczniu 5,9%.
Wg wstępnego odczytu wynika, że PKB w 4. kwartale wzrósł o 0,4% kdk. Grudniowa
inflacja producencka PPI wyniosła 0,9% mdm i 1,7% rdr. Wydatki konsumentów spadły
w grudniu o -0,8% mdm.
Wg końcowego odczytu styczniowy indeks PMI dla przemysłu wyniósł 52,7 pkt.
Miedź
5 976,25
Srebro
17,49
-0,51%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0777
-0,17%
EUR/PLN
4,3208
+0,09%
USD/PLN
4,0089
+0,28%
CHF/PLN
4,0430
+0,09%
GBP/PLN
5,0308
+0,09%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Wtorkowa sesja przy Książęcej zakończyła się wzrostami głównych indeksów. WIG20 i mWIG40 zyskały po
+0,3%, natomiast najmocniej zwyżkował sWIG80, który „poszedł w górę” o +0,7%. Przez większą część
dnia wskaźnik blue chips notował wyraźne wzrosty (ok. +1%), jednak ujemne otwarcie i spadki za oceanem
wpłynęły negatywnie na notowania na krajowym rynku. Liderem zwyżek wśród największych spółek był tym
razem BZWBK (+2,5%), który wcześniejsze dwa dni miał istotnie gorsze od innych przedstawicieli sektora
bankowego. Wzrosty cen metali przemysłowych przełożyły się na zwyżkę kursu akcji KGHM (+1,3%), który
już tradycyjnie zanotował największe obroty. O ponad +1% zyskały ponadto Tauron, Lotos, Alior i Eurocash,
a z kolei powodów do zadowolenia nie mieli udziałowcy LPP (-2,6%) i Cyfrowego Polsatu (-1,2%). Wolumen
handlu w segmencie blue chips był większy niż w poniedziałek i osiągnął wartość 685 mln PLN. Zwiększyły
się również obroty akcjami spółek o średniej kapitalizacji, które przyciągają coraz większą uwagę
inwestorów. Wczoraj pozytywnie wyróżniały się notujące solidne zwyżki Wawel, ING i Benefit Systems.
Sześć spółek osiągnęło wczoraj historyczne lub kilkuletnie maksima notowań. Na przeciwnym biegunie
znalazły się mocno zwyżkujące ostatnio Amrest i Pfleiderer, istotny spadek zaliczyła Grupa Azoty. O -1,3%
obniżył się kurs walorów Emperii, choć w ciągu dnia strata sięgała już prawie -10%. Powodem przeceny
była informacja o decyzji Urzędu Kontroli Skarbowej nakazującej zapłatę 195 mln PLN zaległego podatku.
Wśród mniejszych spółek największą aktywność inwestorów ponownie skupił na sobie Polimex. Uwagę
zwracał również mocny wzrost akcji Atalu (+10,5%), któremu towarzyszyły relatywnie wysokie, jak na tą
spółkę, obroty. Istotne zwyżki zanotowały również Oponeo.Pl, 11Bit Studios, BOŚ i Famur.
Polska
3.872
+2.06%
USA
2.4568
-1.33%
Niemcy
0.437
+0,00%
Hiszpania
1.608
-0.99%
Włochy
2.273
-2.03%
Grecja
7.793
+1.70%
Turcja
10.690
-0.74%
Japonia
0.090
+0,00%
Chiny
0,0
+0,00%
Indie
6.409
+0.06%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Ministerstwo Finansów poinformowało, że na lutowych przetargach zaoferuje obligacje za 6-12 mld PLN
oraz bony skarbowe za 2-4 mld PLN. Rentowności 10-letnich obligacji wyraźnie wzrosły, podczas gdy na
krótkim końcu krzywej pozostały stabilne. Dochodowość 10-latek zwiększyła się do 3,87%.
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Wtorek przyniósł znaczące umocnienie złotego w stosunku do głównych walut. Istotny wzrost kursu pary
EUR/USD na rynkach światowych spowodował, że dolar wyceniany był po południu na 4 PLN. Złoty
znacząco zyskał również wobec funta (+1,5%), natomiast najmniej umocnił się względem euro i franka (1-2
grosze).
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
1 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Budownictwo – zdaniem Ministerstwa Infrastruktury i Budownictwa tegoroczne wydatki na inwestycje
drogowe mają wynieść ok. 23 mld PLN. GDDKiA zapowiedziała, że nowe warunki przetargów mają
zakładać zmniejszenie wymogów wobec wykonawców i dodatkowe punkty za skrócenie czasu realizacji
Emperia – UKS wydał decyzję, zgodnie z którą spółka ma zapłacić blisko 195 mln PLN zaległych podatków
za 2011 r. wraz z odsetkami
Unicredit – wg wstępnych szacunków strata netto za ubiegły rok wyniesie 11,8 mld EUR
Rafako – w ramach programu dobrowolnych odejść ze spółki odeszło 128 pracowników. Będzie to
skutkowało koniecznością zawiązania rezerwy na 7,7 mln PLN, która obciąży wynik za 2016 r.
Synektik – zakłada wzrost przychodów ze sprzedaży w latach 2017-21 o średnio 30-40% rocznie; planuje
dwukrotnie zwiększyć eksport radiofarmaceutyków
ATM – zarząd Spółki uważa, że cena akcji (10,37 PLN) w wezwaniu ogłoszonym przez
MCI.PrivateVentures FIZ jest godziwa
Sare – zakłada średnioroczną dynamikę wzrostu EBITDA w latach 2017-19 powyżej 120%. Zmianie uległa
polityka dywidendowa- decyzje dotyczące podziału zysku mają uwzględniać potrzeby finansowe spółki oraz
potencjalne akwizycje
MNI – A. Piechocki zrezygnował z funkcji prezesa zarządu spółki.
.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
Informacje ze świata
4100
4050
4000
3950
3900
3850
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Główne indeksy amerykańskich giełd rozpoczęły wczorajszą sesję od umiarkowanych zniżek. W
ciągu dnia spadki jeszcze się pogłębiły, jednak w drugiej części sesji widoczna była istotna poprawa
nastrojów wśród inwestorów. Skorzystały na tym przed wszystkim Nasdaq Comp., który ostatecznie
odnotował kosmetyczny wzrost. Nieznacznym spadkiem (-0,1%) zakończył się handel w przypadku
wskaźnika S&P500, natomiast zdecydowanie najgorzej wypadł DJIA (-0,5%), choć gdyby nie zwyżka w
końcowej fazie sesji, to strata indeksu blue chips byłaby jeszcze większa. Gorszy sentyment na Wall Street
utrzymuje się od piątku, co jest związane z ostatnimi decyzjami D. Trumpa w kwestii imigracji. Dodatkowo
wczorajsze publikacje indeksów zaufania konsumentów oraz aktywności w regionie Chicago okazały się
słabsze od oczekiwań, podobnie jak i wyniki kwartalne, które zaprezentowały Exxon, Mastercard, Pfizer i
UPS. W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły przedsiębiorstwa z segmentu użyteczności publicznej oraz
spółki z sektora ochrony zdrowia. Dobre zachowanie firm farmaceutycznych to rezultat spotkania
prezydenta z prezesami koncernów z branży, na którym padły obietnice przyspieszenia procedur
wprowadzania nowych leków na rynek oraz obniżki podatków. Niejako „w zamian” D. Trump zasygnalizował
jednak konieczność obniżki cen medykamentów. Na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem walory
przedsiębiorstw przemysłowych, spółek technologicznych i surowcowych. Na rynku walutowym wyraźnie
osłabiał się dolar, czemu służyły wypowiedzi prezydenckich doradców. Osłabienie amerykańskiej waluty
wspierało notowania metali szlachetnych oraz innych surowców.
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Wtorkowa sesja na najważniejszych europejskich parkietach miała dwa oblicza. Do momentu
startu handlu na Wall Street, czołowe indeksy notowały umiarkowane (DAX, CAC40) lub istotne zwyżki.
Jednak publikacja słabszych odczytów oraz spadki po otwarciu sesji wpłynęły na znaczące pogorszenie się
sentymentu na Starym Kontynencie. Największą przecenę zaliczył niemiecki DAX, który na zamknięciu
zniżkował o -1,3%. Wskaźniki rynków w Mediolanie i Paryżu spadały odpowiednio o -0,9% i -0,8%, zaś
hiszpański IBEX35 poszedł w dół o -0,5%. Niewielką zniżkę zanotował również londyński FTSE100 (-0,3%),
który jeszcze na krótko przed końcem handlu znajdował się „po zielonej stronie” rynku. Spadkom na
europejskich giełdach przewodziły spółki z sektora finansowego.
Azja: Na rynkach regionu dominowały dziś pozytywny sentyment, co można wiązać z lepszymi odczytami
indeksów PMI, osłabieniem dolara oraz poprawą nastrojów na Wall Street. Najmocniej zyskiwały indeksy
giełd w Indiach i Indonezji, natomiast japoński Nikkei zwyżkował o +0,6%.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
SUROWCE
Ropa naftowa: Niezależny API poinformował, że zapasy surowca zwiększyły się w ubiegłym tygodniu o 5,8
mln baryłek. Notowania ropy mocno wczoraj zwyżkowały (niespełna +2%), jednak pod koniec dnia zaczęły
spadać. W efekcie ceny obu gatunków ropy wzrosły jedynie o +0,4%.
400
Metale: Wtorek okazał się bardzo dobrym dniem zarówno dla metali szlachetnych, jak i przemysłowych.
Osłabienie dolara wsparło notowania złota i srebra (odpowiednio +1% i +2,6%), na wartości zyskały także
platynowce. Ceny miedzi, cynku i niklu wzrosły o przeszło +2%, mniejsze zwyżki zaliczyły tym razem
aluminium i ołów.
375
395
390
385
380
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
1 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Chiny
Indie
Hiszpania,
Szwajcaria
Japonia
Kanada
Niemcy, Francja
Polska
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Indeksy PMI dla przemysłu oraz sektora usług (dane za styczeń wg rządowych instytucji)
Indeks PMI dla przemysłu (styczeń)
Indeksy PMI dla przemysłu (styczeń)
Indeks PMI dla przemysłu (końcowy odczyt za styczeń)
Indeks PMI dla przemysłu (styczeń)
Indeksy PMI dla przemysłu (końcowe odczyty za styczeń)
Wskaźnik Rynku Pracy wg BIEC (styczeń), indeks PMI dla przemysłu (styczeń)
Publikacja prognoz gospodarczy KE, indeks PMI dla przemysłu (końcowy odczyt za styczeń)
Wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), raport ADP (styczeń), indeks PMI dla przemysłu oraz
indeks ISM dla przemysłu (styczeń), wydatki na inwestycje budowlane (grudzień), posiedzenie FOMC –
decyzja ws. stóp procentowych
Indeks cen nieruchomości – Nationwide (styczeń), indeks PMI dla przemysłu (styczeń)
Indeks PMI dla przemysłu (styczeń)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3