więcej - Urząd Miasta Kielce

Finanse Publiczne
Miasto Kielce
Polska
Analiza kredytowa
Ratingi
„
Bieżący
Rating
W walucie zagranicznej
Długoterminowy
BBBW walucie krajowej
Długoterminowy
BBB-
Poprzedni
Rating
-
Styczeń 2007
-
Styczeń 2007
Perspektywa ratingów
Stabilna
Bieżący Poprzedni
Rating
Rating
Krajowy
Długoterminowy
A-(pol)
Zmiana
Ratingu
-
Zmiana
Ratingu
Styczeń 2004
Perspektywa ratingu ........................................ Stabilna
Analitycy
Renata Dobrzyńska, Warszawa
+48 22 338 62 82
[email protected]
Elżbieta Kamińska, Warszawa
+48 22 338 62 84
[email protected]
Wybrane dane
Dochody operacyjne
(mln zł)
Zadłużenie (mln zł)
Bilans operacyjny/
Dochody operacyjne (%)
Obsługa długu/ Dochody
bieżące (%)
Zadłużenie/ Bilans
bieżący (lata)
Bilans operacyjny/ Odsetki
zapłacone (%)
Wydatki kapitałowe/
Wydatki ogółem (%)
Nadwyżka (Deficyt) przed
obsługą zadłużenia/
Dochody ogółem (bez
nowego zadłużenia) (%)
Bilans bieżący/ Wydatki
kapitałowe (%)
31.12.05
31.12.04
484,4
63,8
431,6
12,0
11,1
9,4
2,3
3,2
1,2
0,3
79,9
24,4
20,9
10,2
-8,0
1,7
46,7
87,1
Profil
Miasto
Kielce,
stolica
województwa
świętokrzyskiego, liczy 209.400 mieszkańców i
jest najbogatszym miastem województwa.
Udział województwa świętokrzyskiego w PKB
w 2004r. wynosił zaledwie 2,6%, co stawiało je
na 13 miejscu spośród 16 województw. Produkt
Regionalny Brutto na mieszkańca stanowiło
tylko 77,4% średniej krajowej.
Kielce są miastem na prawach powiatu. Do jego
głównych zadań należą: oświata, opieka
społeczna, budowa i utrzymanie dróg, domy
kultury, biblioteki, zaopatrzenie w wodę,
energię i gaz.
Rating oraz jego perspektywa
Ratingi odzwierciedlają dobre wyniki budżetowe, rosnącą gospodarkę
która będzie miała wpływ na wzrost dochodów podatkowych Miasta oraz
niskie chociaż rosnące zadłużenie. Ratingi biorą również pod uwagę
ograniczoną elastyczność wydatków operacyjnych, zwłaszcza w oświacie,
oraz wysokie zobowiązania sektora zdrowia, które w większości będą
musiały być spłacone przez Miasto.
Stabilna perspektywa ratingów wyraża oczekiwanie Fitch Ratings, że
wyniki operacyjne Kielce pozostaną stabilne, deficyt budżetowy Miasto
znacząco się zmniejszy w 2007r. oraz że w następnych 2-3 latach
zadłużenie Miasta nie przekroczy 30% dochodów operacyjnych.
„ Główne czynniki ratingu
Pozytywne czynniki ratingu:
•
Rozwijająca się lokalna gospodarka. Lokalna gospodarka jest dobrze
zdywersyfikowana, z wysoką liczbą firm o dobrej sytuacji
finansowej. Stopa bezrobocia w Mieście spada od 2003r., gdy
wynosiła 15,6%. Po 3 kwartałach 2006r. była ona równa 12,6%
(średnia krajowa: 15,2%). Rośnie liczba zarejestrowanych
podmiotów (z 24.667 w 2000r. do 29.322 w 2005r.). Targi Kielce,
drugi co do wielkości organizator tarów w Polsce, organizują w
Mieście średnio około 30 imprez wystawienniczych rocznie. Spółka
ta szybko się rozwija przyczyniając się do rozwoju firm
podwykonawców jak również hoteli i restauracji.
•
Rosnące dochody Miasta oraz dobre wyniki operacyjne. Dzięki
poprawie sytuacji gospodarczej, dobrze rozwiniętej bazie podatkowej
oraz ustawie o dochowaj jst z listopada 2003, dochody Miasta z
podatków dochodowych wzrosły o 59% w 2004r. oraz o 24% w
2005r. W 2006r. wzrosły one o kolejne 8% i wyniosły 149 mln zł (70
mln zł w 2003r.), co stanowiło 28% dochodów operacyjnych. Marża
operacyjna i bieżąca są stabilne i w latach 2003-06 wynosiły średnio
10% i 9,7%, podczas gdy nadwyżka operacyjna 45 mln zł.
•
Niskie zadłużenie Miasta. W latach 1999-2004 stanowiło ono średnio
6% dochodów bieżących. Pomimo tego, ze w wyniku inwestycji
zadłużenie wzrosło do ok. 120 mln zł na koniec 2006r., to jednak
nadal jest ono niskie i stanowi 24% dochodów bieżących. Wskaźnik
spłaty zadłużenia (dług/nadwyżka bieżąca) wynosi tylko 3 lata. W
latach 2000-06 nadwyżka operacyjna była wystarczająca na pokrycie
wydatków na obsługę zadłużenia.
Negatywne czynniki ratingu:
•
Trudna sytuacja w miejskim sektorze zdrowia. Zobowiązania sektora
wzrosły z 40 mln zł na koniec 2003r. do 60 mln zł na koniec 2005r.
Około 25 mln zł zadłużenia może zostać umorzone przez Miasto
oraz inne instytucje. Jednakże w dalszym ciągu Miasto będzie
musiało spłacić pozostałe 35 mln zł zobowiązań tego sektora. W
budżecie na 2007r. Miasto przewidziało na ten cel 15 mln zł.
•
Presja na wydatki operacyjne w związku z rosnącym finansowaniem
oświaty. Wydatki na oświatę stanowią 47% wydatków operacyjnych
Miasta. Największą część wydatków w tym sektorze stanowią płace,
które pochłaniają 92% subwencji oświatowej. Udział Miasta w
finansowaniu oświaty stale rośnie. W 2005r. Kielce wydały na
oświatę, oprócz środków z subwencji oświatowej i dotacji, 26,8 mln
zł, a w 2006r. 46 mln zł. Program kontrolowania wydatków w
oświacie dotyczy wyłącznie kosztów energii i ogrzewania, co może
okazać się niewystarczające w średnim okresie czasu.
Styczeń 2007
Copyright © 2007 Fitch, Inc., Fitch Ratings Ltd. i jego filie. One State Street Plaza, NY, NY 10004. Telefon: 1-800-753-4824, (212) 908-0500. Fax: (212) 480-4435. Kopiowanie lub
wykorzystywanie w całości lub w części bez zgody jest zabronione. Wszelkie prawa zastrzeżone. Wszystkie informacje zamieszczone w tym raporcie są uzyskane ze źródeł, które Fitch
uważa za wiarygodne. Fitch nie przeprowadza audytu ani nie weryfikuje prawdziwości i dokładności tych informacji. W związku z tym informacje zawarte w tym raporcie są
prezentowane w oryginalnej postaci, bez żadnych gwarancji. Rating nadany przez Fitch jest opinią o wiarygodności kredytowej papieru wartościowego, nie stanowi rekomendacji do
zakupu, sprzedaży czy zatrzymania papieru wartościowego.
www.fitchratings.com
Finanse Publiczne
Załącznik A - Miasto Kielce
Wykonanie
(mln zł)
Podatki
Transfery bieżące (dotacje i subwencje)
Opłaty i pozostałe dochody operacyjne
Dochody operacyjne
Budżet
2001
132,7
256,3
20,0
409,0
2002
141,0
243,5
24,0
408,5
2003
146,4
215,2
27,1
388,7
-377,8
-375,5
-345,7
Bilans operacyjny
31,2
33,0
43,0
40,7
Dochody finansowe
Odsetki zapłacone
2,5
-3,2
0,8
-1,2
0,4
-2,4
Bilans bieżący
30,5
32,6
41,0
Dochody kapitałowe
Wydatki kapitałowe
11,2
-44,6
11,7
-52,8
Bilans kapitałowy
-33,4
a
Projekt
budżetu
2005
215,9
231,2
37,4
484,4
2006
218,1
239,8
29,6
487,5
2006
226,0
260,8
37,0
523,8
2007
251,4
257,4
38,7
547,5
-391,0 -430,9
-451,9
-479,4
-514,3
53,5
35,5
44,4
33,2
1,0
-1,7
1,6
-0,7
0,5
-10,0
0,5
-2,8
0,5
-10,2
40,0
54,5
26,0
42,1
23,5
25,6
-49,6
13,7
21,6
-45,9 -116,6
41,9
-122,2
47,0
-176,0
30,2
-57,1
-41,1
-24,0
-32,2
-94,9
-80,3
-129,1
-26,9
-2,9
-8,5
17,0
7,8
-40,5
-54,3
-87,0
-3,4
-26,5
17,9
-21,5
27,3
-25,3
9,7
-12,1
10,4
-10,6
62,4
-45,3
88,3
-39,3
102,3
-31,2
24,7
Zmiana zadłużenia netto
-8,6
5,7
-15,6
-1,7
51,8
43,1
63,0
-6,5
Wynik budżetu ogółem
-11,5
-2,8
1,4
6,1
11,3
-11,2
-23,9
-10,0
0,0
26,0
26,0
26,0
0,0
30,2
30,2
30,2
0,0
14,6
14,6
14,6
0,0
12,0
12,0
12,0
0,0
63,8
63,8
1,9
65,7
0,0
114,6
114,6
0,0
114,6
0,0
127,4
127,4
1,2
128,6
0,0
125,7
125,7
0,0
125,7
5,7
20,3
4,4
25,8
4,8
9,8
5,4
6,7
12,9
50,9
114,6
7,4
120,0
125,7
0,0
19,2
80,8
0,0
0,0
100,0
0,0
0,0
100,0
0,0
0,0
99,8
0,0
0,0
2,6
-
0,0
0,0
1,0
-
4,8
4,0
10,7
2,4
3,0
0,0
0,0
0,0
23,4
55,3
62,5
82,1
84,2
-
b.d.
-
Wydatki operacyjne
Nadwyżka (Deficyt) przed obsługą zadłużenia
Spłata zadłużenia
Nowe zadłużenie
Zadłużenie
Krótkoterminowe
Długoterminowe
Zadłużenie ogółem
Zadłużenie z tytułu pożyczek na prefinansowanie
Zadłużenie ogółem wraz z pożyczkami na
prefinansowanie
- Gotówka i aktywa płynne
Zobowiązania netto
Memo
udział zadłużenia w walutach obcych (%)
udział emisji w zadłużeniu ogółem (%)
udział zadłużenia o oprocentowaniu stałym (%)
Gwarancje
Zadłużenie spółek komunalnych oraz jednostek
ochrony zdrowia (bez gwarancji)
a
b
c
1 styczeń 2006
8 grudzień 2006
Nie wliczając prefinansowania
Miasto Kielce: Styczeń 2007
2
2004
195,8
207,4
28,4
431,6
Przewidy
-wane
wykonab
nie
Finanse Publiczne
Załącznik B - Miasto Kielce
(%)
Wskaźniki budżetowe
Bilans operacyjny/ Dochody operacyjne
1
Bilans bieżący/ Dochody bieżące
Nadwyżka (Deficyt) przed obsługą zadłużenia/ Dochody
2
ogółem
Wynik budżetu ogółem/ Dochody ogółem
Wzrost dochodów operacyjnych (% zmiana w ciągu roku)
Wzrost wydatków operacyjnych (% zmiana w ciągu roku)
Wzrost bilansu bieżącego (% zmiana w ciągu roku)
2005
2006
11,1
10,5
4,1
9,4
9,2
1,7
11,1
11,2
-8,0
8,5
8,0
-15,2
-0,7
-0,1
-0,6
6,9
0,3
-4,8
-7,9
25,8
1,4
11,0
13,1
-2,5
2,2
12,2
10,2
36,2
-4,2
8,1
11,3
-22,7
-24,9
0,8
9,8
7,2
95,2
6,3
6,3
7,5
7,5
0,9
0,9
b.d.
14,8
16,2
0,3
27,5
5,6
68,9
7,4
7,4
8,4
8,4
0,9
0,9
b.d.
25,1
-51,7
0,6
17,9
7,1
64,4
3,8
3,8
6,5
6,5
0,4
0,4
b.d.
15,9
-17,6
0,4
24,4
3,2
33,9
2,8
2,8
3,3
3,3
0,3
0,3
b.d.
34,9
430,3
0,1
79,9
2,3
21,1
13,1
13,5
13,7
14,1
1,2
1,2
b.d.
47,4
99,7
0,5
15,9
8,0
94,7
24,3
24,5
24,3
24,5
3,0
3,1
b.d.
-
124
143
69
57
306
612
Wskaźniki dochodów
Dochody operacyjne/ Planowane dochody operacyjne
Dochody podatkowe/ Dochody operacyjne
Podatki lokalne/ Dochody podatkowe ogółem
Otrzymane transfery bieżące/ Dochody operacyjne
Dochody operacyjne/ Dochody ogółem
Dochody na mieszkańca (zł)
b.d.
32,4
48,8
62,7
96,8
2.010
b.d.
34,5
51,6
59,6
97,0
1.988
b.d.
37,7
52,2
55,4
93,7
1.968
100,3
45,4
43,2
48,1
96,7
2.126
105,8
44,6
36,3
47,7
95,4
2.438
107,5
43,1
34,1
49,8
91,7
2.744
Wskaźniki wydatków
Wydatki operacyjne/ Planowane wydatki operacyjne
Wydatki na wynagrodzenia/ Wydatki operacyjne
Transfery bieżące/ Wydatki operacyjne
Wydatki kapitałowe/ Planowane wydatki kapitałowe
Wydatki kapitałowe/ Wydatki ogółem
Wydatki na mieszkańca (zł)
b.d.
60,4
7,2
b.d.
9,9
2.150
b.d.
57,7
5,9
b.d.
11,7
2.129
b.d.
57,2
9,6
b.d.
11,7
2.007
96,8
52,7
10,4
64,2
10,2
2.146
102,1
51,4
11,1
81,9
20,9
2.684
106,1
49,0
12,2
144,0
25,2
3.350
Finansowanie wydatków kapitałowych
Bilans bieżący/ Wydatki kapitałowe
Dochody kapitałowe/ Wydatki kapitałowe
Zmiana zadłużenia netto/ Wydatki kapitałowe
Zmiana stanu rezerw/ Wydatki kapitałowe
68,4
25,1
-19,3
25,8
61,7
22,2
10,8
5,3
82,7
51,6
-31,5
-2,8
87,1
29,9
-3,7
-13,3
46,7
18,5
44,4
-9,7
23,9
26,7
35,8
13,6
a
b
c
2002
7,6
7,4
-0,7
8,1
8,0
-2,0
-2,7
10,1
7,8
35,6
Wykonanie
2003
2004
Wskaźniki zadłużenia
Zadłużenie (% zmiana w ciągu roku)
Odsetki zapłacone/ Dochody operacyjne
Bilans operacyjny/ Odsetki zapłacone (x)
Obsługa zadłużenia/ Dochody bieżące
Obsługa zadłużenia/ Bilans operacyjny
Zadłużenie/ Dochody bieżące
- wraz z pożyczkami na prefinansowanie
Zadłużenia i gwarancje/ Dochody bieżące
- wraz z pożyczkami na prefinansowanie
Zadłużenie/ Bilans bieżący (lata)
- wraz z pożyczkami na prefinansowanie (lata)
Zadłużenie/ PKB
Aktywa płynne na koniec poprzedniego okresu/ obsługa
zadłużenia
Zadłużenia na mieszkańca (zł)
2001
Przewidywane
a
wykonanie
8 grudzień 2006
Wraz z dochodami finansowymi
Bez nowego zadłużenia
Miasto Kielce: Styczeń 2007
3