db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego VII

Deutsche Bank
db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego VII
Czwarty wymiar
inwestowania
Do 4% zysku
w skali inwestycji
Koncepcja produktu
— db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego VII jest produktem
umożliwiającym osiągnięcie potencjalnego zysku do 4%
w skali inwestycji (4% w skali roku).
— Formuła produktu opiera się na założeniu, że kurs USD/PLN w czasie
trwania lokaty inwestycyjnej pozostanie w zdefiniowanym przedziale.
— Okres subskrypcji: od 4 do 30 maja 2016 roku.
— Okres inwestycji: 12 miesięcy (od 31.05.2016 r. do 31.05.2017 r.).
—G
warancja kapitału w dniu zapadalności lokaty: w wysokości 100%
(zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek
uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 1,25% kwoty
wpłaconej na lokatę).
— Instrument bazowy (Wskaźnik): kurs średni Narodowego Banku
Polskiego dla pary walutowej USD/PLN publikowany na stronie
www.nbp.pl.
— Waluta lokaty: PLN.
Jak funkcjonuje produkt?
Koniec
subskrypcji:
30.05.2016 r.
Data ustalenia
wartości koñcowej:
26.05.2017 r.
2016
Pocz¹tek
subskrypcji:
4.05.2016 r.
3%
Oprocentowanie środków
w okresie subskrypcji:
3% p.a. (31.05.2016 r.
wyp³ata odsetek naliczonych
w okresie subskrypcji).
Pocz¹tek
db Lokaty Inwestycyjnej
Stabilizacja Z³otego VII.
Data ustalenia wartości
pocz¹tkowej: 31.05.2016 r.
2017
Koniec
db Lokaty Inwestycyjnej
Stabilizacja Z³otego VII:
31.05.2017 r.
4%
Oprocentowanie do 4%
(do 4% p.a.) za okres trwania
db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Z³otego VII
(31.05.2017 r. wyp³ata kapita³u
oraz odsetek z lokaty inwestycyjnej).
Op³ata za zerwanie db Lokaty Inwestycyjnej
Stabilizacja Z³otego VII w okresie jej trwania
to 1,25% pocz¹tkowej kwoty lokaty.
Brak op³at za wyjście
w okresie subskrypcji.
Dlaczego warto zainwestować w db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego VII?
4%
ROK
1000
PLN
MIN.
Możliwość uzyskania oprocentowania przewyższającego
standardowe produkty depozytowe – nawet do 4%
za okres inwestycji (4% w skali roku).
Minimalna kwota lokaty inwestycyjnej od 1000 PLN.
100%
GWARANCJI
0
PLN
100% gwarancji i bezpieczeństwa kapitału w dacie
zapadalności lokaty inwestycyjnej1.
Brak opłat związanych z otwarciem lokaty inwestycyjnej.
Możliwość zainwestowania na rynku walutowym.
3%
ROK
1
Oprocentowanie środków w okresie subskrypcji – 3%
w skali roku.
Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego poprzez inwestycję
opartą na kursie walutowym.
Zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 1,25% kwoty wpłaconej na lokatę.
Inwestycja w lokatę inwestycyjną wiąże się z następującymi rodzajami ryzyka:
— Ryzyko rynkowe: ewentualny zysk z lokaty inwestycyjnej uzależniony
jest od zachowania się instrumentu bazowego, na którym oparta jest
lokata inwestycyjna (np. na kursie walutowym) i nie jest z góry znany
(może być niższy od oczekiwanego lub wcale nie wystąpić).
— Ryzyko utraty części zainwestowanego kapitału: w przypadku
zerwania lokaty inwestycyjnej w okresie jej trwania (konieczność
poniesienia opłaty manipulacyjnej za zerwanie).
— Ryzyko kredytowe: wynikające z niewywiązania lub nieterminowego
wywiązania się Banku z zobowiązań wynikających z lokaty
inwestycyjnej. Brak zdolności Banku do terminowego regulowania
zobowiązań z tytułu lokaty inwestycyjnej może skutkować utratą
części lub całości kapitału wpłaconego na lokatę.
—R
yzyko podatkowe: odsetki z lokaty inwestycyjnej podlegają
opodatkowaniu na zasadach wynikających z powszechnie
obowiązujących przepisów prawa podatkowego, które mogą ulec
zmianie.
1
Aktualny kontekst rynkowy
Czynniki przemawiające za stabilnością PLN w stosunku do USD, związane z polityką pieniężną prowadzoną przez RPP oraz inne banki
centralne:
— Utrzymujący się stabilny wzrost gospodarczy (dynamika PKB w IV kwartale 2015 r. wyniosła 3,9% r/r) oraz utrzymywanie historycznie niskich stóp
procentowych powinny ograniczać ryzyko utrzymywania się deflacji w średnim terminie (wskaźnik inflacji CPI za marzec 2016 r. wyniósł -0,9% r/r).
Stopniowe wygasanie wysokiej bazy odniesienia dla cen ropy naftowej z końca 2014 r. będzie powodowało zauważalne osłabienie presji deflacyjnej
będącej w dużej mierze rezultatem aktualnie niskich cen paliw.
— Popyt na polskie obligacje dzięki ich wyraźnie wyższej rentowności w stosunku do obligacji stabilnych krajów strefy euro powinien pozostać stabilny
również ze strony Inwestorów zagranicznych.
— Dodatkowo czynnikiem stabilizującym przed gwałtownym odpływem kapitału powinien być stan polskiej koniunktury, który pozytywnie wyróżnia się
na tle gospodarek Europy (w „Raporcie o inflacji – marzec 2016” NBP prognozuje PKB Polski na poziomie: +3,8% za rok 2016, +3,8% za rok 2017,
+3,4% za rok 2018). Wzrost gospodarczy w Polsce może być dodatkowo wspierany przez wyższą konsumpcję wewnętrzną (niskie stopy procentowe,
napływ środków unijnych, niskie ceny paliw czy spadek bezrobocia) oraz dodatkowe działania stymulacyjne zapowiadane przez rząd (np. Program 500+).
— Działania ze strony ECB dotyczące dalszego luzowania polityki pieniężnej: skup obligacji zabezpieczonych aktywami, listów zastawnych, program
ukierunkowanych długoterminowych operacji refinansujących (TLTRO) oraz rozszerzony o skup obligacji skarbowych państw strefy euro program
QE (quantitative easing), mogą być kompensowane przez perspektywę dalszej normalizacji polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych (w grudniu 2015 r.
miała miejsce pierwsza podwyżka stóp procentowych w Stanach od 2006 r.).
— Prognozowany kurs USD/PLN obliczony na podstawie średniej z raportów analityków (zamieszczonych w serwisie agencji informacyjnej Bloomberg
20 kwietnia 2016 r.) na koniec pierwszego kwartału 2017 r. wynosi 3,96.
Ryzyka mogące wpłynąć na odpływ kapitału z rynków wschodzących, powodujący podwyższoną zmienność pary walutowej USD/PLN:
— Dalsza normalizacja polityki pieniężnej w USA (pierwsza od 9 lat podwyżka stóp miała miejsce w grudniu 2015 r.) może przyczynić się do spadku
atrakcyjności walut rynków wschodzących (wyższy popyt na amerykańskie obligacje kosztem popytu na aktywa z emerging markets) na rzecz bardziej
stabilnych walut (np. dolara amerykańskiego czy funta brytyjskiego).
— Niepewność związana z realizacją i ostatecznym kształtem przedwyborczych propozycji nowego rządu może powodować spadek zainteresowania
Inwestorów polskim złotym i jego wyprzedaż.
— Możliwa eskalacja konfliktu na Ukrainie czy na Bliskim Wschodzie oraz pogarszająca się perspektywa gospodarki rosyjskiej mogą w dalszym ciągu
prowadzić do dynamicznego odpływu kapitału z rosyjskiego rynku, skutecznie zniechęcając Inwestorów również do aktywów innych państw zaliczanych
do grupy emerging markets.
— Nowy skład RPP może zmienić nastawienie do aktualnie prowadzonej polityki pieniężnej na bardziej procykliczną, co może wiązać się z podwyższoną
zmiennością polskiego złotego.
— Potencjalne wyjście Wielkiej Brytanii z UE (Brexit) spowodowałoby wzrost ryzyka i zmienności na rynkach oraz osłabienie strukturalne UE, co też
zmniejszyłoby potencjalny dopływ funduszy do gospodarek wschodzących, w konsekwencji powodując osłabienie PLN w stosunku do USD.
Jak wyliczany jest zysk?
Zysk z db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Złotego VII uzależniony jest od kursu średniego Narodowego Banku Polskiego dla pary walutowej USD/PLN
(tj. Wskaźnika). Obserwacja, czy zdefiniowane bariery zostały przekroczone, odbywa się każdego dnia okresu inwestycji, w którym publikowany
jest Wskaźnik.
— Jeżeli Wskaźnik w trakcie trwania inwestycji pozostanie w zdefiniowanym przedziale, zostanie naliczone oprocentowanie w wysokości
4% za okres inwestycji (4% w skali roku). Początkowy przedział ma zakres wynoszący 0,64 PLN (kurs początkowy –0,32 PLN,
kurs początkowy +0,32 PLN).
— Jeżeli początkowy przedział zostanie przekroczony (bez znaczenia, czy po przebiciu bariery dolnej lub górnej), zostanie naliczone oprocentowanie
w wysokości 0,5% za okres inwestycji (0,5% w skali roku).
Scenariusze rynkowe
Przykładowy scenariusz rynkowy 1/3 (pozytywny)
— Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego VII.
—N
ależy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
4,40
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
3,8000
Pierwszy przedzia³:
od 3,48 do 4,12
Czy przebi³o górn¹ barierê?
NIE
4,00
Czy przebi³o doln¹ barierê?
NIE
3,80
Finalne oprocentowanie:
4,00%
Kwota pocz¹tkowa + odsetki:
10 400,00 PLN
Kwota pocz¹tkowa + odsetki
- podatek od zysków kapita³owych:
10 324,00 PLN
4,20
3,60
3,40
3,20
Bariery pocz¹tkowego przedzia³u nie zosta³y przekroczone.
Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
2
Scenariusze rynkowe
Przykładowy scenariusz rynkowy 2/3 (negatywny)
— Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego VII.
—N
ależy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
4,40
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
3,8000
Wartośæ
Pierwszy pocz¹tkowa
przedzia³: USD/PLN:
3,8000
od 3,48 do 4,12
Pierwszy
przedzia³:
Czy przebi³o
górn¹ barierê?
od
NIE3,48 do 4,12
Czy przebi³o
przebi³o doln¹
górn¹ barierê?
barierê?
Czy
NIE
TAK
4,00
3,80
Czy przebi³o
doln¹ barierê?
Finalne
oprocentowanie:
TAK
0,50%
3,80
3,60
Finalne
oprocentowanie:
Kwota pocz¹tkowa
+ odsetki:
0,50%
10
050,00 PLN
Kwota
Kwota pocz¹tkowa
pocz¹tkowa +
+ odsetki:
odsetki
- podatek od zysków kapita³owych:
Kwota pocz¹tkowa + odsetki
- podatek od zysków kapita³owych:
10
10 050,00
040,50 PLN
PLN
10 040,50 PLN
4,40
4,20
4,20
4,00
3,60
3,40
3,40
3,20
3,20
Dolna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona.
Dolna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona.
Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do
prognozowania
zysku
z produktu.
Scenariusze
maj¹
na celu
zrozumienie mechanizmu dzia³ania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
Przykładowy scenariusz rynkowy 3/3 (negatywny)
— Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych
na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego VII.
—N
ależy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą
mieć ewentualne obciążenia podatkowe.
4,40
Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN:
3,8000
Wartośæ pocz¹tkowa
Pierwszy
przedzia³: USD/PLN:
3,8000
od
3,48 do 4,12
Pierwszy
przedzia³:
Czy przebi³o
górn¹ barierê?
od
TAK3,48 do 4,12
Czy przebi³o
przebi³o doln¹
górn¹ barierê?
barierê?
Czy
TAK
NIE
4,00
3,80
Czy przebi³o
doln¹ barierê?
Finalne
oprocentowanie:
NIE
0,50%
3,80
3,60
Finalne
oprocentowanie:
Kwota pocz¹tkowa
+ odsetki:
0,50%
10
050,00 PLN
Kwota
Kwota pocz¹tkowa
pocz¹tkowa +
+ odsetki:
odsetki
- podatek od zysków kapita³owych:
Kwota pocz¹tkowa + odsetki
- podatek od zysków kapita³owych:
10
10 050,00
040,50 PLN
PLN
4,40
4,20
4,20
4,00
3,60
3,40
3,40
3,20
10 040,50 PLN
3,20
Górna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona.
Górna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona.
Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do
prognozowania
zysku
z produktu.
Scenariusze
maj¹
na celu
zrozumienie mechanizmu dzia³ania
produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do
prognozowania zysku z produktu.
Niniejsza treść nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Deutsche Bank Polska S.A. nie świadczy doradztwa w związku z nabywanymi
produktami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone tutaj informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Przed
zawarciem transakcji Klient powinien, nie opierając się wyłącznie na informacjach przekazanych w niniejszym materiale, rozważyć ryzyko transakcji, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane,
charakterystykę rynku, konsekwencje prawne oraz wszystkie koszty związane z transakcją. W celu otrzymania dalszych informacji należy kontaktować się z Oddziałami Deutsche Bank Polska S.A.
Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku.
Deutsche Bank Polska S.A., al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa
OP/LI/StZVII_2016.05.04
3