db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego III
Transkrypt
db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego III
Deutsche Bank db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego III Czwarty wymiar inwestowania Do 2% zysku w skali inwestycji Koncepcja produktu — db Lokata Inwestycyjna Stabilizacja Złotego III jest produktem umożliwiającym osiągnięcie potencjalnego zysku do 2% w skali inwestycji (4,01% w skali roku). — Formuła produktu opiera się na założeniu, że kurs USD/PLN w czasie trwania lokaty inwestycyjnej pozostanie w zdefiniowanym przedziale. — Okres subskrypcji: od 11 do 28 stycznia 2016 roku. — Okres inwestycji: 6 miesięcy (od 29.01.2016 r. do 29.07.2016 r.). —G warancja kapitału w dniu zapadalności lokaty: w wysokości 100% (zerwanie lokaty w okresie inwestycji, powoduje obowiązek uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 0,5% kwoty wpłaconej na lokatę). — Instrument bazowy (Wskaźnik): kurs średni Narodowego Banku Polskiego dla pary walutowej USD/PLN publikowany na stronie www.nbp.pl. — Waluta lokaty: PLN. Jak funkcjonuje produkt? Koniec subskrypcji: 28.01.2016 r. Data ustalenia wartości koñcowej: 27.07.2016 r. 2016 Pocz¹tek subskrypcji: 11.01.2016 r. 3% Oprocentowanie środków w okresie subskrypcji: 3% p.a. (29.01.2016 r. wyp³ata odsetek naliczonych w okresie subskrypcji). Pocz¹tek db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Z³otego III. Data ustalenia wartości pocz¹tkowej: 29.01.2016 r. 2016 Koniec db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Z³otego III: 29.07.2016 r. 2% Oprocentowanie do 2% (do 4,01% p.a.) za okres trwania db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Z³otego III (29.07.2016 r. wyp³ata kapita³u oraz odsetek z lokaty inwestycyjnej). Op³ata za zerwanie db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Z³otego III w okresie jej trwania to 0,5% pocz¹tkowej kwoty lokaty. Brak op³at za wyjście w okresie subskrypcji. Dlaczego warto zainwestować w db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego III? 2% ROK 1000 PLN MIN. Możliwość uzyskania oprocentowania przewyższającego standardowe produkty depozytowe – nawet do 2% za okres inwestycji (4,01% w skali roku). Minimalna kwota lokaty inwestycyjnej od 1000 PLN. 100% GWARANCJI 0 PLN 100% gwarancji i bezpieczeństwa kapitału w dacie zapadalności lokaty inwestycyjnej1. Brak opłat związanych z otwarciem lokaty inwestycyjnej. Możliwość zainwestowania na rynku walutowym. 3% ROK 1 Oprocentowanie środków w okresie subskrypcji – 3% w skali roku. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego poprzez inwestycję opartą na kursie walutowym. Zerwanie lokaty w okresie inwestycji powoduje obowiązek uiszczenia opłaty manipulacyjnej, która wynosi 0,5% kwoty wpłaconej na lokatę. Inwestycja w lokatę inwestycyjną wiąże się z następującymi rodzajami ryzyka: — Ryzyko rynkowe: ewentualny zysk z lokaty inwestycyjnej uzależniony jest od zachowania się instrumentu bazowego, na którym oparta jest lokata inwestycyjna (np. na kursie walutowym) i nie jest z góry znany (może być niższy od oczekiwanego lub wcale nie wystąpić). — Ryzyko utraty części zainwestowanego kapitału: w przypadku zerwania lokaty inwestycyjnej w okresie jej trwania (konieczność poniesienia opłaty manipulacyjnej za zerwanie). — Ryzyko kredytowe: wynikające z niewywiązania lub nieterminowego wywiązania się Banku z zobowiązań wynikających z lokaty inwestycyjnej. Brak zdolności Banku do terminowego regulowania zobowiązań z tytułu lokaty inwestycyjnej może skutkować utratą części lub całości kapitału wpłaconego na lokatę. —R yzyko podatkowe: odsetki z lokaty inwestycyjnej podlegają opodatkowaniu na zasadach wynikających z powszechnie obowiązujących przepisów prawa podatkowego, które mogą ulec zmianie. 1 Aktualny kontekst rynkowy Czynniki przemawiające za stabilnością PLN w stosunku do USD, związane z polityką pieniężną prowadzoną przez RPP oraz inne banki centralne: — Utrzymujący się stabilny wzrost gospodarczy (dynamika PKB w III kwartale 2015 r. wyniosła 3,5% r/r) oraz przeprowadzona w I kwartale 2015 r. obniżka stóp procentowych powinny ograniczać ryzyko utrzymywania się deflacji w średnim terminie (wskaźnik inflacji CPI za listopad wyniósł -0,6% r/r). Wygasanie wysokiej bazy odniesienia dla cen ropy naftowej z końca 2014 r. będzie powodowało wyraźne osłabienie presji deflacyjnej będącej w dużej mierze rezultatem aktualnie niskich cen paliw. — Popyt na polskie obligacje dzięki ich wyraźnie wyższej rentowności w stosunku do obligacji stabilnych krajów strefy euro, pomimo deklaracji RPP o zakończeniu procesu obniżek stóp procentowych w bieżącym cyklu (źródło: komunikat RPP z dnia 4 marca 2015 r.), powinien pozostać stabilny również ze strony inwestorów zagranicznych. — Dodatkowo czynnikiem stabilizującym przed gwałtownym odpływem kapitału powinien być stan polskiej koniunktury, który pozytywnie wyróżnia się na tle gospodarek Europy (w „Raporcie o inflacji – listopad 2015” NBP prognozuje PKB Polski na poziomie: +3,4% za rok 2015, +3,3% za rok 2016, +3,5% za rok 2017). Wzrost gospodarczy w Polsce może być dodatkowo wspierany przez wyższą konsumpcję wewnętrzną (niskie stopy procentowe, napływ środków unijnych, niskie ceny paliw czy spadek bezrobocia). — Działania ze strony ECB dotyczące dalszego luzowania polityki pieniężnej: skup obligacji zabezpieczonych aktywami, listów zastawnych, program ukierunkowanych długoterminowych operacji refinansujących (TLTRO) oraz rozszerzony o skup obligacji skarbowych państw strefy euro program QE (quantitative easing), mogą być kompensowane przez perspektywę dalszej normalizacji polityki pieniężnej w Stanach Zjednoczonych (w grudniu 2015 r. miała miejsce pierwsza podwyżka stóp procentowych od 2006 r.). — Prognozowany kurs USD/PLN obliczony na podstawie średniej z raportów analityków (zamieszczonych w serwisie agencji informacyjnej Bloomberg 30 grudnia 2015 r.) na koniec trzeciego kwartału 2016 r. wynosi 4,02. Ryzyka mogące wpłynąć na odpływ kapitału z rynków wschodzących, powodujący podwyższoną zmienność pary walutowej USD/PLN: — Normalizacja polityki pieniężnej w USA (pierwsza od 9 lat podwyżka stóp miała miejsce w grudniu 2015 r.) może przyczynić się do spadku atrakcyjności walut rynków wschodzących (wyższy popyt na amerykańskie obligacje kosztem popytu na aktywa z emerging markets) na rzecz bardziej stabilnych walut (np. dolara amerykańskiego czy funta brytyjskiego). — Niepewność związana z realizacją i ostatecznym kształtem przedwyborczych pomysłów nowego rządu może powodować spadek zainteresowania inwestorów polskim złotym. — Możliwa eskalacja konfliktu na Ukrainie czy na Bliskim Wschodzie oraz pogarszająca się perspektywa gospodarki rosyjskiej mogą w dalszym ciągu prowadzić do dynamicznego odpływu kapitału z rosyjskiego rynku, skutecznie zniechęcając inwestorów do aktywów innych państw zaliczanych do grupy emerging markets. —N owy skład RPP (w pierwszym kwartale 2016 r. zostanie wymienionych 8 członków) może zmienić nastawienie do aktualnie prowadzonej polityki pieniężnej na bardziej przychylną w stosunku do planów nowego rządu, co może wiązać się z podwyższoną zmiennością polskiego złotego. Jak wyliczany jest zysk? Zysk z db Lokaty Inwestycyjnej Stabilizacja Złotego III uzależniony jest od kursu średniego Narodowego Banku Polskiego dla pary walutowej USD/PLN (tj. Wskaźnika). Obserwacja, czy zdefiniowane bariery zostały przekroczone, odbywa się każdego dnia okresu inwestycji, w którym publikowany jest Wskaźnik. — Jeżeli Wskaźnik w trakcie trwania inwestycji pozostanie w zdefiniowanym przedziale, zostanie naliczone oprocentowanie w wysokości 2% za okres inwestycji (4,01% w skali roku). Początkowy przedział ma zakres wynoszący 0,44 PLN (kurs początkowy –0,22 PLN, kurs początkowy +0,22 PLN). — Jeżeli początkowy przedział zostanie przekroczony (bez znaczenia, czy po przebiciu bariery dolnej lub górnej), Klient otrzymuje zwrot zainwestowanego kapitału, bez naliczenia dodatkowych odsetek. Scenariusze rynkowe Przykładowy scenariusz rynkowy 1/3 (pozytywny) —P rzykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego III. Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN: 3,9500 Pierwszy przedzia³: od 3,73 do 4,17 Czy przebi³o górn¹ barierê? NIE Czy przebi³o doln¹ barierê? NIE Finalne oprocentowanie: 2,00% Kwota pocz¹tkowa + odsetki: 10 200,00 PLN Kwota pocz¹tkowa + odsetki - podatek od zysków kapita³owych: 10 162,00 PLN — Należy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą mieć ewentualne obciążenia podatkowe. 4,20 4,00 3,80 3,60 Bariery pocz¹tkowego przedzia³u nie zosta³y przekroczone. Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do prognozowania zysku z produktu. 2 Scenariusze rynkowe Przykładowy scenariusz rynkowy 2/3 (negatywny) —P rzykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego III. Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN: 3,9500 Wartośæ Pierwszy pocz¹tkowa przedzia³: USD/PLN: 3,9500 od 3,73 do 4,17 Pierwszy przedzia³: Czy przebi³o górn¹ barierê? od NIE3,73 do 4,17 Czy przebi³o przebi³o doln¹ górn¹ barierê? barierê? Czy NIE TAK Czy przebi³o doln¹ barierê? Finalne oprocentowanie: TAK 0,00% Finalne oprocentowanie: Kwota pocz¹tkowa + odsetki: 0,00% 10 000,00 PLN Kwota Kwota pocz¹tkowa pocz¹tkowa + + odsetki: odsetki - podatek od zysków kapita³owych: Kwota pocz¹tkowa + odsetki - podatek od zysków kapita³owych: 10 000,00 PLN — Należy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą mieć ewentualne obciążenia podatkowe. 4,20 4,20 4,00 4,00 3,80 3,80 3,60 10 000,00 PLN 3,60 Dolna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona. Dolna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona. Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do prognozowania zysku z produktu. Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do prognozowania zysku z produktu. Przykładowy scenariusz rynkowy 3/3 (negatywny) — Przykładowe wyliczenia dla 10 000 PLN wpłaconych na db Lokatę Inwestycyjną Stabilizacja Złotego III. Wartośæ pocz¹tkowa USD/PLN: 3,9500 Wartośæ pocz¹tkowa Pierwszy przedzia³: USD/PLN: 3,9500 od 3,73 do 4,17 Pierwszy przedzia³: Czy przebi³o górn¹ barierê? od 3,73 do 4,17 TAK Czy barierê? Czy przebi³o przebi³o górn¹ doln¹ barierê? TAK NIE Czy przebi³o doln¹ barierê? Finalne oprocentowanie: NIE 0,00% Finalne oprocentowanie: Kwota pocz¹tkowa + odsetki: 0,00% 10 000,00 PLN Kwota Kwota pocz¹tkowa pocz¹tkowa + + odsetki: odsetki - podatek od zysków kapita³owych: Kwota pocz¹tkowa + odsetki - podatek od zysków kapita³owych: 10 000,00 PLN — Należy pamiętać, że na ostateczny wynik inwestycji wpływ mogą mieć ewentualne obciążenia podatkowe. 4,20 4,20 4,00 4,00 3,80 3,80 3,60 10 000,00 PLN 3,60 Górna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona. Górna bariera pocz¹tkowego przedzia³u zosta³a przekroczona. Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do prognozowania zysku z produktu. Scenariusze maj¹ na celu zrozumienie mechanizmu dzia³ania produktu, jednocześnie nie powinny stanowiæ podstawy do prognozowania zysku z produktu. Niniejsza treść nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Deutsche Bank Polska S.A. nie świadczy doradztwa w związku z nabywanymi produktami ani nie udziela porad inwestycyjnych lub rekomendacji zawarcia transakcji, co oznacza, że udzielone tutaj informacje nie mają charakteru porady inwestycyjnej lub rekomendacji. Przed zawarciem transakcji Klient powinien, nie opierając się wyłącznie na informacjach przekazanych w niniejszym materiale, rozważyć ryzyko transakcji, potencjalne korzyści oraz straty z nią związane, charakterystykę rynku, konsekwencje prawne oraz wszystkie koszty związane z transakcją. W celu otrzymania dalszych informacji należy kontaktować się z Oddziałami Deutsche Bank Polska S.A. Kopiowanie i rozpowszechnianie niniejszego dokumentu w części lub w całości możliwe jest wyłącznie po uzyskaniu pisemnej zgody Banku. Deutsche Bank Polska S.A., al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa OP/LI/StZIII_2016.01.11 3