Karta funduszu PZU Akcji KRAKOWIAK
Transkrypt
Karta funduszu PZU Akcji KRAKOWIAK
TFI PZU PZU Akcji Krakowiak PZU Akcji KRAKOWIAK - komentarz zarządzającego Rok 2016 charakteryzował się dużą zmiennością na rynkach, jednakże finalnie zakończył się pozytywnie dla posiadaczy akcji. Większość rynków odnotowała wzrosty rzędu 5-10%. Ubiegły rok to kontynuacja rozbieżnej polityki największych banków centralnych – ECB i BOJ nadal utrzymywały luźną politykę monetarną, podczas gdy FED przeszedł do polityki zacieśniania. Trzecim ważnym wydarzeniem było pojawienie się pod koniec roku dodatnich wskaźników inflacji, co uderza w rynki obligacyjne oraz pomaga sektorowi bankowemu. Końcówka roku była udana dla rynków akcji praktycznie na całym świecie. Pozytywny sentyment powrócił na rynki po wygranej Donalda Trumpa w wyborach prezydenckich w USA. Prezydent elekt zapowiedział ogromny pakiet stymulacyjny opierający się na inwestycjach infrastrukturalnych oraz szeroko rozumianym wsparciu dla firm amerykańskich. We wzrostach nie przeszkodziła rynkom pierwsza od wielu kwartałów podwyżka stóp procentowych w USA. Rynki oczekują dalszych podwyżek w 2017 r. Rok 2016 był również udany dla rynku polskiego – indeks WIG wzrósł o ponad 11%, WIG20 o prawie 5%. Najmocniejszym indeksem był mWIG40, który urósł o ponad 18%. Koniec roku charakteryzował się Marek Świętoń – zarządzający gwałtowną zwyżką indeksu WIG20 (wzrost o prawie 14%), co było najprawdopodobniej pochodną napływu PZU Akcji Krakowiak środków ze strony inwestorów zagranicznych na polską giełdę. W całym roku widoczny był trend wezwań na małe i średnie spółki (w całym roku było ponad 30 wezwań). Oczekujemy kontynuacji tej tendencji w 2017 roku. Fundusz PZU Akcji Krakowiak wypracował w 2016 roku stopę zwrotu na poziomie 10,6%. Krótkoterminowo oczekujemy schłodzenia nastrojów i korekty na giełdzie, która powinna być dobrym momentem do wejścia na rynek. Od dołka w listopadzie główne indeksy w Warszawie urosły o 15-17% bez przystanku. Na ostrożność inwestycyjną wskazują również wysokie odczyty wskaźników sentymentu wskazujące na wykupienie rynku. Oczekujemy, iż w najbliższym czasie spółki z WIG20 będą mocniejsze od rynku. Na pierwsze miesiące 2017 roku patrzymy z umiarkowanym optymizmem jeżeli chodzi o rynki akcyjne zarówno w Polsce jak i na świecie. TFI PZU Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA jest jednym z największych TFI w Polsce pod względem zgromadzonych aktywów. Na koniec stycznia 2017 r. wyniosły 22,7 mld zł. 5 lat 10 lat YTD 5,8% 7,8% 25,5% -7,6% 8,5% -34,0% 5,8% benchmark 4,9% 11,8% 13,9% -10,8% -9,1% -34,2% Największe pozycje w portfelu 4,9% 3 lata 12 mies. subfundusz 1 mies. (stan na 30 czerwca 2016 r.) 3 mies. Wyniki inwestycyjne* (dane na 31 stycznia 2017 r.) Struktura aktywów według instrumentów *dane dotyczą jednostki kategorii A (dane na 30 czerwca 2016 r.) Benchmark Portfel składający się w 90% WIG 20 i 10% stopa WIBID 3M* (1-stopa rezerwy obowiązkowej) WIBID 3M – oznacza oferowaną stawkę oprocentowania (w skali roku) trzymiesięcznych depozytów na rynku międzybankowym. Zmiana wartości jednostki uczestnictwa (zł) w okresie 30.12.2015 - 31.01.2017 20% 15% 10% 5% Roczne stopy zwrotu 2017-01-31 -10% 2016-07-16 -5% 2015-12-30 0% -15% 2012 2013 2014 2015 2016 20,5% 7,5% -13,7% -10,2% 10,6% *dane dotyczą jednostki kategorii A Współczynniki ryzyka (liczone za okres 12 miesięcy, dane na 31 stycznia 2017 r.) Koszty i okres oszczędzania Jednostka uczestnictwa Wynagrodzenie za zarządzanie w skali roku Maksymalna opłata za nabycie Rekomendowany minimalny okres oszczędzania A 4,0% 3,0% 5 lat Odchylenie standardowe Tracking error 13,6% 7,0% Information ratio 1,6 Prezentowany wynik historyczny nie uwzględnia podatku od zysków kapitałowych oraz opłat manipulacyjnych – tabela opłat dostępna jest na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II 24, Warszawa) oraz w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa. Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospekcie informacyjnym funduszu, publicznie dostępnym na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów, dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa. Wartość aktywów netto Subfunduszu może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na fakt, iż Subfundusz lokuje aktywa głównie w akcje. Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Subfundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statucie Funduszu. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFI PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabyciu jednostek uczestnictwa Funduszu. Wskaźnik Sharpe’a 0,8 Alfa 11,0% Beta 0,8