w dobrym stylu

Materiał przeznaczony wyłącznie dla profesjonalnych doradców i inwestorów
Schroders
Stały dochód
Stały dochód
w dobrym stylu
Uwolnij
siłę stałego dochodu
Świat papierów wartościowych o stałym dochodzie powiększył
się gwałtownie w ciągu ostatniej dekady. Inwestorzy, wcześniej
ograniczeni do obligacji emitowanych przez rządy własnych
krajów, zyskali znacząco szerszy wybór, zarówno pod względem
różnorodności emitentów, jak i rozmaitości rodzajów papierów
wartościowych. Papiery wartościowe zabezpieczone aktywami,
obligacje wysokodochodowe, instrumenty dłużne i pochodne
rynków wschodzących obejmujące swapy na zwłokę w spłacie
kredytu to tylko część nowych możliwości dla inwestorów,
które pojawiły się wraz z rozszerzonym zakresem strategii
opartych na sektorze, czasie trwania, kraju i walucie.
Biorąc pod uwagę zwiększoną złożoność tego rynku, potrzebny
jest zarządzający inwestycjami, który może się wykazać
doświadczeniem, wiedzą specjalistyczną i koncentracją na
jakości i zasobach globalnych w celu odnalezienia najlepszych
możliwości.
Zarządzający z potwierdzoną historią dobrych wyników, który
potrafi wyciągnąć właściwe wnioski ze sprzecznych trendów,
aby przewidywać potrzeby klientów w ramach kompleksowej
gamy produktów.
Stały dochód to specjalność spółki Schroders.
S
C
H
R
O
D
E
R
S
S
T
A
Ł
Y
D
O
C
H
Ó
D
Dlaczego
Schroders?
Przepływ towarów i usług na rynkach odbywa się przez
24 godziny na dobę
Ocenie podlegają tysiące papierów wartościowych, od największych przedsiębiorstw
amerykańskich po dług publiczny krajów wschodzących.
Różne strategie, terminy wykupu, typy aktywów i sektory.
Wszystkie te elementy wymagają analizowania, zarządzania i umiejętnego połączenia
w celu zapewnienia pełnego wykorzystania możliwości bez ponoszenia zbędnego
ryzyka.
Globalne możliwości wymagają globalnych zasobów.
Spółka Schroders może to zapewnić.
Połączenia globalne
Oferujemy prawdziwie globalną sieć instrumentów o stałym przychodzie. Jeśli
chodzi o znajomość rynków, naszym zdaniem nic nie jest w stanie zastąpić wiedzy
lokalnej. Dlatego nasi pracownicy nie ustają w wysiłkach mających na celu
wyszukiwanie najbardziej korzystnych możliwości w każdym obszarze, w którym
można je znaleźć.
Szerokie zasoby globalne
Naszych 176 zarządzających funduszami, 156 profesjonalnych badaczy i 40 osób
personelu sprzedaży pracuje w 24 miastach1. Ci specjaliści zatrudnieni przez spółkę
wnoszą wkład w postaci wiedzy na temat lokalnych rynków i pomysłów inwestycyjnych
do naszej zintegrowanej globalnej sieci badawczej. Pozwala to nam na identyfikację
potencjału inwestycyjnego niezależnie od jego lokalizacji.
1 Źródło: Schroders, na dzień 30 czerwca 2010 r.
S
C
H
R
O
D
E
R
S
S
T
A
Ł
Y
D
O
C
H
Ó
D
Zróżnicowany
zakres
Inwestorzy poszukują nowych sposobów na dostosowanie swoich portfeli i osiągnięcie dodatniego zwrotu na zmiennym
rynku. Na szczęście oferowany przez nas szeroki zakres funduszy oznacza, że jesteśmy w stanie odpowiedzieć na
potrzeby Twoich klientów — w każdym obszarze.
Tabela poniżej zawiera przegląd oferowanego zakresu funduszy o stałym dochodzie.
Fundusz
Świat
Fundusze rynku
pieniężnego
Europa
Stany Zjednoczone
EURO Liquidity
EURO Government
Liquidity
US Dollar Liquidity
Fundusze
bezwzględnej stopy
zwrotu
Opus2 Credit Fund Ltd
Opus Fixed Income
Fund Ltd
Fundusze obligacji
Global Bond
Fundusze obligacji
plus
Global Inflation-Linked
EURO Corporate Bond
Bond
Global Corporate Bond
Global Convertible Bond
Global High Yield
Fundusze
nieograniczone
Strategic Bond
Global Credit Duration
Hedged
US Dollar Bond
EURO Government
Bond
EURO Bond
EURO Short Term Bond
Azja z wyłączeniem
Japonii
Rynki wschodzące
Asian Bond Absolute
Return
Emerging Markets Debt
Absolute Return
Emerging Europe Debt
Absolute Return
Hong Kong Dollar Bond
Asian Local Currency
Bond
Asian Convertible Bond
Fundusze wymienione w powyższej tabeli, z wyjątkiem funduszy Opus, wchodzą w skład oferty Schroder International Selection Fund.
2 Fundusze Opus są zarządzane przez spółkę Schroders NewFinance Capital.
Fundusze rynku pieniężnego
Bezpieczne fundusze inwestujące w instrumenty krótkoterminowe.
Fundusze bezwzględnej stopy zwrotu
Zarządzanie portfelami ma na celu osiągnięcie dodatniego zwrotu w okresie roku kalendarzowego.
Fundusze obligacji i fundusze obligacji plus
Portfele są tworzone, a związane z nimi ryzyko jest wyrażane w odniesieniu do indeksu. Fundusze obligacji są zwykle bardziej
zdywersyfikowane niż fundusze obligacji plus. Fundusze obligacji plus generalnie zajmują większe pozycje pochodzące z wag
indeksowych, przez co ich wyniki mogą często odbiegać od indeksu.
Fundusze nieograniczone
Portfele są tworzone bez odniesienia do indeksu.
S
C
H
R
O
D
E
R
S
S
Zaprojektowane do
T
A
Ł
osiągania doskonałości
W jaki sposób udaje nam się znaleźć
możliwości, które są przegapiane przez innych?
Badania. I ciężka praca.
Rynki obligacji charakteryzują się ogólną efektywnością. Zdarza
się jednak, że zbyt silnie reagują na zdarzenia, stwarzając nam
możliwości uzyskania korzyści.
Kierowanie zapytań do rynku pozwala uzyskać tylko
przewidywany obraz wydarzeń. Dlatego wolimy sami gromadzić
informacje. Kalkulacje, pomiary, ocena i na koniec — jeśli
warunki są odpowiednie i wszystkie wskaźniki są dobre —
inwestycje.
Nasze procesy są jasno zdefiniowane, wysoce zdyscyplinowane
i zaprojektowane do uzyskiwania ponadprzeciętnych wyników
przy jednoczesnej ścisłej kontroli ryzyka.
Wiedza lokalna. W każdym miejscu.
Nasza strategia jest oparta na silnym zespole globalnym
otrzymującym wsparcie lokalne od specjalistów regionalnych
na wszystkich głównych rynkach światowych.
W skład każdego zespołu wchodzą doświadczeni analitycy
rynku dłużnego, w tym specjaliści w dziedzinie papierów
dłużnych przedsiębiorstw i długu państwowego, papierów
wartościowych opartych na aktywach i hipotekach, obligacji
opartych na wskaźniku inflacji i obligacji wysokodochodowych.
Do zespołu spółki Schroders zajmującego się papierami
wartościowymi o stałym przychodzie należy ponad
50 zarządzających portfelami i analityków, którzy blisko ze
sobą współpracują w ramach jednej platformy, aby dzielić
się pomysłami. Zespół może korzystać ze wsparcia ponad
90 analityków rynków akcji spółki Schroders i otwartego
dostępu do kadry kierowniczej spółki3.
3 Źródło: Schroders, na dzień 30 czerwca 2010 r.
Koniunkturalne, elastyczne podejście w
zmieniających się warunkach rynkowych.
Nasze procesy inwestycyjne nie faworyzują konkretnych
sektorów, gałęzi przemysłu czy strategii — chcemy i potrafimy
wykorzystywać możliwości inwestycyjne w całym obszarze
instrumentów o stałym przychodzie.
Y
D
O
C
H
Ó
D
S
C
H
R
O
D
E
R
S
S
T
A
Ł
Y
D
O
C
Weryfikacja
ryzyka
1
Przegląd globalny — nasze zespoły globalne i regionalne
omawiają rynki i sektory oraz wymieniają się opiniami z
ekonomistami spółki w celu identyfikacji czynników mających
wpływ na rynki instrumentów o stałym przychodzie na świecie.
2
Dane lokalne — zespoły regionalne w ramach struktury
strategicznej dokonują szczegółowej oceny zagadnień
dotyczących danego regionu.
3
Analiza — w celu uzyskania pełnego obrazu dostępnych
możliwości stosujemy trzy poziomy analizy:
— Fundamentalna — weryfikacja schematów
makroekonomicznych o szerszym zasięgu, takich jak
wzrost i naciski inflacyjne.
— Techniczna — podaż i popyt obligacji na świecie oraz
zainteresowanie rynku ryzykiem.
— Ilościowa — oparta na danych analiza krzywych stóp
zwrotu, czasu trwania i terminu wykupu.
4
Ocena bieżąca — ponad 20 niezależnych analityków rynku
dłużnego monitoruje 1 200 spółek na całym świecie4
należących do różnych kategorii ratingowych, ściśle
współpracując z ponad 90 naszymi analitykami rynków akcji.
Kontrolowanie ryzyka
W spółce Schroders zarządzanie ryzykiem stanowi nieodłączną
część każdej podejmowanej decyzji. Każdego dnia
zarządzający portfelami za pomocą zaawansowanych
narzędzi wewnętrznych dokonują oceny indywidualnego
ryzyka względem swojego portfela, ogólnego ryzyka
względem portfela oraz ryzyka względem portfela w
porównaniu do wzorca.
Wyspecjalizowany zespół zarządzający ryzykiem niezależnie
monitoruje wytyczne dotyczące ryzyka dla każdego portfela.
Ograniczenia wewnętrzne są ustawione na podstawie tolerancji
ryzyka funduszu oraz celów inwestycyjnych.
Ponadto nasze fundusze są zdywersyfikowane w zakresie
pozycji ryzyka w różnych sektorach rynku. Żadna strategia
ani pozycja ryzyka nie ma charakteru dominującego.
4 Schroders, na dzień 31 sierpnia 2010 r.
Proces przedstawiony na tej stronie nie ma zastosowania do funduszy Opus.
H
Ó
D
Nasze cele
są jednakowe z Twoimi
—Fundusze zarządzane przez zarządzających portfelami
najwyższego szczebla.
—Koniunkturalne, elastyczne podejście w zmieniających się
warunkach rynkowych.
—Doświadczony zespół zarządzający instrumentami rynku
pieniężnego na przestrzeni wielu cykli gospodarczych.
—Globalna perspektywa, lokalna wiedza specjalistyczna.
—Badania wewnętrzne z zastosowaniem najlepszych
narzędzi ilościowych.
Dalsze kroki
Aby uzyskać więcej informacji na temat korzyści z
inwestowania z naszą spółką, należy skontaktować się
z lokalnym przedstawicielem spółki Schroders lub
odwiedzić witrynę internetową www.schroders.com
S
C
H
R
O
D
E
R
S
S
T
A
Ł
Y
D
O
C
H
Ó
D
Dziedzictwo, któremu można zaufać
Zaawansowane myślenie
Spółka Schroders jest niezależną i wyspecjalizowaną spółką
zarządzającą majątkiem, o dużym dziedzictwie i kulturze,
bazującą na ponad 200-letnim doświadczeniu w inwestowaniu
na rynkach. Spółka Schroders, która zarządza funduszami o
wartości ponad 200 miliardów euro i dysponuje międzynarodową
siecią obejmującą 32 biura w 25 krajach5, ma odpowiednie
perspektywy i wiedzę, aby określić znaczący potencjał
inwestycyjny niezależnie od jego miejsca.
Jako jedna z największych w Europie spółek zarządzających
aktywami, mamy ponad 50 lat doświadczenia w zarządzaniu
portfelami instrumentów o stałym przychodzie zarówno dla
klientów detalicznych, jak i instytucjonalnych. Oferujemy
kompleksową gamę produktów obejmującą wszystkie główne
typy aktywów o stałym przychodzie, a używane przez nas
procesy łączą dogłębne analizy, intensywne badania oraz
specjalistyczne techniki inwestycyjne w celu zapewniania
korzyści naszym klientom. Jest to przykład innowacyjnego
myślenia wspieranego przez nasze dziedzictwo, któremu
można zaufać i które sprawia, że spółka Schroders... jest
spółką Schroders.
5 Źródło: Schroders, na dzień 30 czerwca 2010 r.
Ważne informacje: Niniejszy dokument powstał wyłącznie w celu informacyjnym i w żadnym aspekcie nie ma stanowić materiału promocyjnego. Niniejszy materiał nie ma charakteru oferty
ani ubiegania się o zakup lub sprzedaż jakichkolwiek instrumentów finansowych. Niniejszy materiał nie ma na celu udzielania porad księgowych, prawnych ani podatkowych czy wskazówek
inwestycyjnych i w tych kwestiach nie należy polegać na zaczerpniętych zeń informacjach. Uważa się, że zawarte tu informacje są rzetelne, ale spółka Schroder Investment Management
Ltd (Schroders) nie gwarantuje ich pełności ani dokładności. Nie przyjmujemy odpowiedzialności za błędy co do faktów i opinii. Powyższe nie wyłącza ani nie ogranicza obowiązków
i odpowiedzialności spółki Schroders wobec klientów spółki wynikającej z ustawy o usługach i rynkach finansowych z 2000 r. z późniejszymi zmianami ani z jakiegokolwiek innego przepisu.
Nie należy opierać się na poglądach i informacjach zawartych w dokumencie, podejmując indywidualne decyzje inwestycyjne i/lub strategiczne. W niniejszym dokumencie wyrażono własne
opinie i poglądy spółki Schroders, które mogą ulec zmianie. Wydawca: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, spółka upełnomocniona i
nadzorowana przez Financial Services Authority. Dla Państwa bezpieczeństwa kontakty mogą być nagrywane lub monitorowane.
0910/w35193/PL1210