Zadania 2 1. (KAL) Efektywna roczna stopa procentowa wynosi 14

Zadania 2 1. (KAL) Efektywna roczna stopa procentowa wynosi 14%. Podać nominalną równoważną stopę procentową dla przy kapitalizacji a) kwartalnej b) miesięcznej c) dziennej d) ciągłej 2. Pewnego dnia nabyliśmy weksel o terminie do wykupu 72 dni przy stopie dyskonta w skali roku (360 dni) równej 50%. Po 36 dniach sprzedaliśmy go przy stopie dyskonta w skali roku (360 dni) równej 10%. Jaka była stopa zwrotu z tej inwestycji? 3. Podać wzór na wartość bieżącą (na początek roku pierwszego) renty wypłacającej 1 na koniec każdego miesiąca i wypłacającej dodatkowo 𝑥 na koniec miesiąca 12-­‐tego, 24-­‐go 36-­‐go, itd. ,przy założeniu, że renta wypłacana jest przez n lat, i że 𝑖 jest stopą oprocentowania w skali miesiąca, i że renta jest kapitalizowana na koniec każdego miesiąca. 4. (KAL) Twoja należność składa się z trzech płatności: PLN 1000 za rok; PLN 2000 za dwa lata; PLN 3000 za trzy lata. Jaki jest czas trwania (Macaulay duration) tej należności przy stopie procentowej równej 5%. 5. (AK) Bond1, Bond2, Bond3 są obligacjami. Bond 1 roczną obligacją zerokuponową. Bond2 jest dwuletnią obligacją z kuponami 10% płatnymi co roku. Bond 3 jest trzyletnią obligacją z kuponami 11% płatnymi co roku. Kursy tych obligacji to (odpowiednio) 90,9091; 98,3766, 97,2741. Sporządzić arkusz kalkulacyjny liczący: a) stopu dochodu w terminie do wykupu (YTM) dla każdej z tych obligacji, b) stopy kasowe (spot) dla 1 roku, 2 lat i 3 lat, c) stopu terminowe (forward) dla drugiego roku (𝑟!,! ) i dla trzeciego roku (𝑟!,! ). Wskazówka. Cena obligacji jest sumą przyszłych płatności z obligacji (kupony i wartość nominalna) zdyskontowanych stopami kasowymi odpowiednimi dla terminów tych płatności. 6. Możemy pożyczać jak i lokować w sposób nieograniczony wg stopy 10% w skali roku. Możemy realizować tylko jeden z pięciu projektów z podanymi strumieniami przepływów gotówkowych. Który z tych projektów powinniśmy realizować, jeśli jedynym kryterium przydatności projektu jest kryterium dochodowe. r = rok Projekt 1 Projekt 2 Projekt 3 Projekt 4 Projekt 5 10% 0 1 2 3 4 -­‐100 0 100 200 300 -­‐200 0 100 300 500 -­‐500 150 0 10 1000 -­‐2000 0 600 1000 1000 -­‐7000 1000 2000 3000 4000 NPV 307,10 408,68 297,17 -­‐63,46 498,17 IRR 76% 57% 28% 9% 13% 7. (AK) Cztery diagramy ze strony 2 wykładu 3 przedstawiają strumienie przepływów gotówkowych dla kredytu pięcioletniego o wysokości USD 10 000 spłacanego na 4 różne sposoby. a) Dopasować diagramy do niżej wymienionych nazw sposobów spłaty: i) spłata jednorazowa ii) metoda stałej raty iii) metoda stałej raty kapitałowej iv) spłata odsetek na bieżąco, ze spłatą całości kapitału na koniec piątego roku. b) Sporządzić tabelę płatności w arkuszu kalkulacyjny i obliczyć dla każdego z kredytów: i) wewnętrzną stopę zwrotu ii) średni czas trwania iii) wartość bieżącą netto przy stopie r=10% iv) kwotę, którą należałoby płacić koniec roku 3, aby spłacić kredyt w całości. c) obliczyć wysokość każdej z czterech pierwszych rat spłaty kredytu, przy załażeniu, że stopa procentowa jest taka jak dla podanych przykładów, pierwsze cztery raty są równe, a ostatnia rata wynosi USD 5 000. 8. (AK) Posługując się odpowiednią funkcją finansową z Excela (jaką) obliczyć YTM dla obligacji PS0421 zakupionej po kursie 98,20 na GPW w dniu 13.10.2016 i opłaconej w dniu rozliczenia transakcji przez giełdę (T+2). Potrzebne dane dla tej obligacji pozyskać ze strony internetowej Ministerstwa Finansów.