W drodze na giełdę

W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI BĄDŹ DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH AMERYKI, AUSTRALII, KANADY ORAZ JAPONII
W drodze na giełdę – ENTER AIR S.A.
Opis działalności
Rola Enter Air S.A., jako spółki holdingowej w Grupie, polega na tym, iż jest on
właścicielem Spółek Zależnych prowadzących właściwą działalność operacyjną.
Podstawowa działalność operacyjna Grupy polegająca na świadczeniu usług czarteru lotniczego prowadzona jest w ramach spółki EA ZOO, która posiada wymagane prawem koncesje i zezwolenia w tym zakresie.
Wchodząca w skład Grupy EA ZOO jest wiodącą czarterową linią lotniczą w Polsce.
Głównym źródłem przychodów Grupy są usługi lotnicze odpowiadające w 2014 r. za
97,7% przychodów netto ze sprzedaży ogółem, na które składa się wynajem całego
samolotu wraz z załogą, sprzedaż szkoleń lotniczych oraz efekty programu stałej optymalizacji kosztów utrzymania floty. Poza usługami lotniczymi Grupa prowadzi sprzedaż
pokładową produktów spożywczych i produktów bezcłowych (ang. duty-free) podczas
lotów. Grupa oferuje loty do przeważającej liczby kurortów wakacyjnych dostępnych z
Polski i Europy Zachodniej i zgodnie z danymi Urzędu Lotnictwa Cywilnego jest liderem
polskiego rynku czarterowych przewozów lotniczych z udziałem w 2014 roku wynoszącym 31,6%.
EA ZOO została założona w 2009 roku, kiedy na polskim rynku czarterowym upadło lub
wycofało się z działalności kilku przewoźników, co znacząco obniżyło barierę wejścia na
ten rynek i umożliwiło Grupie rozwój rentownego biznesu w warunkach, kiedy popyt na
usługi linii czarterowych istotnie przewyższał generowaną przez nie podaż. Obecnie
bariery wejścia na rynek znów są wysokie, co skutecznie uniemożliwia efektywne zaistnienie nowej konkurencji. Pierwszy lot EA ZOO odbył się w 2010 roku. Od 2011 roku
Grupa oferuje swoje usługi również klientom z zagranicy.
Na Datę Prospektu Grupa jest w 100% prywatnym podmiotem, którego 4 spośród 5
akcjonariuszy są jednocześnie członkami Zarządu Enter Air S.A.. Prawie wszyscy członkowie Zarządu są związani z Grupą i EA ZOO od początku ich działalności i posiadają
wieloletnie doświadczenie w lotnictwie zdobyte podczas pracy w innych liniach lotniczych.
Grupa posiada efektywny i niskokosztowy model biznesowy, zbliżony do nowoczesnych
linii niskobudżetowych (ang. „low-cost”), pozwalający na osiąganie pozytywnych wyników nawet w czasach kryzysu. Możliwość oferowania niższych cen od konkurencji daje
przewagę, szczególnie w czasie kryzysu, gdy większość kontrahentów jest zmuszona do
szukania tańszej usługi na tym samym poziomie jakości. Dlatego też Grupa tak dynamicznie rozwijała się w obliczu kryzysu finansowego na świecie czy kryzysu politycznego
w Afryce Północnej. Istotnym elementem strategii Grupy jest koncentracja jedynie na
dochodowej części rynku i pozostawienie nierentownej części konkurencji, dlatego celem
Grupy nie jest zwiększanie udziałów rynkowych, lecz utrzymanie odpowiedniej struktury
kosztowej i prowadzenie działalności w oparciu o dodatnie marże. Grupa aktywnie zarządza flotą samolotów, utrzymując ją na poziomie pozwalającym na optymalne wykorzystanie przez cały rok i ograniczenie kosztów podczas zimy, kiedy aktywność w sektorze jest znacznie mniejsza. Ponadto model biznesowy Grupy posiada istotne przewagi
nad innymi podmiotami działającymi na rynku lotniczych przewozów pasażerskich, w tym
przewoźników regularnych działających w oparciu o model niskokosztowy. Większość
ryzyk, w tym ryzyko niesprzedanych miejsc w samolocie, ryzyko wzrostu cen paliw, opłat
lotniskowych, kosztów poddostawców czy opłat za emisję CO2, jest mitygowana poprzez
korzystne warunki współpracy Grupy z jej kontrahentami, w szczególności w zakresie
podziału ryzyk pomiędzy Grupę a jej kontrahentów. Model biznesowy Grupy pozwala
także na zabezpieczenie się przed ryzykiem nieoczekiwanej utraty jednego z odbiorców,
gdyż odpowiednie zarządzanie podażą usług pozwala na dobór jedynie największych
www.dmbzwbk.pl, e-mail: [email protected], tel.: (61) 856 48 80, (61) 856 44 45 (koszt połączenia zgodny z taryfą operatora)
NIE PODLEGA ROZPOWSZECHNIANIU, PUBLIKACJI ANI DYSTRYBUCJI, BEZPOŚREDNIO CZY POŚREDNIO, NA TERYTORIUM ALBO DO STANÓW ZJEDNOCZONYCH
AMERYKI, KANADY, AUSTRALII ORAZ JAPONII.. ZASTRZEŻENIA PRAWNE ZAWARTE NA OSTATNICH STRONACH DOKUMENTU STANOWIĄ JEGO INTEGRALNĄ CZĘŚĆ.
1
W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
biur podróży o stabilnej sytuacji finansowej.
Strategia
Zgodnie ze strategią Grupa zakłada wprowadzenie do oferty nowych produktów. Grupa
w przyszłości zamierza rozpocząć oferowanie przewozów czarterowych w podziale na
bloki miejsc skierowanych do poszczególnych, często mniejszych biur podróży, które
obecnie nie są w stanie zorganizować popytu na cały samolot. Grupa planuje także
rozpocząć działalność na rynku „dynamicznego pakietowania produktu turystycznego”, w
ramach którego sprzedawać będzie pakiet indywidualnie skonstruowany przez turystę
składający się z biletu lotniczego wraz z zakwaterowaniem w hotelu. Odbiorcami usługi
będą osoby zainteresowane wyłącznie organizacją wyjazdu we własnym zakresie bez
pośrednictwa biura podróży. Nowe produkty pozwolą Grupie na osiągnięcie wyższej
rentowności ze sprzedaży, odzwierciedlającej wyższe ryzyko związane z taką ofertą.
Intencją kreowania nowej oferty jest wejście w niszowy segment rynku, który nie jest
konkurencyjny dla podstawowej działalności biznesowej obecnych partnerów handlowych.
Główne produkty i usługi
Grupa jest liderem polskiego rynku przewozów czarterowych, a EA ZOO jest drugą największą linią czarterową w Europie Wschodniej. W ramach działalności Grupa identyfikuje dwa podstawowe segmenty działalności:
• usługi lotnicze;
• sprzedaż pokładowa.
Tendencje
Zdaniem Zarządu, następujące tendencje, które obserwuje się w ostatnim okresie, będą
mieć wpływ na działalność Grupy:
Rozwój europejskiego rynku usług turystycznych. Podstawowa działalność Grupy w
znaczącej mierze oparta jest na koniunkturze na europejskim rynku usług turystycznych.
Według danych Instytutu Turystyki liczba wyjazdów turystycznych zorganizowanych
przez polskie biura podróży od 2010 roku systematycznie rośnie i zdaniem Zarządu
Grupy tendencja ta powinna się utrzymać. Zgodnie z badaniami Głównego Urzędu Statystycznego najsilniejszym czynnikiem determinującym aktywność turystyczną gospodarstw domowych jest poziom ich dochodów, a zatem wraz z dalszym rozwojem gospodarczym Polski oczekuje się wzrostu aktywności turystycznej Polaków i zwiększenia
popytu na usługi Grupy.
Wzrost liczby podróży samolotem wśród Polaków. Liczba Polaków podróżujących samolotem systematycznie rośnie, niemniej według danych Eurostatu, przeciętny Polak w
2013 roku podróżował samolotem 0,65 razy w ciągu roku, co jest wynikiem ok. dwukrotnie niższym na tle średniej dla Unii Europejskiej. Zgodnie z danymi opublikowanymi
przez Eurostat, liczba podróży samolotem przypadająca na jednego mieszkańca zwiększa się wraz z zamożnością społeczeństwa, a zatem wraz z dalszym wzrostem gospodarczym Polski oczekiwany jest wzrost liczby podróży samolotem wśród Polaków.
Niski poziom cen paliw na globalnych rynkach. W ostatnim okresie ceny paliwa lotniczego systematycznie spadają. Zgodnie z konsensusem przewidywań analityków publikowanym w serwisie Bloomberg, Zarząd oczekuje, że cena paliw w 2015 roku spadnie do
historycznie niskiego poziomu, co bezpośrednio przełoży się na obniżkę kosztów paliwa
ponoszonych przez Grupę i możliwość dalszego obniżenia ceny usług czarterowych.
Zmiana stawek za uprawnienia do emisji CO2. Na mocy Dyrektywy 2008/101 sektor
lotniczy został włączony do Europejskiego Systemu Handlu Emisjami („EU ETS”). Od
2012 r. linie lotnicze zostały obowiązane do zakupu części uprawnień do emisji. Ceny
uprawnień ulegają ciągłej zmianie i zdaniem Zarządu Enter Air S.A. kierunek ich zmian w
przyszłości jest nieprzewidywalny i może wpłynąć na wyniki Grupy w bieżącym roku
obrotowym.
2
W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
Grupa
Na Datę Prospektu Grupę tworzy Enter Air S.A. oraz pięć podmiotów bezpośrednio lub
pośrednio od niego zależnych. Enter Air S.A. jest spółką holdingową, natomiast działalność operacyjna Grupy prowadzona jest w Spółkach Zależnych. Grupa świadczy usługi
z zakresu transportu lotniczego pasażerów i towarów, sprzedaży pokładowej, organizowania i przeprowadzania szkoleń personelu pokładowego statków powietrznych, jak
również udziela licencji na znak towarowy przysługujący Enter Air S.A..
Wykres 1. Schemat Grupy na Datę Prospektu
* Pozostałe 40% udziałów w kapitale zakładowym spółki Enter Air Executive Services sp. z o.o. posiada spółka
Apollo Electronics sp. z o.o., której jedynym wspólnikiem jest Piotr Włodzimierz Zboch. Pan Włodzimierz Zboch
nie jest podmiotem powiązanym z Enter Air S.A., spółkami z Grupy ani Znacznymi Akcjonariuszami.
Źródło: prospekt emisyjny
Czynniki ryzyka charakterystyczne dla emitenta lub
jego branży
• Ryzyko związane z realizacją strategii;
• Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną;
• Ryzyko związane z systemami informatycznymi;
• Ryzyko związane z atakami terrorystycznymi i konfliktami militarnymi;
• Ryzyko związane z epidemiami i katastrofami naturalnymi;
• Ryzyko związane z konkurencją;
• Ryzyko związane z katastrofami lotniczymi;
• Ryzyko związane z cenami paliw i wysokością podatków nakładanych na paliwa;
• Ryzyko związane z wysokością opłat ponoszonych względem portów lotniczych;
• Ryzyko związane z możliwością wystąpienia strajków pracowników Grupy oraz pracowników portów lotniczych;
• Ryzyko związane z sezonowością sprzedaży i zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy;
• Ryzyko konieczności wypłaty odszkodowań i wyłudzeń ze strony pasażerów;
• Ryzyko wahań kursu walutowego;
• Ryzyko niewypłacalności partnerów handlowych Grupy;
• Ryzyko związane z uzależnieniem od kadry menedżerskiej;
• Ryzyko związane z brakiem możliwości zatrudnienia oraz utrzymania wykwalifikowanych pracowników;
• Ryzyko związane z zawieszeniem lub cofnięciem koncesji;
• Ryzyko związane z umowami zawieranymi przez Grupę;
• Ryzyko związane z możliwością naruszenia zobowiązań z umów finansowych przez
spółki z Grupy;
• Ryzyko związane z zabezpieczeniem umów, w tym umów leasingu, oraz obciążeniami
ustanowionymi na aktywach Grupy;
• Ryzyko związane z PR Grupy;
• Ryzyko niewystarczającej ochrony ubezpieczeniowej;
• Ryzyko związane z zawieraniem umów z podmiotami powiązanymi;
• Ryzyko związane z postępowaniami administracyjnymi i sądowymi;
• Ryzyko związane z wypłatą zysku;
3
W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
Czynniki ryzyka charakterystyczne dla emitenta lub
jego branży (c.d.)
• Ryzyko związane ze sprzedażą Akcji Istniejących przez Głównego Akcjonariusza,
powodującą istotny spadek jego udziału w akcjonariacie Spółki;
• Ryzyko związane z możliwością podjęcia przez Głównego Akcjonariusza działań, które
nie leżą w interesie lub są sprzeczne z interesem Spółki lub jej pozostałych akcjonariuszy;
• Ryzyko związane ze zmianą oraz interpretacją przepisów prawa mającego zastosowanie do działalności Grupy;
• Ryzyko związane ze zmianą przepisów prawa podatkowego oraz jego interpretacją;
• Ryzyko związane ze zmianą prawa obcego;
• Ryzyko związane z ochroną środowiska;
• Ryzyko związane z możliwością ujawnienia tajemnic handlowych;
• Ryzyko związane z planowaną zmianą przepisów dotyczących księgowej kwalifikacji
umów leasingowych.
Opis wymienionych czynników ryzyka znajduje się w Prospekcie, w rozdziale
„Czynniki ryzyka”. Oprócz czynników ryzyka wskazanych powyżej, w Prospekcie,
w rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszczone zostały także czynniki ryzyka związane z papierami wartościowymi.
Wpływy oraz szacunkowe
koszty
Enter Air S.A. oczekuje, że wpływy netto z emisji Akcji Oferowanych (tj. po potrąceniu
łącznych szacunkowych kosztów i wydatków związanych z Ofertą w kwocie około 3,4
mln zł) wyniosą 110,0 mln zł.
Informacje na temat rzeczywistych wpływów brutto i netto z emisji Akcji Oferowanych
oraz rzeczywistej wielkości kosztów Oferty zostaną przekazane przez Spółkę do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego w trybie art. 56 ust. 1 Ustawy o Ofercie
Publicznej.
Kwota wpłacona przez inwestora przy składaniu zapisu na Akcje Oferowane może zostać powiększona o ewentualną prowizję firmy inwestycyjnej przyjmującej zapis, zgodnie
z regulacjami tej firmy inwestycyjnej.
Enter Air S.A. nie będzie pobierać żadnych opłat od podmiotów składających zapisy na
Akcje Oferowane. Kwota wpłacona przez inwestora przy składaniu zapisu może zostać
jednak powiększona o ewentualną prowizję firmy inwestycyjnej przyjmującej zapis,
zgodnie z regulacjami tej firmy inwestycyjnej.
Struktura akcjonariatu po
przeprowadzeniu Oferty
W tabeli poniżej przedstawiono strukturę akcjonariatu Spółki na Datę Prospektu oraz
spodziewaną strukturę akcjonariatu po przeprowadzeniu Oferty.
Tabela 1. Struktura akcjonariatu Spółki na Datę Prospektu
Stan na Datę Prospektu
Stan po przeprowadzeniu Oferty*, **
Liczba akcji
% głosów na WZ
Marcin Andrzej Kubrak
Liczba akcji % głosów na WZ
6 860 132
65,0%
6 860 132
39,1%
Grzegorz Wojciech Polaniecki
2 314 939
22,0%
2 314 939
13,2%
Grzegorz Badziak
527 187
5,0%
527 187
3,0%
Mariusz Olechno
420 746
4,0%
420 746
2,4%
Andrzej Przemysław Kobielski
420 746
4,0%
420 746
2,4%
-
-
7 000 000
39,9%
Pozostali
Razem
10 543 750
100,0%
17 543 750
100,0%
* Przy założeniu zaoferowania w Ofercie 7.000.000 Akcji Oferowanych oraz objęcia 7.000.000 Akcji
Oferowanych w Ofercie przez inwestorów zewnętrznych.
** Powyższe nie uwzględnia akcji, które zamierzają objąć w ofercie członkowie Zarządu, Pan Grzegorz
Badziak oraz Pani Ewa Kubrak.
Źródło: Prospekt emisyjny
4
W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
Wybrane historyczne
informacje finansowe wraz
z prognozą wyników
Tabela 2. Wybrane historyczne informacje finansowe Enter Air S.A. oraz oficjalna
prognoza na 2015 rok
2012
2013
2014
2015 (prognoza)
mln. zł
mln. zł
mln. zł
(zbadane)
(zbadane)
(zbadane)
Przychody ze sprzedaży
EBITDA
Zysk netto
mln. zł
572,4
632,6
731,5
761,1
11,5
22,0
42,2
69,5
5,9
10,6
17,4
33,0
Źródło: Prospekt emisyjny
Przesłanki oferty oraz
umowy zakazu sprzedaży
akcji typu „lockup”
Środki pozyskane z emisji Akcji Oferowanych Grupa zamierza przeznaczyć na sfinansowanie przedpłat (ang. PDPs – pre-delivery payments) w celu zakupu nowych samolotów.
W dniu 29 maja 2015 r. pomiędzy Znacznymi Akcjonariuszami, tj. Panem Grzegorzem
Polanieckim, Panem Marcinem Andrzejem Kubrakiem, Panem Mariuszem Olechno,
Panem Andrzejem Przemysławem Kobielskim oraz Panem Grzegorzem Badziakiem,
Oferującym oraz Enter Air S.A. została zawarta umowa ograniczenia zbywania akcji.
Zgodnie z postanowieniami tej umowy, Znaczni Akcjonariusze zobowiązali się wobec
Oferującego m.in. do niezbywania akcji przez okres 360 dni od dnia ustalenia ostatecznej Ceny Akcji. Dodatkowo, w przedmiotowej umowie Enter Air S.A. zobowiązał się
wobec Oferującego, że w okresie nie dłuższym niż 360 dni od dnia ustalenia ostatecznej
Ceny Akcji, przy zachowaniu określonych wyjątków, bez uprzedniej pisemnej zgody
Oferującego, nie będzie (a) bezpośrednio ani pośrednio oferować, sprzedawać, zawierać
umów sprzedaży, zastawiać lub w inny sposób powodować zbycie lub rozporządzenie
jakimikolwiek Akcjami lub typami równoważnych papierów wartościowych uprawniających do nabycia akcji w kapitale zakładowym Enter Air S.A. lub publicznie ogłaszać
takiej intencji, której efektem będzie jakakolwiek tego typu transakcja, lub (b) zawierać
transakcji swap lub innych umów lub transakcji przenoszących, w całości lub części,
bezpośrednio lub pośrednio ekonomiczne konsekwencje własności Akcji lub równoważnych typów papierów wartościowych uprawniających do nabycia akcji w kapitale zakładowym Enter Air S.A. lub zlecania podmiotom trzecim wykonywanie tego typu czynności.
Opracowanie na podstawie prospektu emisyjnego spółki Enter Air S.A. z siedzibą w
Warszawie, zatwierdzonego decyzją KNF w dniu 15 czerwca 2015 roku oraz opublikowanego w dniu 19 czerwca 2015 roku na stronie internetowej spółki Enter Air S.A.
(www.enterair.pl) oraz Oferującego (www.ipopema.pl).
Patryk Cieśla
Departament Doradztwa Inwestycyjnego
[email protected]
5
W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
Uprzejmie informujemy, że od 22 do 30 czerwca 2015 roku planowane jest przyjmowanie zapisów w Transzy Inwestorów
Indywidualnych w ramach oferty publicznej akcji spółki ENTER AIR S.A. z siedzibą w Warszawie (Spółka). Dom Maklerski
BZ WBK jest członkiem konsorcjum dystrybucyjnego przyjmującym zapisy od Inwestorów Indywidualnych, ponadto
Bank Zachodni WBK jest menadżerem oferty. Funkcję podmiotu Oferującego akcje w ofercie pełni IPOPEMA Securities
S.A.
Podstawowe informacje dotyczące oferty

na podstawie prospektu przedmiotem oferty publicznej jest od 1 do 7.000.000 akcji nowej emisji oferowanych
przez Enter Air S.A. (Akcje). Enter Air S.A. przewiduje, iż Inwestorom Indywidualnym zostanie zaoferowanych do
1.000.000 Akcji;

akcje oferowane będą następującym grupom inwestorów:
- Inwestorom Indywidualnym,
- Inwestorom Instytucjonalnym oraz
- Uprawnionym Podmiotom wskazanym przez Enter Air S.A.;

zapisy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą po cenie maksymalnej, która wynosi 19 zł za jedną Akcję
powiększonej o prowizję maklerską;

promocyjna stawka prowizji od zleceń zrealizowanych na podstawie zapisów złożonych w DM BZ WBK wynosi
0,25% wartości zlecenia, z uwzględnieniem minimalnej stawki prowizji w wysokości 5 zł od zleceń składanych za
pośrednictwem Internetu albo 9 zł od zleceń składanych w pozostałych kanałach komunikacji;

ostateczna cena Akcji będzie jednakowa dla Inwestorów Indywidualnych i Instytucjonalnych. Uprawnione Podmioty natomiast nabędą Akcje z 10% dyskontem;

Inwestor Indywidualny może złożyć dowolną liczbą zapisów, przy czym pojedynczy zapis nie może obejmować
mniej niż 10 Akcji, natomiast całkowita liczba Akcji objętymi zapisami przez jednego inwestora w podmiocie
przyjmującym zapis nie może przekroczyć 1.000.000 Akcji;

przydział Akcji wśród Inwestorów Indywidualnych zostanie dokonany (na zasadach proporcjonalnej redukcji), za
pośrednictwem GPW, dlatego inwestor musi posiadać rachunek maklerski w podmiocie, w którym składa zapis;
W przypadku, gdy inwestor nie posiada jeszcze rachunku maklerskiego, to przed przyjęciem zapisu winien taki
rachunek otworzyć.
Wybrane daty dotyczące oferty
19 czerwca 2015 r.
Podanie do publicznej wiadomości Ceny Maksymalnej akcji
(Zarząd Spółki ustalił Cenę Maksymalną Akcji Oferowanych na potrzeby przyjmowania zapisów przez Inwestorów Indywidualnych w wysokości 19,00 zł)
22-30 czerwca 2015 r.
Okres składania zapisów przez Inwestorów Indywidualnych oraz Uprawnione Podmioty
22 czerwca – 1 lipca 2015 r.
Proces budowy księgi popytu
1 lipca 2015 r.
podanie do publicznej wiadomości:
- ostatecznej ceny Akcji
- ostatecznej liczby Akcji oferowanych poszczególnym kategoriom inwestorów
2 lipca – 6 lipca 2015 r.
Okres składania zapisów przez Inwestorów Instytucjonalnych
7 lipca 2015 r.
Data przydziału/Zamknięcie Oferty
16 lipca 2015 r.
Przewidywany pierwszy dzień notowania Praw do Akcji na GPW
Powyższy harmonogram oferty może ulec zmianie.
Miejsca przyjmowania zapisów od Inwestorów Indywidualnych
Zapisy Inwestorów Indywidualnych przyjmowane będą:
- osobiście w wybranych placówkach Banku Zachodniego WBK S.A. (lista punktów obsługi klienta przyjmujących
zapisy na Akcje Oferowane składane przez Inwestorów Indywidualnych zawarta jest w Komunikacie aktualizującym
nr 2 z dnia 19 czerwca do prospektu emisyjnego Enter Air S.A.
- osobiście i telefonicznie przez Departament Wealth Management DM BZ WBK
- za pośrednictwem Internetu i telefonu przez uprawnione jednostki Domu Maklerskiego BZ WBK, o ile inwestor
podpisał z Domem Maklerskim umowę o świadczenie usług maklerskich.
6
W DRODZE NA GIEŁDĘ ENTER AIR S.A.
22 CZERWCA 2015
Zastrzeżenia prawne
Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi prospektu emisyjnego ani innego dokumentu
ofertowego.
Materiał stanowi wyciąg informacji z Prospektu Emisyjnego spółki Enter Air S.A. („Spółka”) oraz zawiera inne, uzupełniające informacje. Źródłem danych są przede wszystkim: prospekt emisyjny dot. oferty publicznej akcji Spółki wraz z aneksami. Niniejszy materiał nie stanowi podsumowania prospektu emisyjnego.
Prospekt zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 15 czerwca 2015 r. („Prospekt”), jest jedynym prawnie
wiążącym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o Spółce i oferowanych papierach wartościowych Spółki, a
także o ich dopuszczeniu i wprowadzeniu do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Prospekt jest dostępny na stronie internetowej Spółki: www.enterair.pl oraz na stronie
internetowej Oferującego www.ipopemasecurities.pl..
Niniejszy materiał nie jest poradą inwestycyjną jak i rekomendacją nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców.
Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej inwestorzy powinni uważnie zapoznać się z treścią całego Prospektu,
a w szczególności z ryzykiem związanym z inwestowaniem w Akcje Oferowane zawartymi w rozdziale „Czynniki Ryzyka”,
a wszelkie decyzje inwestycyjne dotyczące tych papierów wartościowych powinny być podejmowane po rozważeniu treści
Prospektu.
Oferta Publiczna zostanie przeprowadzona jedynie na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Zamieszczone informacje nie
są przeznaczone do publikacji lub dystrybucji poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej. Poza granicami Rzeczypospolitej
Polskiej Prospekt Emisyjny nie może zostać potraktowany jako propozycja lub oferta nabycia jakichkolwiek papierów
wartościowych. Prospekt Emisyjny ani papiery wartościowe nim objęte nie były przedmiotem rejestracji, zatwierdzenia lub
notyfikacji w jakimkolwiek państwie poza Rzeczpospolitą Polską, w szczególności zgodnie z przepisami dyrektywy
2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 4 listopada 2003 r. w sprawie prospektu emisyjnego publikowanego
w związku z publiczną ofertą lub dopuszczeniem do obrotu papierów wartościowych i zmieniającej dyrektywę 2001/34/WE
lub przepisami Amerykańskiej Ustawy o Papierach Wartościowych z 1933 roku ani innymi przepisami dotyczącymi
oferowania papierów wartościowych obowiązującymi w Stanach Zjednoczonych Ameryki Północnej. Papiery wartościowe
objęte Prospektem Emisyjnym nie mogą być oferowane poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej (w tym na terenie innych
państw Unii Europejskiej oraz Stanów Zjednoczonych Ameryki Północnej) chyba, że w danym państwie taka oferta
mogłaby zostać dokonana zgodnie z prawem, bez konieczności spełnienia jakichkolwiek dodatkowych wymogów prawnych. Spółka, oraz żaden inny podmiot działający w jej imieniu lub na jej rzecz nie podjął ani nie podejmie w przyszłości
żadnych działań, które mogłyby zostać uznane za ofertę publiczną papierów wartościowych Spółki objętych Prospektem
Emisyjnym w jakimkolwiek państwie poza Rzeczpospolitą Polską.
Informacje zawarte w niniejszym materiale nie stanowią zaproszenia ani oferty sprzedaży, dokonania inwestycji lub
przeprowadzenia transakcji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki,
Kanadzie, Japonii lub Australii lub w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, ani zachęty do złożenia oferty nabycia, dokonania
inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych.
Każdy inwestor zamieszkały bądź mający siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinien zapoznać się z
przepisami prawa polskiego oraz przepisami praw innych państw, które mogą się do niego stosować.
7