docPrognozyINWESTYCYJNE
download 
Reklamacja Transkrypt
PrognozyINWESTYCYJNE
Prognozy INWESTYCYJNE Gospodarka i rynek finansowy w marcu 2011 Dane gospodarcze publikowane w ostatnich tygodniach potwierdzają dalszy ciąg ożywienia gospodarczego w Polsce i w reszcie świata. Aktualne prognozy wskazują na nieznaczny wzrost inflacji, natomiast banki centralne informują o planowanych, bądź już podjętych działaniach mających na celu stopniowe wycofanie środków stymulujących gospodarkę. Ryzyko negatywnego scenariusza „twardego lądowania” na rynkach wschodzących jest stosunkowo niskie i nie obserwujemy jego wzrostu. Pozostałe czynniki ryzyka: katastrofa w Japonii, problemy budżetowe w strefie euro, sytuacja na Bliskim Wschodzie i związane z nią rosnące ceny ropy nie zagrażają w sposób istotny trwającemu ożywieniu gospodarczemu. tywnym, zrównoważonym, agresywnym. Dla każdego profilu ryzyka przedstawiamy trzy modelowe portfele aktywów: portfel ze strukturą aktualną na dany miesiąc, portfel ze strukturą przygotowaną na trzy miesiące wstecz oraz średni portfel długoterminowy. Średni portfel długoterminowy przeznaczony jest dla inwestorów, którzy po określeniu swojego profilu ryzyka i rozpoczęciu inwestycji nie chcą zmieniać struktury swojego portfela, natomiast struktury dwóch pozostałych portfeli mogą różnić się od średniego portfela długoterminowego, gdyż odzwierciedlają zmiany średnioterminowe, takie jak np. oczekiwane stopy zwrotu akcji i instrumentów dłużnych, ich ryzyka i inne parametry. Profil konserwatywny marzec 2011 7,5% 39,4% 53,1% i inwestycjom z Unii Europejskiej. grudzień 2010 7,6% 34,3% 58,1% Akcje średni portfel długoterminowy Atrakcyjność rynków finansowych prognozy długoterminowe Atrakcyjność rynku wg Aviva Investors 8% 32% 60% ¬¬¬ stan aktualny vs. portfel modelowy Wzrost oczekiwań inflacyjnych podniósł nieznacznie atrakcyjność akcji w stosunku do pozostałych klas aktywów, co spowodowało wzrost ich udziału w portfelach zrównoważonym i akcyjnym. Akcje Obligacje Rynek pieniężny zmiana względem struktury z grudnia 2010 -0,5% +7,4% -6,9% -0,1% +5,1% -5% Profil zrównoważony Obligacje Atrakcyjność rynku wg Aviva Investors ¬¬ Wzrost oczekiwań inflacyjnych przy niezmienionych poziomach rentowności, obniżył oczekiwaną długoterminową realną stopę zwrotu dla tej klasy aktywów, jednak w mniejszym stopniu niż w przypadku rynku pieniężnego. marzec 2011 40,6% 45,1% grudzień 2010 39,3% 43,5% średni portfel długoterminowy 40% 40% stan aktualny vs. portfel modelowy Rynek pieniężny Obligacje Rynek pieniężny ¬¬ Krótkoterminowe stopy procentowe wzrosły zgodnie z oczekiwaniami rynku, jednak w stopniu znacznie mniejszym niż oczekiwana inflacja. Spadła relatywna atrakcyjność tej klasy aktywów zarówno wobec rynku akcji, jak i obligacji. Struktura aktywów i inwestycjom z Unii Europejskiej. dla inwestorów o poszczególnych profilach ryzyka Poniżej prezentujemy możliwe portfele aktywów przeznaczone dla inwestorów o poszczególnych profilach ryzyka: konserwa- 17,2% 20% Akcje Atrakcyjność rynku wg Aviva Investors 14,3% +0,6% +5,1% -5,7% zmiana względem struktury z grudnia 2010 +1,3% +1,6% -2,9% Profil agresywny marzec 2011 78,9% 21,1% grudzień 2010 78,2% 21,8% średni portfel długoterminowy 80% 10% 10% stan aktualny vs. portfel modelowy Akcje Obligacje Rynek pieniężny -1,1% +11,1% -10% zmiana względem struktury z grudnia 2010 ¿ +0,7% -0,7% 0% inwestycje kwiecień 2011 4 Fundusze inwestycyjne TFI Prognozy INWESTYCYJNE kwiecień 2011 l 4 Portfel funduszy inwestycyjnych Poniżej prezentujemy możliwe struktury funduszy dla inwestorów o poszczególnych profilach ryzyka (konserwatywnym, zrównoważonym, agresywnym). Prezentujemy tylko jeden wariant dla każdego profilu ryzyka – należy jednak pamiętać, że dzięki różnorodności dostępnych funduszy, istnieje wiele innych kombinacji pozwalających realizować tę samą strategię inwestycyjną. Aviva Investors Poland TFI Nasi Klienci realizują swoje strategie inwestycyjne za pośrednictwem funduszy o różnym udziale instrumentów ryzykownych (akcje) i bezpiecznych (np. instrumenty dłużne). Aby jak najlepiej dostosować strukturę swoich inwestycji do profilu ryzyka, rekomendujemy jednoczesne inwestowanie w kilka funduszy. Profil konserwatywny Profil zrównoważony 25% 19% Profil agresywny 12% 47% 12% 12% 53% 56% 28% 36% Aviva Investors Depozyt Plus Aviva Investors Stabilnego Inwestowania Aviva Investors Obligacji Aviva Investors Zrównoważony Aviva Investors Zrównoważony Aviva Investors Polskich Akcji Aviva Investors Stabilnego Inwestowania Aviva Investors Małych Spółek Aviva Investors Nowych Spółek Aviva Investors Nowoczesnych Technologii Niniejszy materiał został przygotowany przez Aviva Sp. z o.o. na podstawie informacji uzyskanych od zarządzających aktywami funduszy inwestycyjnych Aviva Investors Poland Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA i wyraża ich wiedzę oraz poglądy według stanu na dzień jego sporządzenia. Nie ma on charakteru rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych w rozumieniu zapisów Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców i nie stanowi jakiejkolwiek gwarancji, że dana propozycja inwestowania jest właściwa dla konkretnego klienta. Sporządzający niniejszy materiał nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na jego podstawie ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Fundusze inwestycyjne Aviva Investors Poland Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych SA nie gwarantują realizacji założonych celów inwestycyjnych, ani uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Uczestnicy Funduszy muszą się liczyć z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w jednostki uczestnictwa Funduszy uzależniona jest od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez Fundusze oraz od wysokości opłaty manipulacyjnej i podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Subfunduszy Aviva Investors FIO inwestujących w akcje cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfeli inwestycyjnych lub na stosowane techniki zarządzania portfelami. Subfundusze Aviva Investors FIO mogą lokować powyżej 35 proc. swoich aktywów w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, a Aviva Investors FIO Aktywnej Alokacji dodatkowo w papiery wartościowe i będące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez rządy: Australii, Islandii, Japonii, Kanady, Meksyku, Nowej Zelandii, Szwajcarii, Turcji, USA lub krajów Unii Europejskiej. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszy, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, tabela opłat manipulacyjnych oraz inne koszty i opłaty obiążające Fundusze znajdują się w Prospektach informacyjnych i Skrótach prospektów informacyjnych dostępnych u Doradców ds. Ubezpieczeń i Inwestycji Avivy, dystrybutorów, siedzibie Towarzystwa oraz na stronie internetowej www.avivainvestors.pl Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA ul. Prosta 70, 00-838 Warszawa infolinia: 801 888 444, tel. (+48 22) 557 44 44 e-mail: [email protected], www.avivainvestors.pl życie i zdrowie emerytura inwestycje majątek firma
