Zapraszamy do zapoznania się z pełną wersją raportu
Transkrypt
Zapraszamy do zapoznania się z pełną wersją raportu
2009-02-11 08:17 Biuro Maklerskie Alior Bank SA Infolinia 9503 Prognoza FW20H09 na dziś Zmiany nocne indeksów W US mimo akceptacji planu ratunkowego, inwestorzy bardzo źle przyjęli małość skonkretyzowanych głównych założeń tego planu. W konsekwencji główne indeksy giełd amerykańskich oraz zachodnioeuropejskich przyniosły niemałe spadki. Patrząc po nocnych zmianach notowań kontraktów na SP500 obecnie postępuje niewielka stabilizacja, ale nie jest to jeszcze punkt odwrotu. Dla FW20 wczorajsze notowania testowały już pierwsza strefę oporu jednej z luk cenowych. Niestety, z trudem wypracowywany ruch powrotny ponad poziom styczniowych minimów, może dziś zostać pogrzebany jeżeli nastąpi analogiczna reakcja co wczoraj w US. Uwzględniając spadek o średnim odchyleniu 3% (naśladując indeksy w US), to szacowany poziom otwarcia wynosi ok. 1525 pkt. Niestety na niekorzyść naszego rynku ponownie działa osłabienie złotego z początkiem dzisiejszych notowań. Oczekiwany jest wzrost zmienności, ze wskazaniem na odchylenia o +/- 70 pkt. Zmiana instrumentów od zamknięcia sesji na GPW do godziny 8:00 S&P 827,16 -3,49% S&P Futures 828,80 -3,01% Nikkei 7945,94 0,00% 4550 -1,09% 13411,31 -3,38% 1233,75 -2,62% DAX Futures Hang Seng Nasdaq Fut. FW20H09 – zamknięcie sesji Zamknięcie 1575 0,70% 9 -5 Baza LOP 85990 0,30% Wolumen 34332 -18,62% ATR (14) 77,24 -1,25 Wsparcia i opory wsparcie 1 wsparcie 2 1475 opór 1 1582 opór 2 1616 1425 Wskaźniki AT – dzienny RSI (14) MACD (9,12,26) -56,42 -58,27 Stochastic (14) 24,18 18,70 45,47 Trend – wykres dzienny Krótkoterminowy spadkowy Średnioterminowy boczny FW20 w układzie 60-minutowym Wskaźniki AT – 60 minutowy RSI (14) MACD (9,12,26) 18,74 16,69 Stochastic (14) 81,12 79,30 61,52 Trend – wykres 60 minutowy Krótkoterminowy Średnioterminowy boczny spadkowy Oczekiwane wydarzenia godzina 2009-02-11 www.bm.aliorbank.pl Dane 08:00 Niemcy Wskaźnik inflacji 14:30 US Bilans handlowy 16:35 US Zapasy ropy progn . -35,5 mld USD - 1 2009-02-11 08:17 Biuro Maklerskie Alior Bank SA Infolinia 9503 Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Al. Jerozolimskie 94, 00-807 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 500 000 000 PLN (opłacony w całości). Opracowanie zostało przygotowane przez analityków giełdowych Biura Maklerskiego Alior Bank SA. Analitycy: Zbigniew Obara, Marcin Brendota Biuro Maklerskie Alior Bank S.A. jest wydzieloną organizacyjnie i finansowo jednostką w strukturach Alior Bank Spółka Akcyjna. działającą na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 5 września 2008 roku i będącą pod jej nadzorem. Niniejsze opracowanie i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowane. Autorzy ani Biuro Maklerskie Alior Bank Spółka Akcyjna nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu. Dane zawarte w publikacji pochodzą ze źródeł uznanych przez autora opracowania za wiarygodne, jednak ani Biuro Maklerskie Alior Bank SA, ani autor publikacji nie ponoszą odpowiedzialności za kompletność i prawdziwość danych zawartych w publikacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Każda z opinii wyrażonych w niniejszym publikacji jest opinią własną autora opracowania i może ulec zmianie bez zapowiedzi. Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej, rekomendacji i/lub oferty zakupu lub sprzedaży instrumentu finansowego. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank Spółka Akcyjna jest zabronione. Wszystkie wykresy przygotowano za pomocą programu METASTOCK. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW, BANKIER.PL. Źródłem pozostałych danych są PAP, Reuters, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA !!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch ekspotencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia ekspotencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI- oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. 2009-02-11 www.bm.aliorbank.pl 2