2017.01.20 - Bph
Transkrypt
2017.01.20 - Bph
Raport Futures piątek, 20 stycznia 2017, 08:16 Sytuacja rynkowa Zmiany nocne indeksów * W czwartek jastrzębie sygnały z Fed po wystąpieniu J. Yellen na starcie dnia przyniosły kontraktom kilkupunktowe osłabienie. Niemniej dość szybko popyt zaczął odrabiać straty, a pozytywne nastroje w Europie i Azji sprzyjały odreagowaniu. Wzrosty choć powolne trwały nieprzerwanie do późnego popołudnia, ale wejście na rynek inwestorów z USA pogorszyło nastroje. Ostatecznie kontrakty w końcówce sesji oddały część zdobytych punktów, kończąc dzień wzrostem o zaledwie 0,3%. Indeksy SP500 Z technicznego punktu widzenia obraz kontraktów pozostaje stabilny. Wąska konsolidacja pod szczytami nie została przerwana i choć notowania zeszły blisko dolnych ograniczeń kanału, to wciąż pozostają bliskie szczytom. Stabilnie pozytywny pozostaje również obraz wskaźników. W układzie dziennym ADX podkreśla trend wzrostowy w średnim terminie, a RSI powrócił w obszar neutralny. Tym samym, bez większego zaangażowania podaży splot powyższych czynników uprawdopodabnia płaską korektę. W perspektywie końca tygodnia ciekawszym wydarzeniem dla rynków będzie przemówienia D. Trumpa podczas zaprzysiężenia na prezydenta USA. Do tego czasu brak istotniejszych publikacji nie będzie sprzyjał mocniejszym ruchom, choć na uwagę zasługuje poranny wyższy od konsensus odczyt dynamiki PKB za 4q. 2016 r. w Chinach. Tym samym, start na krajowym rynku terminowym zapowiada się neutralnie. /A. Filipowicz-Rybicka/ FW20 w układzie dziennym FW20 - Daily 2017-01-19 Open 2009, Hi 2024, Lo 2005, Close 2017 (0.3%) zm% -0,21 SP500 Fut. 2 264 0,04 Topix 1 533 0,35 11 576 -0,20 DAX Fut. W trakcie wczorajszych notowań w centrum uwagi znajdowało się w szczególności posiedzenie EBC. Zgodnie z oczekiwaniami EBC pozostawił bez zmian zarówno stopy procentowe jak i parametry programu skupu aktywów. Na konferencji po posiedzeniu prezes EBC M. Draghi wskazał, iż presja inflacyjna, szczególnie bazowa, w strefie euro ciągle jest niewielka, a EBC nie zamierza wprowadzać ograniczeń dla skali programu skupu aktywów, co podtrzymało dobre nastroje na europejskich parkietach. Wśród danych pozytywnie zaskoczyły krajowe dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej, które okazały się lepsze od oczekiwań. pkt 2 264 SHC 3 123 0,69 Nasdaq Fut. 5 060 0,12 * - Zmiana instrumentów od zamknięcia ostatniej sesji na GPW do godziny 08:15 FW2020 pkt zm% d/d zm pkt Zamknięcie 2 017 0,35 7 Otwarcie 2 009 -0,05 -1 Maksimum 2 024 0,70 14 Minimum 2 005 -0,25 -5 Wolumen 11 581 -10,3 -1 329 LOP 74 914 0,5 339 19 -5,0 -1 2 -0,6 -3 Zmienność Baza Wsparcia Opory 2 002 2 034 1 996 2 047 2,050 Trend – wykres dzienny 2,000 Krótkoterminowy Wzrostowy 1,950 Średnioterminowy Wzrostowy 1,900 1,850 Źródło: Thomson Reuters 1,800 1,750 Nov Dec 2017 FW20 - Daily 2017-01-19 Open 2009, Hi 2024, Lo 2005, Close 2017 (0.3%) Volume = 11,581.00 40,000 20,000 FW20 - RSI(14) = 66.68 FW20 - Composite Index = 36.98, MA13 = 80.27, MA33 = 76.88 FW20 - Derivative Oscillator = -2.74 FW20 - ADX(14) = 43.66, +DI = 25.48, -DI = 9.51 70 100 0 40 20 C reated with A miB roker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om FW20 w układzie 60-minutowym FW20 - Hourly 2017-01-19 17:04:11 Open 2017, Hi 2017, Lo 2017, Close 2017 (0.1%) Trend – wykres 60-minutowy 2,040 2,030 Krótkoterminowy Boczny Średnioterminowy Wzrostowy 2,020 2,010 11 12 13 16 17 18 19 FW20 - Hourly 2017-01-19 17:04:11 Open 2017, Hi 2017, Lo 2017, Close 2017 (0.1%) Volume FW20 - RSI(14) = 49.65 FW20 - Composite Index = 65.85, MA13 = 45.19, MA33 = 48.96 5,000 70 100 0 FW20 - Derivative Oscillator = 2.75 FW20 - ADX(14) = 12.72, +DI = 22.09, -DI = 24.94 0 40 20 C reated with A miB roker - advanc ed c harting and tec hnic al analys is s oftware. http://www.amibroker.c om Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – w kraju opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych i zagranicy – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl Raport Futures Wybrane kontrakty akcyjne 32 3000 95 2000 90 30 1600 85 2000 28 80 1200 75 70 26 1000 800 65 60 24 400 55 22 26 sie 0 26 wrz 26 paź Wolumen (po) 26 lis FPKO H17 50 26 sie 26 gru LO P ( po) 100 6400 26 lis FPKNH17 26 gru LO P (po) 36 9600 34 8400 5600 4800 80 70 7200 32 4000 30 3200 28 2400 6000 4800 3600 26 2400 1600 60 800 50 26 sie 26 paź Wolumen (po) 7200 90 0 26 wrz 0 26 wrz 26 paź Wolumen (po) 26 lis FKGHH17 26 gru 24 1200 22 26 sie LO P (po) 140 0 26 wrz 26 paź Wolumen (po) 1000 26 lis 26 gru FPZUH17 LO P (po) 6,5 1800 900 800 700 130 1500 6,0 1200 600 500 5,5 900 400 120 300 200 600 5,0 300 100 110 26 sie 0 26 wrz 26 paź Wolumen (po) kurs 26 lis FPEOH17 Zamknięcie zm% 26 gru 4,5 26 sie LO P (po) 0 26 wrz 26 paź Wolumen (po) 26 lis 26 gru FO PL H17 zm zł ilość Wolumen zm% zm il ilość LO P (po) LOP zm% zm il FPKOH17 29,93 1,32 0,39 629 -14,9 -110 1 887 -5,0 -100 FPKNH17 85,84 0,28 0,24 82 -68,5 -178 1 138 -0,4 -4 FKGHH17 112,55 -0,31 -0,35 3 445 -28,4 -1 364 4 160 -8,2 -370 FPZUH17 34,34 0,06 0,02 509 -24,0 509 2 752 2,7 73 FPEOH17 128,15 -0,62 -0,80 209 -24,8 -69 835 1,7 14 FOPLH17 5,42 -0,37 -0,02 49 -51,5 -52 1 109 -0,4 -4 Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl Raport Futures Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych Godz. Kraj Wydarzenie Okres Aktualna Prognoza Poprzednio Poniedziałek 0:00 USA Dzień Martina Luthera Kinga-dzień wolny 11:00 strefa euro Bilans handlu zagranicznego s.a., mld EUR listopad 25,9 24,3 20,1 14:00 Polska Inflacja bez cen żywności i energii r/r grudzień 0,0 0,0 -0,1 Wtorek 5:30 Japonia Produkcja przemysłowa n.s.a. r/r, % listopad 4,6 4,7 -1,4 11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW styczeń 16,6 18,4 13,8 14:30 USA Indeks NY Empire State styczeń 6,5 8,5 7,6 Środa 8:00 Niemcy Inflacja CPI r/r, % grudzień 1,7 1,7 0,8 8:00 Niemcy Inflacja HICP r/r, % grudzień 1,7 1,7 0,7 11:00 strefa euro Inflacja HICP r/r, % grudzień 1,1 1,1 13:00 USA Wnioski o kredyt hipoteczny, % styczeń 0,8 14:00 Polska Wynagrodzenie r/r, % grudzień 2,7 4,0 4,0 14:00 Polska Zatrudnienie r/r, % grudzień 3,1 3,0 3,1 14:30 USA Inflacja bazowa CPI r/r grudzień 2,2 2,2 2,1 14:30 USA Inflacja CPI r/r grudzień 2,1 2,1 1,7 15:15 USA Produkcja przemysłowa m/m, % grudzień 0,8 0,6 -0,7 20:00 USA Beżowa Księga 21:00 USA Wystąpienie publiczne szefa Fed (J. Yellen) 10:00 strefa euro Saldo rachunku bieżącego s.a. listopad 36,1 13:45 strefa euro Decyzja EBC ws. stóp procentowych, % styczeń 0,0 0,0 0,0 14:00 Polska Sprzedaż detaliczna r/r, % grudzień 6,4 6,5 6,6 14:00 Polska Ceny produkcji sprzedanej przemysłu r/r grudzień 3,0 2,6 1,8 14:00 Polska Produkcja przemysłowa r/r, % grudzień 2,3 1,6 3,3 14:00 Polska Produkcja budowlano-montażowa r/r, % grudzień -8,0 -12,5 -12,8 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, tys. styczeń 234,0 252,0 249,0 14:30 USA Indeks Fed z Filadelfii styczeń 23,6 15,3 21,5 14:30 USA Pozwolenia na budowę domów, tys. grudzień 1210,0 1225,0 1212,0 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów, tys. grudzień 1226,0 1188,0 1102,0 14:30 USA Konferencja prasowa po posiedzeniu EBC 17:00 USA Zmiana zapasów ropy, tys. brk styczeń 2347,0 -1000,0 4097,0 grudzień 10,9 10,7 10,8 4Q 6,8 6,7 6,7 0,6 5,8 Czwartek 28,3 Piątek 0:00 USA Zaprzysiężenie prezydenta D. Trumpa 2:00 USA Wystąpienie publiczne szefa Fed (J. Yellen) 3:00 Chiny Sprzedaż detaliczna r/r, % 3:00 Chiny PKB r/r, % 3:00 Chiny Produkcja przemysłowa r/r, % grudzień 6,0 6,1 6,2 8:00 Niemcy Inflacja PPI, % grudzień 1,0 1,0 0,1 s.a. (seasonally adjusted) – dane wyrównane sezonowo n.s.a. (non-seasonally adjusted) – dane nie wyrównane sezonowo w.d.a. (working-day adjusted) – dane skorygowane o liczbę dni roboczych w okresie wst. - odczyt wstępny rew. - odczyt zrewidowany fin. - odczyt finalny Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl Raport Futures Biuro Maklerskie Alior Bank ul. Łopuszańska 38D 02-232 Warszawa Zespół Analiz i Doradztwa Biura Maklerskiego Alior Banku: Zbigniew Obara Menedżer Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych 782 891 268 [email protected] Marcin Brendota Ekspert ds. analiz 782 892 290 [email protected] Paweł Szewczyk Ekspert ds. analiz, Doradca Inwestycyjny 782 891 382 [email protected] Zespół Analiz Biura Maklerskiego przejętego przez Alior Bank z Banku BPH: Agata Filipowicz-Rybicka Kierownik Zespołu Analiz, Makler Papierów Wartościowych 012 682 64 23 [email protected] Tomasz Kolarz Starszy Analityk Rynku Finansowego 012 682 64 24 [email protected] Jakub Szczepaniec Starszy Analityk Rynku Finansowego 012 682 64 68 [email protected] Powyższy materiał został przygotowany przez Biuro Maklerskie Alior Bank SA. Właścicielem niniejszego opracowania jest Alior Bank Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Łopuszańska 38D, 02-232 Warszawa, Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy, KRS: 0000305178, REGON: 141387142, NIP: 1070010731, kapitał zakładowy: 1 292 577 630 PLN (opłacony w całości). Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Biura Maklerskiego Alior Bank S.A. jest zabronione. Biuro Maklerskie nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Prezentowane wyniki inwestycyjne nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości, są wynikiem inwestycyjnym osiągniętym w konkretnym okresie historycznym. W szczególności Biuro Maklerskie zwraca uwagę, iż na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od aktywów tworzących portfel instrumentów bazowych lub emitentów instrumentów bazowych i wyników ich działalności. Do czynników tych można zaliczyć m. in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe, których niejednokrotnie nie można przewidzieć lub które mogą być trudne do przewidzenia. Niniejsze opracowanie jest wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinno być inaczej interpretowane. w szczególności informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców, ani usługi doradztwa inwestycyjnego. Usługa doradztwa inwestycyjnego jest świadczona na podstawie odrębnej umowy o doradztwo inwestycyjne. Niniejszy raport wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Biuro Maklerskie za wiarygodne. Wykresy przygotowano za pomocą programu AMIBROKER. Dane do wykresów dostarcza firma STATICA. GPW. Źródłem pozostałych danych są PAP, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne. UWAGA !!! Inwestycja w kontrakty terminowe wiąże się z koniecznością wniesienia depozytów zabezpieczających stanowiących jedynie ułamkową część wielkości całego zobowiązania wynikającego ze standardu tego typu instrumentu finansowego (tzw. dźwignia finansowa). Powoduje to zwielokrotnienie ryzyka inwestycyjnego w przypadku gwałtownych i znaczących zmian kursu instrumentu pochodnego. Należy zwrócić uwagę na fakt, że rynek terminowy charakteryzuje się w horyzoncie krótkoterminowym większą zmiennością niż rynek kasowy, co dodatkowo zwiększa ryzyko inwestycyjne. W związku z powyższym inwestycja w instrumenty pochodne takie jak kontrakty terminowe na indeks WIG 20 wiąże się z możliwością utraty nie tylko wszystkich środków zaangażowanych w transakcję (utrata 100% kapitału), ale też z ewentualnym powstaniem dodatkowych zobowiązań i kosztów, co w sumie może wiązać się ze stratą przekraczającą wartość zainwestowanych środków w transakcję na rynku terminowym. Negatywny efekt zmian kursów kontraktów terminowych na indeks WIG 20, może spowodować straty przekraczające wartość zainwestowanych środków już w trakcie jednej sesji giełdowej. Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl Raport Futures Użyte w dokumencie skróty oznaczają: LOP - liczba otwartych pozycji. BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach . STOCHASTIC - oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z nsesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. MACD - różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. RSI - oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora. Composite Index - wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu. ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss. Objaśnienia, szczegółowe informacje prawne, jak i wyłączenia odpowiedzialności znajdują się na ostatnich dwóch stronach raportu. Zlecenia telefoniczne: Klienci BM Alior Banku (z telefonów komórkowych i stacjonarnych) 19 503 (z sieci Play: 12 19 503), z zagranicy +48 12 19 503, +48 12 370 74 00, opłaty za połączenie z infolinią: z telefonów stacjonarnych – opłata jak za połączenie lokalne, z telefonów komórkowych – opłata zgodna z cennikiem operatora danej sieci komórkowej, Internet: www.bm.aliorbank.pl Klienci BM przejętego z Banku BPH: 0 801 130 005 (koszt jak za jednostkę taryfikacyjną), 58 308 56 11 (koszt wg taryfy operatora), Internet: www.fuzja.aliorbank.pl