Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
13.04.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Sesja na Wall Street zakończyła się zwyżką o prawie +1%. Podobnej
skali wzrosty miały wczoraj miejsce w większości krajów Europy Zachodniej.
Ceny obligacji skarbowych spadły, a ropa naftowa podrożała o ponad +3%,
dzięki optymistycznym doniesieniom przed niedzielnym spotkaniem w katarskim
Doha. Indeksy giełdowe w Azji wzrosły w środę po dobrych danych o chińskiej
wymianie handlowej w marcu, zwiększających nadzieje na ustabilizowanie się
sytuacji w tamtejszej gospodarce. Tzw. waluty surowcowe znów podrożały.
Japoński Nikkei wzrósł w środę na zamknięciu o prawie +3%, wsparty w dużej
mierze osłabiającym się jenem. O ponad +1% zyskały dzisiaj giełdy w Chinach.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 907,72
-0,34%
368,04
3 547,27
-0,13%
67,69
13 539,70
-0,06%
24,93
47 351,22
Największe wzrosty
-0,26%
Kurs
496,39
Zmiana
RANKPROGR
2,24 zł
+14.87%
JSW
14,06 zł
+8.66%
VOXEL
19,10 zł
Kurs
+6.70%
Zmiana
PETROLINV
0,26 zł
-13.33%
PEP
18,50 zł
-7.36%
SOLAR
Najaktywniejsi
1,22 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Największe spadki
 Polska: Inflacja bez uwzgledniania cen żywności i energii spadła w marcu o
-0,2% r/r, więcej od oczekiwań.
KGHM
69,62 zł
68,47
PKOBP
25,85 zł
57,91
PKNORLEN
70,30 zł
Wartość
48,21
Zmiana
S&P500
2 061,72
+0,97%
DJIA
17 721,25
+0,94%
Nasdaq
4 872,09
+0,80%
Xetra DAX
9 761,47
+0,81%
CAC 40
4 344,00
+0,78%
FTSE 100
6 242,39
+0,68%
Bovespa
52 001,86
+3,66%
Hang Seng
21 025,39
+2,54%
Nikkei
16 381,22
+2,84%
Chiny_ SSE Comp.
3 085,81
+2,06%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
44,25
+3,39%
Ropa WTI
41,69
+3,37%
Złoto
1 256,00
-0,03%
Miedź
4 781,00
+2,40%
 Niemcy: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w marcu o +0,3% r/r, zgodnie z
konsensusem.
 Wielka Brytania: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w marcu o +0,5% r/r,
Indeksy światowe
więcej od prognoz.
 Wielka Brytania: Inflacja producencka PPI wzrosła w marcu o +0,3% m/m,
powyżej oczekiwań.
 Szwecja: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w marcu o +0,8% r/r, nieznacznie
więcej od prognoz.
 Rumunia: Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym o +1,0% m/m wobec jej
spadku o -2,3% m/m w styczniu.
 USA: Ceny towarów importowanych wzrosły w marcu o +0,2% m/m, mniej od
a
konsensusu.
USA: Saldo budżetu federalnego wyniosło w marcu -108 mld USD, zgodnie z
konsensusem.
 USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy wg agencji API wyniosła +6,2 mln
baryłek, powyżej oczekiwań.
 Indie: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w marcu o +4,83% r/r, mniej od
oczekiwań.
Srebro
16,23
+1,82%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1386
-0,16%
EUR/PLN
4,2837
+0,30%
USD/PLN
3,7618
+0,49%
CHF/PLN
3,9403
+0,47%
GBP/PLN
5,3704
+0,76%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Indie: Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym o +2,0% r/r, więcej od
oczekiwań.
 Australia: Zmiana liczby zaakceptowanych wniosków kredytowych w lutym
wyniosła +1,5% m/m, powyżej oczekiwań.
POLSKA
Giełda
Od dwóch sesji WIG20 wyraźnie raził swą słabością, a aktywność inwestorów na
warszawskiej giełdzie pozostawia wiele do życzenia. Obroty na rynku wyniosły
wczoraj niespełna 500 mln PLN. Indeks największych spółek w trakcie sesji zszedł
poniżej 1900 punktów, jednak dosyć szybko powrócił ponad tę granicę zamykając
się na poziomie 1908 pkt. (-0,34%). Spadek rynku był w dużym stopniu
spowodowany słabym zachowaniem branży bankowej: akcje PKO BP spadły o
-1,71%, BZ WBK (-0,94%), a Pekao (-0,33%). Wyraźna poprawa sentymentu na
rynku globalnym, wzrosty cen ropy naftowej i spadek tzw. awersji do ryzyka
stwarzają dobre środowisko dla wzrostu cen akcji. Poranne dane z Chin dodatkowo
kształtują pozytywny sentyment na dzisiejszy dzień, stąd ewentualny brak
wzrostów na środowej sesji na GPW byłby raczej dużym zaskoczeniem dla
inwestorów.
Obligacje/Makro
Zmienność na rynku długu była wczoraj umiarkowana. Rentowności polskich
obligacji 10-letnich wzrosły na koniec dnia tylko nieznacznie (o +0,5bps) do
poziomu 2,901%. Inflacja bazowa (po wyłączeniu cen żywności i energii) wyniosła
w marcu -0,2% wobec oczekiwań na poziomie -0,1% r/r. Wczoraj Międzynarodowy
Fundusz Walutowy opublikował swe prognozy makroekonomiczne dla gospodarki
światowej, w tym m.in. dla Polski. MFW szacuje, że polski PKB będzie rósł w
tempie +3,6% r/r zarówno w 2016, jak i w 2017 roku.
Waluty
We wtorek złoty tracił w stosunku do wszystkich głównych walut, co wyróżniało go
negatywnie na tle innych walut z rynków wschodzacych. PLN spadł w odniesieniu
do euro o -0,3%, a względem dolara amerykańskiego i franka szwajcarskiego po
ok. -0,5%. Przyczyn słabości naszej waluty należy doszukiwać się w publikowanych
ostatnio odczytach inflacji CPI i inflacji bazowej. Deflacyjne środowisko, w którym
pozostają ceny konsumpcyjne stwarza presję na zwiększenie rynkowych
oczekiwań odnośnie możliwej obniżki stóp procentowych w naszym kraju w br.
-6.87%
Polska
2.901
USA
1.7743
+3.04%
Niemcy
0.152
+25.62%
Hiszpania
1.538
+0.65%
Włochy
1.375
+1.11%
Grecja
9.212
+1.80%
Turcja
9.450
-1.05%
Japonia
-0.092
+0,00%
Chiny
2.916
0.00%
Indie
7.417
-0.01%
+0.17%
WIG
WIG (47,336.78, 47,556.03, 47,205.98, 47,556.03, +324.672)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Alior– agencja Fitch potwierdziła ratingi BB i BBB+ dla Alior Banku, perspektywa


Deutsche Bank Polska S.A.











stabilna
Orange Polska– walne zgromadzenie spółki zdecydowało o wypłacie 0,25 zł
dywidendy na akcję za 2015 rok
Erbud– konsorcjum na czele z Erbudem ma umowę o łącznej wartości niemal 93,5 mln
zł netto
Wawel– chce wypłacić 20 zł dywidendy na akcję za 2015 rok
Ferrum– spółka podpisała dwuletnią umowę ramową z PGE o wartości około 82 mln zł
Synektik– oczekuje w 2016 roku wyraźnego wzrostu sprzedaży radiofarmaceutyków
Empik M&F– od dnia 18 kwietnia cena w wezwaniu na Empik Media & Fashion
zostanie obniżona do 3,49 zł
ES-System–zwiększy nakłady inwestycyjne do 10,3 mln zł w tym roku wobec 2,6 mln zł
zainwestowanych w 2015 r., spółka chce zwiększyć udział LED w sprzedaży do 70% w
2016 r.
GTC– wykupił udziały mniejszościowe w biurowcu w Bukareszcie
Radpol– rada nadzorcza Radpolu za wypłatą 0,04 zł dywidendy na akcję, zarząd
rekomendował zatrzymanie całego zysku
NWR– wyprodukował 1,87 mln ton węgla w I kw. 2016 r.
ZUE– przedstawiło najtańszą ofertę na modernizację odcinka linii Kielce-Radom za
21,6 mln zł
Ropczyce– wypłacą 0,90 zł dywidendy na akcję za ubiegły rok
Lokum Deweloper– wypłaci 0,62 zł dywidendy na akcję za 2015 r.
S&P500
SP500 (2,045.54, 2,060.63, 2,041.69, 2,047.60, +5.68994)
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
14
21 28
4
11
April
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,527.98, 3,552.31, 3,525.40, 3,552.31, +26.7000)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Akcje na Wall Street drożały we wtorek, w tym szczególnie mocno
zwyżkowały spółki energetyczne. Indeks S&P500 zyskał +0,97%, Dow Jones
+0,94%, a technologiczny Nasdaq +0,80%. Wszystkie z 10 głównych sektorów
reprezentowanych w indeksie S&P500 zakończyło sesję wzrostami, w tym
energetyczny zyskał +2,8%, dzięki mocnym wzrostom największych firm (Exxon
Mobil i Chevron). Z kolei sektor finansowy wzrósł średnio o +1,3%, a już dziś
JPMorgan jako pierwszy poda swe wyniki kwartalne, na które inwestorzy
amerykańscy czekają z dużymi obawami. Poza JPM swe wyniki w tym tygodniu
podadzą: Citigroup, Wells Fargo i Bank of America, co powinno dać już prawie pełny
obraz kondycji amerykańskiego sektora finansowego w 1 kwartale 2016 roku.
Europa: Giełdy europejskie wzrosły umiarkowanie m.in. dzięki rosnącym surowcom,
co spowodowało drugą z rzędu zwyżkę branży wydobywczej o ponad +3%. Indeks
Stoxx600 wzrósł o +0,53%, niemiecki DAX o +0,81%, francuski CAC o +0,77%, a
hiszpański IBEX o +0,57%. Akcje Anglo American wzrosły o +9,2% wsparte dobrymi
informacjami o wielkości sprzedaży zrealizowanej przez spółkę zależną De Beers,
zajmującą się handlem diamentami. Koncern Arcelor Mittal zyskał +3% po
podniesieniu wyceny spółki przez analityków Goldman Sachs. Wytwórca dóbr
luksusowych LVMH zakończył sesję wzrostem o +1,5%, choć dane o sprzedaży w
pierwszym kwartale były słabsze od oczekiwań m.in. z powodu mniejszego ruchu
turystycznego odnotowanego w krajach europejskich (głównie we Francji). Poprawa
na rynku akcji osłabiła europejski dług- rentowności niemieckich bundów wzrosły o
+3,1bps do poziomu 0,152%, podczas gdy jeszcze w ub. tygodniu wynosiły 0,091%.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) zyskiwał rano o ok. +1,4%. Japoński
Nikkei wzrósł na zamknięciu o +2,84%, dolar był kwotowany do jena po 108,81 JPY.
Chiński indeks CSI300 zyskał w środę o +1,33%. Chiński eksport wzrósł w marcu o
+11,5% r/r (w ujęciu dolarowym) wobec oczekiwanej zwyżki na poziomie +2,5% r/r.
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
DAX
DAX (9,576.40, 9,675.03, 9,572.57, 9,622.26, +91.6396)
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy naftowej Brent i WTI wzrosły we wtorek o ponad +3%,
ponieważ rosyjska agencja informacyjna Interfax podała, że jeszcze przed
oficjalnym spotkaniem w katarskim Doha, zawarto wstępne porozumienie pomiędzy
Rosją a Arabią Saudyjską w sprawie zamrożenia produkcji surowca.
Metale: Ceny metali mocno odbiły wczoraj, w tym tona miedzi wzrosła o +2,4% do
poziomu 4781 $, natomiast dziś rano kosztowała już ponad 4810 $.
13
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (374.720, 374.810, 371.300, 373.330, -2.93002)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
Kalendarium na dziś
 Polska: Saldo rachunku bieżącego (luty)
 USA: Sprzedaż detaliczna (marzec), inflacja producencka PPI (marzec), Beżowa Księga
(kwiecień), tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny, zapasy
niesprzedanych towarów (luty), tygodniowa zmiana zapasów paliw wg EIA
 Strefa Euro: Produkcja przemysłowa (luty), wystąpienie publiczne wiceszefa ECBVítora Constâncio
 Francja: Inflacja konsumencka CPI i HICP (marzec)
 Hiszpania: Inflacja konsumencka CPI (marzec)
 Czechy: Saldo rachunku bieżącego (luty)
 Węgry: Produkcja przemysłowa (luty), protokół z marcowego posiedzenia NBH
 Kanada: Decyzja BoC ws. stóp procentowych
 Chiny: Bilans handlu zagranicznego (marzec)
 Australia: Indeks zaufania konsumentów (kwiecień)
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15
February
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.