Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
14 lutego 2017
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 179,66
1,15%
938,09
4 809,51
0,21%
172,09
15 492,91
0,36%
78,53
57 857,85
Największe wzrosty
0,82%
Kurs
1 221,35
Zmiana
POLCOLORIT
5,50 zł
+57.14%
ALMA
2,50 zł
+35.87%
MIRBUD
Największe spadki
1,25 zł
Kurs
+23.76%
Zmiana
AGROTON
6,75 zł
-5.59%
CHEMOS
1,41 zł
-5.37%
BETACOM
Najaktywniejsi
11,30 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
142,50 zł
352,78
KGHM
130,95 zł
140,77
PKO BP
33,50 zł
Wartość
102,65
Zmiana
S&P500
2 328,25
+0,52%
DJIA
20 412,16
+0,70%
Nasdaq
5 763,96
+0,52%
Xetra DAX
11 774,43
+0,92%
CAC 40
4 888,19
+1,24%
FTSE 100
7 278,92
+0,28%
Bovespa
66 967,64
+1,28%
Inflacja kosumencka CPI wyniosła w styczniu 2,5% rdr (prog. 2,4%), a inflacja
producencka PPI wyniosła 6,9% rdr (oczekiwano 6,3%).
Hang Seng
23 703,01
-0,03%
Nikkei
19 238,98
-1,13%
Według końcowego odczytu produkcja przemysłowa wzrosła w grudniu w stosunku do
poprzedniego miesiąca o 0,7%, natomiast w ujęciu rocznym zwiększyła się o 3,2%.
Chiny_ SSE Comp.
3 217,93
+0,03%
Zmiana
Wiadomości ze świata
Rynki Początek tygodnia na rynkach finansowych przyniósł kontynuację pozytywnych tendencji widocznych
w ubiegłym tygodniu. Kalendarium danych makroekonomicznych było puste, inwestorzy koncentrowali się
zatem na trwającym sezonie raportów kwartalnych. Rynek żyje również nadziejami dotyczącymi
uruchomienia zapowiadanych przez D. Trumpa programów infrastrukturalnych i zmniejszenia
obowiązujących regulacji. W najbliższych 2-3 tygodniach ma zostać również zaprezentowany plan reformy
podatkowej. W rezultacie główne indeksy na Wall Street ponownie „w komplecie” istotnie wzrosły i wspięły
się tym samym na nowe historyczne szczyty. Dobre nastroje widoczne były również na europejskich
parkietach, które w ubiegłym tygodniu znajdowały się pod presją informacji ze świata polityki. Handel na
parkietach Starego Kontynentu rozpoczął się od nieznacznych wzrostów, jednak z każdą godziną było już
tylko lepiej. Efektem są wyraźne zwyżki wskaźników czołowych europejskich rynków. Swoje prognozy na
najbliższe lata przedstawiła wczoraj Komisja Europejska. W porównaniu do poprzedniego jesiennego
„wydania” szacunki dotyczące wzrostu gospodarczego, inflacji oraz inwestycji, zostały nieznacznie
skorygowane w górę. Dzisiaj na rynki napłynie spora dawka odczytów dotyczących światowych gospodarekjako pierwsze opublikowane zostały informacje z Chin i Japonii. Wydarzeniem dnia będzie jednak
wystąpienie prezes Fed, J. Yellen, przed komisją senacką.
Indeksy światowe
Strefa Euro
Chiny
Japonia
Komisja Europejska oczekuje, że w 2017 r. PKB eurolandu wzrośnie +1,6% rdr, a w
2018 r. wzrost przyspieszy do 1,8% rdr. Zdaniem Komisji inflacja w strefie euro wzrośnie
do 1,7% w bieżącym roku, a w kolejnym wyniesie 1,4% rdr. W całej Unii PKB ma
wzrosnąć zarówno w tym, jak i przyszłym roku o 1,8% rdr, a inflacja ma wynieść w
ujęciu rocznym odpowiednio 1,6% i 1,7%. W ocenie KE inwestycje mają wzrosnąć o
2,9% w 2017 r. i 3,4% w 2018 r. (strefa euro) oraz kolejno o 2,9% i 3,1% (UE). Wg
szacunków KE bezrobocie w strefie euro ma spaść do 9,6% i 9,1% w ciągu najbliższych
dwóch lat, zaś w całej UE ma zmniejszyć się do 8,1% w 2017 r. i 7,8% w 2018 r.
Surowce
Cena
Ropa Brent
55,62
-0,07%
Ropa WTI
2 940,50
+0,75%
Złoto
1 230,25
+0,34%
Miedź
6 157,00
+0,49%
Srebro
17,86
+0,22%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0614
+0,17%
EUR/PLN
4,3115
+0,11%
USD/PLN
4,0616
-0,06%
CHF/PLN
4,0420
+0,06%
GBP/PLN
5,0926
+0,06%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Tempa nie zwalnia także warszawska giełda. Poprawa nastrojów na europejskich giełdach oraz cały czas
dobre zachowanie największych spółek, wywindowały indeks szerokiego rynku, WIG, do najwyższych
poziomów od 2007 roku. Pałeczkę lidera przejęły tym razem spółki energetyczne, których branżowy indeks
WIG-Energetyka zyskał +3,2%. Solidny wzrost zaliczył KGHM (+3,2%)- akcje miedziowego koncernu
wspierane były przez rosnące ceny miedzi na rynkach towarowych. Mieszane wyniki zanotowały banki, z
których jedynie walory mBanku straciły na wartości (-2,3%). Był to jednocześnie największy spadek spośród
krajowych blue chips. Z kolei najsilniej wzrosły akcje odzieżowego LPP (+4,3%) i Orange Polska (+3,5%).
Telekomunikacyjna spółka opublikowała po sesji słabsze od oczekiwań wyniki kwartalne, a rozczarowanie
dla inwestorów może stanowić dokonanie znaczącego odpisu na utratę wartości aktywów (ok. 1,8 mld PLN)
oraz rekomendacja odnośnie braku dywidendy za ubiegły rok. Obroty na wczorajszej sesji wyniosły 1,23 mld
PLN, z czego na największe spółki przypadło 938 mln PLN. Najchętniej handlowano walorami Pekao SA,
które wypracowało przeszło 350 mln PLN obrotów. WIG20 rozpoczął nowy tydzień wzrostem o +1,2%, a
istotnie mniej zwyżkowały indeksy spółek o średniej i mniejszej kapitalizacji- mWIG40 zyskał +0,2%, a
sWIG80 „poszedł w górę” o blisko +0,4%. Wśród mid-caps zwracały uwagę ponad +4-proc. wzrosty kursów
Biotonu i CD Projektu, jednak bezkonkurencyjna okazała się Trakcja (+5,8%).
Obligacje/Makro
Wskaźnik Przyszłej Inflacji opracowywany przez BIEC wzrósł w lutym w stosunku do poprzedniego
miesiąca, co sygnalizuje nasilenie tendencji inflacyjnych. GUS z kolei poinformował, że ceny towarów i
usług konsumpcyjnych wzrosły w styczniu o 1,8% rdr, a w porównaniu z poprzednim miesiącem ceny
zwiększyły się o 0,4%. Nieco większy od oczekiwań wzrost inflacji wpłynął na wzrost rentowności obligacji o
krótszym terminie zapadalności. Dochodowość papierów 2-letnich zwiększyła się o 2 pb. Ceny obligacji na
środku i długim końcu krzywej pozostały stabilne.
Polska
3.890
+1.43%
USA
2.4394
+1.33%
Niemcy
0.332
+0,00%
Hiszpania
1.665
-2.23%
Włochy
2.226
-1.90%
Grecja
7.509
+1.76%
-0.37%
Turcja
10.660
Japonia
0.092
+0,00%
Chiny
3.445
+0.47%
Indie
6.828
+0.34%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Waluty
Początek tygodnia okazał się niekorzystny dla złotego, który tracił na wartości w relacji do najważniejszych
walut. Po południu dolar był wyceniany na 4,06 PLN, euro kosztowało 4,31 PLN, a za franka trzeba było
zapłacić 4,04 PLN. Najmocniej, bo o ok. -1%, złoty osłabił się w relacji do funta- kurs pary GBP/PLN wzrósł
do poziomu 5,09.
-5.04%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
14 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Bank Handlowy – zysk netto Grupy wyniósł w 4. kwartale 130,3 mln PLN
Orange Polska – strata netto w 4. kwartale wyniosła blisko 1,9 mld PLN- Spółka utworzyła w wynikach
odpis na aktualizację wartości posiadanych aktywów. EBITDA w tym okresie wyniosła 640 mln PLN, na
2017 r. Spółka zakłada wypracowanie 2,8-3 mld PLN zysku EBITDA. Nakłady inwestycyjne mają w tym
roku wynieść ok. 2 mld PLN, celem będzie wzrost liczby klientów oraz obrona rentowności. Zarząd nie
będzie rekomendował wypłaty dywidendy za 2016 r.
LiveChat Software – akcjonariusze Spółki zamierzają sprzedać ponad 1 mln akcji, stanowiących ok. 4%
kapitału zakładowego, w procesie przyspieszonej budowy księgi popytu
Budimex, ZUE – oferta konsorcjum z udziałem Spółek została wybrana w przetargu organizowanym przez
PKP PLK. Wartość oferty to 560 mln PLN netto. Konsorcjum z udziałem Budimeksu podpisało umowę o
wartości blisko 64 mln PLN z Gaz-Systemem na budowę gazociągu wysokiego ciśnienia
Mostostal Wa-wa – Agencja Rozwoju Miasta domaga się od Spółki niemal 21 mln PLN z tytułu opóźnień
przy realizacji budowy hali widowiskowo-sportowej w Krakowie
Famur – zawarł umowę na dostawę kompleksu ścianowego do kopalni w Rosji za 75,3 mln PLN
Mirbud – podpisał umowę na budowę centrum logistycznego dla MLP za 28 mln PLN
Alma Market – sąd umorzył postępowanie sanacyjne, Spółka sporządzi wniosek o upadłość likwidacyjną
EuCo – zarząd przyjął program emisji obligacji- Spółka zamierza pozyskać do 100 mln PLN
Polcolorit – spółka z Grupy Mohawk ogłosiła wezwanie na 100% akcji Spółki po cenie 5,8 PLN za akcję.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
Informacje ze świata
4050
4000
3950
3900
3850
3800
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3750
3700
USA: Mocnym akcentem rozpoczął się nowy tydzień na amerykańskich giełdach. Główne indeksy na Wall
Street już na otwarciu istotnie zyskiwały, a w kolejnych godzinach kupującym udało się jeszcze zwiększyć
skalę zwyżek. W rezultacie DJIA wzrósł o +0,7%, natomiast S&P500 i Nasdaq Comp. „poszły w górę” o
+0,5%. Jednocześnie wszystkie wskaźniki ustanowiły nowe historyczne maksima notowań. Inwestorzy
wciąż pozytywnie odbierają ubiegłotygodniowe zapowiedzi D. Trumpa, dotyczące przedstawienia w
najbliższym czasie założeń reformy podatków. Rynek liczy także na ograniczenie obowiązujących regulacji,
szczególnie w sektorze finansowym. Walory instytucji finansowych zyskiwały wczoraj najmocniej, silne
zwyżki notowały również spółki z branży surowcowej oraz przedsiębiorstwa przemysłowe. Na przeciwnym
biegunie znalazły się za to firmy z sektora telekomunikacyjnego. Słabiej wypadły również spółki z sektora
energii, którym szkodziły spadające ceny ropy naftowej. W gronie blue chips największy wzrost ponownie
zanotował Caterpillar, pozytywnie wyróżniały się także walory Goldman Sachs i JP Morgan. Poniedziałkowe
kalendarium danych makroekonomicznych było puste, dopiero dzisiaj inwestorzy poznają dane na temat
inflacji producentów. Jednak najważniejszym wydarzeniem tygodnia będzie wystąpienie prezes Fed przed
komisją senacką. W oczekiwaniu na dzisiejsze przemówienie J. Yellen, dolar nieznacznie umocnił się,
natomiast rentowności amerykańskich obligacji rządowych lekko wzrosły.
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Dobre nastroje towarzyszyły również inwestorom na czołowych europejskich parkietach. Handel
rozpoczął się od niewielkich zwyżek, które wraz z upływem czasu wyraźnie się zwiększyły. Efektem tego są
ponad +1-proc. wzrosty CAC40, IBEX35 i MIB40; z kolei niemiecki DAX zyskał +0,9%, a wskaźnik giełdy w
Londynie zwyżkował jedynie o +0,3%. Wzrostom na europejskich giełdach sprzyjał utrzymujący się
pozytywny sentyment za oceanem oraz podwyższenie prognoz dotyczących wzrostu gospodarczego strefy
euro przez KE. Liderami zwyżek na rynkach były spółki surowcowe, przedsiębiorstwa przemysłowe oraz
producenci dóbr konsumpcyjnych. Na wartości zyskiwały również walory instytucji finansowych.
Azja: Znaczące spadki zanotowały dzisiaj indeksy tokijskiej giełdy- Nikkei stracił -1,1%, natomiast Topix
zniżkował o blisko -1%. Gorszy sentyment widoczny był także na innych rynkach regionu, jednak w
większości spadki były umiarkowane i nie przekraczały -0,5%.
25
SUROWCE
Ropa naftowa: Z raportu OPEC wynika, że kraje zrzeszone w kartelu ograniczyły w styczniu produkcję
surowca o 890 tys. baryłek. Porozumienie zawarte w ubiegłym roku w Wiedniu jest wypełniane w 92%. Po
mocnej końcówce ubiegłego tygodnia, bieżący tydzień rozpoczął się od silnych spadków ropy naftowej.
Ceny baryłek obu gatunków „czarnego złota” obniżyły się o -1,8%.
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
395
390
385
Metale: Zyskujący na wartości dolar negatywnie wpłynął na notowania metali szlachetnych. Ceny złota i
srebra zniżkowały o ok. -0,75%, natomiast nieco większą przecenę zaliczyły platynowce. Na rynku metali
przemysłowych widoczne było pewne ochłodzenie nastrojów. Cena miedzi nieznacznie zyskała, choć w
ciągu dnia wzrost przekraczał +1%.
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
14 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Chiny
Indie
Japonia
Niemcy
Polska
Strefa Euro
Szwajcaria
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (styczeń)
Inflacja WPI (styczeń)
Produkcja przemysłowa (końcowy odczyt za grudzień)
Indeks instytutu ZEW (luty), dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał), inflacja konsumencka CPI
(styczeń)
Podaż pieniądza M3 (styczeń), dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał)
Dynamika PKB (4. kwartał), produkcja przemysłowa (grudzień)
Inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (styczeń)
Inflacja producencka PPI (styczeń), wystąpienie prezes Fed (J. Yellen) przed Komisją Bankową
Senatu, wystąpienia publiczne szefów Fed z Richmond (J. Lacker), Dallas (R. Kaplan) i Atlanty (D.
Lockhart)
Inflacja konsumencka CPI i producencka PPI (styczeń)
Dynamika PKB (wstępny odczyt za 4. kwartał)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3