Analiza Techniczna

Transkrypt

Analiza Techniczna

Świadome Inwestowanie
Parę słów wstępu
Analiza
Techniczna
Czym jest
Analiza Techniczna
Wprowadzenie do inwestowania...
Przemysław Smoliński
PKO Dom Maklerski
Warszawa, 21 kwietnia 2015 r.
Copyright © 2012 Przemysław Smoliński
Czym jest Analiza Techniczna
2
Co aktualnie dzieje się na rynku
Co może wydarzyć się na kolejnych sesjach
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
WIG20
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
WIG20
2100
2100
2050
2050
2000
2000
1950
1950
1900
1900
1850
1850
1800
1800
1750
1750
1700
1700
1650
1650
1600
1600
1550
1550
1500
1500
1450
1450
1400
1400
1350
1350
1300
Dec 2009
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug Sep
Oct
Nov Dec 2010
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov Dec 2011
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
1300
Oct
Dec 2009
3
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug Sep
Oct
Nov Dec 2010
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov Dec 2011
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
4
Po co stosuje się AT
Czyli zmiana trendu na spadkowy
3150
3100
3050
3000
2950
2900
2850
2800
2750
2700
2650
2600
2550
2500
2450
2400
2350
2300
2250
2200
2150
WIG20
2100
2050
2000
1950
1900
1850
1800
1750
1700
1650
1600
1550
1500
1450
1400
1350
1300
Dec 2009
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug Sep
Oct
Nov Dec 2010
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov Dec 2011
Mar
Apr
May Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
5
Czym nie jest Analiza Techniczna!
Analiza Techniczna jest…
• Metafizycznym wróżeniem z wykresów
• Sztuką oceny sytuacji danego rynku
za pomocą szeregu naukowo
opracowanych wskaźników
6
– Martin J. Pring
• Przepowiadaniem przyszłości
• Badaniem zachowań rynku, przede
wszystkim przy użyciu wykresów
• Nauką ścisłą
– John J. Murphy
7
8
Analiza Techniczna
Co leży u podstaw zmian kursów
• Badanie zachowań rynku
– zazwyczaj przy pomocy analizy kursu
giełdowego
– w celu określenia przyszłego,
prawdopodobnego układu sił popytu i
podaży
– w oparciu o historyczny układ sił popytu i
podaży oraz prawa psychologii tłumu
• Popyt i Podaż
czyli
• Inwestorzy - ich lęki i nadzieje!
9
Rynek kształtują emocje
Sposoby inwestowania
• Kurs akcji to wypadkowa oczekiwań,
nadziei i obaw uczestników rynku, a
nie jego rzeczywista wartość.
Podejście do rynku
•
•
•
•
•
• Rynek kształtuje strach i zachłanność
• Rynek nie zachowuje się logicznie i
racjonalnie, jest nielogiczny i emocjonalny
• Wygrać może ten kto nie poddaje się tym
emocjom, lecz umie je spokojnie
obserwować i wykorzystać.
11
10
Analiza Techniczna
Analiza Fundamentalna
Gra na newsy
Gra na intuicję
Podejście systemowe
12
Analiza Techniczna a Fundamentalna
Ograniczenia Analizy Fundamentalnej
Dlaczego AT, a nie AF:
• Analiza Fundamentalna
• Dokładna ocena spółki zabiera kilka tygodni
bada gospodarcze uwarunkowania popytu
i podaży = przyczyny zachowania rynku
• Utrudniony dostęp do informacji
• Często zawodzi mimo dobrej wyceny
• Analiza Techniczna
• Wybór momentu otwarcia inwestycji
bada popyt i podaż = zachowanie rynku
• Ochrona kapitału
13
Wybór najlepszego rozwiązania
Przewaga Analizy Technicznej
Najlepsze jest podejście systemowe, łączące:
Zalety Analizy Technicznej
• Analizę fundamentalną - do selekcji spółek
• Szybka w zastosowaniu
• Skuteczna na każdym rynku
• Analizą techniczną - do wyboru momentu zawarcia
transakcji
• i bieżący monitoring newsów - czy nie dzieje się
coś może wpłynąć na kurs
•
•
•
•
Ale na to wszystko po prostu nie ma czasu!
14
15
Częściowo mierzalne wyniki
Łatwy dostęp do danych
Klarowne zasady kupna i sprzedaży
Ochrona kapitału dzięki STOP-om
16
Skalowalna na wszystkich rynkach
Zdolności adaptacyjne AT
• Te same zasady działają na wszystkich
rynkach (akcje, kontrakty, waluty,
towary)
• AT może być stosowana niemal na
każdym rynku, gdzie ceny ustalane są
przez popyt i podaż
• Można inwestować bez znajomości
danego rynku, czy spółki, nie trzeba
śledzić bieżących wydarzeń
• Fraktalna struktura rynków pozwala
stosować AT w różnych horyzontach
czasowych
17
Dlaczego AT się sprawdza?
Rynek dyskontuje wszystko
Założenia Analiz Technicznej
Rynek jest efektywny
• Rynek dyskontuje wszystko
• Napływające informacje są natychmiast
dyskontowane
• Ceny podlegają trendom
18
• Wszystkie informacje mają swoje
odzwierciedlenie w cenie
• Historia się powtarza
• Często zdarza się, że giełda wyprzedza
wydarzenia makroekonomiczne o pół roku
19
20
Ceny podlegają trendom
Historia się powtarza
Rynek nie jest chaotyczny
Kursy tworzą formacje
• Kursy nie poruszają się w sposób
przypadkowy
• Kursy oddają emocje inwestorów
• Kursy poruszają się w trendach
• Emocje zawsze działają na tych samym
zasadach
• Trend jest kontynuowany dopóki nie
nastąpią sygnały jego odwrócenia
• Dzięki temu kreślą na wykresach te same
wzory
21
Wnioski
Co z tego wynika
Trend, czyli...
• Nie musimy dokładnie śledzić informacji
• Możemy przewidywać punkty zwrotne
To co Najważniejsze
• Może otwierać pozycję licząc na ruch
zgodny z jej kierunkiem
23
22
Definicja Trendu
Trend – kierunek ruchu kursu
• Trzy kierunki trendu
– wzrostowy
– spadkowy
– horyzontalny
Ruchu kursu w
określonym czasie w
określonym kierunku
• Trzy stopnie trendu
– długoterminowy
– średnioterminowy
– krótkoterminowy
25
Trzy stopnie trendu
26
Trzy kierunki trendu
GETIN
BOŚ
GETIN
BOS
2.0
105
100
trend horyzontalny
95
1.5
90
85
80
75
1.0
70
65
60
55
0.5
50
45
krótkoterminowy
40
średnioterminowy
35
długoterminowy
2001
June
July
August
September
November
December2002
February
March
April
May
June
July
1997
27
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
28
Techniki rozpoznawania trendu
Ekstrema
CAC 40 – zmiana trendu
• Ekstrema
CAC40
7500
7000
– coraz wyższe lub niższe szczyty i dołki
6500
6000
5500
5000
• Linie trendu
4500
4000
– kierunek nachylenia linii trendu
3500
3000
• Średnie kroczące
2500
– kierunek zmian wartości średniej
– układ średnich
2000
1996
29
Linie trendu
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
30
Średnie kroczące
DJIA – zmiana trendu
Hang Seng – zmiana kierunku ruchu średniej i przecięcie średnich
DOW JONES INDUSTRIAL
20000
HANG SENG
11050
11000
19000
10950
18000
10900
17000
10850
10800
16000
10750
10700
15000
10650
14000
10600
10550
13000
10500
10450
12000
10400
10350
11000
10300
10250
10200
10000
10150
10100
9000
10050
10000
9950
8000
9900
9850
9800
7000
9750
9700
9650
6000
2004
February
March
April
May
June
July
August
September October
November
December
2005
February
March
A S O N D 1996
31
A M J J
A S O N D 1997
A M J J
A S O N D 1998
A M J
J
A S O N D 1999
A M J J
A S O N D 2000
A
32
Strategie inwestycyjne
Przełamanie linii trendu
Amica – otwarcie pozycji przy przełamaniu linii trendu
• Otwarcie pozycji przy przełamaniu
linii trendu
AMICA
38
37
36
35
34
33
32
31
• Otwarcie pozycji w trakcie ruchu
powrotnego
30
29
28
27
26
25
24
23
• Otwarcie pozycji po wykonaniu
ruchu powrotnego
22
21
20
19
18
• Otwarcie pozycji przy przełamaniu
ostatniego ekstremum
17
16
15
14
November December 2001
33
W trakcie ruchu powrotnego
February
March
April
May
June
July
August
September
November December2002
34
Po wykonaniu ruchu powrotnego
Computerland – otwarcie pozycji podczas ruchu powrotnego
Echo – otwarcie pozycji po wykonaniu ruchu powrotnego
COMPLAND
ECHO
75
135
70
130
125
65
120
60
115
55
110
50
105
45
100
95
40
90
35
85
80
30
May
June
July
August
September
November
2003
February March
April
May
June
July
August
75
September
Nov Dec 2001
35
Mar Apr May Jun Jul Aug
Oct Nov Dec 2002
Mar Apr May Jun Jul
Aug Sep Oct
Nov Dec 2003
Mar Apr May Jun Jul
Aug Sep
36
Przełamanie ostatniego ekstremum
Wstęp do Strategii
Inwestycyjnych
ELZAB – otwarcie pozycji przy przełamaniu ostatniego szczytu
ELZAB
35
30
25
20
15
Najlepsza strategia
to dobra strategia
10
5
Aug Sep Oct Nov Dec 2001
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
Nov Dec 2002
Mar Apr May Jun Jul
Aug Sep
Nov Dec2003
Mar Apr May Jun Jul
Aug Sep
37
Wskazówki
Wskazówki
Przed otwarciem pozycji
Co działa:
• Jaki jest trend średnioterminowy
• podążanie za trendem
• wybicia z konsolidacji
• Jaki jest trend krótkoterminowy
• formacje techniczne
• Jakie są sygnały
• kombinacje wskaźników (lepiej niż pojedyncze)
• Zasada 3 potwierdzeń
• pozwolenie na wzrost zysku (90% zysku zazwyczaj zrobione
jest na 10% transakcji )
• Jaką zajmę pozycję
• zarządzanie ryzykiem
– zgodną z trendem
– przeciw trendowi
Co nie działa:
• Czy blisko znajdują się wsparcia lub opory
• łapanie dołków i szczytów
• Jaki będzie TARGET i STOP
• daytrading
• mistycyzm
• Czy R/R pozwala na otwarcie pozycji
38
39
40
Directional Parabolic System
Directional Parabolic System
Trafne sygnały zgodne z trendem przeplatają się z błędnymi w trakcie korekt
Strategia DPS
JPY/USD 100:1, Parabolic SAR
Long
Y
1.10
• Wzajemne potwierdzenie sygnałów przez
dwa całkowicie różne narzędzia:
1.05
Long
Long
Y
P
Long
– Krzywe Paraboliczne
Y
Long
Y
– Wskaźniki Ruchu Kierunkowego
• Modyfikacja:
Sell
P
O
– Dodanie wskaźnika ADX w celu eliminacji
stratnych transakcji poza trendem
Y
O
Y
P
Long
Sell
Long
Long
O
Y
P
Y
O
Sell
PP
OY
O
Y
Long
Sell Long
Y
P Y SellSell
O PP
Buy
YO
Buy
Buy
0.95
Buy
0.90
Short
Buy
Buy
0.85
Buy
Buy
0.80
Buy
Directnl Movement -DI, Directnl Movement +DI, Directnl Movement ADX
• ADX musi zwyżkować powyżej poziomu 20, żeby
można było otworzyć pozycję
Jul
41
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2008
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
50
40
30
20
10
Aug
Sep
Oct
Nov
Directional Parabolic System + ADX
Przemysław Smoliński
Filtr w postaci ADX eliminuje błędne sygnały, lekko opóźniając trafne
JPY/USD 100:1, Parabolic SAR
Long
Y
1.10
1.05
Long
Long
Y
Long
Long
Long
Long
Y
Y
Y
O
O
Buy
Long
Y
Buy
0.95
O
Buy
0.90
Buy
0.85
Buy
Buy
0.80
Buy
Directnl Movement -DI, Directnl Movement +DI, Directnl Movement ADX
Jul
www.dm.pkobp.pl
1.00
Buy
O
O
Y
O
O
Y
O
Y O
Buy
Long
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec
2008
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
50
40
30
20
10
Aug
Sep
Oct
1.00
Buy
O
O
Buy
Y O
O
O
Buy
Sell
Buy Buy
Short Short
O
Sell
Long
Sell
Nov
Dec
43
Dec
42

Analiza Techniczna

Transkrypt

Podobne dokumenty

medicalgorithmics - Dom Maklerski BZ WBK

spółka dnia - Dom Maklerski BZ WBK

Lista kart roślin ze schowka - e

biuletyn poranny - Dom Maklerski BZ WBK

Lp. Nazwisko Imię 1 Branny-Jankowska Emilia 2 Choderska

LC CORP - Dom Maklerski BZ WBK

Raiffeisen Bank - Raiffeisen Brokers

MAPA DO CELÓW PROJEKTOWYCH

Lista uczestników - promocja najlepszych praktyk

Panie uczą się bronić przed napastnikiem