ge money funds

GE MONEY FUNDS
GE MONEY FUNDUSZ ZABEZPIECZONEJ INWESTYCJI MAX Z OCHRON¥ KAPITA£U
WRZESIEÑ 2009
RAPORT MIESIÆCZNY
DANE O FUNDUSZU
Data rozpoczêcia funduszu
Nazwa grupy funduszy
Miejsce zaùo¿enia
Waluta funduszu
Kod ISIN
Sektor inwestycyjny
Typ funduszu
Zarz¹dzaj¹cy portfelem
30/09/2009
21. Grudnia 2005
GE Money Funds
Wêgry
PLN
HU0000703947
Rz¹d, akcje,
nieruchomoœci, surowce
UCITS z Ochron¹ Kapitaùu
Ildikó Kovács
Zarz¹dzaj¹cy funduszem
Depozytariusz
Audytor
Budapest Fund
Management Co.
Deutsche Bank Hungary
Zrt.
KPMG Hungária Kft.
Wartoϋ nominalna jednostki
Aktywa Netto
Cena jednostki
Maximum roczne
Minimum roczne
1 PLN
4,082,511.69 PLN
1.0252 PLN
1.0252 PLN
1.0038 PLN
POLITYKA INWESTYCYJNA, RYZYKO
Fundusz inwestuje przede wszystkim w polskie obligacje, bony
skarbowe, lokaty oraz inne instrumenty dùu¿ne. Dla uzyskania
dodatkowego potencjaùu stopy zwrotu fundusz inwestuje czeœã
aktywów w zùo¿one instrumenty pochodne. Koñcowy zwrot
funduszu zale¿ny jest od wyników na rynkach akcji U.S.A,
Europy, Japonii oraz Chin, a tak¿e od cen niektórych surowców
(aluminium, miedzi i zùota) oraz od cen nieruchomoœci.
Struktura inwestycyjna oferuje dodatkowy potencjaù zwrotu w
taki sposób, ¿e zarazem chroniona jest cena nominalna
jednostki uczestnictwa.
Poziom ryzyka inwestycyjnego Funduszu jest niski lub œredni,
dziêki ochronie przed negatywnymi wynikami na wy¿ej
wymienionych rynkach, natomiast dodatkowy potencjaù zwrotu
z zainwestowanego kapitaùu zale¿y od pozytywnych rezultatów
rynkowych, czyli wzrostu wartoœci ww. indeksów cen.
Historyczne wyniki funduszy nie gwarantuj¹ rezultatów
przyszùoœciowych. Regulamin zarz¹dzania funduszami z aktualn¹
list¹ warunków wstêpnych jest dostêpny w oddziaùach GE
Money Banku S.A.. Dane uwzglêdnione na tej stronie sùu¿¹
wyù¹cznie do celów informacyjnych. Uaktualnianie danych przebiega
na bie¿¹co, niemniej Budapest Fund Management Company Ltd. nie
bierze odpowiedzialnoœci za mo¿liwe braki w informacjach. Budapest
Fund Management Company Ltd. nie bierze tak¿e odpowiedzialnoœci
za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjête na podstawie niniejszej
informacji.
Dalsze informacje o Funduszach Inwestycyjnych s¹ dostêpne na
stronach GE Money Bank (www.gemb.pl).
STRUKTURA PORTFELA KAPITA£OWEGO
Portfel akcji:
25% - Eurostoxx 50 Index (SX5E Index)
25% - S&P 500 Index (SPX Index)
25% - Nikkei 225 Index (NKY Index)
25% - Hang Seng China Enterprise Index (HSCEI
Index)
Portfel surowców:
33,3% - Zùoto (GOLDLNAM Index)
33,3% - Aluminium (LOAHDY Cmdty)
33,3% - Miedê (LOCADY Cmdty)
Portfel nieruchomoœci:
50% - Nieruchomoœci europejskie (EPEU Index)
50% - Nieruchomoœci japoñskie (TSEREIT Index)
OPIS I PERSPEKTYWA RYNKOWA
29 wrzeœnia 2009 roku Rada Ministrów przyjêùa projekt ustawy
bud¿etowej na rok 2010 i zgodnie z wczeœniejszymi
zapowiedziami zatwierdzono deficyt bud¿etowy w wysokoœci
52,2 mld PLN.
Zwiêkszono natomiast, w porównaniu do pierwotnej wersji,
przychody i wydatki. Minister Finansów zapowiedziaù równie¿
zmniejszanie deficytu bud¿etowego od 2011 roku.
Najwiêcej obaw budz¹ natomiast progi ostro¿noœciowe dùugu
publicznego do PKB, do których niebezpiecznie siê zbli¿yliœmy
(2009 49,8% i w 2010 54,7%) i nawet nieznaczne odchylenie od
planowanych zapisów w ustawie, mo¿e zmusiã Rz¹d do
radykalnych
kroków
niesprzyjaj¹cych
wzrostowi
gospodarczemu.
Rynek obligacji we wrzeœniu cechowaùa mniejsza zmiennoœã
ni¿ to miaùo miejsce w poprzednich miesi¹cach, gùównie za
spraw¹ oczekiwania na informacjê z Ministerstwa Finansów
dotycz¹c¹ poda¿y obligacji w 4 kwartale br. Decyzja o emisji
jedynie bonów skarbowych, krótkich obligacji i ewentualnie w
grudniu, jednej emisji nowego 5 letniego papieru, wsparùa ceny,
szczególnie na dùugim koñcu krzywej. Dodatkowo Ministerstwo
Finansów poœrednio zasili siê w œrodki pieniê¿ne poprzez emisjê
tzw. „obligacji drogowych”, w przypadku, których emitentem
bêdzie Bank Gospodarstwa Krajowego.
Zmiany rentownoœci ksztaùtowaùy siê we wrzeœniu nastêpuj¹co:
- 52 tyg. bony skarbowe wzrost o 13 p.b.
- obligacje w sektorze 2-letnim wzrost o 12 p.b.
- obligacje w sektorze 5-letnim wzrost o 10 p.b.
- obligacje w sektorze 10-letnim wzrost o 10 p.b.
We wrzeœniu gùówne œwiatowe indeksy akcji zanotowaùy
kilkuprocentowe wzrosty. Indeks S&P500 zyskaù niecaùe 3.6%,
niemiecki DAX prawie 3,9%, natomiast chiñski Shanghai
Composite 4.2%.
Z kolei spadek o 3.4% zanotowaù japoñski Nikkei 225. Po bardzo
dobrych miesi¹cach wakacyjnych spadki zanotowaùy równie¿
indeksy gieùdy w Warszawie, i tak WIG20 straciù 0.92%, a
mWIG40 3.35%.W regionie zyskaù turecki ISE100 (+2.9%),
wêgierski BUX (+4.3%) oraz austriacki ATX (+5.3%).
GE MONEY FUNDS
GE MONEY FUNDUSZ ZABEZPIECZONEJ INWESTYCJI MAX Z OCHRON¥ KAPITA£U
WRZESIEÑ 2009
RAPORT MIESIÆCZNY
WYNIKI
Poszczególne Indeksy akcji i wynik caùego koszyka akcji zawartego w funduszu GE Money MMAX-3
Daty obserwacyjne
340%
DJ Eurostoxx
Standard&Poor's
Indeks NKY
Indeks HSCEI
koszyk akcji
290%
Zwrot w procentach
240%
190%
140%
90%
40%
2006/09
2007/02
2007/06
2007/10
Wykres wyœwietla wynik poszczególnych rynków
zawartych w koszyku indeksów.
2008/03
2008/07
2008/11
2009/03
2009/07