Konferencja po I kwartale 2009 roku

Konferencja po I kwartale 2009 roku
Warszawa, 18 maja 2009
Agenda
Struktura Grupy Kapitałowej PGF po restrukturyzacji
Charakterystyka segmentów
Usługi dla pacjentów
Usługi dla aptek
Usługi dla szpitali
Usługi dla producentów i pozostała działalność
Omówienie wyników finansowych po I kwartale 2009 roku
BieŜąca płynność finansowa
1
Grupa Kapitałowa PGF
Central European
Pharmaceutical
Distribution
(sprzedaŜ detaliczna
i opieka farmaceutyczna)
Polska Grupa
Farmaceutyczna
(dystrybucja hurtowa
i usługi logistyczne)
PGF Utrica
Pozostałe spółki
GK PGF
Usługi dla szpitali
(dystrybucja hurtowa)
Pozostała działalność
w sektorze ochrony
zdrowia
USŁUGI
DLA PACJENTÓW
USŁUGI
DLA APTEK
USŁUGI
DLA SZPITALI
USŁUGI DLA
PRODUCENTÓW
DOZ S.A.
(operator sieci aptek
„Dbam o zdrowie”
na rynku polskim)
14 spółek
regionalnych
(sprzedaŜ hurtowa
do aptek w Polsce
oraz usługi logistyczne
w ramach direct
distribution)
PGF UTRICA Sp. z o.o.
(sprzedaŜ hurtowa do
szpitali w Polsce)
ePRUF S.A.
(operator kart aptecznych)
UAB NFG
(operator sieci aptek
„Gintarine Vaistine”
i „Norfos Vaistine”
na rynku litewskim)
14 spółek
regionalnych
(sprzedaŜ hurtowa do
szpitali )
DOZ UK Ltd.
(operator aptek „Dbam
o zdrowie” w Londynie)
I POZOSTAŁE
Farm-Serwis Sp. z o.o.
(usługi finansowe
dla aptek)
Laboratorium
Galenowe
v
Olsztyn Sp. z o.o.
(produkcja kosmetyków)
Pharmena S.A.
(badania naukowe,
wdraŜanie innowacyjnych
leków)
NDS DEPO S.A.
Daruma Sp. z o.o.
(zarządzanie
nieruchomościami)
Business Support Solutions
(funkcje wsparcia)
Bez Recepty Sp. z o.o.
(działalność wydawnicza)
2
Usługi dla pacjentów
Sieć dystrybucji
lIość aptek: 393
Udział w rynku:
26,5%
Ilość aptek: 1 946
Udział w rynku: 16,3%
Apteki własne
Program
partnerski/
franczyza
Apteka
internetowa
Apteki własne
Program
partnerski
Apteka
internetowa*
* w trakcie wdraŜania
3
Usługi dla pacjentów
Formaty aptek
Holding CEPD NV
PREMIUM
FAMILY
MEDICAL
LOCAL
4
Usługi dla pacjentów
Tradycja i nowoczesność
Nie tylko biznes – dbamy o tradycję
PGF wspiera rozwój dwóch placówek
muzealnych w Lublinie i Łodzi.
PGF - mecenas zabytkowych aptek, z których
najstarsza powstała w 1609 roku w Zamościu.
5
Usługi dla pacjentów
Rozwój dystrybucji detalicznej
SprzedaŜ 389,4 mln zł
+33,5%
16,7
178,7
174,2
13,3
10,1
166,8164,6
9,8
155,0
152,1
6,3
1,9
tys. zł
%
Styczeń 2009
Luty 2009
Marzec 2009
Styczeń 2009
Luty 2009
Marzec 2009
Dynamika średnich miesięcznych obrotów apteki DOZ (r/r)
Średni miesięczny obrót apteki DOZ
Dynamika średnich miesięcznych obrotów apteki rynkowej (r/r)
Średni miesięczny obrot apteki na rynku
Źródło: OSOZ
6
Usługi dla aptek
Zasoby
14 magazynów pod marką PGF w Polsce i
Limedika na Litwie o łącznej powierzchni
ponad 70 tys. m2
Asortyment ponad 25 tys. produktów
450 samochodów codziennie
dostarczających leki
7
Usługi dla aptek
GRA
Internetowe kanały sprzedaŜy
Nowa strategia sprzedaŜy do aptek
wdroŜona
Efekty:
-
-
portal promocji przez internet
-
dostęp do największej na rynku
farmaceutycznym bazy ofert specjalnych
spadek sprzedaŜy w grupach
produktów nierentownych;
-
wzrost rentowności brutto na
sprzedaŜy;
-
sprzedaŜ hurtowa przez internet
bezpieczny obrót – stabilna,
-
wybrany asortyment – wysoko rotujący
przewidywalna marŜa.
w najatrakcyjniejszych rynkowo cenach
8
Usługi dla szpitali
Kontrola naleŜności
SprzedaŜ brutto 204,7 mln zł
+16,4%
Ścisła kontrola naleŜności: zmniejszenie udziału naleŜności przeterminowanych, spadek
wskaźnika rotacji
Rotacja naleŜności
67%
73%
NaleŜności
prawidłowe
33%
27%
III 2008
III 2009
57
49
NaleŜności
przeterminowane
2008 III
2009 III
9
Usługi dla producentów
Usługa Direct Distribution
Call Center
• PGF jako niezaleŜny dystrybutor pełni rolę
• usługi telesprzedaŜy dla producentów
operatora logistycznego, który w imieniu
producenta będzie magazynować, dystrybuować
• akcje promocyjne
i sprzedawać towar bezpośrednio do aptek
• wprowadzanie nowego produktu na rynek
• AstraZeneca 9 maja 2009 uruchomiła w Polsce
system sprzedaŜy bezpośredniej swoich leków
• akcje informacyjno-marketingowe
• badania rynku
.
10
Efekty restrukturyzacji
Podsumowanie
-
rekordowo wysoka sprzedaŜ
-
uporządkowana struktura holdingu
-
ukierunkowanie na segmenty dające wysoką zyskowność
-
dobre wyniki finansowe I kwartału
11
Omówienie wyników finansowych po I kwartale 2009 roku
12
Przychody ze sprzedaŜy
Struktura przychodów
I Q 2009
Przychody ze sprzedaŜy w I kwartale 2009
1 369 mln zł
+1,2 %
Szpitale
15% Przedhurt
8%
1 600 000
Apteki
prywatne
27%
1 400 000
1 200 000
Litwa i UK
9%
Apteki
"Dbam o
zdrowie"
41%
1 000 000
800 000
600 000
1Q '02
2Q '02
3Q '02
4Q '02
1Q '03
2Q '03
3Q '03
4Q '03
1Q '04
2Q '04
3Q '04
4Q '04
1Q '05
2Q '05
3Q '05
4Q '05
1Q '06
2Q '06
3Q '06
4Q '06
1Q '07
2Q '07
3Q '07
4Q '07
1Q '08
2Q '08
3Q '08
4Q '08
1Q '09
400 000
Przychody ze sprzedaŜy w tys. zł
13
MarŜa i rentowność w I Q 2009
EBITDA
6,3%
10,59%
2,69%
2,14%
10,15%
2,56%
2,12%
rentowność
brutto
1,66%
0,97%
13,3mln zł
1Q2009
1,85%
1,43%
-31,2%
22,7mln zł
3,0%
2,5%
2,0%
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
1Q2008
2,18%
1,71%
Zysk netto
-9,1%
29,3mln zł
IQ 2007
2,06%
1,56%
Zysk brutto
2,3%
rentowność
EBITDA
rentowność
EBIT
IQ 2006
EBIT
9,93%
2,67%
2,25%
5,6%
renowność
marży brutto
10,48%
2,85%
2,40%
MarŜa brutto
12%
10%
144,9mln zł 8%
6%
4%
2%
36,8mln zł
0%
IQ 2006
IQ 2007
1Q2008
1Q2009
rentowność
netto
14
Koszty działalności operacyjnej
mln zł
I Q '09
I Q '08
zmiana r/r
IVQ ‘08
zmiana q/q
Koszty sprzedaŜy
85,7
83,7
2,4%
91,6
-6,4%
Koszty ogólnego
zarządu
33,4
32,4
3,2%
39,7
-15,9%
Razem koszty
119,1
116,1
2,6%
131,3
-9,3%
Wskaźnik kosztów
8,70%
8,58%
0,12p.p.
10,86%
-2,16p.p.
15
Majątek obrotowy i przepływy pienięŜne
mln zł
31.03.2009
31.03.2008
zmiana r/r
Zapasy
565,4
595,6
-5,1%
678,5
-16,7%
NaleŜności
548,3
575,6
-4,7%
485,2
13,0%
Zobowiązania
885,0
903,5
-2,0%
970,7
-8,8%
rotacja zapasów*
37,2
39,6
-2,4
48,6
-11,4
rotacja naleŜności*
36,1
38,3
-2,2
32,7
3,3
rotacja zobowiązań*
58,2
60,1
-1,9
65,5
-7,3
I Q '09
I Q '08
IV Q ‘08
CF operacyjny
17,0
28,0
-2,9
CF inwestycyjny
-14,7
-57,1
-7,0
CF finansowy
-8,1
23,1
-26,6
Razem zmiana gotówki
-6,7
-6,1
-38,9
mln zł
31.12.2008 zmiana q/q
* Rotacja liczona na podstawie stanów na koniec okresu i sprzedaŜy w okresie
16
Kapitał własny i zadłuŜenie
mln zł
31.03.2009
31.03.2008
zmiana r/r
31.12.2008 zmiana q/q
Kapitał własny
482,4
443,6
8,7%
444,4
8,6%
Zobowiązania finansowe
659,9
556,9*
18,5%
660,0
0,0%
Środki pienięŜne
60,6
110,2
-45,1%
65,4
-7,4%
Zobowiązania finansowe
netto
599,4
446,6
34,3%
594,6
0,8%
Dług netto/kapitał własny
1,24
1,01
0,24
1,34
-0,10
Dług netto/EBITDA
5,19
3,78
1,41
5,42
-0,24
* Koszty finansowe z wyłączeniem opcji na zakup udziałów
17
Struktura zadłuŜenia
Struktura dostępnych źródeł
Termin wymagalności
finansowania dłuŜnego
Bank E
9%
Inne
10%
Bank A
30%
Bank D
10%
Bank C
16%
Bank B
25%
Inne - 4 inne instytucje
powyżej
trzech lat
23%
Inne
Bank F13%
Bank A
15%
40%
Bank D
32%
do jednego
roku
30%
od roku do
trzech lat
47%
ŚredniowaŜony termin spłaty 622 dni
18
BieŜąca płynność w Grupie Kapitałowej PGF
stan na 11 maja 2009 roku
Łącznie otwarte linie kredytowe
-w tym do odnowienia do 30.09.2009
Wykup obligacji do 30.09.2009
652 mln zł
200 mln zł
32 mln zł
Razem linie kredytowe do odnowienia i wykup obligacji
do 30.09.2009
232 mln zł
Rezerwy płynnościowe
267 mln zł
-gotówka na rachunkach bankowych do wykorzystania
-niewykorzystane linie kredytowe
39 mln zł
228 mln zł
19
Dziękujemy za uwagę
Polska Grupa Farmaceutyczna S.A.
ul. Zbąszyńska 3
91-342 Łódź, Polska
www.pgf.com.pl
www.doz.pl
Biuro Zarządu:
tel. +48 42 61 33 510
fax +48 42 61 33 333
Relacje Inwestorskie:
e-mail: [email protected]
tel. +48 42 61 33 512
fax +48 42 61 33 433
Public Relations:
e-mail: [email protected]
tel. +48 42 61 33 594
fax +48 42 61 33 433