koniunktura w przemyśle wrzesień 2015

Instytut Rozwoju Gospodarczego
SZKOŁA GŁÓWNA HANDLOWA
W WARSZAWIE
________________________
Elżbieta Adamowicz
Konrad Walczyk
KONIUNKTURA W PRZEMYŚLE
WRZESIEŃ 2015
PL ISSN 2392-3687
_____________________
Badanie okresowe nr 32
BADANIA KONIUNKTURY GOSPODARCZEJ INSTYTUTU ROZWOJU GOSPODARCZEGO SGH
Rada Programowa:
Elżbieta Adamowicz (przewodnicząca), Joanna Klimkowska (sekretarz)
Marco Malgarini, Gernot Nerb, Ataman Ozyildirim, Janusz Stacewicz, István János Tóth
Komitet Redakcyjny i adres Redakcji:
Konrad Walczyk (Redaktor Naczelny)
Elżbieta Adamowicz
Małgorzata Krypa
02-521 Warszawa, ul. Rakowiecka 22
www.sgh.waw.pl/irg
Wydawnictwo:
Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
02-554 Warszawa, Al. Niepodległości 162
Wersja elektroniczna czasopisma jest wersją pierwotną
Publikacja została zrecenzowana zgodnie z wytycznymi MNiSW
©Copyright by Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa 2015
Wszelkie prawa zastrzeżone. All rights reserved.
ISSN 2392-3687
Nr rej. PR 18393
Informacje dotyczące zamówień na prenumeratę pliku pdf znajdują się na stronie:
www.sgh.waw.pl/instytuty/irg/warunki-prenumeraty
3
SPIS TREŚCI
I.
METODYKA BADANIA KONIUNKTURY W PRZEMYŚLE PRZETWÓRCZYM ..................... 4
II.
OMÓWIENIE WYNIKÓW BADANIA ............................................................................ 6
III.
WYNIKI SZCZEGÓŁOWE ........................................................................................... 8
1. WSKAŹNIK KONIUNKTURY ................................................................................. 8
2. ZBIORCZE ZESTAWIENIE SALD ........................................................................ 11
3. SALDA I ICH SKŁADOWE ................................................................................... 12
1) Produkcja ................................................................................................... 12
2) Zamówienia ................................................................................................ 14
3) Zamówienia eksportowe .............................................................................. 16
4) Zapasy wyrobów gotowych ........................................................................... 18
5) Ceny .......................................................................................................... 20
6) Zatrudnienie ............................................................................................... 22
7) Sytuacja finansowa ..................................................................................... 24
8) Ogólna sytuacja gospodarki ......................................................................... 26
IV.
SUMMARY ............................................................................................................. 28
4
I. METODYKA BADANIA KONIUNKTURY W PRZEMYŚLE PRZETWÓRCZYM
Badania koniunktury gospodarczej metodą testu są prowadzone w celu uzyskania informacji
o stanie gospodarki. Do głównych zalet tych badań należą szybkość pozyskiwania i aktualność
informacji. Instytut Rozwoju Gospodarczego SGH rozpoczął badania koniunktury w 1986 roku,
korzystając z doświadczeń wiodących europejskich ośrodków: ISCO (Istituto Nazionale per lo Studio
della Congiuntura, później ISAE) z Rzymu i IFO (Institut für Wirtschaft) z Monachium. Pierwszą partię
250 ankiet wysłano w sierpniu 1986 roku. Zapoczątkowały one regularne badania koniunktury w
przemyśle przetwórczym, prowadzone początkowo tylko w przemyśle publicznym. Transformacja
systemu gospodarczego sprzyjała rozszerzeniu badań. Obecnie w IRG SGH prowadzone są badania
koniunktury w przemyśle przetwórczym, budownictwie, handlu, rolnictwie, bankowości
i gospodarstwach domowych. W ponad 20-letniej historii badań koniunktury wysłaliśmy ponad milion
ankiet.
Dane gromadzone w badaniach koniunktury są wykorzystywane zarówno do oceny bieżących
zmian poziomów aktywności gospodarczej, jak również długookresowych trendów rozwojowych.
Dzięki standaryzacji narzędzi badawczych dane mogą być również wykorzystywane do porównań
międzynarodowych. Prace nad harmonizacją formularzy ankiet, używanych do badania koniunktury
w krajach przechodzących transformację systemową, prowadzone były od początku lat 90-tych pod
patronatem OECD i Unii Europejskiej (EUROSTAT). Znaczną aktywność w tej dziedzinie wykazywał
także CIRET (Centre for International Research on Economic Tendency Survey), międzynarodowa
organizacja, skupiająca główne światowe ośrodki badania koniunktury. W rezultacie szeregu roboczych
dyskusji i spotkań ustalono standardowy układ kwestionariuszy ankiet do badania koniunktury w
głównych dziedzinach aktywności gospodarczej. IRG SGH jest aktywnym członkiem CIRET.
Źródłem informacji dla Instytutu Rozwoju Gospodarczego są odpowiedzi przedsiębiorstw
przemysłowych, uczestniczących w badaniach dobrowolnie. Gwarantuje to niezależność
pozyskiwanych informacji. Próba przedsiębiorstw do badań dobierana jest losowo (po dokonaniu
warstwowania w populacji generalnej przedsiębiorstw) tak, aby zapewnić jej reprezentatywność
ze względu na podstawowe cechy populacji. Pytania kierowane do przedsiębiorstw mają charakter
jakościowy. Respondenci regularnie dokonują oceny poszczególnych zmiennych, charakteryzujących
w sposób wielowymiarowy działalność gospodarczą. Zmienne te są obserwowane z różną
częstotliwością. Co miesiąc przedmiotem badania są:
−
−
−
−
−
−
−
−
wielkość produkcji,
ogólny portfel zamówień,
portfel zamówień eksportowych,
zapasy,
ceny,
zatrudnienie,
sytuacja finansowa przedsiębiorstw,
sytuacja gospodarcza Polski.
Raz na kwartał, w miesiącach: styczeń, kwiecień, lipiec i październik, badaniu poddawane są:
− wykorzystanie mocy produkcyjnych,
− bariery działalności gospodarczej,
− konkurencyjność towarów zagranicznych na rynku krajowym,
zaś w miesiącach: luty, maj, sierpień i listopad:
− wielkość produkcji na eksport,
− konkurencyjność polskich towarów na rynkach zagranicznych,
− korzyści z produkcji eksportowej,
5
− przeciętny jednostkowy koszt produkcji.
Dwa razy w roku – w kwietniu i październiku – przedmiotem oceny są:
− wydatki inwestycyjne,
− zamierzenia inwestycyjne,
− czynniki ograniczające inwestycje.
Respondenci dokonują oceny zmian w badanych obszarach działalności gospodarczej, posługując
się skalą trójstopniową. Dla większości pytań ankiety możliwe są następujące warianty odpowiedzi:
− stan normalny, typowy (brak zmian, =)
− poprawa sytuacji (wzrost, +),
− pogorszenie sytuacji (spadek, -).
W przypadku pytania o portfel zamówień eksportowych dochodzi dodatkowy wariant – „nie
dotyczy”. Według tego schematu formułowane są odpowiedzi dotyczące zarówno sytuacji bieżącej
przedsiębiorstw (stan), jak i przewidywań co do najbliższej przyszłości.
Dla wszystkich pytań ankiety obliczane są statystyki bilansowe (salda). Stanowią one różnice
między odsetkami odpowiedzi stwierdzającymi poprawę sytuacji a odsetkami odpowiedzi
wskazującymi na jej pogorszenie. Salda ważone są wielkością zatrudnienia i przybierają wartości
z przedziału od -100 do +100. Na ich podstawie dokonywana jest ocena dynamiki poszczególnych
zmiennych, badanych w teście koniunktury.
Syntetyczną miarą koniunktury w przemyśle przetwórczym jest wskaźnik koniunktury. Do końca
2012 r. był liczony jako średnia ruchoma sald stanu i przewidywań produkcji z ostatnich trzech
miesięcy. Od stycznia 2013 r. wskaźnik jest liczony metodą unijną, jako średnia arytmetyczna trzech
sald: przewidywań produkcji, stanu zamówień i stany zapasów ze znakiem ujemnym1.
Dane w biuletynie prezentowane są w dwóch szeregach czasowych: surowym (nieoczyszczonym)
i po usunięciu wahań sezonowych i przypadkowych (oczyszczonym, zredukowanym do komponentu
trend+cykl) metodą TRAMO-SEATS.
Wyniki badania są obliczane w następujących przekrojach:
−
−
−
−
forma własności,
rodzaj prowadzonej działalności (główne grupy przemysłowe),
wielkość zatrudnienia,
miejsce prowadzenia działalności.
Informacje zawarte w niniejszym czasopiśmie oparte są na wynikach ankietowego badania
koniunktury w przemyśle przetwórczym, przeprowadzonego przez IRG SGH po raz 324. W badaniu
uczestniczyło 288 przedsiębiorstw.
1
Metodyka prowadzenia badań koniunktury i – w szczególności – obliczania wskaźników koniunktury jest
opisana w dokumencie Komisji Europejskiej pt. The joint harmonised EU programme of business and consumer
surveys. User guide z dn. 4 lipca 2007 r. Program zharmonizowanych badań koniunktury został wprowadzony
decyzją Komisji Europejskiej z dnia 15 listopada 1961 r. (ze zm.).
6
II. OMÓWIENIE WYNIKÓW BADANIA
1. We wrześniu 2015 roku koniunktura w przemyśle przetwórczym nieco się poprawiła. Wartość
ogólnego wskaźnika koniunktury zwiększyła się w ciągu miesiąca o 1,1 pkt. i wynosi -0,4 pkt. Jest
niższa od wartości sprzed roku o 3,0 pkt. W sektorze prywatnym wartość wskaźnika koniunktury
zmniejszyła się w ciągu miesiąca o 1,9 pkt., do poziomu -2,5 pkt. Jest to wartość niższa niż przed rokiem
o 3,6 pkt. O ogólnej poprawie koniunktury zadecydowały wyniki sektora publicznego. Wartość
wskaźnika w tym sektorze zwiększyła się o 28,8 pkt. do poziomu +18,3 pkt. Jest wyższa od wartości
sprzed roku o 2,2 pkt.
2. W przekroju według wielkości przedsiębiorstwa pogorszenie koniunktury odnotowano tylko
w grupie przedsiębiorstw najmniejszych, zatrudniających do 50 pracowników. Dla tej grupy wartość
wskaźnika koniunktury zmniejszyła się o 6,5 pkt. W pozostałych grupach wartości wskaźników
zwiększyły się. Największe wzrosty wartości wskaźnika miały miejsce w przedsiębiorstwach dużych,
zatrudniających od 501 do 2000 pracowników, oraz największych, zatrudniających ponad 2000
pracowników. Wskaźniki koniunktury dla tych grup zwiększyły swoją wartość, odpowiednio, o 10,1
i 16,7 pkt. Najwyższą wartość, +12,8 pkt., wskaźnik przyjął dla przedsiębiorstw zatrudniających od 501
do 2000 pracowników; najniższą wartość, -4,9 pkt., dla przedsiębiorstw zatrudniających od 51 do 250
pracowników.
3. W przekroju według głównych grup produktowych poprawa koniunktury miała miejsce
w grupach przedsiębiorstw produkujących półprodukty oraz trwałe i nietrwałe dobra konsumpcyjne.
Pogorszenie koniunktury miało miejsce w przedsiębiorstwach produkujących dobra inwestycyjne.
Najwyższą wartość, +12,1 pkt., wskaźnik przyjął dla przedsiębiorstw wytwarzających dobra
konsumpcyjne trwałego użytku; najniższą, -4,9 pkt., dla przedsiębiorstw produkujących nietrwałe dobra
konsumpcyjne.
4. W przekroju regionalnym pogorszenie koniunktury odnotowano w sześciu województwach:
dolnośląskim, kujawsko-pomorskim, lubelskim, podlaskim, warmińsko-mazurskim i wielkopolskim. W
pozostałych miała miejsce poprawa koniunktury. Najwyższą wartość, +22,2 pkt., wskaźnik koniunktury
przyjął dla województwa opolskiego; najniższą, -20,0 pkt., dla województwa podlaskiego.
5. Wyniki badania wrześniowego wskazują na poprawę koniunktury, większą w firmach
publicznych. Przedsiębiorstwa z obu sektorów własnościowych informują o wzroście produkcji
i ogólnego portfela zamówień. Zamówienia eksportowe zwiększyły się tylko w firmach publicznych.
Pogorszyły się opinie przedsiębiorstw o ogólnej kondycji gospodarki polskiej. Mimo odnotowanej
poprawy koniunktury przewidywania przedsiębiorstw na najbliższe miesiące są bardziej pesymistyczne
niż przed miesiącem. Wobec słabnącego oddziaływania czynników sezonowych i utrzymujących się
zagrożeń zewnętrznych należy oczekiwać pogorszenia koniunktury w nadchodzących miesiącach.
6. Saldo poziomu produkcji zwiększyło się o 6,6 pkt. w skali miesiąca. Obecna wartość
salda, -1,0 pkt, jest niższa od wartości sprzed roku o 5 pkt. Wzrost salda poziomu produkcji odnotowano
dla obu sektorów własnościowych, lecz w firmach publicznych był on znacznie większy niż
w prywatnych. Największy wzrost salda miał miejsce w produkcji dóbr inwestycyjnych (o 12,6 punktu),
a spadek odnotowano tylko w produkcji dóbr konsumpcyjnych trwałego użytku (o 4,1 pkt.). Firmy
spodziewają się wzrostu produkcji w najbliższych miesiącach.
7. W ciągu miesiąca wartość salda ogólnego portfela zamówień zwiększyła się o 4,4 pkt. i wynosi
-8,7 pkt. Jest jednak niższa od wartości sprzed roku o 5,7 pkt. Wzrost zamówień odnotowały tylko
przedsiębiorstwa publiczne; w prywatnych wielkość zamówień nie zmieniła się istotnie. Największy
wzrost salda zamówień miał miejsce w produkcji dóbr inwestycyjnych (o 12,3 punktu), a spadek
7
zanotowano jedynie w produkcji trwałych dóbr konsumpcyjnych (o 5,7 pkt.). Zdaniem ankietowanych
wielkość zamówień nie zmieni się w nadchodzących miesiącach (saldo oczekiwań wynosi 0,0 pkt.).
8. Saldo zamówień eksportowych także zwiększyło się. W skali miesiąca jego wartość wzrosła
o 2,3 pkt., do poziomu -14,0 pkt. O wzroście zamówień eksportowych informują tylko firmy publiczne;
prywatne odnotowały spadek zamówień eksportowych. Obecna wartość salda jest o 3,6 pkt. niższa od
wartości sprzed roku. Wzrost salda odnotowano wyłącznie w produkcji dóbr konsumpcyjnych trwałego
użytku (o 4,2 punktu); największy spadek zarejestrowano w produkcji półproduktów (o 1,9 pkt.). Firmy
spodziewają się spadku zamówień eksportowych w nadchodzących miesiącach.
9. Saldo zapasów zwiększyło się w ciągu miesiąca o 0,6 pkt. Wzrost salda miał miejsce tylko
dla firm prywatnych; dla publicznych odnotowano spadek zapasów. Obecna wartość salda, +4,4 pkt.,
jest wyższa od wartości sprzed roku o 5,6 pkt. Największy wzrost salda zapasów miał miejsce
w produkcji dóbr inwestycyjnych (o 13 punktów), a największy spadek w produkcji dóbr
konsumpcyjnych trwałego użytku (o 18,2 pkt.). Oczekiwania na najbliższe miesiące są zgodne; firmy
przewidują spadek zapasów.
10. Przedsiębiorstwa przemysłu przetwórczego informują o spadku cen, w sektorze prywatnym
jest on jednak mniejszy niż przed miesiącem. Obecna wartość salda, -3,4 pkt., jest wyższa od wartości
sprzed miesiąca o 0,2 pkt. i taka sama jak przed rokiem. Największy wzrost salda cen miał miejsce w
produkcji nietrwałych dóbr konsumpcyjnych (o 5,4 punktu), a największy spadek w produkcji dóbr
konsumpcyjnych trwałego użytku (o 6,1 pkt.). Firmy spodziewają się wyhamowania spadków cen
w najbliższych miesiącach.
11. Saldo zatrudnienia zwiększyło się w ciągu ostatniego miesiąca o 3,3 pkt. i wynosi +4,4 pkt.
Jest niższe od wartości sprzed roku o 2,1 pkt. Wzrost salda miał miejsce tylko w firmach prywatnych.
Największy wzrost salda zatrudnienia miał miejsce w produkcji półproduktów (o 7,9 punktu),
a największy spadek w produkcji trwałych dóbr konsumpcyjnych (o 18,2 pkt.). Firmy oczekują dalszego
wzrostu zatrudnienia w nadchodzących miesiącach, lecz niższego niż dotychczas.
12. Sytuacja finansowa przedsiębiorstw poprawia się; saldo tego pytania wynosi -3,6 pkt. i jest
wyższe od wartości sprzed miesiąca o 5 pkt. W ciągu roku salda zmniejszyło się o 1,0 pkt. Polepszenie
sytuacji finansowej zgłaszają firmy z obu sektorów własnościowych. Największa poprawa sytuacji
finansowej miała miejsce w produkcji dóbr konsumpcyjnych trwałego użytku (aż o 26 punktów),
a pogorszenie – i to nieznaczne – odnotowano jedynie w produkcji nietrwałych dóbr konsumpcyjnych
(o 1,7 pkt.). Firmy spodziewają się poprawy ich sytuacji finansowej w najbliższych miesiącach.
13. Saldo pytania o ogólną ocenę sytuacji gospodarczej kraju zmniejszyło swoją wartość w ciągu
miesiąca o 7,5 pkt. Obecna wartość salda, -11,3 pkt., jest jednak wyższa od poziomu sprzed roku o 6,8
pkt. O pogorszeniu ogólnej sytuacji gospodarczej kraju informują przede wszystkim firmy prywatne.
Największy spadek salda miał miejsce w produkcji dóbr inwestycyjnych (o 11,9 punktu); wzrost
zanotowano tylko w produkcji dóbr konsumpcyjnych trwałego użytku (o 11,9 pkt.). Firmy przewidują
pogorszenie się ogólnej sytuacji gospodarczej kraju w nadchodzących miesiącach.
8
III. WYNIKI SZCZEGÓŁOWE
1. WSKAŹNIK KONIUNKTURY
Wskaźnik koniunktury w przemyśle przetwórczym
30
15
20
10
5
10
0
0
-5
-10
-10
-20
-15
-30
-20
-40
-25
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ICI
średnia
składnik cykliczny (prawa skala)
IV’15
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
1,8
6,3
1,3
-0,6
0,6
-0,9
-0,4
1,1
-0,5
2,9
3,8
2,8
-1,5
-10,5
-0,6
-0,4
18,3
-2,5
wskaźnik koniunktury (ICI)
wskaźnik koniunktury w sektorze publicznym
wskaźnik koniunktury w sektorze prywatnym
Wskaźnik koniunktury wg sektorów własnościowych
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
sektor prywatny
2007
2008
2009
2010
sektor publiczny
2011
2012
2013
2014
2015
9
Wskaźnik koniunktury wg głównych grup przemysłowych
14
12,1
12
10
8
6
4
2,4
2
0
-2
-1,9
-4
-4,9
-6
półprodukty
dobra inwestycyjne
trwałe dobra konsumpcyjne
nietrwałe dobra konsumpcyjne
Wskaźnik koniunktury wg grup zatrudnienia
14
12,8
12
10
8
6
4
2
0,0
0
-2
-0,5
-1,1
-4
-4,9
-6
zatrudnienie
<51
51-250
251-500
501-2000
>2000 pracowników
10
11
2. ZBIORCZE ZESTAWIENIE SALD
15
11,8
10
4,4
5
4,4
1,6
1,6
0,0
0
-1,0
-2,0
-2,8
-5
-3,4
-3,6
-4,8
-8,7
-10
-10,3
-11,3
-14,0
-15
-20
(1)
(2)
(3)
(4)
stan
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
produkcja
zamówienia ogółem
zamówienia eksportowe
zapasy wyrobów gotowych
ceny
zatrudnienie
sytuacja finansowa
ogólna sytuacja gospodarki polskiej
(5)
przewidywania
(6)
(7)
(8)
12
3. SALDA I ICH SKŁADOWE
1. Produkcja
40
15
30
10
20
5
10
0
0
-5
-10
-10
-20
-15
-30
-20
-40
-25
-50
-30
1998
1999
2000
2001
2002
2003
stan
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
2015
składnik cykliczny (prawa skala)
produkcja
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
0,3
0,2
3,9
-7,6
-1,0
przewidywania
Q4 2015
11,8
Produkcja - stan
wg sektorów własności
Produkcja - stan
składowe salda w %
21,5
zwiększyła się
-0,7
29,1
sektor prywatny
2,1
56,0
nie zmieniła
się
45,8
-4,1
sektor publiczny
22,5
zmniejszyła się
20,0
25,1
0
20
IX'15
40
IX'14
60
-10
0
IX'15
10
20
IX'14
30
13
Produkcja wg głównych grup przemysłowych
40
36,4
30
20
12,8
11,2
10
4,3
4,2
2,9
0
-5,4
-10
-9,1
-20
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
14
2. Zamówienia ogółem
30
20
20
15
10
10
5
0
0
-10
-5
-20
-10
-30
-15
-40
-20
-50
-25
-60
-30
-70
-35
1998
1999
2000
2001
2002
2003
stan
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
2015
składnik cykliczny (prawa skala)
zamówienia ogółem
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
-8,8
-11,3
-4,6
-13,1
-8,7
przewidywania
Q4 2015
0,0
Zamówienia ogółem - stan
składowe salda w %
Zamówienia ogółem- stan
wg sektorów własności
19,1
zwiększyła się
-11,5
25,2
sektor prywatny
-5,9
53,1
nie zmieniła się
46,6
16,3
sektor publiczny
27,8
zmniejszyła się
24,0
28,2
0
20
IX'15
40
IX'14
60
-20
0
IX'15
20
IX'14
40
15
Zamówienia wg głównych grup przemysłowych
40
33,3
30
20
10
3,0
0,5
0
-10
-7,9
-7,1
-9,6
-13,0
-20
-18,2
-30
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
16
3. Zamówienia eksportowe
20
20
15
10
10
0
5
0
-10
-5
-20
-10
-30
-15
-20
-40
-25
-50
-30
-60
-35
1998
1999
2000
2001
2002
stan
2003
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
składnik cykliczny (prawa skala)
zamówienia eksportowe
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
-21,4
-15,6
-18,9
-16,3
-14,0
przewidywania
Q4 2015
-4,8
Zamówienia eksportowe - stan
składowe salda w %
Zamówienia eksportowe - stan
wg sektorów własności
18,9
19,7
większe
2015
-20,6
sektor prywatny
-11,6
48,2
50,3
normalne
30,9
sektor publiczny
32,9
30,1
mniejsze
10
30
IX'15
0,0
50
IX'14
-40
-20
IX'15
0
20
IX'14
40
17
Zamówienia eksportowe wg głównych grup przemysłowych
50
39,1
40
30
20
10
0
-1,4
-6,0
-10
-8,7
-13,2
-12,0
-16,3
-20
-23,6
-30
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
18
4. Zapasy
20
10
8
15
6
10
4
5
2
0
0
-2
-5
-4
-10
-6
-15
-8
1998
1999
2000
2001
2002
2003
stan
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
składnik cykliczny (prawa skala)
zapasy
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
0,7
-1,4
-2,7
3,8
4,4
przewidywania
Q4 2015
-2,8
Zapasy - stan
wg sektorów własności
Zapasy- stan
składowe salda w %
15,1
większe
2015
4,0
13,3
sektor prywatny
-1,2
74,2
normalne
72,2
8,2
sektor publiczny
10,7
mniejsze
2,0
14,5
0
20
IX'15
40
60
IX'14
80
-5
0
IX'15
5
IX'14
10
19
Zapasy wg głównych grup przemysłowych
20
16,2
15
10
6,0
5
1,5
0
-1,4
-2,4
-2,4
-5
-5,0
-10
-15
-18,2
-20
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
20
5. Ceny
35
15
30
10
25
20
5
15
0
10
5
-5
0
-10
-5
-10
-15
-15
-20
-20
1998
1999
2000
2001
2002
stan
2003
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
składnik cykliczny (prawa skala)
ceny
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
-8,3
-2,8
-4,1
-3,6
-3,4
przewidywania
Q4 2015
-2,0
Ceny - stan
składowe salda w %
Ceny - stan
wg sektorów własności
7,0
wzrosły
2015
-3,1
8,9
sektor prywatny
-4,6
82,7
nie zmieniły
się
78,8
-6,1
sektor publiczny
10,4
spadły
8,0
12,3
0
-10
50
IX'15
IX'14
0
IX'15
10
IX'14
21
Ceny wg głównych grup przemysłowych
4
2,3
2
0,0
0
-0,6
-2
-3,0
-4
-4,0
-4,4
-6
-6,1
-7,1
-8
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
22
6. Zatrudnienie
10
15
10
0
5
-10
0
-20
-5
-30
-10
-15
-40
-20
-50
-25
-60
-30
1998
1999
2000
2001
2002
stan
2003
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
2015
składnik cykliczny (prawa skala)
zatrudnienie
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
0,5
0,6
4,7
1,1
4,4
przewidywania
Q4 2015
1,6
Zatrudnienie - stan
składowe salda w %
Zatrudnienie - stan
wg sektorów własności
17,1
zwiększyło się
2,7
19,3
sektor prywatny
6,9
70,2
nie zmieniło
się
67,9
20,4
sektor publiczny
12,7
zmniejszyło
się
4,0
12,8
0
20
IX'15
40
60
IX'14
80
0
10
IX'15
20
IX'14
30
23
Zatrudnienie wg głównych grup przemysłowych
20
15
14,7
10
7,2
4,1
5
1,0
0,6
0
-3,0
-5
-5,7
-10
-15
-18,2
-20
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
24
7. Sytuacja finansowa
20
15
10
10
5
0
0
-10
-5
-20
-10
-15
-30
-20
-40
-25
-50
-30
1998
1999
2000
2001
2002
stan
2003
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
składnik cykliczny (prawa skala)
sytuacja finansowa
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
-10,8
-8,9
-9,5
-8,6
-3,6
przewidywania
Q4 2015
1,6
Sytuacja finansowa - stan
składowe salda w %
Sytuacja finansowa - stan
wg sektorów własności
14,5
17,3
poprawiła się
2015
-4,6
sektor prywatny
-4,6
67,4
62,9
nie zmieniła
się
6,1
sektor publiczny
18,1
19,9
pogorszyła
się
0
20
IX'15
14,0
40
60
IX'14
80
-10
0
IX'15
10
IX'14
20
25
Sytuacja finansowa wg głównych grup przemysłowych
8
6,0
6
4
2,9
2
2,9
1,4
0,0
0
-2
-2,4
-4
-6
-5,7
-6,5
-8
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
26
8. Ogólna sytuacja gospodarki
40
30
30
20
10
10
-10
0
-10
-30
-20
-50
-30
-40
-70
-50
-90
-60
1998
1999
2000
2001
2002
2003
stan
2004
2005
2006
przewidywania
2007
2007
2009
2010
średnia
2011
2012
2013
2014
2015
składnik cykliczny (prawa skala)
ogólna sytuacja gospodarki
V’15
VI’15
VII’15
VIII’15
IX’15
stan
-7,5
-10,9
-6,6
-3,8
-11,3
przewidywania
Q4 2015
-10,3
Ogólna sytuacja gospodarki - stan
składowe salda w %
Ogólna sytuacja gospodarki - stan
wg sektorów własności
7,5
8,0
poprawiła się
-12,7
sektor prywatny
-20,5
73,7
65,9
nie zmieniła się
0,0
sektor publiczny
18,8
26,1
pogorszyła się
0
20
IX'15
40
4,0
60
IX'14
80
-25 -20 -15 -10
IX'15
-5
0
IX'14
5
10
27
Sytuacja ogólna gospodarki wg głównych grup przemysłowych
5
3,0
0
-3,1
-4,2
-5
-8,8
-10
-9,1
-12,0
-15
-14,9
-15,4
-20
półprodukty
dobra inwestycyjne
stan
trwałe dobra konsumpcyjne
przewidywania
nietrwałe dobra
konsumpcyjne
28
IV. SUMMARY
In September 2015 business situation in the manufacturing industry slightly improved. The
industrial confidence indicator (ICI) monthly increased by 1.1 point to -0.4 pt. However, it was 3.0 pts
down from the respective last year figure. The indicator calculated for private firms dropped by 1.9 pt
to -2.6 pts, and was lower than a year earlier by 3.6 pts. The improvement in manufacturing activity is
to have been attributed to performance of public enterprises. The indicator calculated for them grew, in
comparison with the August figure, by as many as 28.8 pts to +18.3 pts, and was higher by 2.2 pts than
one year earlier.
The industrial confidence indicator increased the highest for manufacture of consumer durables,
the largest firms (employing more than 2000 persons) and the Pomorskie Voivodeship. Business
situation deteriorated the most for manufacture of capital goods, the smallest firms and the
Kujawsko-Pomorskie Voivodeship.
The balance of production monthly increased by 6.6 pts. The balance amounted to -1.0 pt, and
was 5.0 pts down from the September 2014 figure. Manufacturers expect production do rise in the
coming months. The balance of total orders also grew, by 4.4 pts to -8.7 pts. It was, however, lower by
5.7 pts than one year earlier. Total orders are expected not to change over the next months. The balance
of export orders rose by 2.3 pts to -14.0 pts, but was lower than one year earlier by 3.6 pts. Export orders
are expected to decline. Finished goods inventories went up, but are expected to drop in the succeeding
months. Selling prices slumped again. It seems, however, that the downward trend in prices is going to
fade very soon. The balance of employment monthly increased by 3.3 pts to +4.4 pts, but was 2.1 pts
down from the September 2014 figure. Financial situation of firms is recovering, and manufacturers
expect it to continue improving. The balance of general economic situation in Poland monthly decreased
by 7.5 pts, but was higher than one year earlier by 6.8 pts. The economy is expected to weak in the
coming months.
The results of the September survey show some improvement in manufacturing activity. Private
and public firms report an increase in production and orders. Export orders also rose but only for
products of public enterprises. However, firms’ opinions about general economic situation in Poland are
not good, and manufacturers poorly evaluate business prospects. Since positive seasonal factors are
going to cease, and external threats are going to hold one should not expect better business situation in
the manufacturing industry in the coming months.