plik - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
4 lipca 2016
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
1 745 
-0.35%
-2.7%
-23.4%
484/122
WIG30
-0.18%
-2.2%
-21.9%
516/130
mWIG40
1 952 
3 400 
0.21%
-2.5%
-7.4%
75/19
sWIG80
13 225 
0.36%
-1.9%
2.2%
19/4
WIG
44 754 
0.01%
-1.7%
-15.2%
588/148
5 652 
-0.62%
-2.6%
-20.8%
151/38
WIGBANKI
70
2000
60
1950
1900
50
1850
40
1800
30
1750
Gł€wne indeksy światowe
20
1700
17 949 
0.11%
0.80%
1.20%
1.24%
S&P500
2 103 
0.19%
0.18%
1.78%
1.26%
NASDAQ
4 863 
0.41%
-1.62%
-0.60%
-2.93%
DAX
9 776 
0.99%
-3.24%
-0.47%
-11.60%
0 933 
77 952 
0.27%
3.40%
8.30%
1.49%
1.48%
-0.24%
-7.06%
-4.02%
1D
1M
3M
1Y
4 911.0 
1.36%
6.4%
1.6%
-15.0%
Polska
30/6/16
27/6/16
22/6/16
17/6/16
9/6/16
14/6/16
6/6/16
1/6/16
27/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
5/5/16
10/5/16
29/4/16
1600
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
0
26/4/16
XU100
1650
21/4/16
RTSI$
10
18/4/16
1Y
8/4/16
3M
13/4/16
1M
5/4/16
Dow Jones
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.61%
1.67%
1.65%
2.21%
2.91%
50.5 
0.26%
0.9%
30.0%
-23.0%
Węgry
0.85%
0.92%
1.26%
2.26%
3.12%
Aluminium (USD/t)
1 664.5 
0.94%
6.1%
8.4%
-3.6%
Niemcy
-0.68%
-0.62%
-0.66%
-0.57%
-0.13%
Złoto (USD/OZ)
1 348.8 
0.95%
8.8%
10.8%
15.4%
USA
0.25%
0.45%
0.59%
0.99%
1.44%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.9585 
-0.10%
3.3%
6.3%
4.4%
KGHM
68.10 
3.18%
13.7%
8.4%
40/10
EUR/PLN
4.4106 
-0.08%
1.2%
4.0%
5.0%
PZU
28.65 
0.35%
-7.6%
8.2%
39/10
EUR/USD
1.1143 
0.06%
-2.1%
-2.2%
0.6%
Pekao
134.60 
-1.79%
-8.1%
6.4%
30/7
USD/HUF
284.62 
0.00%
4.1%
3.9%
-0.1%
PKO BP
23.30 
0.09%
-2.8%
6.2%
29/7
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
CCC Wzrost przychod‚w w czerwcu o 38.1%
Tauron PE
LPP Wzrost przychod‚w w czerwcu o 21%
KGHM
1D
2.95 
3.87%
Energa
68.10 
3.18%
Cyfrowy Polsat
8.89 
-6.42%
21.45 
-2.50%
LiveChat Software Wzrost klient‚w w czerwcu o 482
Echo Investment Realizacja Galerii Libero w Katowicach
Echo Investment Pozwolenie na budowę biurowca we Wrocławiu
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
GTC Kolejne potencjalne przejęcia na horyzoncie
ESSYSTEM
Dzień wypłaty dywidendy 0.25 PLN na akcję
OT Logistics Sp‚łka wypłaci 7 PLN dywidendy na akcję za 2015
PRIMAMODA
ZWZ
The Farm 51 Świetne wyniki sprzedaży aplikacji Chernobyl VR Project
CZTOREBKA
ZWZ
Lokum Deweloper Dane sprzedażowe za II kwartał
Mirbud Wyb‚r oferty sp‚łki
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
10:30
Indeks Sentix
EU
5.0
9.9
11:00
Inflacja PPI (r/r)
EU
-4.1%
-4.4%
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
CCC
Wzrost przychod€w w czerwcu o 38.1%
Przychody CCC w czerwcu wyniosły 261 mln PLN (+38.1% r/r), a od początku roku przyrost wyni‚sł 34.6%. Przychody ze sprzedaży
detalicznej w sklepach stacjonarnych sieci CCC za czerwiec 2016 wyniosły ponad 226 mln PLN (+23.7%), a narastająco wzrost wyni‚sł 21.3%
r/r.
LPP
Wzrost przychod€w w czerwcu o 21%
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnięte w czerwcu 2016 roku przez GK LPP SA wyniosły ok. 556 mln PLN (+21% r/r), a od
początku roku narastający wzrost wyni‚sł 17%. Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży w czerwcu wynosiła 47% (niższa o ok. 4 p.p.
r/r). Przychody ze sprzedaży internetowej w czerwcu 2016 wyniosły ok. 17 mln PLN (+213% r/r). Sprzedaż w sklepach por‚wnywalnych LFL
za drugi kwartał 2016 roku wyniosła ok. 3% i narastająco za okres styczeń - czerwiec 2016 ok. 3.5%.
LiveChat Software
Wzrost klient€w w czerwcu o 482
Na 1 lipca liczba klient‚w korzystających z płatnej wersji produktu LiveChat wyniosła 15 892. W ujęciu miesiąc do miesiąca liczba klient‚w
wzrosła o 482 netto, natomiast r/r przyrost wyni‚sł 4679.
Echo Investment
Realizacja Galerii Libero w Katowicach
Sp‚łka rozpocznie w lipcu prace związane z przygotowaniem placu budowy (m.in. rozbi‚rka istniejących obiekt‚w) katowickiej Galerii Libero
(45 tys. mkw. powierzchni), na kt‚rą uzyskała pozwolenie na budowę. Sp‚łka podpisała z władzami Katowic porozumienie, kt‚re pozwoli na
przebudowę układu komunikacyjnego. Obecnie trwa proces komercjalizacji inwestycji, a na liście najemc‚w są m.in. Alma Market, Media
Markt, Helios, Fabryka Formy, pub sportowy Food & Ball (koncept Arkadiusza Milika) oraz Lancerto. 45 tys. mkw.
Echo Investment
Pozwolenie na budowę biurowca we Wrocławiu
Sp‚łka uzyskała pozwolenie na budowę biurowca Sagittarius Business House we Wrocławiu. Budynek biurowy klasy A ma mieć pow. 24 tys.
mkw i będzie gotowy pod koniec 2017 roku. Generalnym wykonawcą stanu surowego inwestycji jest Porr Polska Construction.
GTC
Kolejne potencjalne przejęcia na horyzoncie
Sp‚łka dokonała zakupu dw‚ch biurowc‚w klasy A (Neptun Office Center w Gdańsku o pow. 16.1 tys. mkw wynajęty w 73% oraz Sterlinga
Business Center w Łodzi o pow. 13.9 tys. mkw wynajęty w 94%). Sp‚łka prowadzi negocjacje w sprawie dalszych przejęć, a do kolejnych
transakcji może dojść jeszcze w II połowie roku.
OT Logistics
Sp€łka wypłaci 7 PLN dywidendy na akcję za 2015
Akcjonariusze OT Logistics zdecydowali, że z zysku osiągniętego w 2015 roku na dywidendę trafi prawie 10 mln PLN, co daje 7 PLN
dywidendy na akcję. Pozostała część zysku, w kwocie ok. 19 mln PLN zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy sp‚łki. Dniem ustalenia
prawa do dywidendy jest 16 sierpnia, a dniem jej wypłaty 29 sierpnia. Z zysku za 2014 r. OT Logistics wypłaciło r‚wnież 7 PLN dywidendy
na akcję.
The Farm 51
Świetne wyniki sprzedaży aplikacji Chernobyl VR Project
W przedsprzedaży aplikacja Chernobyl VR Project znalazła ponad 6 tys. nabywc‚w - poinformował Łukasz Rosiński, wiceprezes The Farm
51. W jego ocenie realne są szacunki m‚wiące o sprzedaży do końca roku 10 tys. szt., co pozwoli na pokrycie koszt‚w projektu. W piątek
1 lipca odbyła się premiera aplikacji Chernobyl VR Project na urządzenia Oculus Rift. We wrześniu planowana jest premiera na kolejne
urządzenie VR: HTC Vive, a w październiku na PlayStation VR.
Lokum Deweloper
Dane sprzedażowe za II kwartał
W II kwartale deweloper sprzedał 136 mieszkań (umowy przedwstępne i deweloperskie) oraz 60 um‚w rezerwacyjnych wobec 94 lokali przed
rokiem. W wynikach II kwartału rozpoznanych zostało 111 lokali wobec 83 mieszkań przed rokiem. Oferta dewelopera na koniec II kwartału
br. obejmowała 224 lokale.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Mirbud
Wyb€r oferty sp€łki
Sp‚łka pozyskała zlecenie za 0.78 mln EUR na Generalnego Wykonawce rozbudowy hali A II Etap w Panattoni Park Bydgoszcz.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
750
10000
0
600
29/6/16
20000
24/6/16
800
21/6/16
40000
16/6/16
950
13/6/16
50000
8/6/16
1000
3/6/16
RTSI$
31/5/16
3500
26/5/16
0
29/6/16
24/6/16
21/6/16
16/6/16
13/6/16
8/6/16
3/6/16
31/5/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
200
23/5/16
NASDAQ
17/5/16
4100
12/5/16
600
12/5/16
800
9/5/16
4700
9/5/16
1000
4/5/16
4900
4/5/16
1200
29/4/16
5300
29/4/16
1400
26/4/16
5500
26/4/16
1600
21/4/16
1940
18/4/16
0
21/4/16
29/6/16
24/6/16
21/6/16
16/6/16
13/6/16
8/6/16
3/6/16
31/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
12/5/16
9/5/16
4/5/16
29/4/16
26/4/16
21/4/16
18/4/16
200
18/4/16
1980
8/4/16
600
13/4/16
2040
13/4/16
800
5/4/16
1000
8/4/16
2080
5/4/16
1400
13/4/16
30000
29/6/16
24/6/16
21/6/16
16/6/16
13/6/16
8/6/16
3/6/16
31/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
12/5/16
9/5/16
4/5/16
29/4/16
26/4/16
21/4/16
18/4/16
13/4/16
8/4/16
5/4/16
2140
8/4/16
60000
29/6/16
24/6/16
21/6/16
16/6/16
13/6/16
8/6/16
3/6/16
31/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
12/5/16
9/5/16
4/5/16
29/4/16
26/4/16
21/4/16
18/4/16
13/4/16
8/4/16
5/4/16
1600
5/4/16
29/6/16
24/6/16
21/6/16
16/6/16
10/6/16
7/6/16
2/6/16
30/5/16
25/5/16
20/5/16
17/5/16
12/5/16
6/5/16
29/4/16
26/4/16
21/4/16
18/4/16
13/4/16
8/4/16
5/4/16
S&P500
300
DOW JONES
18200
2120
2100
250
18000
1200
200
17800
2060
17600
150
17400
2020
2000
100
17200
400
50
17000
1960
16800
0
16600
DAX
350
12000
5100
300
11500
250
11000
200
10500
4500
150
10000
4300
100
9500
400
3900
9000
3700
50
8500
0
8000
XU100
900
850
700
650
1200
90000
1000
85000
800
80000
600
75000
400
70000
200
65000
0
60000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
4 lipca '16
5 lipca '16
6 lipca '16
7 lipca '16
8 lipca '16
Indeks Sentix (EU)
Indeks PMI dla usług
(CH)(FR)(GER)(EU)(UK),
Sprzedaż detaliczna (EU),
Zam‚wienia na dobra
trwałego użytku (US),
Zam‚wienia w przemyśle
(US)
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL),
Zam‚wienia w przemyśle
(GER), Handel zagraniczny
(US), Indeks PMI dla usług
(US), Indeks ISM dla usług
(US), Protok‚ł z posiedzenia
FOMC (US)
Produkcja przemysłowa
(GER), Produkcja
Stopa bezrobocia (US),
przemysłowa (UK), Protok‚ł z
Zmiana zatrudnienia w
posiedzenia ECB (UK),
sektorze pozarolniczym (US)
Raport ADP (US), Wnioski o
zasiłek dla bezrobotnych (US)
GEKOPLAST, HANDLOWY,
IMPEL
KREC
MINERAL
LENTEX
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
APLISENS, KRUK
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
11 lipca '16
12 lipca '16
13 lipca '16
14 lipca '16
15 lipca '16
Zam‚wienia na sprzęt,
maszyny i urządzenia (JP),
Inflacja CPI, fin. (PL)
Inflacja HICP, fin. (GER),
Wskaźniki inflacji bazowej
Produkcja przemysłowa
(PL), a zapas‚w ropy wg API n.s.a., fin. (JP), Beżowa
(US)
Księga (US)
OPONEO, TOYA
K2INTERNET, MARVIPOL
PKB (CN), Produkcja
przemysłowa (CN), (US),
Sprzedaż detaliczna (CN),
Inflacja PPI (US), Wnioski o
(US), Inflacja HICP (EU),
zasiłek dla bezrobotnych (US)
Inflacja CPI (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan, wst.
(US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
SILVANO
AGORA, DEKTRA,
INTERCARS
EUROTEL, FERRO,
GRAJEWO, GROCLIN,
PKNORLEN
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2015*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2015
2016p
2017p
2015
2016p
2017p
*
2
Banki
Alior
kupuj
52.00
69.2
33%
6 721.4
-2%
-27%
21.1
18.4
17.6
1.9
1.8
1.6
8.7%
-
Bank Handlowy
akumuluj
68.2
81.5
20%
8 904.5
-2%
-20%
14.4
13.4
14.5
1.3
1.3
1.3
7.4%
6.9%
ING BŚK
neutralnie
127.5
117.4
-8%
16 587.8
6%
2%
14.7
16.4
18.5
1.5
1.5
1.4
10.9%
3.4%
mBank
akumuluj
305.0
312.8
3%
12 882.9
-4%
-24%
10.0
10.7
11.8
1.0
1.0
1.0
9.7%
0.0%
*
0.42
*
*
1 113.1
-13%
-67%
-
24.1
34.5
0.2
0.2
0.2
-2.0%
0.0%
Pekao
neutralnie
134.6
139.1
3%
35 328.5
-2%
-17%
16.1
16.8
16.9
1.5
1.5
1.5
9.6%
6.5%
BZ WBK
akumuluj
258.0
275.5
7%
25 602.5
-4%
-16%
11.0
14.3
14.1
1.3
1.4
1.4
9.8%
5.0%
PKO BP
neutralnie
23.30
25.0
7%
29 125.0
-3%
-22%
11.4
9.5
11.0
1.0
0.9
0.9
8.8%
-
akumuluj
28.7
36.3
27%
24 739.9
-8%
-30%
9.6
11.6
10.8
1.9
1.9
1.9
14.6%
-
Echo
akumuluj
7.99
6.3
-21%
3 297.4
4%
50%
6.4
17.3
17.1
0.90
0.96
0.99
21.1%
17.9%
GTC
neutralnie
6.75
7.1
5%
3 106.5
4%
14%
15.5
9.7
7.1
1.11
1.05
0.90
9.8%
0.0%
Dom Development
neutralnie
51.63
53.2
3%
1 279.5
-2%
6%
15.9
13.3
12.5
1.45
1.47
1.49
10.7%
6.3%
Robyg
akumuluj
2.94
3.3
14%
773.5
4%
34%
9.7
9.7
9.9
1.51
1.48
1.45
16.3%
6.8%
-
-
Getin Noble
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Otmuch‚w
neutralnie
4.95
5.9
19%
63.1
0%
-29%
6.7
17.1
14.6
4.3
5.2
5.0
2.1%
Ambra
kupuj
7.30
9.0
23%
184.0
3%
-14%
11.2
10.9
10.8
5.9
5.8
5.7
7.1%
-
Tarczynski
kupuj
12.00
15.1
26%
136.2
-2%
-1%
6.9
8.4
8.5
4.9
5.4
5.1
12.9%
5.4%
redukuj
6.10
4.3
-29%
169.6
-5%
-8%
22.3
17.5
14.2
7.4
6.6
6.0
2.9%
-
CCC
akumuluj
159.7
172.1
8%
6 130.6
-11%
-9%
32.7
22.3
18.6
21.1
16.5
13.4
21.8%
1.4%
LPP
neutralnie
4 947
5 430
10%
9 078.7
-1%
-25%
25.8
23.3
18.7
13.3
12.2
10.2
18.3%
0.7%
kupuj
3.20
3.9
23%
567.0
-5%
43%
20.1
15.9
13.5
11.2
9.8
8.5
6.7%
-
Duda
Handel
Vistula
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
28.00
38.5
38%
453.3
-7%
-25%
7.5
7.1
6.7
6.1
5.7
5.3
12.5%
2.5%
ABC Data
neutralnie
2.97
3.0
1%
372.0
-3%
0%
7.7
8.9
8.5
7.5
8.1
7.8
13.9%
13.1%
Action
akumuluj
16.20
29.0
79%
274.7
12%
-54%
6.9
6.1
5.6
6.1
5.3
4.7
3.3%
6.2%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2015 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza,
handel
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
budownictwo
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie
z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry.
Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji sp‚łek: Lokum Deweloper S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące
przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi
przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.