Raport Dzienny 06.07.2016

Raport dzienny
6 lipca 2016
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
1 716 
-0.50%
-4.5%
-24.5%
451/112
WIG30
-0.49%
-3.9%
-22.8%
477/118
mWIG40
1 923 
3 327 
-0.30%
-4.5%
-8.8%
41/10
sWIG80
13 063 
-0.39%
-3.1%
1.3%
7/1
WIG
44 118 
-0.40%
-3.2%
-16.1%
514/127
5 520 
-0.43%
-4.6%
-22.5%
164/40
WIGBANKI
70
2000
60
1950
1900
50
1850
40
1800
30
1750
Gł€wne indeksy światowe
20
1700
17 841 
-0.61%
-0.44%
0.70%
0.89%
S&P500
2 089 
-0.68%
-0.99%
1.06%
0.96%
NASDAQ
4 823 
-0.82%
-2.93%
-1.99%
-3.39%
DAX
9 533 
-1.82%
-5.81%
-0.95%
-12.47%
0 925 
78 388 
-1.66%
0.25%
7.17%
2.48%
0.56%
0.32%
-5.52%
-3.48%
1D
1M
3M
1Y
4 817.0 
-1.55%
2.8%
0.9%
-16.4%
Polska
1/7/16
28/6/16
23/6/16
20/6/16
15/6/16
7/6/16
10/6/16
2/6/16
30/5/16
24/5/16
19/5/16
16/5/16
6/5/16
11/5/16
2/5/16
1600
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
0
27/4/16
XU100
1650
6/4/16
RTSI$
10
22/4/16
1Y
19/4/16
3M
14/4/16
1M
11/4/16
Dow Jones
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.61%
1.65%
1.69%
2.20%
2.90%
48.1 
0.29%
-5.6%
18.1%
-22.7%
Węgry
0.85%
0.92%
1.24%
2.18%
3.00%
Aluminium (USD/t)
1 655.0 
0.33%
7.2%
8.7%
-3.2%
Niemcy
-0.70%
-0.63%
-0.67%
-0.58%
-0.14%
Złoto (USD/OZ)
1 370.2 
1.12%
10.0%
12.1%
16.9%
USA
0.24%
0.45%
0.55%
0.94%
1.38%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
4.0172 
0.21%
4.9%
7.5%
5.9%
Pekao
128.20 
-1.12%
-13.8%
10.5%
47/11
EUR/PLN
4.4390 
-0.16%
1.8%
4.0%
5.7%
KGHM
67.01 
-2.25%
9.5%
10.0%
45/11
EUR/USD
1.1050 
-0.36%
-2.9%
-3.2%
-0.2%
PKO BP
22.79 
0.44%
-4.9%
5.3%
24/6
USD/HUF
286.65 
0.50%
4.9%
4.8%
0.6%
PZU
27.75 
-0.18%
-10.7%
5.1%
22/5
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
Ronson Deweloper sprzedał w II kwartale 156 lokali netto
CCC
Budimex Deweloper z Grupy sprzedał w II kwartale 395 lokali netto
Orange
1D
172.40 
3.64%
KGHM
5.15 
3.62%
Tauron PE
67.01 
-2.25%
2.89 
-2.03%
Wojas Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Wittchen Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Prognozy makro
Bytom Przychody i marża osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Godz.
Monnari Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
14:30
Bilans handlu zagranicznego (USD)
US
CDRL Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
15:45
Indeks PMI dla usług, fin.
US
51.3
51.3
BBI Development Umowa dot. 72 apartament‚w w projekcie Złota 44
16:00
Indeks ISM dla usług
US
53.3
52.9
KGHM Podatek od kopalin w maju br.
20:00
Protok‚ł z posiedzenia FOMC
US
-
-
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
Vistal Gdynia Umowa za 50.9 mln PLN
Wydarzenia w sp€łkach
Sp€łka
Wydarzenie
SANOK
Dzień dywidendy 1.00 PLN na akcję
PEKAO
Dzień wypłaty dywidendy 8.70 PLN na akcję
DOMDEV
Dzień wypłaty dywidendy 3.25 PLN na akcję
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
-40 mld -37.4 mld
Informacje ze sp€łek
Ronson
Deweloper sprzedał w II kwartale 156 lokali netto
Deweloper sprzedał w II kwartale 156 lokali netto wobec 224 przed rokiem, a liczba przekazań wyniosła 170 lokali (+14% r/r). Przedsprzedaż
w I p‚łroczu wyniosła na 362 lokale w stosunku do 410 przed rokiem.
Budimex
Deweloper z Grupy sprzedał w II kwartale 395 lokali netto
Deweloper przedsprzedał w II kwartale 395 mieszkań wobec 580 lokali przed rokiem. Liczba przekazań w tym okresie wyniosła 192 mieszkania
wobec 293 lokali przed rokiem. W całym I p‚łroczu br. przedsprzedaż wyniosła 712 mieszkań wobec 1,079 przed rokiem.
Wojas
Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Sp‚łka poinformował, iż wielkość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 2016 roku wyniosła 19.3 mln PLN i
była niższa o 1% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 2016 wielkość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży wyniosła 106.7 mln PLN i była
wyższa o 6.3% r/r.
Wittchen
Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Sp‚łka poinformował, iż wielkość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 2016 roku wyniosła 13.3 mln PLN i
była wyższa o 18% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 2016 wielkość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży wyniosła 62.6 mln PLN i była
wyższa o 13% r/r.
Bytom
Przychody i marża osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Sp‚łka poinformował, iż wielkość przychod‚w ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 2016 roku wyniosła 11.4 mln PLN i była wyższa o 6.1%
r/r. W okresie styczeń - czerwiec 2016 wielkość przychod‚w ze sprzedaży wyniosła 69.0 mln PLN i była wyższa o 18.8% r/r. Marża łączna w
czerwcu 2016r. wyniosła 53.8% w stosunku do 55.6% przed rokiem, a narastająco w okresie styczeń - czerwiec 2016 53.5% w stosunku do
54.4% przed rokiem.
Monnari
Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Sp‚łka poinformował, iż wielkość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży osiągniętych w czerwcu 2016 roku wyniosła 23.4 mln PLN i
była wyższa o 5.9% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 2016 wielkość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży wyniosła 107.9 mln PLN
i była wyższa o 15.2% r/r.
CDRL
Przychody osiągnięte w czerwcu 2016 roku
Sp‚łka poinformował, iż wielkość przychod‚w ze sprzedaży towar‚w w sieci detalicznej w Polsce w czerwcu 2016 roku wyniosła 10.9 mln PLN
i była wyższa o 12% r/r. W okresie styczeń - czerwiec 2016 wielkość przychod‚w ze sprzedaży towar‚w w sieci detalicznej w Polsce wyniosła
63.4 mln PLN i była wyższa o 12% r/r.
KGHM
Podatek od kopalin w maju br.
Sp‚łka zapłaciła w maju br. 101.69 mln PLN podatku od kopalin
BBI Development
Umowa dot. 72 apartament€w w projekcie Złota 44
Umowa przedwstępna sprzedaży zawarta pomiędzy sp‚łką Złota 44 sp. z o.o. ze sp‚łką celową funduszu nieruchomościowego Catella
Wohnen Europa (Nabywca) dotycząca wybudowania i sprzedaży na rzec Nabywcy 72 (spośr‚d wszystkich 287) apartament‚w mieszkalnych
zlokalizowanych na piętrach od 11 do 19 budynku Złota 44 o łącznej powierzchni 8,244 m2 (stanowiących około 23% łącznej powierzchni
mieszkań w budynku), zaś Nabywca zobowiązał się te apartamenty nabyć. Zawarcie um‚w przyrzeczonych sprzedaży nastąpi do 30 czerwca
2017 roku, a um‚wiona cena sprzedaży nie odbiega od wartości rynkowych dla powierzchni typu premium o por‚wnywalnej lokalizacji i
standardzie.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Vistal Gdynia
Umowa za 50.9 mln PLN
Sp‚łka podpisała umowę na wykonanie i montaż dw‚ch dźwig‚w portowych z dostawą do Algierii (o wadze 1300 ton każdy i udźwigu 52 tony).
Wartość zlecenia wynosi 50.9 mln PLN. Sp‚łka od czterech lat w ramach segmentu marine i offshore rozwija produkcję konstrukcji stalowych
dźwig‚w dla infrastruktury portowej, rozszerzając zakres o montaż urządzeń i wyposażenia.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
6/4/16
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
800
20000
750
10000
0
600
30/6/16
30000
27/6/16
40000
22/6/16
950
17/6/16
50000
14/6/16
1000
9/6/16
60000
6/6/16
RTSI$
1/6/16
3500
27/5/16
0
24/5/16
5/7/16
30/6/16
27/6/16
22/6/16
17/6/16
14/6/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
27/5/16
24/5/16
200
19/5/16
4100
13/5/16
NASDAQ
18/5/16
600
13/5/16
800
10/5/16
4700
10/5/16
1000
5/5/16
4900
5/5/16
1200
2/5/16
5300
2/5/16
1400
27/4/16
5500
27/4/16
1600
22/4/16
1940
22/4/16
0
30/6/16
27/6/16
22/6/16
17/6/16
14/6/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
200
19/4/16
1980
14/4/16
600
19/4/16
2040
14/4/16
800
6/4/16
1000
11/4/16
2080
11/4/16
30/6/16
27/6/16
22/6/16
17/6/16
14/6/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
1400
6/4/16
30/6/16
27/6/16
22/6/16
17/6/16
14/6/16
9/6/16
6/6/16
1/6/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
5/5/16
2/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
6/4/16
11/4/16
2140
11/4/16
6/4/16
11/4/16
1600
6/4/16
5/7/16
30/6/16
27/6/16
22/6/16
17/6/16
14/6/16
8/6/16
3/6/16
31/5/16
26/5/16
23/5/16
18/5/16
13/5/16
10/5/16
4/5/16
27/4/16
22/4/16
19/4/16
14/4/16
11/4/16
S&P500
300
DOW JONES
18200
2120
2100
250
18000
1200
200
17800
2060
17600
150
17400
2020
2000
100
17200
400
50
17000
1960
16800
0
16600
DAX
350
12000
5100
300
11500
250
11000
200
10500
4500
150
10000
4300
100
9500
400
3900
9000
3700
50
8500
0
8000
XU100
900
850
700
650
1200
90000
1000
85000
800
80000
600
75000
400
70000
200
65000
0
60000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
4 lipca '16
5 lipca '16
6 lipca '16
7 lipca '16
8 lipca '16
Indeks Sentix (EU)
Indeks PMI dla usług
(CH)(FR)(GER)(EU)(UK),
Sprzedaż detaliczna (EU),
Zam‚wienia na dobra
trwałego użytku (US),
Zam‚wienia w przemyśle
(US)
Decyzja ws. st‚p
procentowych (PL),
Zam‚wienia w przemyśle
(GER), Handel zagraniczny
(US), Indeks PMI dla usług
(US), Indeks ISM dla usług
(US), Protok‚ł z posiedzenia
FOMC (US)
Produkcja przemysłowa
(GER), Produkcja
Stopa bezrobocia (US),
przemysłowa (UK), Protok‚ł z
Zmiana zatrudnienia w
posiedzenia ECB (UK),
sektorze pozarolniczym (US)
Raport ADP (US), Wnioski o
zasiłek dla bezrobotnych (US)
GEKOPLAST, HANDLOWY,
IMPEL
KREC
MINERAL
LENTEX
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
APLISENS, KRUK
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
11 lipca '16
12 lipca '16
13 lipca '16
14 lipca '16
15 lipca '16
Zam‚wienia na sprzęt,
maszyny i urządzenia (JP),
Inflacja CPI, fin. (PL)
Inflacja HICP, fin. (GER),
Wskaźniki inflacji bazowej
Produkcja przemysłowa
(PL), a zapas‚w ropy wg API n.s.a., fin. (JP), Beżowa
(US)
Księga (US)
OPONEO, TOYA
K2INTERNET, MARVIPOL
PKB (CN), Produkcja
przemysłowa (CN), (US),
Sprzedaż detaliczna (CN),
Inflacja PPI (US), Wnioski o
(US), Inflacja HICP (EU),
zasiłek dla bezrobotnych (US)
Inflacja CPI (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan, wst.
(US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
SILVANO
AGORA, DEKTRA,
INTERCARS
EUROTEL, FERRO,
GRAJEWO, GROCLIN,
PKNORLEN
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2015*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2015
2016p
2017p
2015
2016p
2017p
*
2
Banki
Alior
kupuj
51.65
69.2
34%
6 676.2
-1%
-26%
21.0
18.3
17.4
1.9
1.8
1.6
8.7%
-
Bank Handlowy
akumuluj
66.7
81.5
22%
8 712.4
0%
-19%
14.1
13.1
14.2
1.3
1.3
1.2
7.4%
7.0%
ING BŚK
neutralnie
124.0
117.4
-5%
16 132.4
2%
7%
14.3
16.0
18.0
1.5
1.4
1.4
10.9%
3.5%
mBank
akumuluj
305.0
312.8
3%
12 882.9
-2%
-20%
10.0
10.7
11.8
1.0
1.0
1.0
9.7%
0.0%
*
0.42
*
*
1 113.1
-13%
-63%
-
24.1
34.5
0.2
0.2
0.2
-2.0%
0.0%
Pekao
neutralnie
128.2
139.1
9%
33 648.7
-9%
-18%
15.4
16.0
16.1
1.4
1.4
1.4
9.6%
6.8%
BZ WBK
akumuluj
258.2
275.5
7%
25 622.4
-1%
-12%
11.0
14.3
14.1
1.3
1.4
1.4
9.8%
5.0%
PKO BP
neutralnie
22.79
25.0
10%
28 487.5
-5%
-23%
11.1
9.3
10.7
0.9
0.9
0.9
8.8%
-
akumuluj
27.8
36.3
31%
23 962.8
-11%
-31%
9.3
11.2
10.4
1.9
1.9
1.8
14.6%
-
Echo
akumuluj
4.41
6.3
43%
1 820.0
3%
58%
3.5
9.5
9.5
0.50
0.53
0.54
21.1%
32.4%
GTC
neutralnie
6.64
7.1
7%
3 055.8
-1%
16%
15.3
9.5
7.0
1.09
1.03
0.89
9.8%
0.0%
Dom Development
neutralnie
51.50
53.2
3%
1 276.3
-2%
7%
15.8
13.3
12.5
1.44
1.47
1.49
10.7%
6.3%
Robyg
akumuluj
2.75
3.3
22%
723.5
-5%
29%
9.1
9.1
9.3
1.42
1.38
1.36
16.3%
7.3%
-
-
Getin Noble
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Branża spożywcza
Otmuch‚w
neutralnie
4.69
5.9
26%
59.8
-7%
-34%
6.4
16.2
13.8
4.1
5.0
4.8
2.1%
Ambra
kupuj
7.56
9.0
19%
190.6
6%
-10%
11.6
11.3
11.2
6.1
6.0
5.9
7.1%
-
Tarczynski
kupuj
12.19
15.1
24%
138.3
-1%
4%
7.0
8.5
8.7
5.0
5.4
5.2
12.9%
5.3%
redukuj
6.01
4.3
-28%
167.1
-6%
-7%
22.0
17.2
14.0
7.3
6.6
5.9
2.9%
-
CCC
akumuluj
172.4
172.1
0%
6 620.2
-2%
1%
35.3
24.1
20.1
22.7
17.7
14.4
21.8%
1.3%
LPP
neutralnie
4 929
5 430
10%
9 045.7
-4%
-25%
25.7
23.2
18.6
13.3
12.2
10.1
18.3%
0.7%
kupuj
3.16
3.9
25%
559.9
-5%
42%
19.9
15.7
13.3
11.1
9.7
8.4
6.7%
-
Duda
Handel
Vistula
IT, dystrybutorzy IT
AB
kupuj
28.95
38.5
33%
468.6
-4%
-23%
7.8
7.3
6.9
6.2
5.8
5.4
12.5%
2.4%
ABC Data
neutralnie
2.91
3.0
3%
364.5
-5%
-2%
7.5
8.7
8.3
7.4
8.0
7.7
13.9%
13.4%
Action
akumuluj
15.90
29.0
82%
269.6
15%
-56%
6.8
5.9
5.5
6.0
5.2
4.7
3.3%
6.3%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2015 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza,
handel
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
budownictwo
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Marek Pszcz€łkowski
+48 22 598 26 60
[email protected]
Marcin Czerwonka
+48 22 598 26 70
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Eurotel, Dekpol, GKS Katowice, Lokum Deweloper, Zamet Industry, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie
z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, KGHM, PZU, GKS Katowice, Eurotel, Dekpol, Lokum Deweloper, Zamet Industry.
Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji sp‚łek: Lokum Deweloper S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące
przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi
przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.